Финансово-экономический факультет
Кафедра Финансового менеджмента
Кейс по дисциплине «Экономический анализ»
на тему «Финансовое состояние ОАО «Территориальная генерирующая компания №9»
Проверила:
Жашкевич Л.Р.
Выполнили:
студентки 446 группы Куликова Светлана,
Оленёва Юлия.
Сыктывкар 2012
Содержание
1. Краткая характеристика предприятия. Основные технико–экономические показатели деятельности 3
2. Анализ источников формирования капитала ОАО «ТГК-9» 7
3. Оценка имущественного состояния ОАО «ТГК-9» 10
4. Эффективность и интенсивность использования капитала ОАО «ТГК-9» 12
5. Анализ платежеспособности предприятия и диагностика риска наступления банкротства 14
6. Коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности, оборачиваемости ОАО «ТГК-9», SWOT анализ 19
7. Факторная модель рентабельности активов ОАО «ТГК-9» на основе семифакторной модели 23
Краткая характеристика предприятия. Основные технико-экономические показатели деятельности.
Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания №9» создано в ходе реформирования российской энергетической отрасли. Компания объединяет генерирующие мощности свердловской области, Пермского края и Республики Коми.
Общество было учреждено 9 декабря 2004 года единственным учредителем – ОАО РАО «ЕЭС России».
Основной целью деятельности ТГК №9 является получение прибыли.
Для получения прибыли Общество осуществляет следующие виды деятельности:
- осуществление полномочий исполнительных органов в акционерных и иных хозяйственных обществах в порядке, предусмотренном законодательством и заключенными договорами;
- оказание консалтинговых услуг;
- осуществление операций с ценными бумагами в порядке, определенным действующим законодательством;
- деятельность по поставке (продаже) электрической и тепловой энергии;
- деятельность по получению (покупке) электрической и тепловой энергии с оптового ранка электрической энергии;
- эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе Общества, по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
- осуществление видов деятельности, связанных с работами природоохранного назначения;
- надзор за безопасным обслуживанием электрических и теплоиспользующих установок у потребителей, подключенных к тепловым и электрическим сетям общества;
- образовательная деятельность, в том числе дополнительная образовательная деятельность;
- обучение проверка знаний правил, норм и инструкций по технической эксплуатации, охране труда, промышленной и пожарной безопасности;
- производство электрической и тепловой энергии;
- обеспечение энергоснабжения потребителей, подключенных к электрическим и тепловым сетям Общества, в соответствии с заключенными договорами;
- освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность, безопасность и экологичность работы объектов Общества;
- развитие средств связи и оказание услуг средств связи;
- хранение нефти и продуктов ее переработки;
- торгово-экономическая деятельность;
- автотранспортные услуги;
- строительство зданий и сооружений;
- иные виды деятельности.
ОАО «ТГК-9» является одним из крупнейших производителей электрической и тепловой энергии на рынке. Её доля в покрытии электропотребления на рынке Пермского края составляет 23%, на рынке Свердловской области – 13%, на рынке Республики Коми – 34%.
Стратегической целью компании является повышение рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности компании.
Основными «ТГК-9» на рынке электрической энергии на территории Пермского края являются: электрические станции входящие в состав оптовых генерирующих компаний (ОГК-1, ОГК-4, ГидроОГК), блок-станции крупных промышленных предприятий. На территории Свердловской области: электрические станции входящие в состав оптовых генерирующих компаний (ОГК-1, ОГК-2, ОГК-5), блок-станции крупных промышленных предприятий (ТЭЦ НТМК, ТЭЦ УВЗ, ТЭЦ ВИЗа, ТЭЦ ТМЗ). На территории Республики Коми: ОГК-3, блок-станция ТЭК ОАО «МБП СЛПК».
Конкурентами компании на рынке тепловой энергии являются промышленные предприятия, которые имеют собственную тепловую генерацию, котельные муниципальных образований и частных предприятий.
Рассмотрим основные технико-экономические показатели ОАО «ТГК-9». К ним относятся: отпуск теплоэнергии, выработка электроэнергии ОАО «ТГК-9», выручка, себестоимость, прибыль.
Таблица 1 - Отпуск теплоэнергии ОАО «ТГК-9» за 2009-2011 гг.
Года | |||
отпуск тепла (тыс.Гкал.) | 39 876,27 | 39 860,13 | 37 950,00 |
Отпуск тепловой энергии, выраженный в натуральных единицах, уменьшается в течение всего рассматриваемого нами периода. Это связано с сокращением отопительного сезона, отказом от перспективных планов развития производства промышленных потребителей, отказом от инвестиционных проектов по новому строительству жилых районов (таблица 1).
Таблица 2 - Выработка электроэнергии ОАО «ТГК-9» за 2009-2011 гг.
Года | |||
Выработка электроэнергии (млн. кВт*ч) | 16 341,57 | 14 470,03 | 14163,00 |
С 2009 года по 2011 происходит постоянное снижение выработки электроэнергии (таблица 2).
Таблица 3 - Экономические показатели ОАО «ТГК-9» за 2009-2011 гг.
изменение в 2010 году по сравнению с 2009г. | изменение в 2011 году по сравнению с 2010г. | ||||||
Показатели | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | |||
Выручка от продаж | 40 800 719 | 46 064 392 | 47 454 561 | 5 263 673 | 12,9% | 1 390 169 | 3,0% |
Себестоимость продаж | -34 477 161 | -43 388 786 | -46 409 180 | 77 865 947 | 25,8% | 89 797 966 | 7,0% |
Прибыль от продаж | 6 323 558 | 2 675 606 | 1 045 381 | -3 647 952 | -57,7% | -1 630 225 | -60,9% |
Прибыль до налогообложения | 5 543 144 | 903 125 | -7 008 953 | -4 640 019 | -83,7% | -7 912 078 | -876,1% |
Чистая прибыль | 4 214 856 | 474 529 | -5 682 297 | -3 740 327 | -88,7% | -6 156 826 | -1297,5% |
Среднесписочная численность рабочих | 5 531 | 4 994 | 4 908 | -537,00 | -9,7% | -86,00 | -1,7% |
Фонд оплаты труда | 24 673 | 28 826 | 33 224 | 4 153,00 | 16,8% | 4 398,00 | 15,3% |
Среднегодовая выработка на 1 рабочего | 7376,73 | 9223,95 | 9668,82 | 1 847,21 | 25,0% | 444,87 | 4,8% |
Фондоотдача | 2,35 | 2,78 | 2,86 | 0,43 | 18,4% | 0,08 | 2,8% |
Фондоёмкость | 0,43 | 0,36 | 0,35 | -0,07 | -15,5% | -0,01 | -2,7% |
Фондовооружённость | 3142,61 | 3319,55 | 3384,72 | 176,93 | 5,6% | 65,17 | 2,0% |
Фондорентабельность | 0,36 | 0,16 | 0,06 | -0,20 | -55,6% | -0,10 | -61,0% |
Рентабельность продаж,% | 15,50% | 5,81% | 2,20% | -0,10 | -62,5% | -0,04 | -62,1% |
Матеролоёмкость | 0,59 | 0,69 | 0,72 | 0,10 | 16,3% | 0,03 | 4,9% |
Материалоотдача | 1,69 | 1,45 | 1,38 | -0,24 | -14,0% | -0,07 | -4,7% |
Затраты на 1 рубль продукции | 0,85 | 0,94 | 0,98 | 0,10 | 11,5% | 0,04 | 3,8% |
С 2009 по 2011 год выручка увеличилась на 15,9%. Себестоимость за рассматриваемый период увеличилась на 32,8%. Прибыль от продаж значительно уменьшилась за счет увеличения себестоимости продукции. Чистая прибыль за весь рассматриваемый период значительно уменьшилась. Результаты деятельности компании в 2011 году убыточные. Это произошло по большей части из-за повышения платежей по инвестиционной деятельности компании, в частности рост произошел по статьям «в связи с приобретением акций, долей участия в других организациях», «в связи с приобретением долговых ценных бумаг, предоставлением займов». Так же свою роль сыграли такие факторы, как повышение себестоимости, снижение выработки электроэнергии и тепловой энергии, снижение доходов от текущих операций и одновременное повышение расходов на них. Предприятию необходимо или сокращать расходы на инвестиционную деятельность или значительно повышать доходы по этому или какому-либо другому виду деятельности.