Введение
Целью курсовой работы является - рассмотрение понятия санации (финансового оздоровления) хозяйствующих субъектов, ситуаций, при которых возникает необходимость в её проведении, проблем с которыми сталкиваются предприятия во время проведения санации и путей их регулирования на примере предприятия ООО «Хлебокомбината Царь-Хлеб».
Актуальность данной проблемы объясняется тем, что современная экономическая деятельность заставляет руководителей предприятий постоянно принимать решения в условиях неопределённости. В условиях финансовой нестабильности коммерческая деятельность сопровождается кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство предприятия.
Многолетний зарубежный опыт свидетельствует о неизбежности в условиях любой рыночной экономики такого явления, как банкротство, что показывает объективные процессы структурной перестройки экономики.
Процедура банкротства, сам термин «несостоятельное предприятие» в понимании большинства людей ассоциируется с разрушением, поскольку результатом утверждения решения о несостоятельности предприятия будет полное прекращение деятельности предприятия, его ликвидация и перепродажа активов для оплаты долгов. Объявление предприятия несостоятельным означает признание его банкротом и исключает любой другой путь, кроме ликвидации. [4, с. 142]
Однако существуют определённые меры по восстановлению платежеспособности должника-предприятия, которыми выгодно будет руководствоваться в большей степени кредиторам.
Логическое следствие убыточности многих предприятий - это катастрофический рост кредиторской и дебиторской задолжности субъектов хозяйствования. Так, например, по состоянию на начало 2000 г. кредиторская задолженность почти в 2 раза превышала объём ВВП страны, а дебиторская - в 1,5 раза. Около 55% дебиторской и 60% кредиторской задолженности было просрочено. [10, с. 31]
Известно, если должник не в состоянии своевременно выполнить свои платежные обязательства, то это служит основанием для возбуждения против него дела о банкротстве. [1, с. 130]
Однако инициируют большинство дел о банкротстве налоговые органы, так например: в 1998 г. 80,2% всех заявлений о банкротстве поступило именно от них. Из всех дел о банкротстве, рассмотренных в 1999 г. налоговые органы инициировали 57, 2%, кредиторы - 39,7%, сами должники - 0,4%.
Вместе с тем, завершать дело о банкротстве ликвидацией должника для кредитора не всегда выгодно. Об этом свидетельствует уже то, что в Украине средства, полученные в следствии ликвидации предприятий-задолжников, в среднем составляют только 1,5% от требований кредиторов (в международной практике предпринимательства нормальным считается показатель в 30%). Уровень удовлетворения претензий налоговых органов к предприятиям банкротам ещё ниже. По данным ГНА, в бюджет от продажи имущества предприятий. Объявленных банкротами, поступает в средним лишь 0,5% от сумм, которые подлежали возврату, хотя объём требований достаточно солидный.
Как свидетельствует мировая практика, главная цель производства дела о банкротстве - удовлетворение требований кредитора к должнику - может быть достигнуто и в результате продажи имущества банкрота, и на основе финансового оздоровления должника. Однако кредитору намного выгоднее осуществлять финансовое оздоровление должника, чтобы в наиболее полной мере вернуть вложенные средства. [10, с. 31-32]
Сущность санации, причины и методы её проведения
Экономическая сущность санации
Слово санация происходит от латинского «sanare», что означает оздоровление или выздоровление. С «финансово-кредитной» точки зрения это понятие нужно трактовать как систему мер, приводимых для предотвращения банкротства промышленных, торговых, банковских предприятий и учреждений и направленных на их будущее возрождение.
В экономической литературе встречается и более широкая трактовка понятия «санация» - как суммы всех, расчитанных на стратегическую перспективу мероприятий организационного, производственного, финансового и социального характера, используемых, с одной стороны, для преодоления неликвидности и устранения капитальных убытков, а с другой - для восстановления или достижения рентабельности, производительности или внедрения инноваций, обеспечивающих прибыльность и жизнеспособность предприятия в долгосрочном периоде. [8, с. 571]
Некоторые отечественные авторы (например, И.А. Бланк) с санацией отождествляют только методы, направленные на финансовое оздоровление предприятия, которые реализуются с помощью посторонних юридических или физических лиц и направленных на предупреждение оглашения предприятия-должника банкротом и его ликвидации. С этим нельзя согласиться, поскольку мобилизация внутренних финансовых резервов является неотъемлимой составляющей процесса оздоровления любого предприятия.
М.И. Титов в монографии, посвящённой материально-правовым и процессуальным аспектам банкротства, предлагает дать такое законодательное определение санации: санация - это оздоровление несостоятельного должника, предоставление ему финансовой помощи со стороны собственника имущества, кредиторов и других юридических и физических особ (в том числе и зарубежных), направленных на поддержку деятельности должника и предотвращении его банкротства.
Это определение также тяготеет к пониманию санации как института внешней финансовой поддержки должника.
Согласно Закону Украины «О банкротстве» от 1992 г., под санацией понимается удовлетворение требований кредиторов и исполнение обязательств перед бюджетом и другими государственными целевыми фондами, в том числе и кредитором, который добровольно берёт на себя удовлетворение упомянутых требований и исполнение соответствующих обязательств. То есть, согласно с таким подходом санация на своей правовой основе является только институтом перевода долга. Однако с этим никак нельзя согласиться. [11, с. 19]
В ряде стран законодательство, регулирующее отношения между кредитором и должником, было реформировано в направлении создания более благоприятных возможностей для санации должника. Так, приоритетность санации над ликвидацией является идеологией французского законодательства. Возможность оздоровления при помощи реализации плана санации предусматривает введённое с начала 1999 г. новое законодательство о финансовой несостоятельности в Германии. [10, с. 32]
Новый Закон «О восстановлении платежеспособности должника или объявлении его банкротом», принятый в 1999 году, различает понятия «санация» и «досудовая санация». В этот раз санация рассматривается как система методов, предусмотренных процедурой ведения дела о банкротстве с целью избежания ликвидации должника и направленных на оздоровление его финансового состояния, а также на удовлетворение в полном объёме или частично требований кредиторов путём кредитования, реструктуризации долгов и капитала и (или) сменой организационной и производственной структуры должника. Досудовая санация - система методов направленных на восстановление платежеспособности должника, осуществляемых собственником должника, инвестор, с целью избежания его ликвидации, прибегнув к реорганизационных, организационно-хозяйственных, управленческих, инвестиционных, технических, финансово-экономических, правовых методам в пределах законодательства до начала возбуждения дела о банкротстве.
Своё толкование понятия «санация» имеет и Национальный банк Украины: режим финансовой санации - это система непринудительных и принудительных методов, направленных на увеличение объема капитала до необходимого уровня на протяжении определённого периода с целью восстановления ликвидности и платежеспособности и устранения нарушений, которые привели комерческий банк к убыточной деятельности или сложного финансового положения, а также последствий этих нарушений.
Из приведённого широкого спектра мыслей о сущности санации можно синтезировать единственное определение, которое должно включать в себя рациональное зерно каждого из приведённых вариантов. [11, с. 20]
Следовательно, из всех определений санации можно сформировать окончательный термин.
Санация - это комплекс последовательных взаимосвязанных мероприятий финансово-экономического, производственно-технического, организационного и социального характера, направленных на выведения субъекта хозяйствования из кризиса и восстановление его прибыльности и конкурентоспособности. [8, с. 571]
Для более полного раскрытия содержания санации следует конкретизировать виды мероприятий, которые проводятся в рамках финансового оздоровления субъектов хозяйствования. Выделяют такие типы санационных мероприятий: социальные, организационно-правовые, производственно-технические и финансово-экономические.
Особое место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера, которые охватывают финансовые отношения, возникающие в процессе мобилизации и использования внутренних и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками финансирования санации могут быть заёмные или собственные средства, возвратные или невозвратные.
Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и устранения причин их возникновения, восстановление или сохранение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолжностей, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственно-технического характера.
Санационные мероприятия организационно-правового характера направлены на совершенствование организационной структуры предприятия, организационно правовых форм бизнеса, повышения качества менеджмента, освобождения предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива. В этом контексте различают два вида санации.
. Санация со сбережением существующего юридического статуса предприятия-должника.
. Санация с изменением организационно-правовой формы и юридического статуса санированного предприятия (реорганизация).
Производственно-технические санационные мероприятия связаны, в первую очередь, с модернизацией и обновлением производственных фондов, с уменьшением простоев и повышением ритмичности производства, сокращением технологического времени, улучшением качества продукции и снижением её себестоимости, усовершенствованием ассортимента выпускаемой продукции, поиском и мобилизацией санационных резервов в сфере производства.
Поскольку санация предприятия связана, как правило, с сокращением лишнего персонала, огромное значение имеют санационные мероприятия социального характера. Особенно это касается финансового оздоровления предприятий-гигантов или предприятий-городов. В таком случае увольнение работников может привести к социальной нестабильности в регионе. Именно поэтому следует вести продуманную политику увольнения во взаимосвязи с реализацией социального плана проекта санации. Здесь могут быть предусмотрены такие мероприятия, как создание и финансирование системы переподготовки кадров, поиск и предложение альтернативных рабочих мест, дополнительные выплаты по безработице, предоставление уволенным работникам ссуд. [11, с. 21-22]