Правовые основы денежно – кредитного регулирования

Система денежно-кредитного регулирования и ее элементы.

Денежно-кредитное регулирование — это осуществление кратко- и долго­срочных мероприятий по управлению динамикой денежного оборота.

Цели денежно - кредитного регулирования:

1) поддержание стабильности цен — в современных условиях она является определяющей и часто трактуется как последовательное снижение уровня инфляции.

Уменьшение инфляционных процессов способствует улучшению инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию долгосрочного экономического роста.;

2) достижение высокого уровня занятости (стремление к естественному уровню безработицы, при котором спрос на труд равен его предложению);

3) обеспечение экономического роста;

4) обеспечение устойчивости ставки процента на внутреннем денежном рынке;

5) поддержание равновесия на отдельных сегментах национального финансового рынка;

6) обеспечение устойчивости внутреннего валютного рынка.

Объекты регулирования денежного оборота:

**спрос на деньги и предложение денег;

**V и структура денежной массы, находящейся в обороте;

**скорость оборота денег;

**курс национальной денежной единицы;

**V кредитов, предоставленных участникам денежного оборота, в т.ч. банковские системы;

Механизм реализации денежной программы:

· стратегическое планирование и прогнозирование (определение направлений, темпов и пропорций развития экономики и динамики денежного оборота в целом);

· экономические и правовые формы (методы, инструменты) воздействия, регулирующие денежные и кредитные отношения.

Процедуры денежно-кредитного регулирования со стороны государства должны обеспечивать открытость формирования параметров денежного оборота.

Повышение профессионализма регулирующего органа (правительства, министерства финансов или центрального банка) также является важным фактором денежно-кредитного регулирования.

Центральный банк как субъект денежно-кредитного регулирования

Центральный банк любого государства регулирует денежный оборот, не напрямую, а через денежную и кредитную системы. Воздействуя на кре­дитные институты (банки), он создает определенные условия для их работы. От этих условий в известной мере зависит направление деятельности ком­мерческих банков и других финансовых институтов, что и оказывает влия­ние на ход экономического развития страны. Поэтому национальные особен­ности кредитной системы определяют степень воздействия центрального банка на экономику и влияют на условия функционирования центрального банка. Особенности национальной банковской системы в значительной сте­пени определяются целями, стратегией и методами денежно-кредитного регулирования центральным банком.

Права центрального банка во многих странах строго регламентируются законодательством. По закону центральный банк обязан поддерживать экономи­ческую политику правительства либо быть независимым от деятельности прави­тельства. В некоторых случаях закон разрешает передачу правительству решения отдельных вопросов денежной политики.

Центральный банк последовательно реализует разные стратегии денежно-кредитного регулирования. Это может быть стратегия, направленная на регулирова­ние темпа роста денежной массы в национальной экономике или регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-то ста­бильной иностранной валюте.

В соответствии с выбранной стратегией центральный банк осуществляет в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику и использует соответствующие инструменты.

Различают следующие виды стратегии денежно-кредитного регулирования:

1) инфляционная — допущение слабоконтролируемого роста денежной мас­сы в обращении;

2) рефляционная — допущение мягкой формы инфляции в целях стиму­лирования экономики;

3) дефляционная — резкое уменьшение количества денег в обращении (сжатие денежной массы);

4) дезинфляционная — мягкая форма дефляционной стратегии, направлен­ная на снижение экономической активности.

Схематично можно представить стратегии центрального банка следующим образом:

Стратегии ЦБ

Правовые основы денежно – кредитного регулирования

Нормативная база государственного денежно-кредитного регулирования формируется по следующим направлениям:

· снижение барьеров входа участников денежного оборота на отдельные сегменты финансового рынка;

· введение системы регистрации участников денежного оборота;

· мониторинг их деятельности;

· ограничение административного регулирования.