Эффект финансового рычага

Рассчитайте эффект финансового рычага- эффект приращения к рентабельности собственных средств, получаемого благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

Как меняется рентабельность собственных средств при использовании займов и кредитов?

В случае, если у предприятия отсутствуют заемные ресурсы, рассчитайте эффект финансового рычага, при условии, что предприятие получает кредит в 100 тыс. рублей, а процентная ставка по кредиту составляет 12% годовых.

1. Финансовый анализ на предприятии

На основе бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках строятся агрегированные формы отчетности, анализируются показатели актива баланса, показатели собственного и заемного капитала и финансовые результаты, показатели доходов и расходов. Для анализа движения денежных средств используется форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Первый этап

Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия

• Чтение баланса (оценка динамичности, определение проблематичных статей в балансе),
• Анализ имущественного положения (оценка динамики и структуры актива баланса),
• Оценка динамики и структуры пассива баланса,
• Исследование прибыльности (прибыль, рентабельность общая, рентабельность основной деятельности).

Второй этап

Рассчитываются оценки:

• имущественного положения предприятия и структуры капитала,
• финансовой устойчивости (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, маневренности собственного капитала),
• ликвидности (общий коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности),
• деловой активности (производительность, фондоотдача, оборачиваемость средств, оборачиваемость капитала),
• рентабельности (чистая прибыль, рентабельность продукции и основное деятельности).

Исходные и расчетные показатели сведите в таблицу, сделайте аналитические выводы.

По результатам расчетов необходимо сделать выводы о сложившейся динамике финансовых показателей, об эффективности финансовой политики предприятия, а также выявить проблемные точки и наметить перспективы развития финансовой деятельности предприятия.

На основании результатов финансового анализа делаются соответствующие выводы о финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Вырабатываются рекомендации по улучшению работы предприятия с дебиторской задолженностью, уменьшению кредиторской задолженности, ускорению оборачиваемости активов и другие. Предлагаются конкретные организационные и финансово-экономические мероприятия, в том числе образование новых служб, специализированных отделов, в рамках финансовой дирекции и т.д.

1. Финансовое планирование на предприятии

На основе анализа хозяйственно-финансового положения предприятия и перспектив его развития составляется финансовый план. Расчеты ведутся в следующей последовательности:

а) Планирование затрат на реализуемую продукцию. Подробно изучаются содержание и порядок составления сметы затрат на производство и реализацию продукции, изменение остатков незавершенного производства. При выполнении этой части финансового планирования выявляются возможности снижения затрат на производство.

б) Расчет выручки от реализации и прибыли начинается с изучения применяемых на данном предприятии цен на продукцию. Особое внимание обращается на состав и структуру валовой прибыли предприятия, а именно: прибыль от производственной деятельности, внешнеэкономической деятельности, прочей реализации, внереализационные доходы и расходы.

в) Планирование потребностей в собственных оборотных средствах. При расчете нормативов по оборотным средствам учитываются особенности производства, снабжения и сбыта, расчетов на данном предприятии, изыскиваются резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств.

г) При планировании источников покрытия собственных оборотных средств особое внимание обращается на расчет устойчивых пассивов, их прироста и на планирование потребности в заемных оборотных средствах.

д) При планировании источников финансирования капвложений (инвестиций) и ремонта особое внимание необходимо обратить на расчет изменения оборотных средств в строительстве, расчет амортизационных отчислений, прибыли, используемой на инвестиционные проекты.

е) Планирование доходов от покупки и реализации ценных бумаг и их распределение.

ОРЕЛ - 2012