Таблица 1 – Экспресс–анализ финансового состояния КТУП «Витебская универсальная база»
| Показатель | Норматив | На начало 2016 г. | На конец 2016 г. | Отклонение |
| Коэффициент текущей ликвидности К1=стр.290 / стр.690 | Не менее 1,15 | 0,7724 | 0,7235 | -0,0489 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2= (стр.490+стр.590–стр.190) / стр.290 | Не менее 0,02 | -0,2946 | -0,3822 | - |
| Коэффициент финансовых обязательств активами К3=(стр.590+стр.690) / стр.300(700) | Не более 0,85 | 0,8157 | 0,8520 | 0,0363 |
Источник: составлено автором на основании данных организации.
Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что за анализируемый период коэффициент ликвидности снизился на 0,0489 и имеет значение, которое не соответствует нормативу. Можно сделать вывод о том, что организация в состоянии не способна своевременно погашать свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в исследуемом периоде принимает отрицательное значение. Что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами увеличил свое значение на 0,0363 и на конец 2016 г. и составил 0,8520, что не соответствует нормативному показателю. Таким образом, ситуация на конец 2016 году относительно его начала свидетельствует об неудовлетворительной структуре баланса организации. Соответственно, она является не платежеспособной и финансово–неустойчивое, так как все коэффициенты на конец периода не соответствуют нормативным показателям. Следовательно, финансовое состояние можно назвать кризисным.
Анализ деловой активности предприятия, или показатели оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной деятельности.
Таблица 2 – Исходные данные для анализа показателей деловой активности КТУП «Витебская универсальная база» в 2015-2016 гг.
В тыс. руб.
| Показатели | 2015 г. | 2016 г. | Изме-нение |
| Выручка от реализаци продукции, работ, услуг | -5196 | ||
| Среднегодовая стоимось активов | -908 | ||
| Среднегодовая стоимость собственного капитала | 2648,5 | -882,5 | |
| Среднегодовая стоимость долгосрочных активов | |||
| Среднегодовая стоимость краткосрочных активов | -1024 | ||
| Среднегодовая стоимость запасов | 2683,5 | -518,5 | |
| Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг | -4867 | ||
| Среднегодвая стоимость дебиторской задолженности | -456 | ||
| Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности | -697 |
Источник: составлено автором по данным организации
На основании данных таблицы 2 рассчитаем коэффициенты деловой активности:
- скорость обращения активов:
Са 2015 = 37409 / 16820 = 2,2241;
Са 2016 = 32213 / 15912 = 2,0244;
- скорость обращения собственного капитала:
Сск 2015 = 37409 / 3531 = 10,5944;
Сск 2016 = 32213 / 2648,5 = 12,1627;
- отдача долгосрочных активов:
Ода 2015 = 37409 / 5962 = 6,2746;
Ода 2016 = 32213 / 6078 = 5,2999;
- скорость обращения краткосрочных активов:
Ска 2015 = 37409 / 10858 = 3,4453;
Ска 2016 = 32213 / 9834 = 3,2757;
- время обращения краткосрочных активов:
Вка 2015 = (10858 / 37409) × 365 = 105,94 дн.;
Вка 2016 = (9834 / 32213) × 365 = 111,43 дн.;
- время обращения запасов и затрат:
Вз 2015 = (3202 / 37409) × 365 = 31,24 дн.;
Вз 2016 = (2683,5 / 32213) × 365 = 30,41 дн.;
- период погашения дебиторской задолженности:
ППдз 2015 = (7437 / 37409) × 365 = 72,56 дн.;
ППдз 2016 = (6981 / 32213) × 365 = 79,10 дн.;
- продолжительность погашения кредиторской задолженности:
ППкз 2015 = (9538 / 37409) × 365 = 93,06 дн.;
ППкз 2016 = (8841 / 32213) × 365 = 100,18 дн.;
- продолжительность операционного цикла:
ПОЦ 2015 = 31,24 + 72,56 = 103,8 дн.;
ПОЦ 2016 = 30,41 + 79,10 = 109,51 дн.;
- продолжительность финансового цикла:
ПОЦ 2015 = 103,8 – 93,06 = 10,74 дн.;
ПОЦ 2016 = 109,51 – 100,18 = 9,33 дн.
Рассчитанные показатели отразим в таблице 3 и проведем анализ их динамики.
Таблица 3 – Анализ динамики показателей деловой активности КТУП «Витебская универсальная база» в 2016 г.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение |
| Скорость обращения активов, об. | 2,2241 | 2,0244 | -0,1997 |
| Скорость обращения собственного капитала | 10,5944 | 12,1627 | 1,5683 |
| Отдача долгосрочных активов | 6,2746 | 5,2999 | -0,9747 |
| Скорость обращения краткосрочных активов, об. | 3,4453 | 3,2757 | -0,1696 |
| Время обращения запасов и затрат, дн. | 31,24 | 30,41 | -0,83 |
| Период погашения дебиторской задолженности, дн. | 72,56 | 79,10 | 6,54 |
| Период погашения кредиторской задолженности, дн. | 93,06 | 100,18 | 7,12 |
| Продолжительность операционного цикла, дн. | 103,8 | 109,51 | 5,71 |
| Продолжительность финансового цикла, дн. | 10,74 | 9,33 | -1,41 |
Источник: составлено автором
Из таблицы 3 следует, что в исследуемом периоде наблюдается спад деловой активности организации, что было вызвано снижением в исследуемом периоде выручки от реализации продукции, работ, услуг. Так, скорость обращения активов снизилась на 0,1997 об. до 2,0244 об, долгосрочных активов – на 0,9747 об до 5,2999 об., краткосрочных активов – на 0,1696 об. до 3,2757 об.. Ускорение оборачиваемости наблюдается только по собственному капиталу (1,5683 об.), что было вызвано более быстрым снижением его суммы по сравнению с выручкой от реализации продукции, работ, услуг.
Положительным моментом в деятельности организации является сокращение времени обращения запасов затрат на 0,83 дн. до 30,41 дн., а также сокращение продолжительности финансового цикла на 1,41 дн. до 9,33 дн.
Отрицательными моментами также является увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности на 6,54 дн. до 79,10 дн. и кредиторской задолженности на 7,12 дн. до 100,18 дн. Необходимо отметить, что продолжительность оборота кредиторской задолженности превышает продолжительность оборота дебиторской задолженности, что означает, что кредиторы предоставляют организации денежные средства на более длительный период нежели организация своим дебиторам. При этом период обращения как дебиторской, так и кредиторской задолженности в организации продолжительны.
Продолжительность операционного цикла за исследуемый период времени увеличилась на 5,71 дн. до 109,51 дн.
Таким образом, проведенный анализ деловой активности организации свидетельствует о ее спаде в исследуемом периоде.
Оценим деловую активность предприятия по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема продаж (Tvpn) и прибыли (Тп):
100% < Такт < TVрп < Тп (2.1)
Данные соотношения принято называть «золотым правилом экономики предприятия». Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния.
В КТУП «Витебская универсальная база» темп роста активов составил 94,60%, объема продаж (выручки) — 86,11%. Вместо прибыли от реализации продукции, работ, услуг как в 2015 г., так и в 2016 г. получен убыток, темп роста которого составил 274,07%. Таким образом, «золотое правило экономики» в организации не соблюдается.
Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы узнать на сколько правильно управляет организации собственными и заемными средствами. Исходные данные для анализа финансовой устойчивости представлены в таблице 4.
Таблица 4– Исходные данные для анализа показателей финансовой устойчивости В тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изме-нение |
| Собственный капитал | -661 | ||
| Стоимость активов | -500 | ||
| Долгосрочные обязательства | -2 | ||
| Долгосрочные активы | |||
| Краткосрочные активы | -522 | ||
| Запасы | -561 | ||
| Основные средства |
Источник: составлено автором по данным организации
Для более полного анализа платежеспособности организации на основании данных таблицы 4 рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости:
- коэффициент автономии:
Ка н.г. = 2979 / 16162 = 0,1843;
Ка к.г. = 2318 / 15662 = 0,1480;
- уровень перманентного капитала:
Кпк н.г. = (2979 + 114) / 16162 = 0,1914;
Кпк к.г. = (2318 + 112) / 15662 = 0,1552;
- коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами:
Ксос н.г. = (2979 + 114 – 6067) / 10095 = -0,2946;
Ксос к.г. = (2318 + 112 - 6089) / 9573 = -0,3822;
- коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:
Кз н.г. = (2979 + 114 – 6067) / 2964 = -1,0034;
Кз к.г. = (2318 + 112 - 6089) / 2403 = -1,5227;
- коэффициент маневренности собственного капитала:
Км н.г. = (2979 + 114 – 6067) / 2979 = -0,9983;
Км к.г. = (2318 + 112 - 6089) / 2318 = -1,5785;
- индекс постоянного состава:
Iпа н.г. = 6067 / 2979 = 2,0366;
Iпа к.г. = 6089 / 2318 = 2,6268;
- уровень вложений в торгово-производственный потенциал:
Квтпп н.г. = (6039 + 2964) / 16162 = 0,5570;
Квтпп к.г. = (6065 + 2403) / 15662 = 0,5407;
- уровень функционирующего капитала:
Кфк н.г. = (16162 – 0 – 0) / 16162 = 1;
Кфк к.г. = (15662 – 0 - 0) / 15662 = 1.
Рассчитанные показатели отразим в таблице 5 и проведем анализ их динамики.
Таблица 5 – Анализ динамики показателей финансовой устойчивости КТУП «Витебская универсальная база» в 2016 г.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение |
| Коэффициент автономии | 0,1843 | 0,1480 | -0,0363 |
| Уровень перманентного капитала | 0,1914 | 0,1552 | -0,0362 |
| Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами | -0,2946 | -0,3822 | -0,0876 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | -1,0034 | -1,5227 | -0,5193 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,9983 | -1,5785 | -0,5802 |
| Индекс постоянного состава | 2,0366 | 2,6268 | 0,5902 |
| Уровень вложений в торгово-производственный потенциал | 0,5570 | 0,5407 | -0,0163 |
| Уровень функционирующего капитала | - |
Источник: составлено автором
Из таблицы 5 следует, что за исследуемый период наблюдается снижение коэффициента автономии на 0,0363 до 0,1480. Соответственно, доля собственных средств в активах организации составляет 14,80%. Уровень перманентного капитала в 2016 г. снизился на 3,62 п.п. до 15,52%. Доля долгосрочных активов на конец 2016 г. составила 38,88%, следовательно, уровень перманентного капитала в организации крайне низкий.
Коэффициенты обеспеченности организации собственными средствами, а также коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, как на начало года, так и на конец приняли отрицательные значение, что означает, что организация не имеет собственных средств для формирования не только оборотных средств, но и запасов. При этом на конец периода наблюдается улучшение по коэффициенту обеспеченности организации собственными оборотными средствами, отрицательное значение которого увеличилось на 0,0876, по коэффициенту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами за исследуемый период наблюдается ухудшение (отрицательное значение возросло на 0,5193).
Так как организация не имеет собственных оборотных средств коэффициент маневренности собственного капитала как на начало, так и на конец 2016 г. принял отрицательное значение. При этом, в 2016 г. наблюдается ухудшение данного показателя, так как его отрицательное значение увеличилось на 0,5802. Индекс постоянного состава увеличился на 0,5902 и на конец 2016 г. составил 2,6268, что характеризует финансовую устойчивость с отрицательной стороны, так как на формирование долгосрочных активов в большей степени происходит за счет заемных средств.
Уровень вложений в торгово-производственный потенциал за исследуемый период снизился на 1,63 п.п. до 54,07%, т. е. большая часть средств организации вложены в активы, непосредственно обеспечивающие получение основного дохода. Уровень функционирующего капитала свидетельствует о том, что все активы организации заняты в торгово-производственной деятельности.
Таким образом анализ финансовой устойчивости организации свидетельствуют о том, что в исследуемом периоде наблюдается ее снижение.
Проанализируем динамику показателей ликвидности на начало и конец 2016 г. в таблице 6.
Таблица 6 – Исходные данные для анализа показателей ликвидности КТУП «Витебская универсальная база» в 2016 г.
В тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изме-нения |
| Денежные средства и их эквиваленты | -8 | ||
| Краткосрочная дебиторская задолженность | |||
| Краткосрочные активы | -522 | ||
| Краткосрочные обязательства |
Источник: составлено автором по данным организации
На основании таблицы 6 проведем расчет показателей ликвидности:
- коэффициент абсолютной ликвидности:
Ка.л.н.г. = 167 / 13069 = 0,0128;
Ка.л.к.г. = 159 / 13232 = 0,0120;
- коэффициент критической ликвидности:
Кк.лн.г. = (167 + 6958) / 13069 = 0,5452;
Кк.лк.г. = (159 + 7004) / 13232 = 0,5413;
- коэффициент текущей ликвидности:
Кт.лн.г. = 10095 / 13069 = 0,7724;
Кт.лк.г. = 9573 / 13232 = 0,7235.
Рассчитанные показатели отразим в таблице 7.
Таблица 7 – Анализ показателей ликвидностиКТУП «Витебская универсальная база» в 2016 г.
| Показатели ликвидности | На начало года | На конец года | Изменение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,0128 | 0,0120 | -0,0008 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,5452 | 0,5413 | -0,0039 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,7724 | 0,7235 | -0,0489 |
Источник: составлено автором по данным организации
Из таблицы 7 следует, что коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 0,7235, что на 0,0489 меньше, чем на начало. Коэффициент отражает способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства только за счет краткосрочных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность. Допустимым считается значение коэффициента от 1,0 и более Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Из расчетов следует, что коэффициент текущей ликвидности не соответствует даже допустимому уровню.
Коэффициент критической ликвидности на конец года снизился на 0,0039 и составил 0,5413. Коэффициент отражает способность организации погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Допустимым считается значение коэффициента не менее 0,7.