В целях привл-я ресурсов для своей деят-ти КБ важно разработать стратегию депозитной политики, исходя из целей и задач КБ, закрепленных в уставе, получения max-й прибыли и необход-ти сохранения б.ликвидности.
Под депозитной политикой (ДП) следует понимать систему мер, направленных банком на привлечение свободных денеж. ресурсов юр. и ф.лиц с последующим их размещением на взаимовыгодной основе.
Осн. целью депозитной политики банка явл. привл-е оптимального объема денеж. рес-в (по срокам и по валютам), необх-го и дост-го для работы на фин. рынках, при условии обеспечения min уровня издержек.
В рамках ДП банк определяет виды депозитов, предельные сроки их хранения, основные правила совершения операций и др. условия. Основными элементами ДП явл.: 1.определение целей и задач банка в данной обл. 2.разработка правил совершения операций по вкладам 3.определение оптимального сочетания различных видов вклада и предельных сроков их хранения 4.разработка правил открытия и закрытия счетов по вкладам 5.определение режима пользования счетом.
Наиболее важными элементами ДП явл. №3 и 5. Каждый коммерческий банк определяет, какие виды вкладов наиболее выгодны для него. Установление предельных сроков хранения увязывается со сроками кредитования. При разработке режима пользования счетом определяют, предполагает ли он доп. взносы.
ДП должна прежде всего отвечать следующим требованиям:
– экон-я целесообразность;
– конкурентоспособность;
– внутренняя непротиворечивость.
ДП строится в зависимости от:
1.1. субъектов депозитных отношений (в отношении ф.и юр.лиц),
1.2. форм депозитов (по срочным депозитам, депозитам до востребования, сберегательным вкладам и др.),
1.3. сроков привлечения (краткосрочная, среднесрочная и долгосрочная ДП),
1.4. цели привлечения (для инвестирования, кредитования и поддержания текущей ликвидности),
1.5. методов привлечения ресурсов (ценового и неценового метода);
2. Общие принципы формирования депозитной политики:
2.1. принципы комплексного подхода,
2.2. принципы оптимальности,
2.3. принципы эффективности
2.4. единства элементов ДП.
3. Специфические принципы формирования ДП:
3.1. принципы обеспечения оптимального (с учетом последующего получения дох-в от размещения рес-в) уровня издержек,
3.2. безопасности проведения депозитных операций,
3.3. поддержания надежности работы банка;
4. Внешних факторов ДП
Собл-е перечис. принципов позволяет банку сформировать как стратегические, так и тактические направления в организации депозитного процесса, обеспечив тем самым эф-ть и оптимизацию ДП.
ДП банка формируется с выделением следующих шагов:
1) постановка цели и определение задач ДП;
2) выделение соотв-х подразделений, участвующих в реализации депозитной политики, распределение полномочий сотрудников банка;
3) разработка необходимых процедур и технических порядков проведения б.операций, обеспеч. привлеч-е ресурсов;
4) орг-я контроля и упр-я в процессе осущ-я б.операций, напр-х на привлеч-е рес-в.
ДП банка предусм-ет: провед-е анализа депозитного рынка; опред-е целевых рынков для min-ии депозитного риска; min-ию расходов в процессе привлеч-я денеж.ср-в; оптимизацию упр-я депозитным портфелем банка с целью поддержания требуемого уровня его ликвидности, повышения его устойчивости.
ДП банка тесно связана с кредитной и %-ой политикой банка, являясь одним из элементов б.политики в целом.
В рамках осуществления ДП банк должен проводить различные рекламные мероприятия, разрабатывать спектр доп.услуг.
41. Экономическое содержание и функции финансовых ресурсов и капитала организации, их классификация. Преимущества и недостатки собственного и заемного капитала организации.
Фин.ресурсы – это денежные доходы, поступления и накопления, находящиеся в распоряжении населения и гос-ва для осуществления затрат по простому и расширенному пр-ву, выполнения обязательств перед фин-кредитной системой.
Капитал (1) –это совокупность фин.ресурсов, функционирующих в деловом обороте хоз.субъектов, оборачивающихся и приносящих прибыль (Бланк)
Капитал (2) – это наивысшее состояние фин.ресурсов, когда эти ресурсы, функционируя в фин.деят-ти приносят прибыль (Ванхорн)
Капитал отличается от фин.ресурсов двумя основными признаками: движением и самовозрастанием.
Финансовые ресурсы трансформируются в деловой оборот предприятия через соответствующие источники.
Под источником финансирования понимается совокупность финансовых ресурсов фактически объединенных в рамках делового оборота предприятия и предполагающая заключение определенного контракта на поставку этих ресурсов.
Капитал – объект купли - продажи.
Существует несколько подходов к количественному определению капитала.
1 подход. (Бухгалтерский) Капитал-это свободное от обязательств имущество предприятия, тот стратегический резерв, который создает условия для его развития, при необходимости покрывает убытки и является одним из важнейших ценообразующих факторов, когда речь идет о стоимости самого предприятия.
2 подход. (Западный).Капитал – это долгосрочные пассивы (1+2 раздел)
3 подход. (практически российский). Капитал – это совокупность финансовых ресурсов (это Итог баланса)
Функции капитала
1.Капитал – объект экономического управления. В работах современных экономистов сущность капитала характеризуется многими терминами - "экономическое благо", "стоимость", "экономическая ценность", "товар особого рода", "экономический ресурс", "экономический фактор", "богатство". Очевидно, что для экономистов понятие капитал неразрывно связано с экономической деятельностью: несмотря на терминологические различия, капитал трактуется всеми исследователями как категория экономическая, т. е. проявляющая себя в сфере экономических отношений, экономической деятельности. Соответственно, капитал является объектом экономического управления любых экономических систем как на макро-, так и на микроуровне.
2.Капитал - накопленная ценность. В теории капитала эта сущностная его характеристика, традиционно рассматриваемая многими исследователями, признается одной из основных. С этих позиций капитал всегда выступает как экономическая ценность, накопленная в обществе на определенную дату. Как накопленная ценность капитал рассматривается в форме ее запасов, сформированных во всех секторах экономики. В домашних хозяйствах он характеризуется накопленными денежными средствами, золотом, ценными бумагами. На предприятиях капитал - это запас основных средств, нематериальных активов, денежных резервов, ценных бумаг, и.т.д.
3. Капитал - производственный ресурс (фактор производства). Накопленные экономические блага могут быть задействованы, прежде всего, в производственном процессе. Используемый в процессе производства товаров и услуг капитал является фактором производства, т.е. является ресурсом, задействованным в производственном процессе и оказывающим определяющее воздействие на результаты производства.
Как фактор производства капитал характеризуется определенной производительностью. Производительность капитала или капиталоотдача определяется как отношение объема произведенного продукта к сумме использованного капитала.
4. Капитал - объект собственности и распоряжения. Примером такого разделения прав является функционирование капитала в системе финансово-кредитных институтов, акционерных обществ и т. п., когда собственники капитала передают права распоряжения им другим лицам.
5. Капитал – часть финансовых ресурсов. В процессе выполнения своей функции как финансового ресурса капитал обеспечивает средства, необходимые для создания, организации и функционирования хозяйствующего субъекта, для организационного роста и разработки новых видов продукции, услуг до привлечения заемных средств. В период роста организация нуждается в дополнительном капитале для поддержки и защиты от риска, связанного с предоставлением новых услуг и строительством новых мощностей.
Наконец, в качестве финансового ресурса капитал служит регулятором роста организации, приводящим в соответствие ее рост и жизнеспособность в долгосрочной перспективе. Финансовые рынки требуют, чтобы рисковые активы организации росли приблизительно тем же темпом, что и капитал, количество «денег на черный день» для компенсации потерь возрастает с увеличением риска вложений.
С позиций управления капиталом как важнейшей составной частью финансовых ресурсов необходимо:
- определение оптимального состава и структуры финансовых ресурсов;
- установление потребности организации в финансовых ресурсах;
- выбор и при необходимости конструирование инструментов финансирования, обращающихся на финансовом рынке;
- целевое использование финансовых ресурсов в соответствии с их назначением;
- сохранность финансовых ресурсов.
6. Капитал – часть инвестиционных ресурсов. По своей экономической природе капитал является экономическим ресурсом, предназначенным для инвестирования. Все основные формы движения капитала во всех секторах экономики страны связаны с его инвестированием и реинвестированием.
7. Капитал - источник дохода. Куда бы ни был направлен капитал как экономический ресурс - в сферу реальной экономики или в финансовую сферу - он всегда потенциально способен приносить доход его владельцу при условии эффективного его применения. Как источник дохода капитал является одним из важнейших средств формирования будущего благосостояния его владельцев.
8. Капитал - объект временного предпочтения. Процесс функционирования капитала непосредственно связан с фактором времени. При этом экономическая ценность сегодняшних и будущих благ, связанных с функционированием капитала, для его владельцев неравнозначна. Экономическая теория утверждает, что сегодняшние блага всегда оцениваются индивидуумом выше благ будущих. Для того, чтобы побудить собственника капитала отказаться от его использования на цели текущего потребления, необходимо обеспечить за такой отказ достаточно весомое для него вознаграждение.
Альтернативные формы временного предпочтения возникают на всех стадиях функционирования капитала.
9. Капитал - объект купли-продажи (объект рыночного обращения). Как объект купли-продажи капитал формирует особый вид рынка - рынок капитала, который характеризуется спросом, предложением и ценой, а также определенными субъектами рыночных отношений.
Спрос на капитал порождает стремление к его приобретению, прежде всего, как инвестиционного ресурса и фактора производства. Соответственно субъектами спроса на капитал выступают предприниматели, вовлекающие его в экономический процесс.
Предложение капитала порождает стремление к его реализации в экономическом процессе как накопленной ценности.
10. Капитал - носитель фактора риска. Риск является важнейшей характеристикой капитала, связанной со всеми формами конкретного его использования в экономическом процессе. Носителем фактора риска капитал выступает как источник дохода в процессе его использования в предпринимательской деятельности. Применяя капитал как инвестиционный ресурс или фактор производства в целях получения дохода, предприниматель всегда должен осознанно идти на экономический риск, связанный с возможным снижением или недополучением суммы ожидаемого дохода, а также возможной потерей (частичной или полной) вложенного капитала. Следовательно, понятия риск и доходность капитала в процессе его использования в предпринимательской деятельности тесно взаимосвязаны.
11. Капитал - носитель фактора ликвидности. Используемый в предпринимательской деятельности капитал в процессе своего постоянного движения характеризуется определенной ликвидностью, под которой понимается его способность быть реализованным по своей реальной рыночной стоимости. Эта характеристика капитала обеспечивает постоянную возможность его реинвестирования при наступлении неблагоприятных экономических и других условий его использования в определенной сфере предпринимательской деятельности или и в определенном регионе.
Классификация финансовых ресурсов и капитала организации по след.признакам:
С точки зрения назначения финансовые ресурсы можно подразделить на две группы:
- направляемые на простое воспроизводство (на возмещение израсходованных факторов производства);
- направляемые на расширенное воспроизводство (инвестиционные).
Первая группа на макроуровне формируется за счет части валового национального продукта, направляемого на возмещение затрат труда и израсходованных оборотных средств; на микроуровне – за счет части выручки от продажи (без НДС, акцизов и др.), которая расходуется на возмещение материальных затрат и фонда оплаты труда, образующих себестоимость проданных товаров, продукции и услуг, а также на возмещение коммерческих и управленческих расходов. Инвестиционные ресурсы (вторая группа) формируются на макроуровне за счет части амортизационного фонда и части национального дохода (без фонда оплаты труда), т.е. чистого дохода общества; на микроуровне – за счет амортизационного фонда, чистой прибыли и средств, мобилизуемых на финансовом рынке.
Финансовые ресурсы организации подразделяются по своему происхождению на собственные и заемные, по срокам привлечения – на долгосрочные и краткосрочные, по источникам привлечения – на внутренние (прибыль, аморт.отчисления, фонды собственных средств) и внешние (эмиссия обыкновенных акций, эмиссия привилегированных акций, долгосрочные банковские кредиты, эмиссия облигаций, лизинг)
По принадлежности организации выделяют собственный и заемный капитал.
Собственный капитал характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части ее активов. Эта часть активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы организации.
Собственный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
- относительная простота привлечения, поскольку решения принимаются собственниками организации;
- способность генерировать прибыль во всех сферах деятельности;
- обеспечение финансовой устойчивости развития организации, а также ее платежеспособности, следовательно, снижение риска банкротства.
Вместе с тем ему присущи следующие недостатки:
- ограниченность объема привлечения;
- высокая цена источников финансирования;
- игнорирование возможности прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств.
Таким образом, организация, использующая для финансирования своей деятельности только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (поскольку не может обеспечить формирование дополнительных активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.
Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития организации на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого организацией, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.
Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
- широкие возможности привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге заемщика, наличии качественного обеспечения;
- обеспечение роста финансового потенциала организации при необходимости существенного расширения ее активов;
- относительно низкая цена источников финансирования за счет снижения налогооблагаемой прибыли на величину процентных расходов;
- способность генерировать прирост рентабельности собственного капитала.
Недостатками использования заемного капитала являются следующие:
- возникновение долгосрочных и краткосрочных обязательств генерирует финансовые риски в хозяйственной деятельности организации;
- активы, сформированные за счет заемного капитала, приносят меньше прибыли;
- высокая зависимость цены заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка;
- относительная сложность процедуры привлечения.
Таким образом, организация, использующая заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития и возможность прироста рентабельности собственного капитала, однако в большей мере подвержена финансовому риску и угрозе банкротства.
По целям использования в составе организации могут быть выделены следующие виды капитала: производительный, ссудный, спекулятивный.
1)Производительный капитал характеризует средства организации, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой ее деятельности.
2)Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозиты в коммерческих банках), а также в долговые ценные бумаги (облигации, депозитные сертификаты, векселя и др.)
3)Спекулятивный капитал характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций.
По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда организации. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых организаций, увеличении объема их уставных фондов.
По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала организации.
Основной капитал характеризует ту часть используемого организацией капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована организацией в его оборотные активы.
По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал организации в денежной, производственной и товарной его формах. Характеристика этих форм капитала организации будет подробно изложена в следующем разделе монографии.
По формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в организацию в процессе формирования ее уставного фонда. Такое разделение капитала используется в процессе классификации организаций по формам собственности.
По организационно-правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских организаций – обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных хозяйствующих субъектов).
По характеру использования в хозяйственном процессе выделяют работающий и неработающий виды капитала.
1)Работающий капитал характеризует ту его часть, которая принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
2)Неработающий капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности организации и формировании ее доходов.
По характеру использования собственниками выделяют потребляемый и накапливаемый виды капитала.
1)Потребляемый капитал после его распределения на цели потребления теряет функции капитала. Он представляет собой дезинвестиции организации, осуществляемые в целях потребления (изъятие части капитала из внеоборотных и оборотных активов в целях выплаты дивидендов, процентов, удовлетворения социальных потребностей персонала и т.п.). 2) Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли.