Анализ состава и структуры источников формирования имущества организации.
Анализ проводится по данным пассива ББ на неск баланс дат. Источники форм-ния им-ва подразд-ся на: собств источники (СИ) – 3 раздел баланса + 2 стр из 5 раздела (стр640+650) и заемные источники (ЗИ) – 4 раздел баланса + 5 раздел (-стр640-650). Заемные источники ср-в подраздел-ся на 2 группы: долгоср (ДЗИ) (более 12 мес) – 4 раздел баланса и краткоср (КЗИ) (до 12 мес) – 5 раздел.
При анализе стр-ры источников форм-ния им-ва их групп-ют и опред-ют структурные пок-ли: удел вес ДЗИ, удел вес КЗИ, удел вес СИ.
При оценке тек фин сост-я как положит факт оцен-ся приобладание ДЗИ по сравнению с КЗИ.
Анализ стр-ры источников форм-ния имущества.
| Показатели
| На нач пер
| На кон пер
| Изменения
| | Сумма, в тыс руб (1)
| Удел вес, в % (2)
| Сумма, в тыс руб (3)
| Удел вес, в % (4)
| Сумма, в тыс руб
| Удел вес, в %
| | 1. СИ – всего
1.1 итог 3 раздела
1.2из 5 разд – стр640+650
2. ЗИ – всего
2.1 ДЗИ
2.2 КЗИ
в т.ч.
-заемные ср-ва (стр610)
-кредит зад (620)
-зад уч-кам (630)
-прочие краткоср пассивы (660)
3. 3. итог пассива баланса
|
| п1/п3*100
п1.1/п3*100
п1.2/п3*100
п2/п3*100
п2.1/п3*100
п2.2/п3*100
|
|
| (3)-(1)
| (4)-(2)
х
| Рассмотр методика анализа стр-ры пассива баланса изложена в бол-ве монографий, учебников ЭА, вместе с тем она не явл-ся однозначной. Иная методика анализа стр-ры ЗИ ср-в предложена и наз-ся Методические указания по проведению анализа фин сост-я орг-ций, утв Приказом Федер службы России по фин оздоровлению и банкротству от 23 янв 2001 г. Наст Метод указания устан-ют порядок проведения сотрудниками фин службы анализа фин сост-я орг-ции при проведении экспертизы и составления заключений, а также при проведении мониторинга. Для хар-ки стр-ры ЗИ ср-в Метод указания рекомендуют систему коэф-тов – 5 коэф-тов, из них 1 общий и 4 частных, конкретизирующих общий:
1) К4 – общий коэф-т зад-ти = сумма заемн ср-в орг-ции на балнс дату / среднемес вал выручка от реал (СВВ) = итог 4 разд (стр590)+итог 5 разд (690) / СВВ
К4 хар-ет объем заемных ср-в и сроки возможного их погашения (числитель).
СВВ = вал выручка орг-ции по оплате, включая НДС, акцизы и др обяз платежи / кол-во месяцев, рассмотр в отч периоде.
Общий коэф-т зад-ти показ-ет ср число месяцев, в теч к-ых м б погашены все обяз-ва орг-ции. Общ коэф-т зад-ти можно разложить на 4 частных коэф:
К4 = К5+К6+К7+К8.
2) К5 – коэф-т зад-ти по кредитам и займам = сумма долгоср пассивов и краткоср кредитов и займов / СВВ = стр590+610 / СВВ
К5 отражает ср время в месяцах, в теч к-ого м б погашена зад-ть по кредитам и займам.
3) К6 – коэф=т зад-ти др орг-циям = сумма зад-ти др орг-циям, в тыс руб / СВВ, в тыс руб.
Сумма зад-ти др орг-циям вкл-ет: поставщики и подрядчики (стр621), векселя к уплате (622), зад-ть перед дочерними и завис об-вами (623), авансы полученные (627), прочие кредиторы (628).
4) К7 – коэф зад фискальной системе = сумма зад-ти фиск с-ме на баланс дату, тыс руб / СВВ.
Сумма зад-ти фиск с-ме вкл-ет: зад перед госуд внебюдж фондами (стр625) и зад-ть перед бюджетом (626). Коэф-т отражает ср время (в мес), в теч к-ого м б погашена зад-ть.
5) К8 – коэф внутр долга = сумма обяз-в по внутр долгу / СВВ
Сумма внутр долга вкл-ет: 1. зад пред персоналом (стр624), 2. зад уч-кам (640), 3. доходы буд пер (640), 4. резервы предстоящих расходов (650).
Назв коэф-ты показ-ют в какие сроки орг-ция м рассчит-ся по всем своим долговым обяз-вам при условии сохранения СВВ, полученной в дан отч периоде и при усл-и, если не осущ-ся никакие текущ расходы, а вся выручка напр-ся на покрытие долговых обяз-в.
СВВ хар-ет объем доходов орг-ции за рассм период и опр-ет осн фин ресурс орг-ции. Кроме того, она в опред степени хар-ет масштаб бизнеса орг-ции.
| 18.Основные показатели, используемые для оценки финансовой независимости предприятия, порядок их расчета, критерии оценки.
Фин неза-ть коэф-тов оборачиваемости обесп-ся в случаях, если она имеет достат вел-ну собств обор капитала (СОК) и рационально ее использует. Для хар-ки фин устойчивости коэф-тов оборачиваемости в теории и практике примен-ся с-ма коэф-тов.
Осн коэф-ты:
1) коэф общ фин независимости (рын уст-ти) или коэф автономии (в %) = собств капитал (СК)*100 / (СК+заемн кап(ЗК)) = итог 3 раздела ББ (стр490)+стр640+650 / итог пассива ББ (стр700)
Коэф автономии по существу отражает долю (удел вес) собств кап в общ сумме всего капитала. Теория фин менеджмента опред-ет теорет зн-е этого коэф-та. Коэф д б >= 50% (для пром-ти). Конкр норм зн-я дан коэф для п/п разных отраслей эк-ки д б определены путем научных разработок (Для получения кредита в росс банке этот коэф д б >= 70%).
2) коэф фин незав-ти в части форм-ния обор активов (ОА) = СОК / ОА = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / итог 2 разд ББ (стр290)
Дан коэф отражает долю ОА, сформ за счет СОК. Теорет зн-е коэф >= 0,5. Критич зн-е коэф >= 0,1. Если факт коэф дан фирмы < 0,1, то стр-ра ББ признается неудовл-ой. Вместе с тем дан коэф в большей мере зав-т от реальности, достоверности расчета фирмой потр-ти в ОА. Дан коэф будет отражать раел фин незав-ть. При усл-и, что коэф оборачиваемости правильно рассчитал потр-ть в ОА и придерж-ся этой потр-ти при форм-нии факт остатков ОА (нет ненужных запасов мат-лов, деньги испол-ся).
3) коэф фин нез-ти в части форм-ния запасов = СОК / запасы (с НДС) = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / стр210+220
Теорет зн-е >= 1,0. Коэф фин незав запасов в значит степени зав-т от реальности плановой потр-ти в запасах (сырье, мат-лы, НП, ГП).
Кроме осн коэф-тов, сущ-ют и др.
4) коэф маневренности (в %) = СОК*100 / СК = [(итог 3 разд ББ + итог 4 разд +640+650) – итог 1 разд * 100 ] / итог 3 разд +640+650
Этот коэф-т отражает долю (удел вес) СК вложенную в ОА. Его вел-на опр-ся отраслевой принадлежностью коэф-та оборачиваемости: промышл п/п – ниже, торг п/п – выше.
5) коэф привлечения заемного капитала = ЗК / СК = итог 2 разд + (итог 4 разд –640-650) / итг 3 разд +640+650
|
19. Анализ обеспеченности оборотных активов предприятия источниками собственных оборотных средств (собственным капиталом в обороте).
Собств обор капитал (СОК) = собств обор ср-ва = чист обор капитал
Сумма СОК отражает часть собств капитала (СК) КО, вложенную в обор активы (ОА) (2 раздел баланса). От вел-ны СК в большей мере зав-т фин благополучие орг-ции. Вместе с тем при анализе ББ КО нередко встречаются случаи, когда сумма СОК имеет отрицательное значение. Сущ-ют несколько вариантов методики расчета суммы СОК. Для наглядности этих методик представим ББ в виде упрощенной схемы
| ВА (1 раздел)
| СК (3 раздел)
| | ОА (2 раздел)
| ДО (ДП) (4 раздел)
| | КЗ (5 раздел)
|
Методики расчета суммы СОК основаны на предположении, что ДП полностью использованы на форм-ние ВА.
1) СОК = СК+ДО-ВА, 2) СОК = СК – (ВА-ДО), 3) СОК = ОА - КЗ
При практическом применении указанныз трех методик расчета СОК возможны 2 подхода:
1. Упрощенный: СК = итог 3 раздела баланса
2. СК = итог 3 разд+стр640+650
Теоретические ф-лы расчета СОК по уточненным вариантам:
1) СОК = (стр490+640+650)+(стр590-190)
2) СОК = (стр490+640+650)-(стр190-590)
3) СОК = стр290-(стр690-640-650)
Для оценки достаточности фирмы эта сумма сопоставляется:
- с суммой ОА, - с суммой запаса.
Такие сопоставления м произвести в виде коэф-тов, к-ые наз-ся коэф-тами фин независимости (рын устойчивости):
5) коэф фин незав-ти в части форм-ния обор активов (ОА) = СОК / ОА = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / итог 2 разд ББ (стр290)
Дан коэф отражает долю ОА, сформ за счет СОК. Теорет зн-е коэф >= 0,5. Критич зн-е коэф >= 0,1. Если факт коэф дан фирмы < 0,1, то стр-ра ББ признается неудовл-ой. Вместе с тем дан коэф в большей мере зав-т от реальности, достоверности расчета фирмой потр-ти в ОА. Дан коэф будет отражать раел фин незав-ть. При усл-и, что коэф оборачиваемости правильно рассчитал потр-ть в ОА и придерж-ся этой потр-ти при форм-нии факт остатков ОА (нет ненужных запасов мат-лов, деньги испол-ся).
6) коэф фин нез-ти в части форм-ния запасов = СОК / запасы (с НДС) = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / стр210+220
Теорет зн-е >= 1,0. Коэф фин незав запасов в значит степени зав-т от реальности плановой потр-ти в запасах (сырье, мат-лы, НП, ГП).
| 20. Основные показатели, используемые для оценки финансовой независимости предприятия, порядок их расчета, критерии оценки.
Фин неза-ть коэф-тов оборачиваемости обесп-ся в случаях, если она имеет достат вел-ну собств обор капитала (СОК) и рационально ее использует. Для хар-ки фин устойчивости коэф-тов оборачиваемости в теории и практике примен-ся с-ма коэф-тов.
Осн коэф-ты:
7) коэф общ фин независимости (рын уст-ти) или коэф автономии (в %) = собств капитал (СК)*100 / (СК+заемн кап(ЗК)) = итог 3 раздела ББ (стр490)+стр640+650 / итог пассива ББ (стр700)
Коэф автономии по существу отражает долю (удел вес) собств кап в общ сумме всего капитала. Теория фин менеджмента опред-ет теорет зн-е этого коэф-та. Коэф д б >= 50% (для пром-ти). Конкр норм зн-я дан коэф для п/п разных отраслей эк-ки д б определены путем научных разработок (Для получения кредита в росс банке этот коэф д б >= 70%).
8) коэф фин незав-ти в части форм-ния обор активов (ОА) = СОК / ОА = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / итог 2 разд ББ (стр290)
Дан коэф отражает долю ОА, сформ за счет СОК. Теорет зн-е коэф >= 0,5. Критич зн-е коэф >= 0,1. Если факт коэф дан фирмы < 0,1, то стр-ра ББ признается неудовл-ой. Вместе с тем дан коэф в большей мере зав-т от реальности, достоверности расчета фирмой потр-ти в ОА. Дан коэф будет отражать раел фин незав-ть. При усл-и, что коэф оборачиваемости правильно рассчитал потр-ть в ОА и придерж-ся этой потр-ти при форм-нии факт остатков ОА (нет ненужных запасов мат-лов, деньги испол-ся).
9) коэф фин нез-ти в части форм-ния запасов = СОК / запасы (с НДС) = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / стр210+220
Теорет зн-е >= 1,0. Коэф фин незав запасов в значит степени зав-т от реальности плановой потр-ти в запасах (сырье, мат-лы, НП, ГП).
Кроме осн коэф-тов, сущ-ют и др.
10) коэф маневренности (в %) = СОК*100 / СК = [(итог 3 разд ББ + итог 4 разд +640+650) – итог 1 разд * 100 ] / итог 3 разд +640+650
Этот коэф-т отражает долю (удел вес) СК вложенную в ОА. Его вел-на опр-ся отраслевой принадлежностью коэф-та оборачиваемости: промышл п/п – ниже, торг п/п – выше.
5) коэф привлечения заемного капитала = ЗК / СК = итог 2 разд + (итог 4 разд –640-650) / итг 3 разд +640+650
|
| 21. Коэффициенты финансовой независимости в части формирования запасов и всех оборотных средств, порядок их расчета, критерии оценки.
Для оценки достаточности фирмы эта сумма сопоставляется:
- с суммой ОА, - с суммой запаса.
Такие сопоставления м произвести в виде коэф-тов, к-ые наз-ся коэф-тами фин независимости (рын устойчивости):
1) коэф фин незав-ти в части форм-ния обор активов (ОА) = СОК / ОА = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / итог 2 разд ББ (стр290)
Дан коэф отражает долю ОА, сформ за счет СОК. Теорет зн-е коэф >= 0,5. Критич зн-е коэф >= 0,1. Если факт коэф дан фирмы < 0,1, то стр-ра ББ признается неудовл-ой. Вместе с тем дан коэф в большей мере зав-т от реальности, достоверности расчета фирмой потр-ти в ОА. Дан коэф будет отражать раел фин незав-ть. При усл-и, что коэф оборачиваемости правильно рассчитал потр-ть в ОА и придерж-ся этой потр-ти при форм-нии факт остатков ОА (нет ненужных запасов мат-лов, деньги испол-ся).
2) коэф фин нез-ти в части форм-ния запасов = СОК / запасы (с НДС) = итог 2 разд ББ (стр290)-(итог 5 разд –640-650) / стр210+220
Теорет зн-е >= 1,0. Коэф фин незав запасов в значит степени зав-т от реальности плановой потр-ти в запасах (сырье, мат-лы, НП, ГП).
| 22. Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности, порядок расчета, критерии оценки, область применения.
Согласно этому Методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса (№ 31-р от 12.08.94) показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:
ü коэф текущей ликвидности (покрытия), КТЛ;
ü коэф обеспеченности собств обор ср-вами, КОСС;
ü коэф утраты (восстановления) платежеспособности, Ку/в.
КТЛ хар-ет общую обеспеченность п/п оборотными средствами для ведения хоз деят-ти и своевременного погашения срочных обяз-в предприятия.
КТЛ = ОА / КДО = стр290 / стр610+620+630+660
где ОА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса, КДО - краткосрочные долговые обязательства.
КОСС характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
КОСС = СОК / ОА = стр290- (690-640-650) / стр290
где СОК - сумма источников собственного оборотного капитала.
П/п признается неплатежеспособным, если вып-ся одно из след условий:
§ КТЛ на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
§ КОСС на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
В случае если хотя бы один из вышеперечисленных коэфф-тов не отвечает установленным требованиям, рассчитывается Кв платежеспос-ти за предстоящий период (6 месяцев). Если усл-я вып-ся, то рассчит-ся Ку платежеспос-ти за предстоящий период (3 месяца). Т. о., наличие реальной возможности у п/п восстановить (или утратить) свою платежеспос-ть в течение опред периода выясняется с помощью Ку/в платежеспос-ти.
Кв платежеспособности определяется как отношение расчетного КТЛ к его установленному значению. Расчетный КТЛ определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:
К в плат = [КТЛкп+6/Т(КТЛкп-КТЛнп)] / 2
где КТЛкп - фактическое значение (на конец отчетного периода) КТЛ,
КТЛнп - значение КТЛ на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение КТЛ,
6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Кв платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Ку платежеспос-ти определяется как отношение расчетного КТЛ к его установленному значению. Расчетный КТЛ определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспос-ти (3 месяца). Формула расчета следующая:
К утр плат = = [КТЛкп+3/Т(КТЛкп-КТЛнп)] / 2
где 3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Ку платежеспос-ти, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у п/п не утратить платежеспос-ть. Если этот коэфф-т меньше 1, то п/п в ближайшее время может утратить платежеспос-ть.
|
23. Основные показатели, используемые для оценки текущей платежеспособности предприятия, порядок их расчета, критерии оценки.
Задача анализа платежеспос-ти возникает в связи с необходимостью давать оценку спос-ти КО своевр-но и полностью рассчит-ся по всем своим обяз-вам. Ликвидность баланса опред-ся как степень покрытия обяз-ворг-ции ее активами, срок превращения к-ых в деньги соотв-ет сроку погашения обяз-в. Анализ ликвидности баланса закл-ся в сравнении ср-в по активу, сгрупп-ых по степени их ликвидности с обяз-вами по пассиву, сгрупп-ыми по срокам их погашения.
В зав-ти от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в деньги, активы м подразд-ть на 4 группы:
1 первоклассные ликвидные активы (А1), к ним относятся ден ср-ва (стр260) и краткоср фин вложения (стр250)
2 второклассные ликвидные активы (А2), к ним относятся статьи или виды краткоср дебит зад-ти (стр240)
3 третьеклассные ликвидные активы (А3) (медленнореалезуемые ликвидные активы), к ним относятся остальные группы статей 2 раздела: запасы (210), остаток НДС (220), долгоср дебит зад (230), прочие обор активы (270)
4 внеоборотные активы (А4)
Пассивы баланса групп-ся по степени срочности их оплат и также выд-ся 4 группы:
1) наиболее срочные обяз-ва (П1), сюда отн-ся краткоср дебит зад-ть (620)
2) краткосрочные пассивы (П2), сюда отн-ся краткоср займы и кредиты (610) и прочие краткоср обяз-ва (660)
3) долгосрочные пассивы (П3), к ним отн-ся:
- итог 4 раздела (590)
- зад-ть уч-кам по выплате доходов (630)
- доходы буд пер (640)
- резервы предстоящих расходов (650)
4) постоянные пассивы (П4) – собств капитал (490)
Для опр-ния платежеспос-ти фирмы следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Сопоставление оценивает ликвидность баланса.
Баланс счит-ся ликвидным, если соблюдаются соотношения:
А1 >= П1
А2 >= П2
А3 >= П3
А4 <= П4
Если вып-ся первые три неравенства в дан с-ме, то вып-ся и четвертое.
На основе рассм групп-ки активов и пассивов баланса м сост-ть баланс платежеспос-ти КО.
| Актив баланса
| На нач пер
| На кон пер
| Пассив баланса
| На нач пер
| На кон пер
| Платежный излишек (+) или недостаток (-)
| | На нач пер
| На кон пер
| | А1
А2
А3
А4
|
|
| П1
П2
П3
П4
|
|
| А-П
| | Баланс
|
|
| Баланс
|
|
| х
| х
| Приведена упрощенная схема баланса платежеспос-ти. Его м составить в детальном варианте, разложив каждую группу активов и пассивов на составные части. Если основ-ся на данных БУ, то возможно более четко опред-ть степень ликв-ти активов и степень срочности обяз-в.
| 24. Показатели ликвидности баланса, их содержание, порядок расчета, методика анализа.
Для оценки ур-ня платежеспос-ти орг-ции в экон литературе предложено и в практике используются коэф-ты ликвидности:
1) коэф абсол ликв-ти (КАЛ)
2) коэф критич (срочн) ликв-ти (ККЛ)
3) коэф текущей ликв-ти (КТЛ) (коэф покрытия)
Названные коэф-ты м рассчитать по данным ББ или БУ. Коэф-ты ликв-ти рассчит-ся в виде отн-я отдельных групп ликвидн активов к краткоср долговым обяз-вам (КДО) орг-ции.
КДО включают:
- краткоср кредиты и займы (стр610)
- краткоср кредит зад-ть (620)
- зад-ть уч-кам по выплате доходов (630)
- прочие краткоср обяз-ва (660)
Знаменатель дроби у всех трех коэф-тов одинаков, т.е. один и тот же.
1. КАЛ = первоклассные ликв активы (А1) / КДО = стр250+260 / стр610+620+630+660
Этот коэф-т показывает какую часть КДО м погасить немедленно на дату расчета. По теории фин менеджмента КАЛ д б >= 0,2. Вместе с тем росс банки при оценке платежеспос-ти клиентов требуют более высокого значения этого коэф-та (>=0,5).
2. КСЛ = первоклассные ликв активы(А1)+второклассные ликв активы(А2) / КДО = стр260+250+240 / стр610+620+630+660
КСЛ показывает какую часть КДО м погасить орг-ция за счет имеющих платных ср-в и с учетом дебит зад-ти. Теоретич зн-е этого коэф-та от 1 до 1,5 (банки требуют 1,5).
3. КТЛ = А1+А2+А3 / КДО = стр260+250+240+210+220(?)+230+270 / стр610+620+630+660
Коэф-т покрытия отражает соотношение между ликвидн обор активами и КДО. Теоретич зн-е коэф-та определено в методич указаниях по оценке стр-ры баланса, разработаны федеральным управлением по делам о несостоятельности: КТЛ >= 2. Росс банки требуют более выс значения >= 3.
|
| 25.Анализ оборачиваемости (Обор-ть) оборотных активов(ОА).
Общие показатели обор-ти.
Для хар-ки эффективности использования ОА используются показатели обор-ти: t-продолжительность одного оборота в днях (обор-ть в днях); q-количество оборотов за период; к-коэффициент закрепления ОА.
Все 3 показателя обор-ти математически взаимосвязаны и выводятся один из другого, они с разных сторон характеризуют один и тот же процесс обор-ти ОА: t=(CОxД):О, где СО-средние остатки активов за период (рассчитываются по средней хронологической) (при определении показателей обор-ти всех ОА их остатки на балансовые даты берутся по итогу II раздела ББ (стр.290)); Д-число дней в анализируемом периоде; О-полезный оборот за период в денежном выражении (вычисляется в тех же единицах что и СО). Экономисты не пришли к единому выводу относительно показателя единицы полезного оборота. Иногда берется выручка-нетто от продаж (ф.2 стр.010); валовая выручка или выручка-брутто (выручка+НДС, акцизы, эксп.пошлины); полная себестоимость реализованных ТТ,РР,УУ или Пр.; операционная себестоимость.
При определении частных показателей обор-ти используются иные показатели полезного оборота.
q=O:СО=Д:t; к=СO:О-коэф-т закрепления ОА показывает сколько приходится ОА в среднем на 1 руб.полезного оборота.
Экономическим результатом ускорения обор-ти ОА явл-ся увеличение полезного оборота за период,т.е. выручки от продажи. Если же этого не требуется либо невозможно достичь по условиям рынка, то экон-м рез-том ускорения обор-ти явл-ся относительное высвобождение ОА. Сумму относ-го высвобождения ОА м. подсчитать по формуле: ΔСО(t)=(t1-t0)хО1:Д. Если бы имело место замедление обор-ти ОА, то экон-м рез-том явля-ся дополнительное вовлечение ОА в оборот.
При углублении анализа м. рассчитать влияние 2-х основных факторов на сумму относ-го высвоб-ия ОА: 1.увеличение выручки от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим ΔОА(Iв)=СО0-СО0хIв; 2.абсолютное изменение суммы ОА ΔОА(абс)=СО1-СО0.
Частные показатели обор-ти
Показатели обор-ти отдельных компонентов активов: запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, прочих ОА. Формулы расчета те же что и у общих показателей.Разница состоит в том что в расчет принимаются конкретные показатели. Расчет частных показателей обор-ти позволяет увидеть за счет чего сложилась продолжительность одного оборота в днях по всем активам.
Пути ускорения обор-ти ОА
В управлении ОА различают операционный и финансовый цикл. Операц-й цикл хар-ет общее время, в течении которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебит-й задолж-ти: tо.ц.=tз + tд.з.(сред.продолж-ть операц. цикла в днях; сред. время обор-ти запасов;сред.время обор-ти дебит. задолж-ти.Финансовый цикл меньше операц-го на время обращения кредиторской задолж-ти. Основные этапы фин.цикла:этап снабжения, производства, сбыта, расчетов. Ускорение обор-ти ОА-это сокращение продолжительности финансового цикла.Пути ускорения обор-ти непосредственно связаны с сокращением названных этапов.Сокращение операц. цикла м.б. достигнуто за счет ускорения процессов снабжения, пр-ва, сбыта за счет ускорения обор-ти дебит.задолж-ти.Фин-й цикл м.б.сокращен как за счет названных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления обор-ти кредит. задолж-ти.
| 26. Анализ состояния и динамики дебиторской (ДЗ) и кредиторской задолж-ти (КЗ).
ДЗ-это задолж-ть других организаций и физ.лиц нашей фирме, она отражается в основном на след.счетах:62,76. ДЗ не редко составляет значительную долю в структуре ОА.Уровень ДЗ определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень его насыщенности,принятая система расчетов с покупателями. Основными видами расчетов с покупателями явл-ся: продажа с немедленной оплатой, продажа в кредит, предоплата.
Анализ и управление ДЗ имеет большое значение в периоды инфляции, поскольку иммобилизация финансовых ресурсов становится невыгодной. ДЗ во II разделе ББ, подразделяется на 2 группы: краткоср.(стр.240) и долгоср.(стр.230).При анализе изучают динамику ДЗ по данным ежемесячных ББ, при этом можно рассчитать сумму абсолютного изменения задолж-ти, а также индексы динамики, м.также рассчитать и сравнить структурные показатели ДЗ. При анализе ДЗ необходимо выявить те ее виды, которые явл-ся нереальными ко взысканию. Определяется сумма такой задолж-ти и ее удельный вес в общей величине ДЗ.Эти показатели изучаются в динамике. Для управления ДЗ большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение рациональных условий оплаты товаров по контракту. Отбор потенциальных покупателей осущ-ся с помощью неформальных критериев,н-р, соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные фин.возможности покупателей,уровень текущей платежесп-ти и фин-й независимости, экон-ие и фин-ые условия покупателя.
Контроль ДЗ включает в себя ее ранжирование по срокам возникновения: от 0 до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней и т.д. При анализе ДЗ изучают показатели ее обор-ти, основонй показатель обор-ти ДЗ-это продолж-ть 1 оборота в днях:t=(СОхД):О.
Существует 2 подхода к определению полезного оборота(О) при расчетах обор-ти ДЗ: 1. Когда ДЗ анализируется как фактор изменения обор-ти всех ОА, то в качестве полезного оборота принимается сумма выручки-нетто от продаж.В этом случае t по ДЗ означает среднее время пребывания ОА в виде ДЗ; 2. В качестве полезного оборота принимается сумма погашения ДЗ за анализируемый период. Эта сумма определяется по данным БУ как сумма кредитовых оборотов по счетам ДЗ.В этом случае t по ДЗ отражает средний период погашения ДЗ в днях. Второй подход исп-ся при детальном анализе ДЗ по данным БУ, а также при сравнении показателей обор-ти ДЗ и КЗ.
Фактические показатели обор-ти ДЗ м.сравнить с плановыми, проектными, с показателями предыдущих периодов, с показ-ми аналогичных фирм, со среднеотраслевыми показателями. При детальном анализе ДЗ м.рассчитать показатели ее обор-ти отдельно по каждому бухг.счету. Контроль и анализ ДЗ в зависимости от объема изучаемой совокупности м.б. как сплошным. Так и выборочным.
Общая схема выборочного контроля ДЗ
1.Задается критический уровень ДЗ(н-р, по срокам погашения).Все расчетные док-ты, относящиеся к задолж-ти, превышающей критический уровень, провер-ся в сплошном порядке.2.Из оставшихся дебиторов делается контрольная выборка (н-р, провер-ся каждый 10-й док-т).3.Оределяется реальность суммы ДЗ в отобранных расчетных док-тах. 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. После обобщения рез-тов выборочного контроля они распр-ся на всю совокупность и докладыв-ся руков-ву фирмы в виде конкретных выводов.
КЗ-это задолж-ть нашей фирмы другим. Краткоср.КЗ представлена в V разделе ББ стр.620, затем она расшифровывается по видам с 621 по 628. В состав КЗ,кроме остатков по счетам 60,76, включаются также задолж-ть персоналу по оплате труда, бюджету по налогам, внебюдж.фондам, дочерним и зависимым обществам.
Долгоср.КЗ в ББ отраж-ся в IV разделе в составе стр.520. Анализ КЗ м.провести по той же схеме, что и анализ ДЗ. Изуч-ся динамика и структура КЗ на несколько отчетных дат; м.рассчитать показатели обор-ти КЗ.
|
| 27. Чистые активы(ЧА) предприятия. Порядок расчета и применения.
В соответствии с ГК РФ и законом «Об АО» для оценки финансового состояния организаций установлен показатель «чистые активы». Плрядо определения стоимости ЧА регламентируется совместным Приказом МФ и Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 05.08.96 № 71/149 «О порядке оценки стоимости ЧА». В соответствии с положением о составе бухг.отчетности, сведения о стоимости ЧА показываются в ф.3 «Отчет о движении капитала» (стр.150). ЧА показывают стоимость имущества коммерч. организации, сформированную за счет собственных источников.
Методика расчета ЧА:
ΣЧА=Σ активов, принимаемых в расчет (итог актива ББ-244(зад-ть участ-в по взносам в УК)-252(собств.акции,выкупл.у акционеров))- Σ обязательств, принимаемых в расчет (450(целев.фин-ия и поступления)+510(долгоср.займы и кредиты)+520(прочие долгоср.обяв-ва)+610 (кратк.займы и кредиты)+620 (кратк.КЗ)+630 (зад-ть участникам повыплате доходов)+660 (прочие кратк.обяз-ва)).
Если у АО по окончании 2-го и каждого последующего года в соответствии с годовым ББ стоимость ЧА окажется меньше уставного каптала, то АО обязано объявить об уменьшении своего уст.капитала до величины, не превышающей стоимости его ЧА. Если стоимость ЧА окажется меньше минимально допустимого уст.капитала (ЗАО-100 МРОТ; ОАО-1000 МРОТ), то АО обязано принять решение о своей ликвидации. Если решение об уменьшении уст.капитала или ликв-ции орг-ции не будет принято, то аакционеры, кредиторы и органы, уполномоченные государством вправе требовать ликв-ции АО в судебном порядке.
| 28. Порядок обобщающей (рейтинговой) оценки финанс-го состояния предприятия.
Финансовое состояние комм.орг-ции м.оценить лишь с помощью системы показателей.Число показателей системы м.б.различно.Эта система должна включать в общем порядке группы показателей фин-й независимости и группы показателей платежеспособности.При изучении методики анализа фин.состояния исп-ся показатели фин.независ-ти и платежесп-ти; каждый показатель м.б. больше или меньше нормального значения и отклоняться в разной степени. Это не позволяет получить однозначную оценку фин.состояния одновременно по всем показателям системы без их обобщения, поэтому банки, инвест.компании, страх.компании и т.д. применяют метод рейтинговой оценки фин.сост-ия своих клиентов. Рассмотрим 1 из вариантов рейтинг-й оценки, применяемой банками. Эта система показателей включает 2 группы: три коэф-та ликвидности (абсол-й,срочной и текущей) и три коэф-та фин-й независ-ти (общей фин.незав-ти,в части формир-ия ОА и запасов). Каждому коэф-ту в наивысшем его значении присваивается определенное число баллов; устанавливается сколько баллов «снимается» за снижение уровня коэф-тов.Рейтинговая оценка конкретной фирмы производится по сумме баллов, набранных по шести коэф-там.
В зависимости от суммы набранных баллов банк подразделяет клиентов на 5 классов по степени риска: 1-й класс-это фирмы, чьи кредиты и интересы подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и в выполнении других обязательств в соотв.с договорами.Эти орг-ции не рассм-ся как рискованные.2-й класс-фирмы, демонстрирующие миним-й уровень риска по задолж-ти и обяз-вам, риск незначителен.3-й класс-проблемные фирмы, они вряд ли имеют угрозу потери своих средств, однако полное и своевременное получение %-в за использованные кредиты представляется сомнительным.4-й класс-фирмы,которые могут не оплатить%% за пользование кредитами, даже после реализации намеченных мероприятий по оздоровлению бизнеса, значительный риск. 5-й класс-фирмы высокого риска, практически неплатежеспособные.
|
| 29. Показатели, используемые для характеристики финансовых результатов (ФР), порядок их расчета, область применения.
Экон-й основой формирования ФР явл-ся доходы и расходы. Сущность и состав доходов и расходов определены ПБУ9/99 и ПБУ10/99.
Понятие комм.орг-ции непосредственно связано с получением прибыли как рез-та производственной, хозяйственной и финансовой деятельности. Прибыль-это важнейший показатель эффективной деятельности комм.орг-ции, на изменении суммы прибыли отражаются все стороны деят-ти комм.орг-ции:уменьшение или увеличение объема производства и продаж ТТ,П,РР,УУ; эффективное или неэфф-ое использование ресурсов, которыми располагает фирма; ценовая политика комм.орг-ции на рынках сбыта в борьбе с конкурентами; эфф-ть финансовых операций;эфф-ть участия в деят-ти других орг-ций;эфф-ть сделок с имуществом;эфф-ть управления ДЗ; наличие или отсутствие убытков от бесхозяйственности.
В настоящее время при планировании, учете и экон.анализе используется система показателей прибыли:валовая прибыль (ВП),прибыль от продаж (Ппр),бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения БП), прибыль от обычной деятельности,чистая прибыль (ЧП),налогооблагаемая прибыль.
ВП по экон.смыслу близка к показателю маржинального дохода (ф.2 стр.029): ВП=выручка (010)-операц.себестоимость (020) – это потенциально полученная прибыль, из которой необходимо покрыть управл. и коммерч.расходы.
Прибыль от продаж-ФР от уставных видов деятельности (ф.2 стр.050): Ппр=выручка-операц.себест-ть-комм.р-ды-управл.р-ды или ВП-комм.р-ды-управл.р-ды.
БП-это сводный ФР от всех видов деятельности фирмы (ф.2 стр.140): БП=Ппр+% к получению-% к уплате+доходы от участия в др.орг-циях+прочие операц.доходы-прочие операц.расходы+внереализ.доходы-внереализ.расходы.
Прибыль от обычной деятельности-это часть БП за минусом начисленных налогов на прибыль и иных анал.обяз.платежей (стр.140-стр.150).
ЧП-это часть общей БП, остающейся в распоряжении орг-ции после начисления налога на прибыль и иных анал.обяз.платежей, а также с учетом чрезвыч.доходов и расходов (ф.2 стр.190): ЧП=стр.160+стр.170-стр.180).
Налогооблагаемая прибыль-это та сумма прибыли, к которой применяются ставки налога на прибыль. Налогообл.прибыль рассчитывается по специальной методике в соотв.с законом «О налоге на прибыль», гл.25 НК РФ и в соотв.с Инструкциями МФ РФ. Ответственность за правильно исчисленную сумму налога на прибыль несут налогоплательщики. Расчет производится либо ежемесячно, либо ежеквартально.
Все показатели прибыли исчисляются нарастающим итогом с начала финансового года.
| 30.Бухгалтерская прибыль: ее формирование и порядок оценки динамики и выполнения плана в целом и в разрезе слагаемых.
БП-это сводный ФР от всех видов деятельности фирмы (ф.2 стр.140): БП=Ппр+% к получению-% к уплате+доходы от участия в др.орг-циях+прочие операц.доходы-прочие операц.расходы+внереализ.доходы-внереализ.расходы
В ф.2 бухг.отчетности приводится информация о составе бух.прибыли в разрезе слагаемых за 2 аналогичных периода времени. При анализе эти данные сопоставляются и можно рассчитать как повлияло каждое слагаемое на изменение общей бух.прибыли в сумме и в %.
Результаты анализа формирования бухгалтерской прибыли позволяют сделать вывод о необходимости проведения факторного анализа прибыли от реализации продукции (работ, услуг), направленного на выявление конкретных причин снижения ее удельного веса и определение возможности увеличения этого показателя. Второе направление для более детального, анализа - изучение результатов операционной и внереализационной деятельности, в частности, поэлементный анализ доходов и расходов (убытков) от этих операций. При таком анализе можно выяснить какие именно % получены и уплачены фирмой по фин.операциям. По прочим операц. доходам и расходам нужно выяснить какие именно сделки с имуществом имели место, не было ли убыточных сделок или они были, нужно выяснить как они были инициированы и по какой причине возникли убытки, нет ли возможности покрыть убытки за счет виновных лиц. Тщательным образом д.б. изучены внерелизац.расходы (штрафы,пени, неустойки по хозяйст.договорам).
Оценив структурные составляющие бухгалтерской прибыли и выяснив, за счет какого элемента бухгалтерской прибыли идет ее прирост или уменьшение, необходимо для принятия конкретных мер рассмотреть, какие изменения происходят внутри каждой составляющей.
Поскольку основным элементом бухгалтерской прибыли является прибыль от реализации продукции (работ, услуг), то, прежде всего, анализируют ее.
|
31. Методика анализа общей величины бухгалтерской прибыли предприятия.
БП-это сводный ФР от всех видов деятельности фирмы (ф.2 стр.140): БП=Ппр+% к получению-% к уплате+доходы от участия в др.орг-циях+прочие операц.доходы-прочие операц.расходы+внереализ.доходы-внереализ.расходы В ф.2 бухг.отчетности приводится информация о составе бух.прибыли в разрезе слагаемых за 2 аналогичных периода времени. При анализе эти данные сопоставляются и можно рассчитать как повлияло каждое слагаемое на изменение общей бух.прибыли в сумме и в %.
Результаты анализа формирования бухгалтерской прибыли позволяют сделать вывод о необходимости проведения факторного анализа прибыли от реализации продукции (работ, услуг), направленного на выявление конкретных причин снижения ее удельного веса и определение возможности увеличения этого показателя. Второе направление для более детального, анализа - изучение результатов операционной и внереализационной деятельности, в частности, поэлементный анализ доходов и расходов (убытков) от этих операций. При таком анализе можно выяснить какие именно % получены и уплачены фирмой по фин.операциям. По прочим операц. доходам и расходам нужно выяснить какие именно сделки с имуществом имели место, не было ли убыточных с
|
Поиск по сайту:
|