Анализ коэффициентов ликвидности
Под ликвидностью понимается степень легкости превращения материальных ценностей в денежные. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет руководству предприятия понимать, насколько быстро можно покрыть свои финансовые обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности.
Его еще называют коэффициентом покрытия. Рассчитывается как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам по данным бухгалтерского баланса. Его экономическая сущность: характеризует способность компании погашать краткосрочные обязательства исключительно за счет оборотных активов. Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) = (стр. 290 – стр. 230)/стр. 690
Стр. 290 – все оборотные активы предприятия.
Стр. 230 – дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев.
Стр. 690 – все краткосрочные обязательства компании.
Коэффициент показывает ликвидность компании не только на текущий момент, но и в случае кризиса. Чем выше показатель, тем выше платежеспособность компании. Небольшое значение свидетельствует о рискованном положении компании – она не имеет возможности регулярно оплачивать свои счета. Высокое значение коэффициента покрытия также может быть неблагоприятным сигналом – вероятно, капитал используется нерационально.
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.
покажет, насколько быстро компания способна погасить краткосрочные обязательства оборотными активами. От коэффициента текущей ликвидности отличается тем, что для расчета берутся исключительно активы с высокой и средней ликвидностью, Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:
Коэф. промежуточной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Для расчета берут только самые ликвидные активы – наличность и торгуемые на бирже акции, а иногда только наличные. В любом случае, общепринятая формула имеет следующий вид:
Коэф. абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства.
Анализ ликвидности баланса
ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы
A3) медленно реализуемые активы - запасы за исключением «Расходов будущих периодов», а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенная на величину вложений в уставные фонды других предприятий).
А4) труднореализуемые активы - раздел актива баланса «Внеоборотные активы»
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.
П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства. Некоторые авторы не включают эту группу краткосрочные займы.
ПЗ) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4) постоянные пассивы - капитал и резервы предприятия.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 > П1
А2 > П2
АЗ > ПЗ
A4 < П4
Анализ платежеспособности предприятия.
Платежеспособность предприятия — возможность предприятия полностью и своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности предприятия необходим для самого предприятия с целью оценки и прогноза будущей финансовой ситуации на предприятии
Платежеспособность предприятия во многом зависит от ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса оценивает средства текущих активов баланса, сгруппированные по степени убывающей ликвидности (реализации в наличные денежные средства), и сравнивает их величины с краткосрочными обязательствами (пассивами), сгруппированными по степени срочности их погашения.
По степени убывания ликвидности активы предприятия можно разделить на три группы:
- Ликвидные средства—денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
- Ликвидные средства — готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.
- Неликвидные средства — производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Платежные обязательства предприятия (из пассива баланса):
- Наиболее срочные обязательства (срок оплаты которых наступил или наступает в течение месяца).
- Прочие краткосрочные обязательства.
- Долгосрочная задолженность.
Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают следующие показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности | = | Денежные средства + Краткосрочные вложения |
Краткосрочные обязательства предприятия |
Значение этого показателя считается достаточным, если оно выше 0,25-0,30. Этот показатель свидетельствует о мгновенной платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности | = | Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность |
Краткосрочные обязательства предприятия |
Этот коэффициент оценивает текущую платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. нормальным значением коэффициента текущей ликвидности больше 0,75.
Коэффициент покрытия | = | Текущие активы предприятия (активы - раздел III) |
Краткосрочные обязательства (пассивы — III раздел) |
Нормальное значение показателя >1,5.
Общая платежеспособность предприятия оценивается с помощью коэффициента общей ликвидности.
Коэффициент общей ликвидности | = | Активы предприятия |
Обязательства (краткосрочные и долгосрочные) предприятия |
Нормальным значением этого показателя считается величина коэффициента > 2.