Размер собственного капитала (четвертый раздел пассива) превышает величину внеоборотных активов (первый раздел актива). Такой вывод не требует доказательств, поскольку принято считать, что основная деятельность субъекта невозможна без наличия оборотных активов. Поэтому состав собственного капитала всегда предполагает формирование движимого и недвижимого имущества. Весь вопрос лишь в том, что отраслевые особенности оказывают различное влияние на соотношение указанных частей имущества.
Разница исчисленная по указанной методике, представляет собой наличие собственных оборотных средств. Сумма этих средств и долговременных заемных источников формирования запасов и затрат представляет собой итог капитала и резервов (четвертый раздел пассива баланса), а также долгосрочных кредитов и заемных средств (пятый раздел пассива баланса) за вычетом внеоборотных активов (первый раздел актива баланса).
Наконец, общая величина основных источников формирования запасов и затрат равна значению предыдущего показателя, увеличенного на сумму краткосрочных кредитов и заемных средств без просроченных ссуд (шестой раздел пассива баланса).
Исчисленные таким путем трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов (равенство, излишек «+», недостаток «-»). С помощью этих показателей становится возможным классифицировать финансовые ситуации организации по степени их устойчивости: абсолютной, нормальной, неустойчивой и кризисной.
Исходя из предположения, что оборотные активы в основном приобретаются за счет собственных источников, их величина (второй и третий разделы актива баланса), при нормальных условиях функционирования организации, должна быть больше суммы заемных средств (шестой раздел пассива баланса).
4. Строение баланса раскрывает высокую степень аналитичности. Это позволяет установить взаимосвязь между отдельными его статьями по активу и пассиву, а, следовательно, и источники покрытия отдельных видов имущества. Например, источниками покрытия долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений являются средства различных фондов специального назначения и оценочных резервов.
Для оценки реальных аналитических возможностей необходимо знать ограничения информации представленной в балансе:
· баланс – это свод моментных данных на начало и конец отчетного периода, то есть в нем фиксируются сложившиеся к моменту его составления итоги хозяйственных операций;
· отвечает на вопрос: «Что представляет собой предприятие на данный момент?», но не отвечает на вопрос: «В результате чего сложилось такое положение?»;
· заложенный в нем принцип использования исторических цен приобретения оборотных активов существенно искажает реальную оценку имущества в целом.
Самый общий обзор содержания бухгалтерского баланса, при определенных его ограничениях, предоставляет большую информацию ее пользователям и определяет основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния:
Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу заключается в расчете показателей оценки удовлетворенности структуры баланса (коэффициент ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты платежеспособности)).
При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе организации, убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.
Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует структуру источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов.
3. Анализ деловой активности организации, критериями которой являются:
-широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт;
-репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов: пользующихся услугами организации;
-степень выполнения плана, обеспечение задач и темпов их роста.
Бухгалтерский баланс
на _____________ 200_ г.
| Коды |
| | | |
| | | |
| 384 /385 |
Форма №1 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация ___________________________________ по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика _______ ИНН
Вид деятельности _______________________________по ОКДП
Организационно-правовая форма / форма собственности ______
______________________________________по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. / млн. руб.
(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)
| Актив | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы | - | |||
| Основные средства | ||||
| Незавершенное строительство | ||||
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | ||||
| Отложенные налоговые активы | - | - | ||
| Прочие внеоборотные активы | - | - | ||
| ИТОГО по разделу I | ||||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | 210 | |||
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | |||
| животные на выращивании и откорме | - | - | ||
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | 213 | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи | ||||
| товары отгруженные | - | - | ||
| расходы будущих периодов | ||||
| прочие запасы и затраты | - | - | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | ||
| в том числе: покупатели и заказчики | 231 | - | - | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | |||
| в том числе: покупатели и заказчики | 241 | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||||
| Денежные средства | ||||
| Прочие оборотные активы | - | - | ||
| ИТОГО по разделу II | ||||
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | ||||
| III. КАПИТАЛЫИ РЕЗЕРВЫ Уставный капитал | ||||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | (-) | (-) | ||
| Добавочный капитал | ||||
| Резервный капитал | ||||
| в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством | - | - | ||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | ||||
| Нераспределенная прибыль отчетного года (непокрытый убыток) | ||||
| ИТОГО по разделу III | ||||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | - | - | ||
| Отложенные налоговые обязательства | ||||
| Прочие долгосрочные обязательства | - | - | ||
| ИТОГО по разделу IV | ||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | - | - | ||
| Кредиторская задолженность | ||||
| в том числе: поставщики и подрядчики | 621 | |||
| векселя к уплате | ||||
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами | ||||
| задолженность перед персоналом организации | ||||
| задолженность перед гос. внебюджетными фондами | ||||
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | - | - | ||
| Доходы будущих периодов | ||||
| Резервы предстоящих расходов | - | - | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | - | - | ||
| ИТОГО по разделу V | ||||
| БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) | ||||
2.3. Оценка стоимости чистых активов
Исходя из приложения к Порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ осуществим расчет чистых активов.
| Показатели | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | |
| I.Активы 1. Нематериальные активы | - | |||
| 2. Основные средства | ||||
| 3. Незавершенное строительство | ||||
| 4. Доходные вложения в материальные ценности | - | - | ||
| 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | 140 + 250 | |||
| 6.Прочие внеоборотные активы * | - | - | ||
| 7. Запасы | 210 | |||
| 8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||||
| 9. Дебиторская задолженность ** | 230 + 240 | |||
| 10.Денежные средства | ||||
| 11.Прочие оборотные активы | - | - | ||
| 12. ИТОГО активы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 1-11) | ||||
| II. Пассивы 13. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА по Займам и кредитам | - | - | ||
| 14.Прочие долгосрочные обязательства *** | ||||
| 15. Краткосрочные обязательства по займа и кредитам | - | - | ||
| 16. Кредиторская задолженность | ||||
| 17.Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | - | - | ||
| 18.Резервы предстоящих расходов | - | - | ||
| 19.Прочие краткосрочные обязательства **** | - | - | ||
| 20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных п. 13-19) | ||||
| 21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (п. 12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (п. 20) | 68792***** | |||
* Включая величину отложенных налоговых активов.
** За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
*** Включая величину отложенных налоговых обязательств. В данных о величине прочих долгосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности.
**** В данных о величине прочих краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности.
***** Стоимость чистых активов приводится в форме № 3 бухгалтерской отчетности. В промежуточной отчетности (формы № 1 и № 2) специальная строка для отражения чистых активов не предусмотрена. Их величину можно указывать в справке к форме № 1.
Для оценки чистых активов используются не все активы и пассивы. Внеоборотные активы
- нематериальные активы (строка 110 баланса);
- основные средства (строка 120 баланса);
- незавершенное строительство (строка 130 баланса);
- доходные вложения в материальные ценности (строка 135 баланса);
- долгосрочные финансовые вложения (строка 140 баланса, за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров);
- прочие внеоборотные активы (строка 150 баланса, включая отложенные налоговые активы).
Оборотные активы:
- запасы (строка 210 баланса – материалы, готовая продукция, товары, «незавершенка» и т.п.);
- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 баланса);
- дебиторская задолженность (строки 230 и 240 баланса, за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал);
- краткосрочные финансовые вложения (строка 250 баланса, за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров);
-денежные средства (строка 260 баланса, за исключением стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);
- прочие оборотные активы (строка 270 баланса).
Новый порядок оценки, утвержденный Минфином и ФКЦБ России, разрешает включать в расчет чистых активов и НДС, числящийся на балансе на отчетную дату. Прежний Порядок не предусматривал этого, что конечно, было не на пользу предприятиям, ведь величина чистых активов занижалась. При расчете чистых активов учитываются отложенные налоговые обязательства, созданные по правилам, прописанным в ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» (утвержден приказом Минфина РФ от 19 ноября 2002 г. № 114н). Отложенные налоговые активы нужно включить в состав прочих внеоборотных активов.
Рассчитывая чистые активы, нужно учитывать пассивы:
- долгосрочные обязательства по кредитам и займам (строка 510 баланса);
- прочие долгосрочные обязательства (строка 520 баланса, включая отложенные налоговые обязательства);
- краткосрочные обязательства по кредитам и займам (строка 610 баланса);
- прочие краткосрочные обязательства (строка 660 баланса);
- кредиторскую задолженность (строка 620 баланса);
- резервы предстоящих расходов (строка 650 баланса);
- задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (строка 630 баланса).
К прочим долгосрочным и краткосрочным обязательствам относятся и резервы, которые созданы предприятием в связи с условными обязательствами или прекращением деятельности.
Из расчета, приведенного в таблице следует, что стоимость чистых активов, как на начало отчетного года, так и на конец отчетного периода превышает величину уставного капитала организации. Для достижения такого соотношения между стоимостью чистых активов и величиной уставного капитала деятельность организации должна быть безубыточной.
2.4. Эффективность использования
чистых активов
При анализе чистых активов можно исследовать эффективность их использования. С этой целью рассчитывается рентабельность чистых активов (Рча) как отношение чистой прибыли (ЧП) к средней стоимости чистых активов (ЧА) и осуществляется факторный анализ ее изменения в отчетном периоде по сравнению с базовым.
В данном случае возможно применение следующей модели:
Рча = Оча х Рпр, формула 1.
Где Оча – отдача чистых активов, исчисляемая отношением выручки от продаж без косвенных налогов (В) к ЧА; Рпр – рентабельность продаж, исчисляемая отношением ЧП к В.
Алгоритм расчета влияния рассмотренных выше факторов на изменение рентабельности чистых активов способом абсолютных разниц следующий:
∆ Рча (∆Оча) = (Оча1 – Оча0) х Рпр0;
∆ Рча (∆Рпр) = (Рпр1 – Рпр0) х Оча1
∆ Рча = Рча1 - Рча0 = ∆ Рча (∆Оча) + ∆ Рча (∆ Рпр).
Исходя из реальностей модель, представленная формулой 1 может быть расширена:
Рча = С х Ур х Уп х О ах Рп,
Где С – соотношение средней стоимости всех активов (А) и ЧА; Ур – удельный вес средней стоимости активов, реально находящихся в обороте организации (Ар), в средней стоимости всех активов организации; Уп – удельный вес средней стоимости активов, используемых в предпринимательских целях (Ап), в Ар; Оа – отадча активов, исчисляемая соотношением В к Ап (средняя стоимость активов, реально находящихся в обороте организации, за вычетом средней стоимости незавершенного строительства).
ЧП = А Х Ар Х Ап х В х ЧП
ЧА ЧА А Ар АП В
Расчет влияния каждого фактора, предусмотренного в этой модели на изменение рентабельности чистых активов можно также осуществить с помощь иных способов, предлагаемых в теории экономического анализа.
Заключение
Бухгалтеры ООО до сих пор сталкиваются с проблемой. Дело в том, что все еще не принят нормативный документ, определяющий порядок расчета чистых активов обществами с ограниченной ответственностью. Это должен быть документ, утвержденный Правительством РФ. К сожалению не все бухгалтеры умеет правильно рассчитать и величину чистых активов. Многие этим вообще никогда не занимались. До тех пор пока не будет нормально прописанный документ, для всех типов организаций, бухгалтеры не будут заниматься расчетов стоимости чистых активов, за исключением ОАО, а так же страховых компаний и банков.
Список использованной литературы:
1. Система Гарант.
2. Экономический анализ, ООО «Высшее образование», 2006 г. Санкт-Петербурга.
3. Журнал «Главбух» № 8 апрель 2005 г.
4. Чечевицына Л. Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: уч-к. – 2-е изд. – М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2002. – 352 с.
5. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2001. – 424 с.