Вариант заданий для выполнения контрольной работы
Вариант 1
Задание 1. Капитал организации. Теории структуры капитала.
Задание 2. Управление дебиторской задолженностью организации.
Задание 3. По данным организации рассчитайте систему показателей рентабельности ее деятельности и сделайте выводы по их динамике и влиянии факторов (по результатам факторного анализа).
ПАО "ХХХ1» Отчет о финансовых результатах за 2016 год
| Наименование показателя | 2016 г. | 2015 г. |
| Выручка (за минусом НДС, акцизов) | 107 220 970 | 110 732 535 |
| Себестоимость продаж | (93 936 684) | (95 043 706) |
| Валовая прибыль (убыток) | 13 284 286 | 15 688 829 |
| Коммерческие расходы | (6 303 582) | (5 484 077) |
| Управленческие расходы | (4 297 460) | (3 537 748) |
| Прибыль (убыток) от продаж | 2 683 244 | 6 667 004 |
| Доходы от участия в других организациях | 988 853 | 77 192 |
| Проценты к получению | 464 094 | 286 745 |
| Проценты к уплате | (1 137 869) | (976 387) |
| Прочие доходы | 5 672 822 | 7 520 611 |
| Прочие расходы | (5 981 061) | (8 065 988) |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 2 690 083 | 5 509 177 |
| Текущий налог на прибыль | (626 109) | (789 967) |
| Изменение отложенных налоговых обязательств | 12 382 | (986 587) |
| Изменение отложенных налоговых активов | 38 932 | 414 842 |
| Прочее | (59 463) | 3 732 |
| Чистая прибыль (убыток) | 2 055 825 | 4 151 197 |
Задание 4. На основании данных организации определите показатель экономической добавленной стоимости (EVA), прокомментируйте экономический смысл проведенных расчетов.
| Показатели | 2016 г. | 2015 г. |
| Выручка | 107 220 970 | 110 732 535 |
| Затраты | 93 936 684 | 95 043 706 |
| EBITDA | 4 503 799 | 7 650 488 |
| Стоимость капитала (WACC), % | 16 % | 14 % |
| Амортизация (DA) | 1 813 716 | 2 141 311 |
| EBIT | 2 690 083 | 5 509 177 |
| Внеоборотные активы | 48 161 228 | 45 080 690 |
| Оборотные активы | 38 017 448 | 35 733 519 |
| Краткосрочные обязательства | 27 484 484 | 21 710 065 |
Задание 5.
По данным финансовой отчетности компании рассчитайте коэффициент внутреннего роста компании, сделайте выводы.
Исходные данные:
Чистая операционная прибыль компании после налогов (NORAT) = 7100 тыс. руб.
Операционные активы (активы баланса (имущество), используемые в операционной деятельности на конец года = 85300 тыс. руб.
Ставка затрат на капитал (средневзвешенная цена капитала компании) = 7,6%.
Рыночная цена акции компании на конец года = 1500 руб.
Количество акций компании, выпущенных в обращение =13 300 шт.
Активы баланса компании на конец года = 87700 тыс. руб.
Обязательства компании на конец года = 39200 тыс. руб.
Чистая прибыль = 2450 тыс. руб.
Коэффициент реинвестирования (капитализации прибыли) = 0,75
Собственный капитал на конец года = 53200 тыс. руб.
Прибыль от продаж = 6800 тыс. руб.
Налог на прибыль = 805 тыс. руб.
Проценты к уплате = 1670 тыс. руб.
Задание 6. Определите соответствие между понятием и содержанием.
| Понятие | Содержание понятия | ||
| Система управления финансами | А | Проводится непосредственно финансовыми менеджерами в целях достижения целей развития организации на основе использовании не только финансовой отчётности, но и данных управленческого чета | |
| Устойчивость | Б | Характеризует степень обеспеченности краткосрочных обязательств всеми оборотными активами | |
| Финансовый менеджмент | В | Заключается в минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов в организации | |
| Внутренний финансовый анализ | Г | Предусматривает, что акционеру гарантируется минимальный размер дивидендных выплат, а при наличии более высокого финансового результата могут быть выплачены экстрадивиденды (методика гарантированного минимумам и экстрадивидендов) | |
| Коэффициент текущей ликвидности | Д | Показывает число дней, необходимое для превращения запасов и дебиторской задолженности в дни с учетом продолжительности оборота кредиторской задолженности | |
| Финансовый цикл | Е | Инструмент привлечения капитала для развитие бизнеса в дополнение к финансированию за сет собственного капитала | |
| Модель экономически обоснованного размера заказа | Ж | Совокупность субъекта (активная сторона) и объекта управления (пассивная сторона) и реализация процесса управления на основе воздействия субъекта на объект управления | |
| Денежный поток по финансовой деятельности | З | Система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами | |
| Долговое финансирование | И | Ориентирован на достижение положительного финансового результата и реализацию текущих затрат развития организации | |
| Агрессивная дивидендная политика | К | Повышение надежности компании в сфере финансовых отношений с опорой на внутренние источники финансирования, обоснованное использование заемного капитала и оптимизацию источников финансирования | |
| Факторинг | Л | Характеризует долю собственных источников финансирования в общей сумме капитала организации | |
| Концепция компромисса между риском и доходностью | М | Метод оперативного и стратегического управления эффективностью деятельностью организации, в основе которгго лежит признание зависимости между выручкой от продажи, затратами и прибылью организации | |
| Коэффициент автономии | Н | Финансовая операция, при которой специализированная факторинговая компания приобретает у поставщика все права по истребованию долга с покупателя, возникающие с момента поставки ему товара, и сама взыскивает долг | |
| CVP - анализ | О | признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» | |
| Несостоятельность (банкротство) | П | Предполагает достижение разумного соотношения между риском и доходностью; получение любого дохода в бизнесе чаще всего сопряжено с риском. Связь между этими двумя характеристиками прямо пропорциональная: чем выше требуемая или ожидаемая доходность, т.е. отдача на вложенный капитал, тем выше и степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности; верно и обратное. |
Задание 7. Тестовые задания
1. Определите рентабельность продажи продукции, если объем проданной продукции составляет 2800 ед., цена реализации 1 единицы продукции – 5,50 руб., затраты на производство и продажу продукции 10 200 руб.
2. По приведенным ниже данным определите запас финансовой прочности: выручка - 2000 тыс. руб., постоянные затраты — 800 тыс. руб., переменные затраты — 1000 тыс. руб.
а) 400 тыс. руб.
b) 1600 тыс. руб.
с) 1000 тыс. руб.
3. Стоимость оборотных активов на начало отчетного периода составила 55 230 тыс. руб., на конец отчетного периода – 48 945 тыс. руб., а выручка от продажи в отчетном периоде – 85 422 тыс. руб., определите продолжительность одного оборота оборотных активов в днях.
4. Определите продолжительность операционного цикла, если период оборота денежных средств составил – 8 дней, период оборота материальных запасов – 10 дней, период оборота готовой продукции – 15 дней, выручка от продажи 124 500 руб., среднегодовая величина дебиторской задолженности 35 200 рублей.
5. Оцените степень финансовой независимости организации от заемного капитала, если величина собственных средств составляет 485 900 руб., а общая сумма всех источников финансирования 1 220 000 руб.
Вариант № 2
Задание 1. Базовые концепции финансового менеджмента.
Задание 2. Управление денежными средствами и ликвидностью организации.
Задание 3. По данным организации оценить показатели финансового рычага и его динамику, сделать выводы.
ПАО "ХХХ1» Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2016 года
| ПАССИВ | На 31.12 2016 г. | На 31.12 2015 г. | На 31.12 2014 г. |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал | 35 361 478 | 35 361 478 | 35 361 478 |
| Переоценка внеоборотных активов | 6 994 479 | 7 266 874 | 7 317 260 |
| Добавочный капитал (без переоценки) | 184 418 | 184 418 | 184 418 |
| Резервный капитал | 571 142 | 326 315 | 322 982 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1 534 915 | (60 492) | (4 258 739) |
| Итого по разделу III | 44 646 432 | 43 078 593 | 38 927 399 |
| IV. ДОЛГОСРОЧН. ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Заемные средства | 10 288 441 | 12 272 408 | 13 290 737 |
| Отложенные налоговые обязательства | 1 880 154 | 1 892 536 | 912 603 |
| Прочие обязательства | 1 879 165 | 1 860 607 | 2 676 008 |
| Итого по разделу IV | 14 047 760 | 16 025 551 | 16 879 348 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Заемные средства | 716 420 | 2 256 922 | 5 717 274 |
| Кредиторская задолженность | 20 735 068 | 18 372 482 | 19 293 097 |
| Доходы будущих периодов | 551 814 | 343 574 | 240 883 |
| Оценочные обязательства | 481 182 | 737 087 | 502 641 |
| Итого по разделу V | 27 484 484 | 21 710 065 | 25 753 895 |
| БАЛАНС | 86 178 676 | 80 814 209 | 81 560 642 |
Задание 4. На основании данных организации определите показатель свободного денежного потока (FCF), прокомментируйте экономический смысл проведенных расчетов.
| Показатели | 2016 г. | 2015 г. |
| Выручка | 107 220 970 | 110 732 535 |
| Стоимость капитала (WACC), % | 16 % | 14 % |
| Амортизация (DA) | 1 813 716 | 2 141 311 |
| EBIT | 2 690 083 | 5 509 177 |
| Текущий налог на прибыль (TAX) | 626 109 | 789 967 |
| Внеоборотные активы | 48 161 228 | 45 080 690 |
| Оборотные активы | 38 017 448 | 35 733 519 |
| Краткосрочные обязательства | 27 484 484 | 21 710 065 |
Задание 5. Пользуясь моделью EOQ, рассчитать оптимальный размер партии поставки и оптимальный размер текущего запаса по нижеприведенным данным:
Объем производственного потребления товаров (ОПП) в рассматриваемом периоде – 9500 тыс. руб.;
Средняя стоимость размещения одного заказа (Срз) – 1500 тыс. руб.
Сумма операционных затрат по размещению (ОЗрз) – 9135 тыс. руб.
Стоимость хранения единицы товара (Сх) – 550 руб.
Определить: средний размер одной партии поставки и сумму операционных затрат по хранению запасов на складе. Далее рассчитать изменение операционных затрат для каждого варианта в отдельности.
Вариант 1.
Каким образом изменится данная модель при увеличении средней стоимости размещения одного заказа до 1650 руб.
Вариант 2.
Задание: Каким образом изменится рассматриваемая модель при увеличении стоимости хранения запасов до 620 руб..
Вариант 3.
Задание: Каким образом изменится данная модель при снижении стоимости хранения запасов до 500 руб.
Задание 6. Определите соответствие между понятием и содержанием.
| Понятие | Содержание понятия | ||
| Субъект управления | А | Проводится на основе публичной бухгалтерской отчетности внешними по отношению к организации субъектами(поставщиками, покупателями, государственными структурами, конкурентами и т.д.) | |
| Текущее финансовое планирование | Б | Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. | |
| Метод сценариев | В | Показывает насколько может снизиться выручка организации до достижения ею «нулевой» точки | |
| Управление активами | Г | Отношение суммы прибыли от продажи к затратам на производство и продажу продукции | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Д | Деятельность коммерческой организации по прибыльному и с минимальным риском размещению внеоборотных и оборотных активов | |
| Основная цель формирования капитала создаваемой организации | Е | Такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости организации, т.е. максимизируется ее рыночная стоимость | |
| Оптимальная структура капитала | Ж | Представляет собой систему действий по оптимизации финансовой модели организации | |
| Продолжительность операционного цикла | З | Представляет собой совокупность приемов и методов, направленных на реализацию главного финансового интереса компании и основных задач ее функционирования | |
| Запас финансовой прочности | И | Среднее количество дней, получаемое при сравнении дебиторской задолженности с годовой чистой суммой продаж в кредит. | |
| Внешний финансовый анализ | К | Последовательность этапов разработки тактических задач на среднесрочный период в поддержку стратегических целей, тактических подходов и методов, обеспечивающих достижение стратегических финансовых целей развития организации | |
| Распределение акций | Л | Привлечение достаточного объема капитала для финансирования приобретения необходимых активов, а также оптимизация его структуры с позиций обеспечения условий последующего эффективного использования | |
| Рентабельность основной деятельности | М | Предполагает создание сценариев, обеспечивающих более высокую вероятность выработки эффективного решения в тех ситуациях, когда это возможно, и более высокую вероятность сведения ожидаемых потерь к минимуму в тех ситуациях, когда потери неизбежны | |
| Управление финансовой безопасностью | Н | Размещение среди заранее известного круга лиц без заключения договора купли-продажи | |
| Период инкассации дебиторской задолженности | О | Показывает долю собственных оборотных средств в их общей величине | |
| Финансовый менеджмент | П | Активная сторона механизма правления, включающая: организационную структуру управления финансами, кадры подразделения управления финансами, финансовый инструментарий, финансовую информацию и технические средства управления финансами |