ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях практически для всех стран стала характерна тенденция выдвижения на первый план финансовых аспектов деятельности предприятий. Профессиональное управление финансами неизбежно
требует глубокого анализа, позволяющего точно оценить неопределенность
ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим
возрастает роль изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования.
Внешним проявлением финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если
имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и
активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные
обязательства.
В процессе снабженческой, сбытовой, производственной и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, и как следствие – финансовое состояние предприятия, его платежеспособность. Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять
финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только его
руководители и соответствующие службы, но и его инвесторы – с целью
изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки
условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые органы – для
выполнения плана поступления средств в бюджет.
Все вышесказанное свидетельствует об актуальности темы дипломной работы – анализ платежеспособности предприятия на примере ООО «ЛенРЭМ» и пути ее укрепления.
В настоящее время можно наблюдать такую ситуацию: появилось
довольно большое количество зарубежной и отечественной литературы на
тему платежеспособности, которая содержит рекомендации из расчета
финансовых коэффициентов, но возникает проблема выбора определенной
методики, которая отвечала бы особенностям производства, конкретной
области и условиям, в которых находится исследуемое предприятие.
Большое внимание будет уделено показателям платежеспособности не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения, будут охарактеризованы те количественные изменения, которые выявлены при
осуществлении расчетов за период 2019-2020 гг.
Объектом исследования дипломной работы является ООО «ЛенРЭМ».
Целью данной работы является теоретическое изучение методики выполнения анализа платёжеспособности и практическое выполнение анализа платежеспособности конкретного предприятия, позволяющего решать стоящие перед предприятием задачи и уверенно строить свое будущее. В процессе выполнения работы решаются следующие задачи:
- изучение методики выполнения анализа платёжеспособности и ликвидности;
- на основе финансового анализа диагностируется экономическое состояние предприятия, в т.ч. показатели платежеспособности и ликвидности;
- разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление платежеспособности предприятия.
РАЗДЕЛ 1. ОБЩАЯ ЧАСТЬ
1.1 Сущность и содержание платежеспособности предприятия, и факторы её определяющие
Анализ платежеспособности предприятия осуществляется на основе применения различных методов изучения хозяйственных процессов в динамике. Методы эти различаются своими показателями и способами выявления взаимосвязей между ними и базой данных, необходимых для вычисления их соотношений. Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
Под платежеспособностью подразумевают способность хозяйствующего субъекта рассчитываться по своим внешним обязательствам в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Организация считается платежеспособной, когда сумма оборотных активов (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других оборотных активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).
Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов. Оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов, числящихся на балансе предприятия. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т.е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств. Следовательно, оценка платежеспособности на определенную дату – это сопоставление стоимости оборотных активов и краткосрочной задолженности.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.
При этом необходимо решать следующие задачи:
1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.
В теории экономического анализа платежеспособность рассматривают с точки зрения двух условий: слабое и сильное условие платежеспособности. Слабое условие платежеспособности заключается в том, чтобы на любой момент времени накопленный положительный денежный поток был больше накопленного отрицательного денежного потока. Сильное условие платежеспособности заключается в том, чтобы в любой момент мгновенный положительный денежный поток был больше мгновенного отрицательного денежного потока (в единицу времени).
Слабое условие формально является достаточным, так как его выполнение означает, что к любому моменту оплаты организация сможет накопить достаточное количество денежных средств. Тем не менее для погашения обязательств здесь допускается использовать наряду с текущими (на момент погашения) поступлениями накопления денежных активов от прошлых потоков. Необходимо отметить, что организация может использовать накопленные ранее средства по другому назначению, например, для инвестиций в основные фонды, в новую деятельность и т.д. Поэтому для устойчивой платежеспособности необходимо выполнение сильного условия, которое гарантирует платежеспособность организации за счет только текущих потоков и не предусматривает накопление денежных активов. Организация, для которой выполняется сильное условие имеет больше возможностей для финансовой политики. Кроме того, необходимо помнить, что денежные потоки являются случайными величинами, а при анализе платежеспособности используются их ожидаемые значения, значит, выполнение сильного условия дает больше оснований для уверенных аналитических выводов и управленческих решений.
В связи с тем, что источники денежных потоков могут быть различными. Представляется целесообразным выделить понятие платежеспособности в целом и локальной платежеспособности. Платежеспособность в целом не налагает ограничений на источники погашения обязательств. Например, если организация занимается несколькими видами деятельности, то платежеспособность может быть обеспечена как за счет поступлений от данной деятельности, так и от других видов деятельности. Локальная платежеспособность означает, что обязательства, связанные с данными конкретными затратами, с определенной деятельностью организации способна погасить только за счет поступлений от этой деятельности. Локальная платежеспособность позволяет организации без ограничений распоряжаться свободными денежными средствами, не опасаясь нехватки средств для погашения каких-то обязательств, так как эти обязательства можно будет погашать за счет поступлений от деятельности, в которую вложены эти привлеченные средства.
Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.
Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.
Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Источники информации анализа платежеспособности предприятия
Сбор и аналитическая обработка исходной финансовой информации зависят от того, кто является основным потребителем или пользователем финансовой отчетности фирмы (предприятия, организации), а также от преследуемых ими интересов:
1. инвесторы (собственники, рядовые акционеры, институциональные инвесторы) – анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы (увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективность использования ресурсов администрацией предприятия);
2. кредиторы (коммерческие банки и другие институциональные заимодавцы, поставщики) - на основании финансовой информации фирмы определяют выгодность помещения в предприятие своих капиталов и вырабатывают условия коммерческого кредитования данной фирмы (целесообразность продления кредита, гарантии его возврата);
3. профсоюзы и служащие по поводу оценки способности данной фирмы выплачивать более высокую зарплату;
4. поставщики и заказчики продукции фирмы по поводу оценки ее способности выполнять взятые обязательства;
5. государственные органы по поводу выполнения налоговых обязательств, выполнения требований государственного регулирования финансовой деятельности фирмы;
6. население по поводу перспектив деловых контактов с фирмой;
7. деловые и научные круги, изучают потенциальное место фирмы в своей отрасли, на национальных и зарубежных рынках, и определяющие ее рейтинги.
Следовательно, все многообразие связей, в которые организация вступает с субъектами внешней среды, базируется на финансовой информации об этой фирме, позволяющей им оценивать возможность практической реализации своих экономических интересов во взаимоотношениях с данной фирмой. Наиболее информативной формой для анализа и оценки платежеспособности предприятия являются формы бухгалтерской отчетности.
Основным источником сведений для оценки платежеспособности является бухгалтерский баланс (форма №1) хозяйствующего субъекта с прилагающими специальными формами.
Баланс хозяйствующего субъекта отражает состояние его финансов на начало и конец отчетного года и имеет промежуточные поквартальные позиции. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном ведение хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и т.д.).
Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке. В РФ актив баланса состоит в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку, то есть вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы разделяется по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.). Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств.
Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.
На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие вопросы.
Отчет о финансовых результатах (форма №2) содержит сведения о финансовых результатах деятельности предприятия как за отчетный период, так и за аналогичный период предыдущего года, отражает порядок их формирования и является важнейшим источником информации для анализа показателей платежеспособности предприятия.
Отчет о движении денежных средств (форма №4) отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступление и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Также источниками информации для оценки платежеспособности предприятия могут выступать:
- Отчет об изменениях капитала (форма №3). Показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источниками собственных средств, его расходовании и остатке на конец года;
- Приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5). Служит важным источником информации для комплексного анализа эффективности хозяйственной деятельности организации;
- Пояснительная записка. Содержит существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный и предшествующий ему годы, характеристику факторов, влияющих на финансовые результаты.
Анализ платежеспособности начинают с изучения состава и структуры активов и пассивов предприятия по данным бухгалтерского баланса (ф.№1). Для более глубокого анализа необходимо привлечь дополнительные данные из приложения к бухгалтерскому балансу (ф. №5).