Обстановка перед открытием рынка в России носит позитивный характер
Вчера мировые фондовые площадки существенно выросли на фоне ожиданий урегулирования европейского долгового кризиса. Сегодня утром оптимизм на рынках сохраняется - на биржах в Азии наблюдается рост большинства фондовых индексов, фьючерс на индекс Nasdaq прибавляет более 3%, а цены на нефтьнемного корректируются. Исходя из этих факторов, мы полагаем, что российский рынок акций откроется на положительной территории.
| Обзор мировых рынков, оценка вероятной динамики торгов на открытии
стр. 1
|
| 18:00 мскСША: индекс цен на жильё Case-Shiller
19:00 мскСША: индекс уверенности потребителей
Корпоративный календарь: X5 Retail Group.
| Драйверы рынка на день и актуальные идеи
стр. 3
|
| Индекс ММВБ: краткосрочный отскок в рамках среднесрочного бокового движения
| Анализируем технично: Индекс ММВБ
стр. 4
|
| Длинная позиция: ВТБ. Покупка в зоне 0.0648 р., тейк-профит: зона 0.068 р., стоп-лосс: 0.0638 р.
| Торговые идеи:
ВТБ
стр. 5
|
| Fitch изменило прогноз в отношении США на "негативный"
МВФ предоставит Италии экстренный кредит в размере?400-600 млрд.
Moody's видит в кризисе еврозоны угрозу рейтингам стран ЕС
США обещают Евросоюзу поддержку в борьбе с долговым кризисом
Италия разместила 12-летние бонды
Продажи ритейлеров США в праздничные выходные достигли рекорда
Крупнейшие платежные системы готовятся к возможному развалу еврозоны
| Дайджест новостей за 24 часа
стр. 7
|
| АЗИЯ
Сегодня фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются в зеленой зоне на фоне ожидания сильных решений по урегулированию финансового кризиса в Европе. В лидерах роста - южнокорейский KOSPI, хуже рынка - японский Nikkei 225 после выхода данных по розничным продажам, где было зафиксировано падение продаж крупных ритейлеров. По итогам утренней сессии южнокорейский KOSPI вырос на 1.87%, японский Nikkei 225 - на 1.31%, а тайваньский Taiex- на 1.12%.
| 
|
| США
Вчера фондовые торги в США завершились ростом котировок основных индексов, прервав затяжное снижение. Рост был обусловлен чисто техническими факторами, поскольку значимых новостей не поступало. Однако инвесторы надеются, что европейцы предложат решение своих проблем и ралли перерастет в новогоднее. Также участников рынка порадовали данные, показавшие рост розничных продаж на день Благодарения до рекордных уровней. По итогам сессии индекс Dow Jones вырос на 2.59% до 11523.01 пункта, а индекс S&P 500 - на 2.92% до 1192.55 пункта.
| 
|
| ЕВРОПА
В понедельник, 28 ноября, европейский рынок акций прилично вырос на фоне роста объема предрождественских продаж в США. С оптимизмом европейские инвесторы восприняли также предположения о возможном запуске новой программы стимулирования американской экономики Федрезервом США. К концу торговой сессии CAC 40 вырос на 5.46% и составил 3012.93 пункта. Немецкий DAX увеличился на 4.6% до 5745.33 пункта, а британский FTSE 100 - на 2.87%, до 5312.76 пункта.
| 
|
| РОССИЯ
Вчера российский рынок акций завершил сессию в зеленой зоне, реагируя на улучшение настроений на мировых рынках. Все 20 компонентов индекса ММВБ выросли. Хуже рынка бумаги - Новатэка и Транснефти. Лидерами роста стали акции Татнефти, ОГК-3, холдинга МРСК и префы Сбербанка. По итогам торгов индекс ММВБ повысился на 3.90% и составил 1466.22 пункта. Индекс РТС вырос на 4.39% до 1475.25 пункта.
| 
|
| ТОВАРНЫЕ РЫНКИ
Вчера мировые цены на нефть выросли на фоне рекордного роста розничных продаж на день Благодарения в США. Участники рынка также ожидают, что на сегодняшней встрече министров финансов стран еврозоны могут быть согласованы правила деятельности стабфонда (EFSF), в том числе на рынках гособлигаций. В Нью-Йорке, по итогам торгов на NYMEX, цена на нефть выросла на 1.44 доллара до 98.21 доллара за баррель. Торги в Лондоне завершились ростом на 2.23 доллара до 108.63 долл. за баррель.
| 
|
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
Бумага снижалась в устойчивом тренде, начиная с середины ноября. Очередная консолидация в пятницу не получила разрешения по тренду. Сильный закрывающий бар подхватили с открытия последних торгов. Причем, разрыв открытия так и остался незаполненным. Весь день шла консолидация в форме растущего клина. В рамках текущего роста это, скорее, бычий сигнал. Цена подошла к сопротивлению в зоне 0.065 р., но сейчас тренд пробит, и баланс сил уже не такой, как на прошлой неделе. При пробое сопротивления и разрешения клина вверх цена может вырасти к 0.068 – 0.070 р. Не рекомендуется открывать позицию с начала торгов.
1. Покупка в зоне 0.0648 р.,
2. Тейк-профит: зона 0.068 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 0.0638 р.
4. Сигнал действителен, пока цена находится выше уровня 0.0635 р.
| Fitch изменило прогноз в отношении США на "негативный"
| Рейтинговое агентство Fitch, оставив суверенный рейтинг США на самом высоком уровне "ААА", снизило прогноз на "негативный". Причинами изменения прогноза стали рост государственного долга, медленный рост экономики, а также недавно проявленное нежелание Конгресса достичь компромисса по вопросу о снижении бюджетного дефицита.
"Негативный прогноз" означает, что вероятность снижения рейтинга - более 50% в ближайшие 2 года.
Летом 2011 года рейтинговое агентство Standars&Poors снизило рейтинг американских казначейских облигаций с "ААА" до "АА+" с прогнозом "негативный".
Комментарий эксперта: отметим, что негативной реакции рынков на данное сообщение не последовало.
|
| МВФ предоставит Италии экстренный кредит в размере?400-600 млрд.
| Международный валютный фонд подготовил для Италии экстренный кредит, размер которого может составить от?400 до?600 млрд., а процентная ставка по нему – от 4 до 5% годовых.
Информация о возможном выделении транша стало первым конкретным признаком определенного доверия мировых финансовых институтов к новому правительству Италии, возглавляемому профессором Марио Монти.
Государственный долг республики составляет 1.9 трлн. евро, поэтому ожидалось, что Рим обратится за финансовой помощью к ЕС и МВФ, как это уже сделали Греция, Португалия и Ирландия.
Комментарий эксперта: вчера утром на этих ожиданиях мировые рынки бурно росли, однако впоследствии МВФ слухи опроверг, заявив, что не ведет переговоры о предоставлении кредитов Италии. Тем не менее, рынок продолжил расти даже после опровержения, видимо причина для роста была не в этих спекуляциях.
|
| Moody's видит в кризисе еврозоны угрозу рейтингам стран ЕС
| Агентство Moody's предупредило в понедельник, что быстрое усугубление долгового и банковского кризиса еврозоны угрожает кредитным рейтингам всех суверенных заемщиков Европы.
"Хотя центральным сценарием Moody's остается вера в способность еврозоны избежать масштабных дефолтов, даже этот "позитивный" сценарий включает риск снижения рейтингов в промежуточный период", - говорится в заявлении агентства.
Moody's также отметило, что политический стимул для реализации эффективного антикризисного плана может появиться только после серии потрясений, включая потерю доступа к финансированию на открытом рынке для большего числа стран.
"Это с большой вероятностью могло бы спровоцировать снижение рейтингов этих стран до "спекулятивного" уровня по результатам проверок платежеспособности, которые, скорее всего, потребуются, и в виду разделения долговой нагрузки, которое может последовать, если (что вероятно) финансовая поддержка потребуется на продолжительный период".
Комментарий эксперта: отметим, что агентство Moody's своим сообщением вчера никого не напугало, поскольку об этом и так все знают, и мы периодически видим понижения кредитных рейтингов европейских стран.
|
| США обещают Евросоюзу поддержку в борьбе с долговым кризисом
| Президент США и лидеры Евросоюза на встрече в Белом доме договорились реализовать неиспользованный потенциал двусторонних отношений. Барак Обама обещал оказать ЕС поддержку в борьбе с долговым кризисом.
Президент США Барак Обама заверил лидеров Евросоюза в том, что Вашингтон готов оказать поддержку ЕС в борьбе с долговым кризисом, хотя Белый дом и исключает использование на эти цели денег американских налогоплательщиков.
В понедельник, 28 ноября, об этом американский лидер заявил после встречи в Вашингтоне с председателем Еврокомисии Жозе Мануэлом Баррозу и председателем Европейского совета Херманом ван Ромпёем, в которой также приняли участие верховный представитель ЕС по иностранным делам и политике безопасности Кэтрин Эштон, госсекретарь США Хиллари Клинтон и министр финансов Тимоти Гайтнер.
Белый дом и Евросоюз договорились полностью реализовать неиспользованный потенциал двусторонних отношений ради создания новых рабочих мест и придания дополнительного импульса экономическому росту. Лидеры Евросоюза и США подчеркнули в совместном заявлении по итогам встречи, что собираются еще более укреплять торговые и инвестиционные отношения, которые и без того отличает широкомасштабность и высокий уровень интеграции.
В заявлении подчеркивается, что США приветствуют готовность ЕС "предпринять все необходимые шаги, чтобы гарантировать финансовую стабильность еврозоны и разрешить кризис". Евросоюз, в свою очередь, выразил надежду, что Вашингтон в среднесрочной перспективе сократит собственные долги. На встрече помимо экономических вопросов, обсуждались также революционные изменения в арабском мире и атомный конфликт с Ираном.
Комментарий эксперта: отметим, что европейский долговой кризис продолжает разрастаться, а европейские политики практически ничего не делают, что влечет за собой риски и для американской экономики. Поэтому США, в какой-то мере оказывают давление на Европу, призывая политиков более активно бороться с кризисом, при этом обещая оказать ЕС поддержку.
|
| Италия разместила 12-летние бонды
| Министерство финансов Италии в понедельник разместило облигации, привязанные к инфляции, со сроком погашения в сентябре 2023 года на 567 млн. евро из запланированных 750 млн. евро.
При этом доходность при размещении итальянских бумаг уже второй раз за неделю превысила 7%, являющиеся для Европы важным психологическим порогом. Греция, Португалия и Ирландия были вынуждены обратиться за международной финансовой помощью после того, как стоимость привлечения денежных средств для них поднялась выше 7%.
Последний раз Рим продавал подобные бумаги в марте 2010 года, тогда средневзвешенная доходность при размещении составляла 2.19%, в то время как в понедельник показатель подскочил до 7.3%. Тем не менее, книга заявок на облигации была переподписана в 2.16 раза, что оказалось лучше аналогичного показателя на предыдущем аукционе.
Комментарий эксперта: несмотря на то, что сумма небольшая, аукцион оказался вновь провальным - доходность недопустимо велика. Слишком дорого для Италии занимать по такой ставке. Тем не менее, на вторичном рынке доходность 10-летних бумаг Италии упала на 15 пунктов, составив 7.12%, что оказалось ниже, чем на аукционе.
|
| Продажи ритейлеров США в праздничные выходные достигли рекорда
| Продажи американских ритейлеров в минувшие выходные Дня Благодарения выросли на 16.4% в годовом выражении до рекордных $52.4 миллиарда благодаря перенесению часов начала торговли и привлекательным акциям, завлекшим в магазины большее число покупателей, сообщила Национальная федерация розничной торговли.
Среди первых победителей начала рождественского сезона распродаж оказался Best Buy Co Inc, что по сравнению с 2010 годом стало разворотом на 180 градусов для продавца электроники, чья ошибочная ставка на 3D-телевизоры в прошлом году привела к неутешительному сезону.
Best Buy привлек покупателей тем, что стал одной из первых компаний, открывших свои магазины в полночь после Дня Благодарения. В 2010 году компания фокусировалась больше на снижении цен на большие телевизоры и другие популярные гаджеты.
Наряду с Best Buy, аналитики и инвесторы выделили Macy's Inc и Wal-Mart Stores Inc, как наиболее успешно стартовавшие компании.
В целом, с четверга по воскресенье торговые точки и онлайн-магазины США посетили рекордные 226 миллионов покупателей против 212 миллионов покупателей, зафиксированных в прошлом году, говорится в исследовании Национальной федерации розничной торговли.
Комментарий эксперта: вчера эти данные стали некоторым поводом для оптимизма на мировых биржах, поскольку потребление составляет львиную долю ВВП в США и, соответственно, если американские потребители чувствуют себя неплохо, то есть повод усомниться в том пессимизме, который царил на рынках на прошлой неделе.
|
| Крупнейшие платежные системы готовятся к возможному развалу еврозоны
| ICAP Plc, крупнейший в мире брокер транзакций между банками, и CLS Bank International (Continuous Linked Settlement, крупнейшая мультивалютная трансграничная платежная система для переводов по валютным сделкам) проводят технические приготовления к возможному развалу еврозоны.
ICAP сообщил, что готовит свои электронные системы к торгам с участием греческой драхмы на случай выхода страны из зоны евро.
"Это вызвано опасениями клиентов", - отметил исполнительный вице-президент ICAP Эдвард Браун.
ICAP тестировал свои системы на предмет того, как драхма будет торговаться в парах с долларом и евро. Кроме того, по данным информированных источников, аналогичные "стресс-тесты" на случай краха еврозоны проводит CLS.
Если всего несколько месяцев назад никто не рассматривал возможность развала еврозоны всерьез, теперь, по мере нарастания степени неопределенности, трейдеры и инвесторы стараются подготовиться к любой возможности. По данным проведенного на минувшей неделе опроса Barclays, почти половина из 1000 инвесторов ожидают выхода из еврозоны по крайней мере одной страны в 2012 году.
Комментарий эксперта: полагаем, что в краткосрочном периоде с помощью поддержки ЕЦБ может быть решена часть проблем, но в дальнейшем Греции и возможно другим периферийным странам придется выйти из зоны евро, иначе они будут просто неконкурентоспособны в составе еврозоны и у них не будет экономического роста.
|
| Продажи новых домов в США выросли выше ожиданий
| Продажи новых домов в США в октябре выросли на 1.3% по сравнению с предыдущим месяцем - до 307 тыс. в годовом исчислении, свидетельствуют данные министерства торговли страны.
 Согласно пересмотренным данным, в сентябре число реализованных новостроек составило 303 тыс., а не 313 тыс., как сообщалось ранее.
Аналитики в среднем ожидали роста продаж в прошлом месяце на 0.6% с объявленного ранее уровня - до 315 тыс.
Значительное количество домов, которые конфискуются у прежних владельцев, оказавшихся не в состоянии выплачивать ипотечные кредиты, по-прежнему удерживает цены на вторичном рынке жилья на низком уровне, что негативно сказывается на продажах новостроек. Уровень безработицы, превышающий 9%, указывает на то, что спрос на рынке недвижимости останется слабым еще некоторое время.
Средняя цена продажи дома в США в октябре выросла на 4% до $212.3 тыс. по сравнению с октябрем 2010 года.
При нынешних темпах продаж на реализацию всех новостроек в США потребовалось бы 6.3 месяца. В сентябре показатель составлял 6.4 месяца. По состоянию на конец октября на рынке было 162 тыс. новостроек, в конце сентября - 163 тыс.
Комментарий эксперта: несмотря на относительный рост, продажи в абсолютном выражении остаются крайне низкими. Цены низкие, но кредиты недоступны из-за жестких условий их предоставления. В ближайший год обещают замедление темпов роста американской экономике, прежде всего, это касается рынка жилья.
|
| Уралкалий совершил первые сделки в рамках buyback
| Уралкалий совершил первые сделки по выкупу акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) в рамках программы buyback, объявленной 7 октября этого года.
Согласно сообщению компании, в период с 21 по 25 ноября компания приобрела 7.461 млн. акций по средней цене $7.38 за бумагу и 1.25 млн GDR по средней цене $37.32 за расписку. Таким образом, Уралкалий выкупил с рынка акции примерно на $55 млн и GDR примерно на $46.6 млн.
Напомним, что Уралкалий 7 октября объявил о запуске программы выкупа акций и GDR. В рамках программы компания в течение года - с 6 октября 2011 года по 6 октября 2012 года – компания намерена направить на покупку акций и GDR до $2.5 млрд для повышения капитализации компании. Акции будут приобретаться в России, GDR - на Лондонской фондовой бирже по преобладающим на время покупок рыночным ценам.
Комментарий эксперта: при текущей ситуации данная стратегия поможет Уралкалию в достижении запланированных на 2012 год рыночных показателей.
|
| ЗАО ИФК «Солид» 123007, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32АТелефон: (495) 228-70-10 Факс: (495) 228-70-11 E-mail: solid@solid-ifc.ru
Лицензии:
брокерской деятельности – № 077-06790-100000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
дилерской деятельности – № 077-06793-010000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
деятельности по управлению ценными бумагами – № 077-06795-001000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
депозитарной деятельности – № 077-06807-000100, выдана ФСФР России 27 июня 2003 г. без ограничения срока действия.
|
При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других.
Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид».
© 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены.
|
Долгосрочно: боковое движение
Среднесрочно: боковое движение
Краткосрочно: отскок
С середины месяца индекс снижается в канале, передвигая его границы. Снижение прошлой недели проходило вперемешку с консолидацией вокруг 1400 п. Отскок пятницы подхватили с открытия последних торгов и индекс сильно вырос, пробив канал. Судя по первой половине месяца, примерно с текущих уровней может пойти консолидационная торговля. Хотя, не исключен вариант конца октября – проход 1500 п. без остановки.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
Идея для длинной позиции: