Процедуры управленческих решений
К общему числу процедур управления рисками относятся:
1) принятие рисков на себя
2) отказ от рисков
3) передача части или всей ответственности по рискам других субъектов.
Выбор той или иной процедуры управления рисками осуществляется в рамках общей стратегии фирмы в отношении рисков.
Стратегии фирмы в отношении управления рисками могут быть:
1) осторожная
Для нее характерны такие процедуры, как:
v отказ от рисков;
v передача риска другим субъектам.
Данная стратегия характеризуется тем, что руководство предпочитает минимизировать риск банкротства, потери планируемого дохода или прибыли.
2) более рискованная
Она характеризуется тем, что размер рисков оставляемых у себя может быть достаточно большими и только чрезмерно катастрофические риски фирма частично или полностью передает другим субъектам.
3) более взвешенная
Для нее характерно равнозначное использование всех известных процедур управления рисками:
v отказ;
v принятие;
v передача.
Количественным критерием выбора той или иной процедуры выбора риска является пороговые значения, либо по вероятности возникновения убытка, либо по размеру возможного убытка.
Как правило, пороговое значение по вероятности возникновения ущерба и по его возможному размеру устанавливается отдельно по оборудованию, недвижимости и ответственности.
Главным условием установления этих пороговых значений является наличие двух показателей:
· вероятность появления убытка;
· размер этого убытка.
Методы управления рисками
К числу наиболее распространенных методов управления рисков относят:
1) метод избежания рисков или отказ от них:
Под избежанием возможных рисков - отказ от любого мероприятия, связан с риском, или разработка мероприятий, которые полностью их исключает.
Суть: создание на предприятии таких условий, при которых появление рисков заранее ликвидированы.
Пример:
· отказ от производства какой-либо продукции;
· отказ от сферы бизнеса.
Применение данного метода является особенно эффективным, когда вероятность возникновения риска и размер возможных убытков высокие.
Принятие на себя
Суть: покрытие убытков за счет собственных финансовых возможностей предприятия.
Использование данного метода оправдано, если вероятность возникновения риска не высокая и величина потенциальных убытков не велика. Если рисков у фирмы много, то для нее существуют такие альтернативы
- либо оставит риск у себя, если финансовые возможности позволяют это сделать.
- Либо передать другим субъектам, если финансовые возможности не позволяют это сделать.
Если рисков мало, то фирма оставляет их у себя.
Убытки: при данном методе можно покрывать за счет:
- текущего денежного потока (должен учитываться временной фактор);
- средств резервного фонда.
метод предотвращения убытков
Суть: проведение мероприятий направлена на снижение наступления риска.
Применение этого метода оправдано, если вероятность реализации риска достаточно велика, а размер убытка небольшой.
Использование данного метода связано с разработкой и внедрением программ мероприятий, выполнение которых должно контролироваться и периодически пересматриваться.
Расходы, связанные с разработкой и внедрением превентивных мероприятий не должны превышать размеры эффекта от их проведения.
4) уменьшение размера убытков – заключается в проведении мероприятий, направленных на снижение размера возможного ущерба.
Применяется в случаях, если размер возможного убытка большой, а вероятность риска невелика.
В рамках применения данного метода используются такие методы:
А) метод разделения;
Б) лимитирование концентрации финансовых рисков – применяется путем установления определения нормативов в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
5)страхование – снижение участия самой фирмы в возмещении ущерба за счет передачи страховой компании ответственности по несению риска.
Применение данного метода оправдано в случае, если:
- вероятность возможного риска невысока, но размер возможного ущерба достаточно большой;
- вероятность возникновения риска высокая, но размер ущерба небольшой.
6) метод самострахования – используется в разных формах либо как метод принятие риска на себя, либо как форма страхования, реализуемая в рамках собственной фирмы.
Суть: данного метода заключается в создании собственных страховых методов, предназначенных для покрытия убытков по типу фондов страховых и перестраховочных компаний.
В отличие от процедуры страхования страховые резервы создаются внутри одной деловой единицы, как правило, промышленной или промышленно-финансовой группы. Самострахование предполагает создание финансовых механизмов, позволяющих заранее создать фонды для финансирования возни кающих убытков. Одним из механизмов самострахования является создание КЭПТИВНЫХ КОМПАНИЙ.
Кэптивные страховые организации – это страховые компании, которые входят в группу нестраховых организаций промышленных, финансово-промышленных групп, финансовых групп, и страхуют риски всей этой группу.
Кэптивная страховая компания позволяет инвестировать средства страховых фондов в пределах объединенной деловой единицы, сохранить прибыль внутри ее, получить льготы при налогообложении (законодательство ряда стран – это предусматривается).
Самострахование, как метод управления рисками, позволяет:
1) усилить систему стимулов для проведения примитивных мер.
2) улучшить процедуру возмещения убытков.
3) повысить прибыльность компаний за счет инвестирования собранных страховых резервов собранных внутри группы.
7) метод передачи риска – иной, чем страхование.
Передача риска означает, что одна сторона подверженная риску возникновения убытков, находит партнера, который может принять на себя его риск.
Кроме этого имеет место такие методы передачи, как:
- хеджирование;
- аренда;
- заключение соглашений типа «hold-harm-less».
Хеджирование – это передача ценового риска, направленного на его минимизацию, представляет собой уменьшение риска финансовых потерь, основанный на использовании производных ценных бумаг, таких как:
1) форварды;
2) опционы;
3) свопы.
Суть этого метода приводит к ограничению прибыли и убытков, обусловленных изменением рыночных цен товаров, валют, ценных бумаг и т.д. В этом случае минимизируются инфляционные, валютные и процентные риски.
Аренда – при заключении договора аренды, значительная часть риска передается арендатору.
Например: аренда позволяет арендодателю передать риск устаревания собственности, сдаваемой в аренду. Обычной ценой такой передачи риска присоединяется к арендным платежам.
«Hold – harm – less» - безвредные для держателей. Контракты этого типа представляют собой договор, при условии которых одна сторона соглашается принять на себя ответственность второй стороны в случае возникновения убытков.
Примерами контрактов этого типа может служить договор поручительства, в которых имеются 3 участника:
1) Лицо, в отношении выполнения обязательств, которых заключается договор.
2) Выгода – приобретатель, обязательство перед которым имеет 1-ый участник.
Поручитель, который берет на себя ответственность по выполнению обязательств 1-го участника перед вторым.