Общество с ограниченной ответственностью "Агентство путешествий "ГрандЕ"' зарегистрирована 02 июля 2009 года по адресу 620042, Свердловская обл., г. Екатеринбург, Симбирский пер., д. 3, Компании был присвоен ОГРН 1096673007023 и выдан ИНН 6673202273. Основным видом деятельности является деятельность туристических агентств. Компанию возглавляет Артемов Константин Валерьевич.
В качестве информационной основs, которая используется для формирования взвешенных выводов о текущем положении дел в рамках финансово-хозяйственной системы предприятия, используются данные бухгалтерской отчетности ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ». Это позволяет понять как эффективность предприятия, так и общий уровень финансовых рисков. Также элементами информационной основы являются отдельные макроэкономические индикаторы, в том числе индекс инфляции, средние процентные ставки в банковском секторе, а также другие данные регулятора и статистической службы. В качестве периода анализа выбран 2018–2020 гг.
Горизонтальный анализ активов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» представлен в табл. 2.1.
Таблица 2.1
Горизонтальный анализ активов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ», тыс. руб.
| Элемент активов | Год | Абсолютный прирост (отклонение),+,– | Относительный прирост (отклонение), % | |||||
| 2019/ 2018 | 2020/ 2019 | 2019/ 2018 | 2020/ 2019 | 2020/ 2018 | ||||
| Дебиторская задолженность | 1 122 | 1 555 | 2 326 | 38,59 | 49,58 | 107,31 | ||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | деление на ноль | 77,78 | деление на ноль | |||||
| ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫВСЕГО | 1 122 | 1 582 | 2 374 | 50,06 | 111,59 | |||
| Баланс | 1 122 | 1 582 | 2 374 | 50,06 | 111,59 |
Рост активов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» в 2020 г. до 2 374 тыс. руб. против 1 122 тыс. руб. в 2018 г. свидетельствует о повышении экономического потенциала, то есть о наличии у предприятия большего объема имущества, необходимого для выполнения как операционных, так и финансовых и инвестиционных задач.
Следующие составные части общей суммы активов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» привели к росту результативного показателя:
- Дебиторская задолженность (+107,31%)
- Денежные средства и денежные эквиваленты
Горизонтальный анализ источников финансирования активов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» представлен в табл. 2.2.
Таблица 2.2
Горизонтальный анализ источников финансирования активов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ», тыс. руб.
| Источники финансирования | Год | Абсолютный прирост (отклонение),+,– | Относительный прирост (отклонение), % | |||||
| 2019/ 2018 | 2020/ 2019 | 2019/ 2018 | 2020/ 2019 | 2020/ 2018 | ||||
| Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | 1 000 | 1 000 | 1 000 | |||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1 362 | 501,16 | 163,44 | 1 483,72 | ||||
| СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 1 086 | 1 517 | 2 362 | 39,69 | 55,7 | 117,5 | ||
| Кредиторская задолженность | -53 | 80,56 | -81,54 | -66,67 | ||||
| КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО | -53 | 80,56 | -81,54 | -66,67 | ||||
| Баланс | 1 122 | 1 582 | 2 374 | 50,06 | 111,59 |
Наиболее важным критерием высокой эффективности текущей бизнес-модели предприятия с точки зрения собственника или инвестора, который вкладывает свои средства в долевые ценные бумаги предприятия, является способность генерировать чистую прибыль или повышать стоимость начально вложенного капитала. Поэтому увеличение объема собственного капитала ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» в 2018-2020 гг. на 117,5% указывает на повышение уровня благосостояния участников, способность управленцев обеспечивать стабильное развитие предприятия. Кроме этого, такая динамика свидетельствует о росте доверия со стороны различных финансовых и прочих партнеров в рамках хозяйственных отношений предприятия, в том числе и кредиторов, которые предоставляют свои ресурсы компании. Ведь в случае изменения рыночной ситуации и банкротства у предприятия все еще останутся определенные фонды, которые можно направить на погашение обязательств перед ними. Сумма средств, которые получены от собственников ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ», составляет 2 362 тыс. руб. на конец 2020 г. против 1 086 тыс. руб. в 2018 г.
Предприятие расширяет свою базу источников финансирования на 111,59% в 2018-2020 гг. за счет собственного капитала (на 117,5%). Это снижает краткосрочный уровень риска платежеспособности и обеспечивает рост финансовой устойчивости. Это снижает краткосрочный уровень риска платежеспособности и обеспечивает рост финансовой устойчивости.
Следующие элементы долгосрочных и краткосрочных источников финансирования ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» стимулировали повышение результативного показателя:
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (+1 483,72%)
Обратный эффект оказывали следующие элементы:
- Кредиторская задолженность (-66,67%)
Динамика доходов, расходов и финансовых результатов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» представлена в табл. 2.3
Таблица 2.3
Динамика доходов, расходов и финансовых результатов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ», тыс. руб.
| Элемент доходов, расходов или финансовых результатов | Год | Абсолютный прирост (отклонение),+,– | Относительный прирост (отклонение), % | |||||
| 2019/ 2018 | 2020/ 2019 | 2019/ 2018 | 2020/ 2019 | 2020/ 2018 | ||||
| Выручка | 1 041 | 11,68 | 126,8 | 153,28 | ||||
| Себестоимость продаж | 62,39 | 130,23 | 273,85 | |||||
| Валовая прибыль (убыток) | -88 | -45,6 | 115,24 | 17,1 | ||||
| Прибыль (убыток) от продаж | -88 | -45,6 | 115,24 | 17,1 | ||||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -88 | -45,6 | 115,24 | 17,1 | ||||
| Текущий налог на прибыль | 121,43 | |||||||
| Чистая прибыль (убыток) | -91 | -54,17 | 112,99 | -2,38 |
Менеджмент ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» способен предпринимать рациональные и продуманные шаги для обеспечения победы в конкурентной борьбе, ведь объем выручки вырос c 411 тыс. руб. до 1 041 тыс. руб., то есть на 153,28%. Выручка является тем основным притоком денежных средств, который позволяет осуществлять операционные расходы, поэтому такая динамика делает предприятие более финансово гибким. Процесс управления себестоимостью ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» становится менее эффективным, так как такой показатель рос более быстрыми темпами (на 373,85% к значению 2018 г.), чем выручка (на 253,28% к значению 2018 г.). Как результат, остается меньше средств для осуществления коммерческих и управленческих расходов, а также других направлений использования сформированной валовый прибыли. Поэтому важно в рамках основных операционных процессов искать резервы снижения постоянных и переменных затрат.
Политика производства товаров и предоставления услуг на предприятии была достаточно проработанной в 2020 г., так как в конечном итоге она позволяла сформировать положительный объем валовой прибыли ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» в размере 226 тыс. руб. То есть после вычета себестоимости у компании остаются дополнительные фонды, которые могут быть направлены на интенсификацию сбытовой, маркетинговой, логистической деятельности.
Операционная деятельность ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» была эффективной, так как наблюдается положительный объем прибыли от продаж, а значит предприятие сможет своевременно погашать процентные обязательства по полученным финансовым ресурсам или формировать чистую прибыль за счет результатов основной операционной деятельности. Причем показатель вырос на 17,1%.
Способность предприятия эффективно действовать в сложных рыночных условиях подтверждается текущим значением объема чистой прибыли. Это именно тот показатель, который впитывает в себя как воздействие внешних участников рынка, так и внутренней среды предприятия, а именно производственных и сбытовых процессов, процесса привлечения финансовых ресурсов и их размещения как в собственных активах, так и в различных инструментах инвестирования. Чистая прибыль ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» равна 168 тыс. руб. в 2018 г. Положительное значение чистой прибыли ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» на конец периода исследования свидетельствует как о способности предприятия создавать добавленную стоимость в рамках текущей бизнес-модели, так и проводить прогнозируемую и устойчивую деятельность в долгосрочной перспективе. Ведь чистая прибыль является также своего рода подушкой безопасности, и ее существенный объем позволяет менеджменту быстро покрыть непредвиденные потери. Но все же результат ухудшился на 2,38%.
Вертикальный анализ активов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» представлен в табл. 2.4.
Таблица 2.4
Вертикальный анализ активов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ», %
| Элемент активов | Год | Абсолютный прирост (отклонение),+,– | ||||
| 2019/ 2018 | 2020/ 2019 | 2020/ 2018 | ||||
| Дебиторская задолженность | 98,29 | 97,98 | -1,71 | -0,32 | -2,02 | |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 1,71 | 2,02 | 1,71 | 0,32 | 2,02 | |
| ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫВСЕГО | ||||||
| Баланс |
Структуру активов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» в 2018 г. определяли 0% внеоборотных активов и 100% оборотных. Основной эффект на общую сумму оборотных активов ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» имели: дебиторская задолженность (доля равна 100%).
Вертикальный анализ источников финансирования ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» представлен в табл. 2.5
Таблица 2.5
Вертикальный анализ источников финансирования ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ», %
| Источник финансирования | Год | Абсолютный прирост (отклонение),+,– | ||||
| 2019/ 2018 | 2020/ 2019 | 2020/ 2018 | ||||
| Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | 89,13 | 63,21 | 42,12 | -25,92 | -21,09 | -47 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 7,66 | 32,68 | 57,37 | 25,02 | 24,69 | 49,71 |
| СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 96,79 | 95,89 | 99,49 | -0,9 | 3,6 | 2,7 |
| Кредиторская задолженность | 3,21 | 4,11 | 0,51 | 0,9 | -3,6 | -2,7 |
| КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО | 3,21 | 4,11 | 0,51 | 0,9 | -3,6 | -2,7 |
Выбор определенных источников финансирования зависит от текущей потребности предприятия в таких ресурсах, особенностей бизнес-модели, видения управленцев и собственников, текущей ситуации на финансовых рынках, уровня риска, который ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» желает принять на себя и большого количества других факторов. Предприятие сформировало финансовые ресурсы за счет краткосрочных и долгосрочных обязательств и средств собственников. В 2018 г. финансируемые источники сформированы из средств собственников (96,79%), обязательств краткосрочного характера (3,21%), и обязательств долгосрочного характера (0%). Текущий объем собственного капитала ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» позволяет финансировать значительную часть активов, поэтому предприятие является финансово независимым от внешних поставщиков финансовых ресурсов. Среди собственного капитала ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» выделяются следующие элементы:
- уставный капитал (89,13% от всех источников финансирования)
- нераспределенная прибыль (7,66% от всех источников финансирования)
Важными элементами обязательств ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» являются:
- кредиторская задолженность (3,21% от всех источников финансирования)
В 2020 г. структура источников финансирования имела следующий вид: часть привлеченных у собственников ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» средств равна 99,49%, краткосрочные обязательства 99,49%, а долгосрочные - 0%. О высоком уровне защищенности интересов кредиторов, сотрудников, поставщиков, прочих партнеров в рамках финансово-хозяйственных отношений свидетельствует значительная доля собственного капитала. Ощутимую роль играли следующие элементы собственного капитала ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ»:
- уставный капитал (42,12% от всех источников финансирования)
- нераспределенная прибыль (57,37% от всех источников финансирования)
Оценка ликвидности баланса ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» представлена в табл. 2.6.
Таблица 2.6
Оценка ликвидности баланса ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ»
| Раздел баланса | Тип | |||
| Активы | А1 (денежные средства, эквиваленты и краткосрочные финансовые инвестиции) | |||
| А2 (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) | 1 122 | 1 555 | 2 326 | |
| А3 (запасы и НДС по приобретенным ценностям) | ||||
| А4 (внеоборотные активы) | ||||
| Пассивы | П1 (кредиторская задолженность и прочая краткосрочная задолженность) | |||
| П2 (краткосрочные кредиты и займы) | ||||
| П3 (долгосрочные обязательства) | ||||
| П4 (собственный капитал и резервы) | 1 086 | 1 517 | 2 362 | |
| Излишек/ дефицит | А1-П1 | -36 | -38 | |
| А2-П2 | 1 122 | 1 555 | 2 326 | |
| А3-П3 | ||||
| А4-П4 | -1 086 | -1 517 | -2 362 | |
| Кумулятивный излишек/ дефицит | ∆АП1 = А1-П1 | -36 | -38 | |
| ∆АП2=А2-П2 +∆АП1 | 1 086 | 1 517 | 2 362 | |
| ∆АП3=А3-П3 + ∆АП2 | 1 086 | 1 517 | 2 362 | |
| ∆АП4=А4-П4 + ∆АП3 |
Судя по отношению различных групп обязательств и имеющихся активов, которые можно либо сейчас использовать для их погашения, либо которые можно продать для дальнейшей выплаты долга, ликвидность баланса находится на приемлемом уровне. У ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» на 36 тыс. руб. больше денежных средств и эквивалентов для погашения срочных обязательств. Отсутствует потребность срочно продавать по более низкой по сравнению с рыночной ценой оборотные и внеоборотные активы, а также нет необходимости привлекать чрезмерно дорогие источники финансирования для выравнивания денежных потоков в рамках платежного календаря. Поэтому финансовый менеджмент должен лишь следить за погашением обязательств в оговоренные с партнерами сроки, что позволит налаживать хорошие отношения с поставщиками и кредиторами, а также другими партнерами в рамках хозяйственных отношений.
Лучше понять риски потери платежеспособности и уровень ликвидности баланса можно после расчета и изучения индикаторов ликвидности:
Динамика показателей ликвидности ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» представлена в табл. 2.7
Таблица 2.7
Динамика показателей ликвидности ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ»
| Коэффициент | Год | Абсолютный прирост (отклонение),+,– | ||||
| 2019/ 2018 | 2020/ 2019 | 2020/ 2018 | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности | 31,17 | 24,34 | 197,83 | -6,83 | 173,49 | 166,67 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 31,17 | 24,34 | 197,83 | -6,83 | 173,49 | 166,67 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,42 | 0,42 | 3,58 | |||
| Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности | 31,17 | 23,92 | 193,83 | -7,24 | 169,91 | 162,67 |
В целом в течение 2020 г. организация придерживалась нормативных значений текущей ликвидности (≥2), то есть была способной погасить весь объем сформированных краткосрочных обязательств. Рост показателя во время 2018-2020 гг. с 31,17 рублей до 197,83 свидетельствует о повышении защищенности интересов кредиторов, поставщиков, сотрудников, прочих лиц, которые формировали краткосрочную задолженность ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ».
За счет монетарных активов, которые относятся к категории быстрооборотных, а именно дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств, ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» могло погасить 3 116,67% своих обязательств в 2018 г. В 2020 г. значение достигло 197,83. В перспективе ближайших полугода вероятность потери платежеспособности является минимальной, что положительно сказывается на имидже организации в глазах поставщиков, финансовых учреждений, прочих лиц, у которых предприятие отвлекает часть их капитала.
Объем остатков на текущем счете и в кассе ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» достаточен для того, чтобы в 2020 г. немедленно погасить 400% своих обязательств. Это означает, что у организации не должно возникать каких-либо проблем в течение ближайшего месяца в части обеспечения оттока денежных средств для продолжения устойчивой деятельности.
ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» финансирует в 2020 г. дебиторов как за счет поставщиков, так и отвлекая часть своего оборотного капитала. На каждую единицу средств кредиторской задолженности приходится 193,83 рублей дебиторской. Если такая политика обеспечивает рост выручки и повышение прибыли от продаж, то целесообразно придерживаться такой тактики и в дальнейшем в рамках политики взаимодействия с клиентами и поставщиками.
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» представлена в табл. 2.8.
Таблица 2.8
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ»
| Коэффициент | Год | Абсолютный прирост (отклонение),+,– | ||||
| 2019/ 2018 | 2020/ 2019 | 2020/ 2018 | ||||
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | 1 086 | 1 517 | 2 362 | 1 276 | ||
| Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами | 0,97 | 0,96 | 0,99 | -0,01 | 0,04 | 0,03 |
| Маневренность собственных оборотных средств | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | ||
| Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов | деление на ноль | деление на ноль | деление на ноль | |||
| Коэффициент финансовой автономии | 0,97 | 0,96 | 0,99 | -0,01 | 0,04 | 0,03 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,03 | 1,04 | 1,01 | 0,01 | -0,04 | -0,03 |
| Коэффициент финансового левериджа | 0,03 | 0,04 | 0,01 | 0,01 | -0,04 | -0,03 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | ||||||
| Коэффициент краткосрочной задолженности | ||||||
| Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) | 0,97 | 0,96 | 0,99 | -0,01 | 0,04 | 0,03 |
| Коэффициент мобильности активов | деление на ноль | деление на ноль | деление на ноль |
Наличие собственного оборотного капитала ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» усиливает финансовую независимость организации, так как она способна самостоятельно профинансировать часть запасов сырья, товаров, прочих материальных ресурсов, дебиторской задолженности в размере 2 362 тыс. руб. Это снижает уровень рисков, связанных с остановкой производства и сбыта в связи с нехваткой оборотных средств в том случае, если возможность привлекать финансовые ресурсы из внешних источников будет ограниченной. Их сумма выросла на 1 276 тыс. руб. за 2018-2020 гг.
При формировании оборотного капитала ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» частично рассчитывает на собственные силы. 99,49% оборотных активов было сформировано именно за счет собственного оборотного капитала. Наличие относительно гибкой финансовой системы позволяет обеспечить все структурные элементы необходимыми ресурсами своими силами вовремя.
Собственный оборотной капитал является маневренным и доля наиболее ликвидных активов в нем составляет 0,02.
ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» способно сформировать значительную часть запасов товаров, сырья, прочих ресурсов, а именно INF% на конец 2020 г., самостоятельно. Это позволяет сосредоточить внимание руководителей на решении важных ежедневных задач, связанных с управлением персоналом, производством товаров и представлением услуг, усилением сбытом, а не отвлекаться на необходимость поиска дополнительного капитала для того, чтобы сформировать хотя бы необходимый минимум запасов для соблюдения принципов бесперебойности и ритмичности операционных процессов. В 2018-2020 гг. производственный и сбытовой процесс меньше зависит от кредиторов и прочих субъектов обеспечения ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» финансовыми ресурсами, ведь индикатор вырос на INF пунктов.
Если выше рассмотренные индикаторы учитывают способность предприятия профинансировать часть оборотного капитала собственными силами, то вторую группу формируют показатели, которые учитывают финансовый рычаг, то есть соотношение между заемными и собственными средствами. Высокий объем собственного капитала ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» в общей структуре источников для формирования активов указывает на вероятное доверие к предприятию со стороны кредиторов, прочих поставщиков финансовых ресурсов в различных формах. Ведь высокий объем показателя свидетельствует о том, что если возникнут непредвиденные внешние или внутренние шоки, то предприятие всегда сможет адекватно поглотить их за счет собственного капитала. То есть такое событие не приведет к немедленному банкротству. 99,49% - собственный капитал. Это выше на 0,03 значения на конец 2018 г.
Соответственно, в текущих условиях финансовая система ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» не зависит от кредиторов, которые предоставляют краткосрочные и долгосрочные ресурсы, от поставщиков материальных ресурсов. Это приводит к снижению финансовых рисков, но, с другой стороны, не позволяет более полно раскрыть хозяйственный потенциал организации за счет использования эффекта рычага. На каждый рубль собственного капитала ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» было 1,01 рублей пассивов. Также было 0,01 рублей обязательств на каждый рубль собственного.
Собственный капитал оставался маневренным, что позволяло быстро реагировать с помощью собственных ресурсов на изменение такой динамичной системы как хозяйственный комплекс ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ». На конец 2020 г. значение равно 100%.
Политика привлечения внешних источников финансирования ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» нацелена на высокую роль краткосрочных обязательств, что позволяет предприятию быстро погасить свои обязательства в том случае, если отпадает в них необходимость и дальнейшее обслуживание внешних источников приводит к уменьшению результативного показателя, а именно рентабельности собственного капитала. С другой стороны, менеджмент должен постоянно следить за денежными потоками и снова обращаться к поставщикам таких краткосрочных средств в том случае, если ожидаются разрывы в платежным календаре. Доля краткосрочных в общей сумме обязательств равна 100% в 2020 г. Также было 0,01 рублей обязательств на каждый рубль собственного.
Коэффициент финансовой устойчивости ООО «Агентство Путешествий ГрандЕ» учитывает все долгосрочные источники финансирования, а именно как собственный капитал, так и долгосрочные обязательства. Нахождение его значения выше нормативного предела (99,49% в 2020 г.) обещает минимальный риск банкротства и ожидаемые финансовые условия в течение ближайшего года.