Зибарев М.В.,
старший преподаватель кафедры экономики,
zibarev.mikhail@mail.ru
Орский гуманитарно-технологический институт (филиал)
«Оренбургский государственный университет»
г. Орск
ОСНОВНАЯ ПРИЧИНА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
ПО с.н. БЛИНОВУ
В работе приводится и обосновывается основная причина экономического роста с точки зрения макроэкономиста Сергея Николаевича Блинова – достаточный прирост реальной денежной массы.
Для того, чтобы экономика России росла на 5% в год, необходим ежегодный прирост реальной денежной массы на 26%.
Свою позицию С.Н. Блинов доказывает на основе взлетов и падений российской экономики за три десятка лет, а также используя опыт зарубежных стран.
Ключевые слова: экономический рост, реальная денежная масса, инфляция, центральный банк, процентная ставка, валютный курс, инвестиции.
Введение
Актуальность поднятой темы заключается в отсутствии роста реальных располагаемых доходов основной массы российских граждан начиная с 2014 года. Еще точнее будет сказать, что шесть лет подряд реальные доходы россиян снижались. Низкие темпы роста ВВП около одного-двух процентов не способствуют реальному росту доходов. Экономика России находится в состоянии стагнации. Многочисленные международные экономические, инвестиционные, финансовые форумы, проводимые в разных городах Российской Федерации, не оказывают существенного влияния на экономический рост. Можно говорить о кризисе экономической теории в области роста.
Системный подход С.Н. Блинова к вопросу экономического роста
Проблема предсказания экономического кризиса перед Блиновым была поставлена руководством КамАЗа в конце 2009 года – в самый разгар экономического кризиса. На основе системы опережающих индикаторов – изменение объемов перевозок ж/д транспортом, падение рынка грузовиков и легкового автотранспорта – Сергею Николаевичу удалось предсказать кризис 2014 года и выработать свой подход.
Впервые свой оригинальный подход Блинов изложил в своей базовой статье «Реальные деньги и экономический рост» [24].
На примере России, США, Бразилии, Японии, Евросоюза Блинов показывает, что рост ВВП зависит от роста реальной денежной массы. Свой подход Блинов называет «Теорией реальных денег».
С 2013 года Блинов опубликовал более полусотни статей в журнале «Эксперт» [1] и на сайте «Вести Экономика» [3] по вопросу макроэкономического регулирования в области денежно-кредитной политики.
В своих статьях Блинов основываясь на выведенном им законе – иначе это назвать никак нельзя – объясняет взлеты и падения российской экономики на протяжении тридцати лет.
Оригинальными изобретениями Блинова являются:
- индекс силы рубля, определяемый отношением рублевой массы к валютной;
- реальная денежная масса (РДМ), вычисляемая в приближении как разность между приростом номинальной денежной массы и уровнем инфляции;
- графический «денежный светофор» (рис. 1), наглядно показывающий изменение РДМ и предсказывающий либо экономический рост, либо стагнацию или падение;
- «таблица умножения» для определения возможных темпов роста ВВП России в зависимости от прироста РДМ (табл. 1).
Все эти инструменты помогают понять причины и последствия в вопросе экономического роста и обладают предсказательной силой.
Рисунок 1 – Динамика реальной денежной массы М2 в России [14]
Таблица 1 – «Таблица умножения ВВП» С. Блинова [14]
В отличие от общепринятых положений в экономической теории господин Блинов утверждает, что экономический рост не зависит напрямую от цены на углеводороды, инфляции, инвестиций, низких процентных ставок и институтов.
«Как можно объяснить институциональными изменениями неожиданный для большинства экономистов рост в 1999 году? – вопрошает Блинов. Как институты объясняют неожиданный, в течение нескольких месяцев разворот к глубокому падению в конце 2008 года? И это после 10 лет устойчивого процветания и роста! Объяснить это мировым кризисом невозможно. Какие институты могут объяснить тот факт, что падение ВВП в России в 2009 году было самым глубоким среди стран большой двадцатки, а Казахстан и Азербайджан (зависящие от нефтяных доходов ничуть не меньше России) в 2009 году нарастили свой ВВП? Почему по многим оценкам условия ведения бизнеса в России за последние годы только улучшаются, но экономика при этом замедляется и сокращается?» [9].
Действительно, корреляция роста ВВП с ценами на нефть наблюдается в долгосрочном периоде, но это не значит, что экономический рост зависит от цены на «черное золото». Между этими явлениями лежит реальный механизм, если можно так сказать, главный рычаг экономического роста – реальная денежная масса.
На экономику России влияют не цены на нефть (и связанные с ними экспортные доходы), а денежно-кредитная политика центрального банка. Так, в 1994-1996 годах цены выросли на 70%. ВВП за эти же три года упал на 18%. В 2001 году цены упали на 42%. ВВП за этот год вырос на 5,1%. Как видим эти параметры не коррелируют между собой [5].
Более убедительным является график ни рисунке 2.
Рисунок 2 – Взаимосвязь ВВП и цен на нефть [6]
Также рост ВВП не зависит от инвестиций, потому что инвестиции являются не причиной роста, а следствием экономического роста, утверждает Сергей Блинов. Действительно, «кто будет инвестировать, если производственные мощности загружены наполовину?» [9].
Низкие процентные ставки также не являются причиной экономического роста. В начале нулевых годов в России наблюдались высокие процентные ставки и самые высокие темпы экономического роста. Мало того, в 2000 году в России темпы роста (10%) были выше, чем темпы роста в Китае! В Японии два десятилетия не наблюдается рост, хотя ставки были минимальные, а ныне они отрицательные [20].
Центральным спорным пунктом теории Блинова является понимание того, что от чего зависит – экономический рост от прироста РДМ или наоборот? И Фридману, и Блинову многие ставили такой вопрос.
Господин Блинов в своих исследованиях и доказательствах опирается на монетаристскую школу, в частности на Милтона Фридмана, который первым указал в 1963 году на влияние денежной массы на экономический рост.
Фридман в своей известной книге «Монетарная история США с 1867 по 1960» показал множество эпизодов в истории США, когда изменение денежной массы происходило не по причине изменений в экономике [25].
На рисунке 3 видно, как кривые изменения ВВП и РДМ синхронно повторяют все изгибы. Понять что первично и что вторично из графика невозможно. Но если брать динамику РДМ и ВВП не с годичной, а с месячной периодичностью, то становится понятным, что от чего зависит – сначала будет расти денежная масса, потом через 3-6 месяцев – ВВП.
Блинов отдает должное открытию Фридмана, но считает его подход частным случаем. Блинов превзошел самого Фридмана, предложив теорию для общего случая («Теория реальных денег»): она подходит для экономик и с высокий, и с низкой инфляцией [8].
Рисунок 3 – ВВП и РДМ
Чтобы вывести экономику России на 5% рост, ни новых реформ, ни новых национальных проектов не нужно, уверяет Блинов. Достаточно, чтобы Центробанк вернулся к темпам прироста реальной денежной массы, обычным для нулевых годов [7].
Денежно-кредитная политика, предлагаемая Центральным банком на период до 2022 г., консервирует темпы экономического роста России на уровне 0,6-1,5%. Для выхода на темпы роста ВВП порядка 5% требуется кардинальный пересмотр «Основных направлений денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов» [15].
Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина считает, что экономический рост – зона ответственности правительства, а не Центрального банка. По её мнению, правительство должно проводить структурные реформы, которые приведут к экономическому росту.
Центробанку, считает Блинов, необходимо таргетировать не только инфляцию, но и темпы роста денежной массы. И так, чтобы рост был не символическим, как в последние 7 лет, а серьёзным, как в 2000-2008 годах.