Технический анализ с использованием фигур и линий трендов сложен в том отношении, что практически не поддается компьютеризации. Другое дела методы, основанные на расчетных показателях.
Скользящие средние – это один из старейших простых, и поэтому наиболее часто используемых показателей. Данный показатель является средним арифметическим цен закрытия фиксированного числа предыдущих периодов времени, включая текущий период.
Для технического анализа имеет значение, какой порядок скользящей средней выбран. Скользящие меньших порядков почти совпадают с конфигурацией ценового графика и почти не дают сигналов, скользящие больших порядков подают сигналы с большим запаздыванием. Поэтому обычно трейдеры одновременно используют несколько скользящих разных порядков.
Также разновидности скользящих средних – простые, взвешенные и экспоненциальные – имеют свои особенности при использовании. Наиболее часто используются простые скользящие средние.
Линия скользящей откладывается прямо на графике движения цены (рис. 13). Обычно для наглядности график цены изображается в форме гистограммы. Чем больший порядок (в нашем случае — количество дней) выбран для построения, тем более запаздывает кривая и тем более она сглажена и далека от ценового графика.
Рис. 13. Простая скользящая средняя 35 порядка (35 SMA) и экспоненциальная скользящая средняя 8 порядка (8 EMA) на ценовом графике
Если линия скользящей находится ниже ценового графика, то ценовой тренд является бычьим, а если выше, то тренд – медвежий. При пересечении графика цены со скользящей средней ценовой тренд меняет направление. Другими словами, скользящие средние представляют собой усложненный тип линий сопротивления или поддержки.
На основе комбинаций скользящих средних и дальнейших математических преобразований в программах технического анализа рассчитываются так называемые индикаторы на скользящих средних. Рассмотрим некоторые из них.
Обод Боллинджера (рис.14). При построении данного индикатора рассчитываются не только среднее, но и стандартное отклонение этой же последовательности цен закрытия.
Рис. 14. Обод Боллинджера
Стандартное отклонение – мера разброса случайных величин от среднего значения, которая равна квадратному корню из дисперсии. Затем проводятся три линии: среднее и две границы, которые отстоят от него на величину стандартного отклонения или удвоенного значения стандартного отклонения. Пересечение границ Боллинджера или их пробитие ценой обычно является хорошим сигналом последующего возвращения в канал.
Parabolic SAR (рис.15) строится прямо на основном ценовом графике и сходен по принципу построения со скользящей средней, однако график этого индикатора имеет большее ускорение и может иметь разрывы в определенных точках. Аналитики рекомендуют использовать этот индикатор для торговли уже после того, как определено направление тренда. График индикатора расположен выше линии цен на нисходящем («медвежьем») тренде и ниже линии цен на восходящем («бычьем») тренде. В случае пересечения графиков цен и индикатора Parabolic SAR происходит разрыв его графика. После точки пересечения график продолжается по другую сторону от линии цен. В терминах аналитиков этот момент называется «переворотом» индикатора, и служит сигналом об окончании или развороте текущего тренда.
Рис. 15. Индикатор Parabolic SAR
Практика показала, что индикатор не работает как определитель оптимальных моментов входа на рынок, но для определения момента выхода из сделки он полезен как никакой другой. В этом случае он используется по принципу скользящего стопа, при этом периоды расчета должны быть достаточно длинными, и тогда точки выхода из рынка будут определяться прекрасно. Если цена падает ниже линии индикатора Parabolic SAR, пора закрывать длинные позиции. Если цена поднялась выше линии индикатора, то самое время закрыть короткие.
Осцилляторы
Использование семейства осцилляторов – один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних их использование наиболее полезно в анализе нетрендовых рынков. При нетрендовых, или, как мы их называли, боковых рынках, цена настолько часто меняет направление, что наиболее сложной проблемой становится «уловить» начало и конец коротких движений вверх или вниз. В такой ситуации торговля, в особенности спекулятивная, может стать столь убыточной, что специалисты по техническому анализу часто рекомендуют просто переждать время, воздерживаясь от каких бы то ни было решений.
Осцилляторы могут быть полезны и при развитых трендовых рынках – для подачи сигналов о развороте.
Все осцилляторные методы по форме исполнения более или менее похожи друг на друга. В основе использования осцилляторных методов лежат понятия перекупленного и перепроданного рынка. Перекупленным рынок считается тогда, когда цена находится около своей верхней границы, т.е. ее дальнейшее повышение невозможно. Перепроданный рынок характеризуется такой низкой ценой, что на данный момент ее дальнейший спад невозможен. Для определения ситуаций перекупленности или перепроданности для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает сигнал к покупке или продаже.
Другим важным индикатором является расхождение между направлениями движений цены и кривой осциллятора. Расхождение – сигнал о повороте.
Рассмотрим некоторые осцилляторы.
Осциллятор Момент (рис. 16). Он показывает среднюю скорость изменения цены за выбранный промежуток времени.
Рис. 16. Осциллятор Момент
По своей сути Момент является опережающим индикатором по отношению к текущему движению рынка. Это означает, что цены на графике еще могут расти, а инструмент уже будет «рисовать» вершину и начинать падение, только после которого последует изменение котировок в нисходящем направлении. С точностью до наоборот складывается ситуация с формированием минимумов.
Каждое значение Момента вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал. Получившиеся положительные и отрицательные значения изображают на графике, где опорной служит нулевая линия. Сигналами будут служить понижения или повышения значений Момента относительно нуля, то есть пересечение кривой Момента с нулевым уровнем воспринимается как сигнал к принятию торговых решений. Движение выше нуля будет означать сигнал к покупке, а ниже нуля – к продаже.
Индекс Относительной Силы (RSI) (рис. 17). Значения данного осциллятора колеблются в диапазоне от 0 до 100. Переход индикатора выше отметки 70 говорит о состоянии перекупленности рынка (следует продавать). При понижении значения ниже отметки 30 возникает состояние перепроданности рынка (следует покупать).
Рис. 17. Осциллятор Индекс Относительной Силы
Еще один важный инструмент для прогнозирования цен с помощью Индекса Относительной Силы – исследование расхождения, возникшего между направлением движения графика Индекса и трендом цены. Под расхождением понимают два случая: Индекс растет, а цена падает или находится на одном уровне; Индекс падает, а цена растет или не движется. Расхождение в таком случае – сильный разворотный индикатор.
Осциллятор MACD (Moving Averages Convergence-Divergence). Это – самый распространенный индикатор, который построен c использованием двух экспоненциально сглаженных скользящих средних, разность их значений в каждой точке представлена столбиковой диаграммой, которая колеблется вокруг нулевого значения (Рис. 18).
Рис. 18. Осциллятор MACD
При анализе MACD применяются стандартные методы исследования осцилляторов. Пересечение нулевого уровня говорит о возможной смене тренда. Если этот уровень пересекается снизу вверх, то это сигнал к покупке, если пересечение сверху вниз - сигнал к продаже.
Пересечение медленной линии средней более быстрой тоже дает сигнал. Если быстрая линия пересекает медленную снизу вверх, то это сигнал к покупке. Если быстрая пересекает медленную сверху вниз, то это сигнал к продаже. Этот сигнал усиливается, если затем происходит его подтверждение. Подтверждением выступает дальнейшее параллельное движение линий в сторону нулевого уровня и пересечения этого уровня.
В настоящем пособии приведены только основы методов технического анализа, для его эффективного практического применения следует изучить специальную литературу.