Ценная бумага — это удостоверение права на имущество.
Вексель
Исторически первыми ценными бумагами являлись векселя — долговые расписки. Банкир выдавал деньги в долг и брал расписку, в которой должник писал, что была взята в долг такая-то сумма, и он обязуется вернуть всю сумму и проценты к такому-то сроку. Позже расписки стали выпускать на особой бумаге с защитой от подделки, но на них по-прежнему указывалась сумма, выдаваемая в долг, процент, который необходимо вернуть сверх выданной суммы, и срок выплаты долга (срок погашения).
Вексель — это простейший вид долговой ценной бумаги, по которой процент выплачивается держателю вместе с возвратом основного долга.
Вексель могло выдать и частное лицо, и компания.
Облигация
Другим видом ценных бумаг являются облигации. В средние века облигации (обязательства вернуть долг) выпускало государство, для того чтобы привлечь в казну деньги. Позже облигации начали выпускать промышленные предприятия, торговые компании, банки.
Облигация — это ценная бумага, закрепляющая право её владельца на возврат долга.
Доход по облигации в виде процента, называемого купонами, в отличие от векселя, выплачивают отдельно от основного долга (частным случаем является бескупонная облигация, доход по которой формируется за счёт разницы в цене покупки облигации и её номиналом).
Акция
Акция, в отличие от облигации, не является обязательством вернуть долг, а подтверждает право владельца на часть (долю) собственности компании. Акции могут выпускать только компании.
Акция — это ценная бумага, закрепляющая право владельца на часть собственности в предприятии.
Доход по акции, полученный от распределения прибыли, называется дивидендом.
В отличие от облигации, процент по которым фиксирован и обязателен к выплате, выплата дивидендов по акции и их размер зависят от результатов работы компании за год, наличия прибыли, размера прибыли, решения собрания акционеров о том, направить прибыль на выплату дивидендов или инвестировать в компанию, и т. д.
Владелец акции может получить доход от ценной бумаги двумя путями:
• акция может принести дивиденды (выплаты части прибыли компании);
• акцию можно продать по более высокой цене, чем цена покупки (разница между ценой покупки и ценой продажи представляет собой доход владельца акции), то есть доход возможен за счёт роста котировок (цен) на акции.
Выпуск ценных бумаг называется эмиссией.
Тот, кто выпустил ценную бумагу, называется эмитентом ценной бумаги.
Обрати внимание!
Эмиссия ценных бумаг позволяет эмитенту (банку, компании, государству) привлечь средства.
Категории ценных бумаг
Выделяют две категории ценных бумаг:
1) долговые (например, вексель, облигация);
2) долевые (например, акция).
Долговые — от слова «долг», поскольку ценная бумага является подтверждением того, что держатель (тот, кто приобрёл ценную бумагу) передал эмитенту (тому, кто выпустил ценную бумагу) денежные средства в долг, а эмитент обязуется вернуть долг вместе с процентами.
Долевые — от слова «доля», поскольку ценная бумага является подтверждением того, что эмитент (тот, кто выпустил ценную бумагу) передаёт держателю (тому, кто приобрёл ценную бумагу) права на долю (часть) своей компании, а значит, и на долю будущей возможной прибыли.
Долговые ценные бумаги, в отличие от долевых, обеспечивают фиксированный доход.
Фондовый рынок
И вексель, и облигация, и акция могут быть проданы и куплены на рынке.
Рынок, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг, называется фондовым.
Тот, кто приобрёл вексель, получил право требовать с должника (эмитента векселя) долг с процентами к определённому сроку.
Тот, кто приобрёл облигацию, получил право требовать с должника (эмитента облигации) выплату дохода по облигации (выплату купонов) с указанной периодичностью и выплату основного долга по облигации. В отличие от векселя, основная сумма долга и сумма процентов по облигации выплачиваются не одновременно.
Тот, кто приобрел акцию, приобрёл право на долю в компании (долю в части прибыли компании), которая выпустила акции.
В операциях с ценными бумагами всегда присутствуют три участника, роли которых чётко определены: эмитент, инвестор и фондовый рынок.
Эмитент — это государство или организация, выпускающая ценные бумаги.
Инвестор — это физическое лицо или организация, покупающая ценные бумаги.
Фондовый рынок — это рынок, на котором встречаются эмитент и инвестор.
Требования к ценным бумагам
Ценной бумагой может быть признан не всякий документ. Существует ряд требований, одновременное выполнение которых позволяет отнести документ к ценным бумагам:
1. Обращаемость — способность покупаться и продаваться на рынке.
2. Доступность для гражданского оборота — способность быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения).
3. Стандартность. Ценная бумага должна иметь стандартное содержание. Именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться.
4. Серийность — это возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями, классами. В качестве ценной бумаги признаются именно стандартные, серийные документы, которые могут выпускаться и обращаться однородными группами.
5. Документальность придаёт окончательный, материальный учёт товару, называемому ценной бумагой. Ценная бумага — это всегда документ, существующий в форме бумажного сертификата или в безналичной форме, в виде записи по счетам.
6. Регулируемость и признание государством. Фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством, что обеспечивает их регулируемость и доверие к ним экономических агентов.
7. Рыночность. Ценная бумага — это особый товар, который должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нём.
8. Ликвидность — способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращённой в денежные средства без существенных потерь для поддержания.
9. Риск — возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги.
10. Обязательность исполнения. По российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой.
Посмотрит видео
1.
https://yandex.ru/video/preview/?filmId=11817044939031450862&text=что%20такое%20ценные%20бумаги%20финансовая%20грамотность&path=wizard&parent-reqid=1589564128214691-1723530065579698140300303-production-app-host-man-web-yp-351&redircnt=1589564316.1