РАБОЧАЯ ТЕТРАДЬ
по курсу
«УПРАВЛЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ»
Кейс № 2. Количественная оценка риска акций и всего портфеля. Теория Г.Марковица и У.Шарпа.
Составитель
к.э.н., доцент Севрюгин Юрий Витальевич
тлф.8-912-853-12-55
Доступ в мессенджерах: Viber, WhatsApp, Gem4me
Домашнее задание № 1
Количественная сравнительная оценка риска инвестиций в акции
Цель работы: на основе статистических методов оценить риск инвестиций в акции
Порядок выполнения работы
- Познакомиться с ведущих финансовым порталом finance.yahoo.com
- Для научного исследования получить данные по рыночной стоимости 4-х акций, которые торгуются на NYSE и NASDAQ. Требуется в строке поиска выбрать по тиккеру акцию, перейти в раздел Historical Data, скопировать результаты торгов и вставить их в таблицу Exel. (См. скрин бесплатного экспорта котировок). Автозаменой поменять точки на запятые.
- В результате должно получиться в Exel таблица 1.
Таблица 1
Рыночная средневзвешенная цена (Adj.Close) акций А, Б, В, Г ($)
| Дата | А, (Ха) | Б, (Хб) | В, (Хв) | Г, (Хг) |
4. Рассчитать дневную доходность каждой акции по формуле 1 и заполнить таблицу 2.
 (1)
|
Таблица 2
Дневная доходность акций А, Б, В, Г, % за день
| Дата | Дневная доходность акции А, (Ra) | Дневная доходность акции Б, (Rб) | Дневная доходность акции В, (Rв) | Дневная доходность акции Г, (Rг) |
Считаем, что рыночная стоимость акций на бирже является случайной величиной и подчиняется нормальному закону распределения.
5. Рассчитать среднеквадратическое отклонение дневной доходности акций А,Б,В,Г (табл.3).
Таблица 3
Статистические показатели риска инвестиций в акции А, Б, В, Г
| Показатель риска | Обозначение | Формула | Ед. изм. | А, (Ха) | Б, (Хб) | В, (Хв) | Г, (Хг) |
| Среднеарифметическая дневная доходность и формула в Exel =AVERAGE(F242:F253) или =СРЗНАЧ(E8:E12) | М (Moda) | М = 
| % в день | ||||
| Среднеквадратическое отклонение дневной доходности и формула в Exel = СТАНДОТКЛОНЕН.В (С2:С154) |  (греч. буква «сигма»)
|  = 
| % в день | ||||
| Коэффициент вариации дневной доходности | C V | CV=  х 100%
| % | ||||
| Риск инвестиций | - | - | - |
Среднеквадратическое отклонение дневной доходности определяет риск инвестиций в акцию.
Коэффициент вариации дневной доходности биржевые брокеры называют термином «волатильность» или «изменчивость во времени». Чем он больше, тем выше риск. Проведите рейтинг акций по уровню риска: максимальный., высокий, средний, минимальный.
6. Построить красивый!! график рыночной стоимости двух из 4-х акций (см. пример на рис.1).
ВНИМАНИЕ К ОФОРМЛЕНИЮ
Все графики (курсовой стоимости акций и дневной доходности) составить согласно п.2.6 методички по подготовке ВКР.
«2.6. В качестве иллюстраций в тексте ВКР могут быть представлены схемы, диаграммы и рисунки. Все иллюстрации обозначают в тексте словом «рис.». Иллюстрации могут быть выполнены как в черно-белом, так и в цветном варианте. Иллюстрации в зависимости от их размера располагают в тексте после ссылки на нее. Если на странице недостаточно места для её размещения - на следующей странице, а при необходимости – в приложении. Иллюстрация должна располагаться в центре.
Иллюстрация должна иметь наименование, которое помещается под иллюстрацией по центру без абзацного отступа. Перед наименованием иллюстрации должно быть указано слово «Рис.», затем пробел, после чего указывают номер иллюстрации. Иллюстрации должны иметь сквозную нумерацию по всему тексту. После номера иллюстрации и перед наименованием иллюстрации ставится точка. Точку в конце наименования иллюстрации не ставят. Ниже с абзацного отступа указывается источник, из которого взята иллюстрация.
Следующий за иллюстрацией, ее наименованием и источником текст отделяется от наименования и описания источника пустой строкой. До иллюстрации также идет пустая строка. В названии иллюстрации должны быть указаны единицы измерения представляемых показателей, названия осей. В оформлении иллюстраций нельзя использовать дополнительные рамки.»
Рис. 1. Рыночная стоимость акции P&G на NYSE
за период с 18.03.2020 г. по 18.09.2020 г., дол
Источник: составлено автором на основании данных портала finance.yahoo.com
7.Разместить на одном графике в единых координатных осях дневные доходности самой высоко-волатильной и самой низко-волатильной акции (см. пример рис.2).
Рис. 2. Дневная доходность акций P&G и JNJ, % за день
Источник: составлено автором на основании данных портала finance.yahoo.com
8. Сделать выводы по графикам и в целом по работе о величине рисков для выбранных акций.
Домашнее задание № 2