- раннюю стадию запуска (launch, or early startup);
- позднюю стартовую стадию (late startup).
Наконец, фаза развития (post startup) включает в себя:
- стадию раннего роста (early growth);
- стадию расширения (expansion);
- предфинальную стадию (mezzanine);
- стадию выхода (exit).
Преимущества венчурных фирм:
- прежде всего, огромный потенциал роста;
- быстрая адаптация к требованиям рынка;
- гибкость управления и внутренних коммуникаций, оперативность принимаемых управленческих решений;
- творческая свобода — возможность для человека проявить себя и реализовать свои идеи;
- не требуется значительное финансирование в предстартовой фазе (и не нужны инвестиции в поддержание большого парка оборудования).
Недостатки венчурных фирм
- инновационным характером разработок
- длительным срок реализации ( научно-технические, производственные).
Снижение рисков:
- на этапе выбора не зацикливайтесь на технических аспектах или «красоте» идеи;
- досконально изучить рынок, спрогнозировать тенденции развития конъюнктуры и спроса;
- привлекайть к инвестированию и управлению компетентных партнеров, консультантов;
- уделить внимание проектной команде;
- распределить риски между участниками проекта;
- создать резерв на покрытие непредвиденных расходов;
- обеспечить глубокую предпроектную проработку существующих и потенциальных проблем.
Венчурная фонды
Среди инвестиционных фондов в особую категорию выделяются венчурные. Они совершают инвестиции в особенно рискованные предприятия, однако при этом получают большую прибыль от окупившихся проектов. В основном компании предпочитают работать со стартапами, на которых можно получить ощутимый доход в короткие сроки. Именно поэтому венчурный фонд привлекателен для многих инвесторов.
Венчурные фонды вкладывают деньги в активы, обладающие средней или высокой степенью риска. За счет вложений фонд покупает контрольный пакет акций предприятия и управляет им вплоть до выхода на окупаемость. При этом заведомо известно, что порядка 70-80% этих фирм не смогут окупиться и выжить в обозримой перспективе. Однако фонды все равно вкладывают свои капиталы в рискованные компании, потому что в остальных 20-30% случаях они окупаются настолько хорошо, что покрывают все понесенные ранее убытки.
Источник
- средства частных лиц,
- средства индивидуальных предпринимателей
- средства коммерческих компаний.
На законодательном уровне у венчурных фондов есть разрешение заниматься высокорисковой деятельностью, причем они могут выступать даже в качестве кредиторов компаний или индивидуальных предпринимателей. Но существует несколько видов деятельности, которыми не могут заниматься – в первую очередь это банковская и страховая сфера. В остальных случаях такие финансовые компании стремятся финансировать фирмы, появившиеся на рынке сравнительно недавно (несколько лет или месяцев назад), или которые начали заниматься принципиально новыми проектами, требующими больших вложений. При этом зачастую венчурные фонды инвестируют в сферы различных технологий, открытия инженеров, исследователей, ноу-хау и т.п.
Венчурные фонды России имеют доходность примерно 35-37% годовых, что считается нормальным показателем. Такие компании предоставляют целый ряд преимуществ для партнеров:
- средства предоставляются на достаточно длительные сроки, которые позволяют успешно пройти первые, наиболее важные стадии развития, чтобы выйти на стабильную прибыль (3-8 лет);
- нет необходимости выплачивать проценты;
- риски потери средств ложатся полностью (или в большей степени) на венчурную компанию (сама фирма не рискует, потому что не делает больших вложений);
- отсутствуют требования по предоставлению имущества в залог и какие-либо другие материальные обязательства.
Виды венчурных фондов
Они связаны с величиной портфеля, сферой деятельности и другими признаками:
· по направлению инвестиций выделяют:
- компании, которые в основном вкладывают средства в отечественные фирмы
- зарубежные активы.
· размер портфеля (условно выделяют)
- малых (до 50 миллионов $),
- средних (50-150 миллионов $)
- крупных (свыше 150 миллионов $)
· по географическому охвату выделяют
- крупные компании с широкой филиальной сетью с представительствами в большинстве регионов страны
- небольшие фонды, представленные в одном или нескольких регионах.
· с точки зрения отрасли,
- универсальные (работают в разных областях),
- узкоспециализированные, занимающиеся только в одной области деятельности.
Компания может вкладывать средства в развивающийся проект на любом его этапе.
· Поэтому можно выделить фонды
- посевные,
- стартовые, развития и т.п.
· Фонды
- хорошо диверсифицированные* фонды
- слабо диверсифицированные фонды (риски деятельности на рынке больше связаны со слабой диверсификацией).
(* Диверсифика́ция — расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды)