Введение.
1.1. Актуальность темы дипломной работы обусловлена прежде всего тем, что сегодняшнему российскому рынку присуще большое число рисков, сопряженных практически с любым видом коммерческой деятельности. Ощущается недостаток понимания природы рисков и возможностей управления ими. Риски при лизинговых операциях являются одной из главных преград развитию лизингового бизнеса в России.
1.2. Если в странах с разв-ой экономикой упр-е рисками счит-ся наукой, в России упр-е рисками треб. более гибкого подхода.
Целью моей работы являлось создание объективного представления об имеющихся проблемах минимизации рисков в российском лизинговом бизнесе и нахождение адекватных путей управления ими.
Ставились следующие задачи:
- выявить нерешенные проблемы управления рисками на российском лизинговом рынке.
- систематизировать используемые в настоящее время в России методы управления рисками;
- изучить новые для российского бизнеса методы управления рисками в лизинговой деятельности;
- разработать методические рекомендации для минимизации рисков.
Рассмотрим схему 1.
На схеме я попыталась представить общую классификацию рисков, связанных с лизинговой деятельностью. Она же является основой для разработки комплексного подхода к управлению рисками лизинговой компании.(Схема 2)
В этом подходе я разделила риски на 2 уровня.
Уровень – риски конкретной сделки.
1 группа. Риски, связ с пост-ком объекта лиз-га., в частноти при работе синостр. поставщиками у лизинговой компании часто не хватает опыта ведения внешнеторговой деят-ти
2 группа. Риски, связ. с объектом лиз-га. Ликвидность предмета лизинга при его реализации на вторичном рынке. Риск невозврата. Риск утраты.
3 группа. Риски, связ. с утратой лизингополуч-ем платежеспособности. 2 категории (внешние и внутренние). 1 категория – изменения в законодательстве, административные риски, полит. обстановка, конкурентоспособность лизингополучателя в отрасли и в сегменте рынка, в котором он работает, форс-мажорные обстоятельства. 2 категория – утрата платежеспособности лизингополучателя, менеджмент, кач-во управл-я компанией - лизингополучателя, квалификация спец-ов, работающ. на оборуд, получ. в лизинг, мошенничество лизингополучателя.
Уровень – риски, связ. с деят. лизинговой компании.
- портфельный риск;
- риски, связ. с рефинансированием (плавающая ставка, лимит банка на каждого заемщика, рано или поздно банк откажется рефинансировать компанию).
Критикуем российские методы управления рисками.
В целях защиты от рисков в российской практике используется большое количество видов обеспечения, представленных в раздаточном материале №3, которые препятствуют эффективному ведению лизингового бизнеса. Например, маленькой фирме практически невозможно получить гарантию крупного банка или постоянно поддерживать на расчетном счету остаток, в размере суммы необходимой для выплаты очередного лизингового платежа.
1. Авансы, залоги (около 20% от стоимости договора). Ликвидность залога.
2. Требование вести счета в банке–учредителе лизинговой компании. В крайнем случае, счета можно заморозить (на счетах может ничего не быть).
3. Осуществление контроля кредитным отделом банка-учредителя лизинговой компании. Лизинговая компания может и не увидеть лизинговой заявки до пока ее не рассмотрит кредитный отдел банка. Банки совсем не хотят рисковать.
4. Государственные гарантии, обеспечивающие выплату причитающихся лизинговых платежей.
5. Страхование лизингового договора. Дорого – 10%-15% от стоимости договора; Проблема выбора страховой компании.
В связи с чем, Я ХОЧУ ПРЕДЛОЖИТЬ следующие методы управления рисками:
Комплексный подход в кредитном анализе лизинговой сделки.
Основным положением методики является рассмотрение арендатора как конечного заемщика средств банка. Считается, что непосредственно банковский заемщик - лизинговая фирма - является финансовым посредником. Отличием лизинговой схемы финансирования от прямого кредитования является наличие финансового посредника между банком и арендатором, однако, общепринятая практика кредитования здесь полностью сохраняется. Реальным заемщиком является арендатор, использующий активы в производственных целях, для образования денежных поступлений, чтобы выплатить лизинговые платежи, и тем самым обеспечить погашение долга по займу лизинговой фирмы. В подобной практике кредитования осуществляется особый подход, отличающийся от стандартной процедуры подготовки долгосрочного кредита.
При изучении кредитной структуры и источников возврата кредита рассматриваются как кредит лизинговой фирме, так и лизинг арендатору. Основной целью такого подхода является сохранение соответствия лизинга прямому кредитованию. Данный подход подразумевает, что помимо сопоставления сумм финансирования и их стоимостей, обобщает предлагаемые временные структуры кредита и лизинга (проверяется соответствие графиков погашения кредитов и лизинговых платежей), а также выявляет наличие альтернативных источников возврата кредита.
Анализ рисков по проекту выполняется при том условии, что имеются в виду и лизинговая фирма и арендатор. Например, в стадии функционирования проекта финансовые и экономические риски должны рассматриваться с точки зрения и арендатора и лизинговой фирмы, в то время как имеющие место на этой же стадии технологические и экологические риски, скорее всего, следует оценивать, имея в виду только арендатора.