МОДЕЛИ РАЗВОРОТА. «МОЛОТ» И «ПОВЕШЕННЫЙ»

Задание № 10

Анализ по Японским свечам, модели разворота и модели поглащения.

На этом занятии мы познакомимся с еще одним методом технического анализа, который чаще всего называют анализом по японским свечам. Как строятся свечи, и какие ценовые параметры используются при их построении, мы рассмотрели на одном из предыдущих занятий, а теперь давайте рассмотрим какие возможности, для прогнозирования рынка, дает анализ их комбинаций. Дело в том, что различные свечные комбинации могут указывать на изменения в рыночной психологии и направлении тенденции. Эти комбинации называют моделями и делятся они, так же как и в случае с графическими моделями, на модели разворота и продолжения тенденции. Рассмотрим вначале модели разворота.

МОДЕЛИ РАЗВОРОТА. «МОЛОТ» И «ПОВЕШЕННЫЙ»

На рисунке 1а-б показаны свечи с длинными нижними тенями и маленькими телами. Тела находятся в верхней части дневного диа­пазона цен. Удивительным свойством этих свечей является то, что они могут быть и бычьими, и медвежьими в зависимости от того, в какой фазе тенденции они возникают. Появление названных свечей при нисходящей тенденции — сигнал того, что ее господство на рынке подходит к концу. При таком развитии событий свеча называется «молотом» (см. рис. 1а).

Рис. 1 а Схематическое изображение свечи «Молот»

Если свеча, подобная той, что изображена на рисунке 1б, появля­ется после подъема цен, это говорит о его возможном завершении. В этом случае свеча имеет зловещее название — «повешенный». И, действительно, она напоминает висящего человека с болтающимися ногами.

Рис. 1б Схематическое изображение свечи «Повешенный».

«Молот» и «Повешенного» можно опознать по трем основным признакам:

1. Тело находится в верхней части ценового диапазона. Цвет тела значения не имеет.

2. Нижняя тень в два раза длиннее тела.

3. У свечи нет верхней тени или она очень короткая.

Чем длиннее нижняя тень, чем короче верхняя тень и чем меньше тело, тем выше потенциал бычьего «молота» или медвежьего «повешен­ного». Хотя тела данных свечей могут быть и белыми(пустыми), и черными (заполненными), у молота с белым телом ярче выражен бычий характер, а у «повешенного» с черным телом, ярче выражен медвежий характер. Белое (заполненное) тело молота означает, что в течение торговой сессии цены стремительно падали, а затем началось оживление, и цена закрытия приблизилась к максималь­ной цене сессии или сравнялась с ней (рис. 3). Это свидетельствует об усилении бычьих настроений. Черное (заполненное) тело повешенного говорит о том, что цена закрытия не может вернуться к уровню цены открытия. Это является признаком увеличения потенциала медведей. В случае появления повешенного особенно важно дождаться под­тверждающего медвежьего сигнала. Логика событий в этом случае такова: рынок полон бычьей энергии. Затем появляется повешенный. В этот день торги открываются на уровне максимальной цены или вблизи него, затем цена резко падает, а потом снова повышается и закрывается на уровне максимума или вблизи него. По такому движению цены еще нельзя заключить, что повешенный — сигнал разворота на вершине. Тем не менее, столь значительное снижение цены в течение одной сессии говорит о том, что существуют предпосылки для скорого пере­лома в динамике рынка. Таким образом, основной принцип, который следует помнить в случае появления повешенного, гласит: чем больше ценовой разрыв вниз между телом повешенного и ценой открытия на следующий день, тем больше вероятность того, что повешенный образует вершину. Еще одним подтверждением медвежьего характера рынка может быть свеча чер­ного цвета, цена закрытия которой ниже цены закрытия в день появ­ления повешенного (рис. 2).

Рис. 2. Появление черной свечи подтвердило формирование модели «повешенный», а вместе с тем разворот бычьей тенденции.

Все сказанное о повешенном справедливо с точностью до «наоборот» для молота - большой ценовой разрыв вверх между телом молота и ценой открытия на следующий день или появление свечи белого цвета, цена закрытия которой выше цены закрытия в день появ­ления повешенного определяет высокую вероятность того, что молот, образует дно (рис. 3).

Рис. 3. Молот, который появился в начале октября, определил перерыв в медвежьей тенденции более чем на два месяца.

МОДЕЛЬ ПОГЛОЩЕНИЯ

Молот и повешенный представляют собой отдельные свечи. Однако, большинство сигналов, возникающих на графиках японских свечей, основывается не на единичных свечах, а, как указывалось выше, на их комбинациях. Одной из таких комбинаций свечей является модель поглощения. Она относится к числу важнейших сигналов разворота и образуется двумя свечами с контрастными по цвету телами (рис. 4а-б).

Рис. 4а показана медвежья модель поглощения. Она образуется на восходящем рынке. «Поглоще­ние» белого тела свечи черным телом является сигналом разворота на вершине. В этой ситуации, очевидно, что инициативу перехватывают медведи.

На рис. 4б показана бычья модель поглощения. На рынке господствует нисходящая тенденция, затем появляется бычья свеча с белым телом, которая как бы поглощает предшествующую свечу с черным телом. Это свидетельствует о том, что давление покупателей превзошло давление продавцов.

Модель поглощения должна удовлетворять трем критериям:

1. На рынке должна быть ярко выражена восходящая или нисходя­щая тенденция (пусть даже краткосрочная).

2. Модель поглощения образуется двумя свечами. Второе тело должно поглотить первое (тени могут и не поглощаться).

3. Второе тело должно быть контрастным по цвету. Таким образом, если после продолжительной нисходящей тенденции небольшое черное тело поглощается очень большим белым телом, это может служить сигналом разворота в основании. А поглощение маленького белого тела при восходящей тенденции очень большим черным телом можно считать моделью разворота на вершине.

Ниже перечислены факторы, которые усиливают вероятность смены тенденции после появления модели поглощения:

1. Если первая свеча модели имеет очень маленькое тело, а вто­рая — очень длинное. Это свидетельствует о том, что предше­ствующая тенденция ослабевает, а новая — набирает силу (рис. 5-6).

1. Если модель поглощения появляется после затяжной или очень стремительной тенденции. Если тенденция длится долго, то все потенциальные покупатели, скорее всего, уже заняли длинные позиции. В этом случае вряд ли следует ждать большого числа новых покупок, необходимых для движения рынка вверх. Быстрое повышение цен «растягивает» рынок и заставляет трейдеров реализовывать прибыль, закрывая позиции (рис. 5-6).
2. Если вторая свеча модели поглощает несколько тел.

Рис. 5. Поглощение на верху рынка в июне и феврале подтвердили образование двойной вершины и дали сигнал о начале продолжительной медвежьей тенденции.

Рис.6. Бычье поглощение в конце июня дало сигнал о переломе и начале бычьего тренда.