Вопрос № 54. Правовая основа, понятие и виды инвестиций и инвестиционной деятельности.
Законодательная база в области регулирования инвестиционной деятельности РФ:
· Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция);
· Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 09.07.1999 N 160-ФЗ (последняя редакция);
· Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ (последняя редакция);
· Положение Банка России от 03.08.2015 №482-П "О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего";
· Положение о правилах ведения внутреннего учета профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую деятельность, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами", утвержденное Банком России от 31.01.2017 №577-П.;
· Федеральный закон от 29.11.2001 №156-ФЗ "Об инвестиционных фондах";
Инвестиции (от лат. «invest», что означает «вкладывать») – это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды).
Инвестиции – это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную величину дохода.
Различают инвестиции:
· По объемам производства (масштабам проекта, производству продукции).
· Направленности (производственные, социальные).
· Характеру и содержанию периода
· Формам собственности (государственные и частные).
· Окупаемости средств, эффективности результатов.
Виды инвестиций:
1. В зависимости от направлений вложения капитала:
a. Прямые – вложения в уставный капитал хоз. субъекта с целью извлечения дохода.
b. Портфельные – вложения капитала, связанные с формированием портфеля из ценных бумаг и других активов.
2. В зависимости от формы собственности:
a. Государственные – средства государственного бюджета, направляющиеся за рубеж или принимающиеся оттуда. (гос.займы, ссуды, гранты, помощь)
b. Частные инвестиции – предоставляются частными фирмами, компаниями или частными инвесторами.
c. Совместные – сочетают государственные и частные.
3. По степени риска:
a. С низким риском (“консервативные”)
b. Средний риск (“умеренно-консервативные”)
c. С высоким риском (“агрессивные”, или “хайпы” = “High Yield Investment Program”)
4. По срокам вложения:
a. Краткосрочные (до 1 года).
b. Среднесрочные (1-3 года)
c. Долгосрочные (свыше 5 лет).
Группа " Московская Биржа" управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.
В состав группы входят:
· Центральный депозитарий (НКО АО "Национальный расчетный депозитарий")
· Клиринговый центр (НКО НКЦ (АО))
Регулятор: Центральный банк
Вопрос № 55. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Правовое положение субъектов инвестиционной деятельности.
Перечень субъектов и объектов инвестиционной деятельности установлен в Федеральном законе "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ (последняя редакция).
Объекты инвестиционной деятельности
1. Реальные инвестиции
a. Материальные (вложения в здания, оборудование)
b. Нематериальные (приобретение лицензий, патенто)
2. Финансовые инвестиции – вложения капитала в акции, облигации, банковские вклады, инвестиционные сертификаты и иные ценные бумаги.
a. Прямые инвестиции (уставный капитал)
b. Портфельные инвестиции
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, посредники, пользователи вложений. Согласно ФЗ №39 “О Ценных бумагах” к ним относятся:
· Брокеры (статья 3). Брокерской деятельностью – это деятельность по исполнению поручения клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами, заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.
· Дилеры (статья 4). Дилерской деятельностью признается совершение сделок путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг.
· Депозитарий (статья 7). Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. (В РФ – Московская биржа).
· Инвесторы
o Квалифицированные
o Частные
o Иностранные
Квалифицированные инвесторы –категория инвесторов, обладающая необходимыми знаниями и опытом работы на рынке ценных бумаг, а также финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в более рискованные инструменты фондового рынка. (могут быть юр. и физ. Лица).
Для частных инвесторов инвестиционная деятельность осуществляется через открытие брокерского счета или передачу средств в доверительную управление.