Ссуды под залог векселей.

Векселя, используемые в кредитных операциях.

Все обращаемые на рынке векселя можно разделить на:

Коммерческие векселя возникают в процессе отноше­ний по купле-продаже товаров, работ, услуг, когда покупа­тель, осуществляя оплату в рассрочку, предлагает продав­цу векселя. В этом случае важно убедиться, что вексель появился в результате реального движения товарно-мате­риальных ценностей, так как его погашение будет осуще­ствляться за счет выручки от реализации ценностей.

Финансовые векселя свидетельствуют о наличии отно­шений займа денежных средств. При работе с такими век­селями необходимо тщательно отслеживать изменение финансовой устойчивости векселедателя. Разновидностью финансовых векселей являются банковские, подтвержда­ющие факт депонирования денежных средств клиента на банковские счета. В этом случае целесообразно оценить платежеспособность банка, убедиться в отсутствии задер­жек в проведении расчетов через банк.

Различают дисконтные и процентные банковские векселя. Дисконтные векселя погашаются по номиналу, а продаются со скидкой (дисконтом), размер которой и составляет доход векселедержателя. Процентные векселя продаются по номиналу, а погашаются по цене, включающей в себя сумму, набежавшую в соответствии с процентной ставкой, указанной в векселе. В последнее время наблюдается тенденция увеличения роли процентных векселей, как более выгодных и для векселедателей, и для векселеполучателей. Для первых это объясняется необходимостью выполнения резервных требований ЦБ России, рассчитываемых к номинальной стоимости векселя. Для векселеполучателей (имея в виду юридических лиц) выгодность процентных векселей объясняется условиями налогообложения дохода по ценным бумагам.

Введение в обращение казначейских векселей, или вексе­лей, выпущенных местными органами власти, расширяет базу для проведения кредитных вексельных операций.[1]

Также векселя можно разделить по следующим классификационным признакам: по форме (переводные и простые), по типу векселедателя, по сроку платежа, по валюте, в которой выражено денежное обязательство и т.д.

Существует два вида векселей: простой и переводной. По простому векселю (его еще называют соло-векселем, собственным векселем) лицо, которое выставило его (векселедатель), одновременно является и плательщиком. Иначе говоря, простой вексель можно определить как ценную бумагу, удостоверяющую безусловное денежное обязательство (обещание) векселедателя уплатить по наступлении срока платежа определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю). [2]

Возможны следующие варианты срока платежа:

1) по предъявлении;

2) во столько-то времени от предъявления;

3) во столько-то времени от составления;

4) на определенный день.

Вексель (независимо от его вида) должен содержать следующие обязательные элементы:

1) наименование вексель, включенное в самый текст документ и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму (для простого векселя);

3) наименование того, кто должен платить;

4) указание срока платежа;

5) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

6) наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж;

7) указание даты и места составления векселя;

8) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя);

При отсутствии какого-либо из указанных реквизитов вексель таковым не считается и рассматривается как обычная заемная расписка или другой долговой документ.[3]

Операции КБ с векселями.

Эмиссия векселей.

Ком­мер­че­ские бан­ки мо­гут вы­пус­кать (эми­ти­ро­вать) соб­ст­вен­ные векселя – так называемые бан­ков­ские или фи­нан­со­вые век­се­ля. Бан­ков­ский век­сель пред­став­ля­ет со­бой односто­рон­нее, ни­чем не обу­слов­лен­ное обя­за­тель­ст­во бан­ка-эми­тен­та век­се­ля об уп­ла­те обозна­ченно­му в нем ли­цу или по его при­ка­зу оп­ре­де­лен­ной де­неж­ной сум­мы в ус­та­нов­лен­ный срок. Финансовые векселя эми­ти­ру­ют­ся для це­лей по­лу­че­ния ин­ве­сто­ра­ми до­хо­да, который определяется величиной дисконта, и для выполне­ния рас­чет­ных функ­ций ме­ж­ду предприятиями.

Стать первым держателем векселя коммерческого банка можно двумя способами:

- купить вексель в коммерческом банке;

- получить в коммерческом банке вексельный кредит (процентная ставка по вексельному кредиту ниже, чем по обыкновенному).

Соб­ст­вен­ные век­се­ля бан­ков вклю­ча­ют­ся в рас­чет сум­мы обя­за­тель­ных ре­зер­вов, подлежа­щих де­по­ни­ро­ва­нию в Центральном Бан­ке Рос­сии. Таким образом, часть средств, при­вле­чен­ных бан­ком от про­да­жи век­се­лей, под­ле­жит обя­за­тель­но­му де­по­ни­ро­ва­нию в Центральном Бан­ке Рос­сии. Еже­квар­таль­но банк дол­жен пред­став­лять в терри­то­ри­аль­ные органы управ­ле­ния Централь­но­го Бан­ка РФ по мес­ту на­хо­ж­де­ния корреспондентского сче­та ин­фор­ма­цию о выпущен­ных век­се­лях, а так­же об уча­стии бан­ка в серий­ных или регу­ляр­ных вы­пус­ках векселей эми­тен­тов-не­бан­ков, в ко­то­рых он вы­сту­па­ет гаран­том ли­бо в ви­де ава­ля, ли­бо вексель­но­го по­сред­ни­че­ст­ва.[4]

Сумма средств, привлечённых кредитными организациями России путём выпуска векселей, на 1 октября 2009 года составила 680,2 млрд.руб. За сентябрь объем банковских векселей, находящихся в обращении, уменьшился на 0,6%

По сравнению с аналогичным периодом прошлого 2008 года уменьшение составляет 19,3%.

В указанный объем входят рублевые векселя на сумму 512,9 млрд.руб. (уменьшение 0,3% за сентябрь 2009 года и 45,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого 2008 года), и валютные векселя на сумму 167,4 млрд.руб. (их объем в обращении за сентябрь 2009 года уменьшился на 1,7%, но в 2,6 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого 2008 года).

Выпущенные банками векселя в рублях и инвалюте занимают в их структуре привлеченных средств 4%.

В сентябре 2009 года доля банковских векселей сроком "до востребования" не превышала обычных для себя 5,1%. Преобладают же по-прежнему бумаги со сроком до погашения от 1 года до 3 лет (39,1%), но их объем уменьшился на 1,8% по сравнению с 1.09.2009. При этом их рублевая цена для банков составляет 13,9% (по выданным нефинансовым организациям) и 14,4% годовых (населению), что довольно дорого по сравнению с другими видами привлеченных средств.

 

[5]

Учет векселей.

Операции по учету векселей занимают ключе­вое место среди операций банка с данным инструментом.

Учет векселей - форма кредитования векселедержателя, при которой банк досрочно выкупает (учитывает) векселя. Юридически учет векселя представляет собой передачу (индоссамент) векселя банку. Предъявитель становится должником по учтенному векселю, а банк – кредитором (векселедержателем).

Операция учета заключается в покупке банком денежных дол­говых обязательств до срока наступления платежа, при котором происходит перенос на банк прав кредитора. Учетом, или дис­контом векселя называется операция, в которой банк, прини­мая от предъявителя вексель, выдает предъявителю сумму этого векселя до наступления срока платежа, удерживая в свою пользу проценты от суммы векселя за время, оставшееся до окончания этого срока.

В практической деятельности банков, а также в специ­альной литературе применяются различные термины для обозначения учета векселей: «переучетный кредит», «дисконт векселей», «дисконтирование векселей», «дисконт­ный кредит».

Переучетный кредит означает, что к учету принимаются векселя, которые уже прошли данную процедуру в другом банке.

Дисконт указывает на отличительную черту учета таких векселей - формирование дохода банка в виде вычета (дисконта) рассчитанной суммы процентов из номинала представленных к учету векселей.[6]

Если банк принимает к учету только вексели, основанные на товарных сдел­ках, он должен быть уверен в своевременной их оплате и товар­ном характере сделки. Следовательно, необходима проверка кре­дитоспособности клиента и правильности оформления векселей. Объяснений по поводу отказа в приеме векселей к учету банк давать не обязан.

Оценка векселя предполагает:

1. изучение юридической состоятельности векселя, его подлинности (соблюдение требований к оформле­нию векселя) и ликвидности, проверка надежности и платежеспособности векселедателя и других лиц, указанных в векселе;

2. определение кредитоспо­собности векселедержателя.

Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства, а также избавляется от необходимости возврата банку полу­ченных по учету сумм, поскольку банк получает их непосредствен­но от векселедателей и только лишь при неблагоприятном финан­совом состоянии последних обращается к предъявителю векселя.

Если в результате проверки качества векселя специали­сты банка дали положительное заключение, проводится расчет суммы учетного процента.

Учетный процент представляет собой плату за предос­тавленные векселедержателю кредитные ресурсы банка. Он определяется на основе ставки рефинансирования Центрального банка РФ или исходя из действующих в данном банке ставок кредитов подобной продолжительно­сти (период с даты учета до даты погашения векселя).

Для расчета учетной суммы применяется следующая формула:

С=(К х Т х П)/(360 х 100)

Где С – сумма дисконта, К – сумма векселя, Т – количество дней до срока платежа, П – учетная ставка банка.

Суммарный доход банка от учета векселей (дисконт) складывается из учетного процента и банковской комис­сии, которая включает потенциальные рисковые потери по конкретному векселю, а также дополнительные расхо­ды банка по погашению векселя или его протесту в случае нарушения сроков погашения.

Представленные к учету векселя должны иметь бланковые пе­редаточные индоссаменты от имени предъявителя. Перед бланковой надписью оставляется место, достаточное для того, чтобы банк мог поставить штамп о передаче векселя на его имя, превратив, таким образом, бланковую надпись клиента в именную. Обра­щение бланкового индоссамента в именной направлено на предотвращение использования векселя в случае его утраты или хищения.

В число предоставляемых банками услуг может входить прием от клиентов заявлений об утрате векселей и оповещение об утраченных векселях других банков.[7]

После подписания договора банка с векселедержателем последнему выдается сумма ссуды, равная номиналу век­селя, дисконтированному (уменьшенному) на величину дохода от операции.

При отказе векселедателя от платежа оформляется но­тариально заверенный протест векселя, служащий основа­нием для возмещения ущерба банка через суд в установлен­ном законом порядке. Если сумму по векселю не удается получить с векселедателя, претензии могут быть предъяв­лены к любому из ответственных по векселю лиц.

При необходимости восполнения свободных денежных ресурсов банки могут досрочно переучесть векселя из их портфеля в других коммерческих банках или Центральном банке РФ.[8]

Купля-продажа векселей дает возможность коммерческому бан­ку извлечь доход из данной операции. С точки зрения ликвидно­сти банков эти операции позволяют практически сразу перепро­дать другому банку купленный вексель, в то время как вложения будут возвращены только после наступления срока. Таким обра­зом, операция по учету векселей имеет большое значение для ре­гулирования ликвидности баланса банка, для его последующего рефинансирования через переучет векселей.

Операции банков по учету и переучету векселей образуют учетный рынок. На нем важная роль принадлежит Центральному Банку России. Именно Центральный Банк определяет основные направления функционирова­ния и развития рынка векселей посредством осуществления опре­деленной учетной политики и политики рефинансирования. Учет­ная политика включает введение прямых ограничений учета и переучета векселей и определение пределов процентной ставки по переучету векселей.[9]

За сентябрь 2009 года на 1,1% увеличился объем учтенных кредитными организациями векселей (однако по сравнению с аналогичным периодом прошлого 2008 года - уменьшение составляет 12,9%). При этом банки на 16,9% меньше учли так называемых "прочих векселей резидентов" (всего на сумму 55,8 млрд.руб.), к которым относятся векселя предприятий нефинансового, то есть "реального", сектора экономики (по сравнению с аналогичным периодом прошлого 2008 года уменьшение составляет 11,3%). А векселей кредитных организаций банки учли на сумму 130,9 млрд.руб., что на 9,7% больше, чем по данным на 1.09.2009 года, но на 13,5% меньше по сравнению с аналогичным днем 2008 года. Учетные ставки банков по векселям в третьем квартале 2009 года составляли от 12,7 до 14,7 процентов годовых в рублях и от 3,1 до 12,9 процентов годовых в долларах США, в зависимости от срока до погашения. При этом ставки по вексельным кредитам в рублях составляли в этот же период от 5,1 до 11,9, а в долларах США от 10,0 до 11,0 процентов годовых в зависимости от срока кредита.

 

[10]

Ссуды под залог векселей.

Ссуды под залог векселей - форма краткосрочного лом­бардного кредита, при которой банк выдает клиенту ссуду в денежной форме, а в обеспечение платежа принимает от него (заемщика) находящиеся в его распоряжении товарные векселя. При выдаче ссуды под залог векселей банк не входит в число обязанных по векселю лиц.

Основные характерные черты:

• низкие издержки по хранению векселей как предме­та залога;

• быстрое оформление процедуры;

• высокая ликвидность предмета залога.

При кредитовании под залог векселей кредиторами мо­гут являться коммерческие банки, а заемщиками - ком­мерческие банки, предприятия и организации, функцио­нирующие на коммерческих началах, и физические лица.

Предварительная аналитическая работа специалистов банка по оценке юридической и экономической состоя­тельности векселя проводится в тех же направлениях, что и при учете векселей.

Следует обратить внимание на то, что в случае кредито­вания под залог векселей право собственности и получения платежа по векселю не передается банку. Заемщик оформля­ет залоговое обязательство, в соответствии с которым банк может получить вексельную сумму в счет погашения за­долженности только при нарушении со стороны заемщи­ка условий кредитного договора.

Ссуды под залог векселей бывают либо срочными, когда владелец векселей обязан выкупить их у банка в заранее установленный срок, либо онкольными, т.е. ссудами до востребования, возврата которых банк вправе потребовать в любое время.

При кредитовании под залог векселей сумма выдавае­мой ссуды устанавливается на уровне ниже номинала век­селя (в пределах от 50 до 90%). При этом принимаются во внимание следующие факторы:

• кредитоспособность непосредственного заемщика;

• платежеспособность векселедателя и наличие других ответственных по векселю лиц, что повышает веро­ятность его оплаты;

• ликвидность векселя, возможность его быстрой реа­лизации и расходы, связанные с этим;

• затраты на оформление вексельного залога и его от­ветственное хранение в банке;

• уровень ссудного процента;

• возможные расходы по возмещению убытков банка при невыполнении заемщиком обязательств.[11]

При выдаче ссуд под залог векселей с простого ссудного счета объектом залога выступает каждый отдельный вексель как особая ценная бумага. Срок и размер ссуды прямо зависят от срока погаше­ния данного векселя и его номинала.

В случае неисполнения собственником ссудного счета под залог векселей требования о погашении всего или части долга или взносе дополнительного обеспечения в течение 10 дней после отправки бан­ком уведомления банк может реализовать все заложенные векселя и погасить задолженность по ссудному счету. Если денег от реализации векселей не хватает для погашения всей задолженности, то она может быть погашена за счет остатка средств на расчетном счете клиента в судебном порядке путем наложения взыскания на имущество заем­щика.

При данной форме кредитования оформляется кредит­ный договор, включающий в себя: условия предоставления и возврата ссуды, залоговое обязательство с указанием оценки предло­женных заемщиком векселей и порядок возмещения за счет них обязательств заем­щика перед коммерческим банком.

В ходе кредитного договора заемщик по согласованию с банком может воспользоваться средствами, поступаю­щими в счет оплаты векселя. Однако в этом случае он обя­зан заменить векселя в портфеле банка адекватными по качеству. После полного выполнения заемщиком обяза­тельств перед банком заложенные векселя возвращаются в распоряжение заемщика.[12]

Таким образом, у вексельных ссуд есть как минимум семь преимуществ:

1. Возможность пополнения оборотных средств под низкую процентную ставку.

2. Возможность выдачи кредита пакетом векселей удобных для заемщика номиналов.

3. Возможность определения заемщиком графика погашения векселей, а значит, и уровня процентной ставки.

4. Возможность ускоренной оплаты продукции и услуг (отсутствуют затраты времени на межбанковский пробег средств).

5. Возможность избежать безакцептного списания средств с расчетного счета при погашении дебиторско-кредиторской задолженности и осуществлении текущих платежей.

6. Возможность полного включения процентных выплат по обслуживанию вексельных кредитов в себестоимость (так как в абсолютном большинстве случаев проценты по вексельному кредиту значительно ниже действующей ставки рефинансирования Центробанка России).

7. Возможность уменьшения суммы залога или обеспечения кредита по сравнению с обычным кредитом (сумма обеспечения включает сумму кредита и проценты за его использование, а так как процентная ставка по вексельному кредиту значительно ниже, чем по обычному, уменьшается и сумма обеспечения кредита).[13]

При открытии кредита по специальному ссудному счету под векселя заемщик предоставляет банку в установленном порядке обязательства, выполнение которых является необходимым условием для пользования кредитом. В них устанавливается:

• Размер кредита;

• Высший предел соотношения между обеспечением и задолженностью по счету;

• Размер процентов по кредиту и комиссии в пользу банка;

• Право банка повышать по своему усмотрению, но с предупреждением клиента, размер процентов и комиссии;

• Право банка закрыть счет и потребовать в любое время полного и частичного погашения задолженности или предоставления дополнительного обеспечения;

• Право банка обращать в погашение долга суммы, поступающие в оплату обеспечивающих счет векселей;

• Право банка погашать задолженность клиента из сумм, принадлежащих клиенту и находящихся в банке по другим операциям клиента;

• Право банка разрешать замену клиентам одних векселей до их срока другими.[14]