В ООО «Трейд» основная доля в размещении капитала принадлежит оборотным средствам, которые увеличились на 0,66% и составили к концу 2010 года 38211 тыс. рублей. В то же время происходит снижение доли основных средств на 369 тыс. рублей или на 0,66%.
Для анализа состава, структуры и динамики оборотных активов составляется аналитическая таблица (приложение В).
В ходе исследования выясняется, что наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность, которая к концу 2010 года уменьшилась на 433 тыс. рублей (на 0,82%). Она составила на конец года 30891 тыс. рублей. К концу года увеличивается доля запасов на 1,4% (на 511 тыс. рублей). Это происходит в основном за счет готовой продукции, которая к концу года увеличилась на 754 тыс. рублей и составила 2187 тыс. рублей или 5,72%. Денежная наличность уменьшилась в 65,4 раза и составила 5 тыс. рублей. Таким образом, можно говорить о трудностях с оказанием услуг и об ухудшении финансового состояния предприятия.
При анализе текущих активов особенно дебиторской задолженности следует иметь в виду, что в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приведет к тому, что предприятие реально получить часть стоимости реализованной продукции (приложение Г).
Анализ состава и движения дебиторской задолженности показывает, что к концу отчетного 2010 года сумма остатка дебиторского задолженности снизилась на 1,01% или на 431 тыс. рублей, в том числе за счет краткосрочной дебиторской задолженности на 1,01% и долгосрочной дебиторской задолженности на 1,14%, то есть основное уменьшение дебиторской задолженности произошло за счет уменьшения долгосрочной дебиторской задолженности.
Более детально можно проанализировать платежеспособность при помощи финансовых коэффициентов:
1. Общий показатель ликвидности:
L1=(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3), (17)
где А1 – краткосрочные вложения + денежные средства;
А2 – дебиторская задолженность +прочие оборотные активы;
А3 – запасы + НДС + долгосрочные финансовые вложения – расходы будущих периодов;
П1 – кредиторская задолженность + прочие краткосрочные обязательства;
П2 – займы и кредиты;
П3 – итог раздела 4 баланса.
L1н.г. = 16753/29200=0,574, L1к.г. = 16632/31524=0,528.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности:
L2 = А1/П1+П2, (18)
L2н.г. = 177/29200=0,006, L2к.г. = 5/31524=0,0002.
3. Коэффициент «критической оценки»:
L3 = А1+А2/П1+П2, (19)
L3н.г. = 29233/29200=1,001, L3к.г. = 28903/315524=0,917.
4. Коэффициент текущей ликвидности:
L4 = А1+А2+А3/П1+П2, (20)
L4н.г. = 36058/29200=1,235, L4к.г. = 36163/31524=1,147.
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:
L5 = А3/(А1+А2+А3) – (П1+П2), (21)
L5н.г. = 6825/6858=0,995, L5к.г. = 7260/4639=1,565.
6. Доля оборотных средств в активах:
L6 = А1+А2+А3/баланс, (22)
L6н.г. = 36058/445175=0,798, L6к.г. = 36163/44661=0,810.
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
L7 = П4 – А4/А1+А2+А3, (23)
где А4 – итог раздела 1 баланса – долгосрочные финансовые вложения;
П4 – итог раздела 3 баланса + задолженность участникам по выплате доходов + доходы будущих периодов + резервы предстоящих платежей – расходы будущих периодов.
L7н.г. = 9156/36058=0,254, L7к.г. = 6687/36163=0,185.
8. Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия:
L8 = L4к.г.+У/Т(L4к.г. – L4н.г.)/2, (24)
где L4к.г. и L4н.г. – коэффициенты текущей ликвидности, соответственно на конец и начало года;
У – период восстановления платежеспособности;
Т – продолжительность отчетного периода, мес.;
L8 = 1,115/2=0,558.
Анализируя данные расчетов можно сделать следующие выводы. ООО «Трейд» не сможет в ближайшее время погасить краткосрочную задолженность. На конец года оно платит только 91,7% своих текущих обязательств. Текущие активы покрывают краткосрочные обязательства в конце 2010 года на 21,2% больше необходимого. Коэффициент маневренности функционирующего капитал к концу 2010 года повысился, что является отрицательной тенденцией.
Оборачиваемость оборотных средств выражают с помощью оборачиваемости Ко, длительностью одного оборота ОС и отдачи оборотных средств, исчисляемой по стоимости товарной продукции или прибыли на 1 рубль оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости Ко определяют по формуле:
Ко = ВП/ОС, (25)
где ВП – объем реализации услуг (тыс. руб.);
ОС – средний остаток оборотных средств (тыс. руб.).
Длительность одного оборота оборотных средств Тд, дней, рассчитывается по формуле:
Тд = Д/Ко, (26)
где Д – количество дней в периоде (360 – год, 90 – квартал).
Проведем анализ эффективности использования оборотных средств, который представлен в таблице 6.
Таблица 6 – Анализ эффективности использования оборотных средств 2010 года.
| Показатель | Начало года | Конец года | Абсолютное отклонение |
| Оборотные средства | -145 | ||
| В том числе: денежные средства | -172 | ||
| Дебиторская задолженность | -433 | ||
| Запасы | +511 | ||
| Выручка от реализации | +11755 | ||
| Коэффициент оборачиваемости, Ко | 0,641 | 0,948 | +0,307 |
| В том числе: денежные средства | - | - | - |
| Дебиторская задолженность | 0,788 | 1,166 | +0,378 |
| Запасы | 0,17 | 0,193 | +0,023 |
| Длительность одного оборота, дней | -182 | ||
| В том числе: денежные средства | -546 | ||
| Дебиторская задолженность | -148 | ||
| Запасы | -253 | ||
| Оборотных средств на рубль реализации | 1,56 | 1,05 | -0,51 |
| В том числе: денежные средства | 0,01 | 0,0001 | -0,0099 |
| Дебиторская задолженность | 1,28 | 0,85 | -0,43 |
| Запасы | 0,26 | 0,19 | -0,07 |
Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче продолжительность одного полного оборота оборотных активов, тем эффективнее они используются.
Таким образом, ООО «Трейд» старается наладить эффективное использование оборотных средств. Наблюдается положительная тенденция к повышению коэффициента оборачиваемости и снижению длительности одного оборота.
В то же время необходимо отметить, что наихудшее положение у предприятия наблюдается с денежными средствами и запасами, что ведет к неустойчивой работе предприятия.
Таким образом, важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных средств. Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных средств, так как от этого напрямую зависит финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов.
Для предприятия наилучшим соотношением является, когда актив увеличивается, а кредиторская задолженность уменьшается. Такой случай является идеальным, но бывает не всегда. Предприятие может оставаться устойчивым, если актив увеличивается и при этом его скорость роста больше, чем скорость роста кредиторской задолженности. Для устойчивой работы предприятия возможен также вариант, когда актив уменьшается, но при этом скорость его уменьшается меньше, чем скорость уменьшения кредиторской задолженности.
Наихудший вариант – актив уменьшается, а кредиторская задолженность увеличивается. Если это выражено тенденцией – значит, у руководства не хватает рычагов управления по эффективному воздействию на эти два параметра. Как правило, такое явление не возникает вдруг. Обычно это происходит, когда руководство либо просто не уделяет достаточного внимания финансовому анализу, так как не понимает его важности, либо просто не обладает в достаточной мере финансовыми знаниями и поэтому обращает внимание на другие показатели. Именно анализ тенденции ряда показателей позволяет заблаговременно определить будущее предприятия.
Неэффективное управление активами и кредиторской задолженностью происходит, как правило, по одной из двух причин:
- не найдена причина;
- нет эффективного рычага управления.
Если руководство предприятия в течение нескольких периодов, прилагая усилия, все же не может добиться нужной тенденции, значит причина неэффективного управления находится не там, куда приложены усилия.
Заключение
Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдения расчетной и кредитной дисциплины, достижения рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия.
В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, чтобы уметь работать с бухгалтерской отчетностью.
Для анализа финансового состояния предприятия применяется система взаимосвязанных показателей, основанных на данных отчетности. Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Анализ финансовой устойчивости включает в себя анализ: состава и размещения активов хозяйствующего субъекта; динамики и структуры источников финансовых ресурсов; наличия собственных оборотных средств; кредиторской и дебиторской задолженности; наличия и структуры оборотных средств; платежеспособности.
Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и займы направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, следует ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь изучили динамику активов, изменения в их составе и структуре и дали им оценку.
Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что за весь рассматриваемый период большая часть активов организации принадлежала внеоборотным активам (основные средства). Наблюдается увеличение доли текущих активов за счет роста дебиторской задолженности.
Устойчивое финансовое состояние ООО «Трейд» достигается при достаточности собственного капитала хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости данного предприятия является излишек или недостаток источников для формирования запасов и затрат, полученных в виде разницы запасов и затрат.
Финансовое состояние данного предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала. В данном случае за период с 2009 по 2010 года доля собственного капитала в общей сумме средств составляет практически 100 %. В свою очередь практически отсутствует финансовая зависимость предприятия от заемных средств.
В качестве мероприятий по восстановлению финансового положения ООО «Трейд» руководству можно предложить следующие:
- сократить дебиторскую задолженность (долгосрочной и краткосрочной), для чего необходимо наладить более эффективную работу с потребителями продукции и услуг (делать больший упор на авансирование отпускаемых продукции и услуг);
- уменьшить сумму заемных средств;
- необходимо проведение более глубокого анализа финансово-хозяйственной деятельности, в том числе анализа доходов и расходов, себестоимости, движения денежных средств, рентабельности (проведение данных видов анализа невозможно в рамках данной работы по причине большой емкости указанных анализов);
- на основе проведенных анализов изыскать дополнительные резервы для минимизации издержек и максимизации прибыли.