Оценка ключевых показателей
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода) и результаты деятельности ООО "Мебель" за год.
Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:
· чистые активы превышают уставный капитал, при этом за последний год наблюдалось увеличение чистых активов;
· значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,22 является вполне соответствующее нормальному;
· полностью соответствует нормальному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;
· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
· коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
· рост рентабельности продаж по валовой прибыли (+13,7 % процентных пункта от рентабельности 1,3% за аналогичный период прошлого года (01.01-31.12.2008 г.));
· положительная динамика изменения собственного капитала организации при том что, активы ООО "Мебель" практически остались на том же уровне;
· коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Мебель" составляет 94%);
· абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
· за последний год получена прибыль от продаж (2 913 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+1 242 тыс. руб.).
Показатели финансового положения и результатов деятельности ООО "Мебель", имеющие положительные значения:
· коэффициент автономии соответствует норме (0,53);
· хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
· чистая прибыль за 2009-й год составила 1 015 тыс. руб.
Показатели результатов деятельности ООО "Мебель", имеющие отрицательные значения:
· низкая рентабельность активов (X,X% за 2009-й год);
· значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (-54,4 коп. от данного показателя рентабельности за такой же период прошлого года).
Определение неудовлетворительной структуры баланса
В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).
Таблица 3.2. – Показатели несостоятельности
| Показатель | Значение показателя | Изменение (гр.3-гр.2) | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | |
| на начало периода (01.01.2009) | на конец периода(31.12.2009) | ||||
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 6,27 | 10,26 | +3,99 | не менее 2 | соответствует |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,17 | 0,22 | +0,05 | не менее 0,1 | соответствует |
| 3. Коэффициент утраты платежеспособности | x | 5,63 | x | не менее 1 | соответствует |
Поскольку оба коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2009) оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (5,63) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ООО "Мебель" в ближайшие три месяца.
Прогноз банкротства
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, где
| Коэф-т | Расчет | Значение на 31.12.2009 | Множитель | Произведение (гр. 3 х гр. 4) |
| К1 | Отношение оборотного капитала к величине всех активов | 0,59 | 1,2 | 0,71 |
| К2 | Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов | 0,1 | 1,4 | 0,14 |
| К3 | Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов | 0,05 | 3,3 | 0,16 |
| К4 | Отношение собственного капитала к заемному | 1,13 | 0,6 | 0,68 |
| К5 | Отношение выручки от продаж к величине всех активов | 0,44 | 0,44 | |
| Z-счет Альтмана: | 2,13 |
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
· 1,8 и менее – очень высокая;
· от 1,81 до 2,7 – высокая;
· от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
· от 3,0 и выше – очень низкая.
По результатам расчетов на базе данных отчетности ООО "Мебель" значение Z-счета на 31.12.2009 г. составило 2,13. Это говорит о том, что существует высокая вероятность банкротства ООО "Мебель". В тоже время, необходимо отметить серьезные недостатки применения Z-счета Альтмана в условиях российской экономики, не позволяющие безоговорочно доверять полученным на его основе выводам.
Заключение
Планирование, учет и контроль играют важную роль в хозяйственном руководстве, менеджменте и эта роль из года в год неизменно возрастает. Одной из основных форм контроля за ходом выполнения показателей бизнес-плана является экономический анализ хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Для обоснованного составления перспективных и уточнения текущих планов, для успешного их выполнения по всем основным показателям, для повышения прибыли и рентабельности, современного погашения денежных обязательств, выплаты дивидендов и т. д. надо знать внутренние резервы, которые в процессе систематического контроля и анализа использования хозяйственных ресурсов.
Рынок подчеркивает необходимость глубоко вникать в экономику предприятий, изучать хозяйственные процессы, протекающие на предприятии, их социально-экономическую эффективность, конечные производственные и финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов и получающие отражение в отчетности.
К важнейшим задачам финансово-экономического анализа деятельности предприятия относится:
– обеспечение научно-экономической обоснованности планов деятельности предприятия. В настоящее время система внутрипроизводственного планирования многих предприятий нарушена, отсутствует единое понятие плана деятельности предприятия. Однако финансово-экономический анализ деятельности предприятия является научной базой составления бизнес-плана, плана финансового оздоровления, плана производственно-хозяйственной деятельности;
– объективное и всестороннее исследование качества выполнения планов предприятия;
– определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
– контроль на соответствие деятельности предприятия принципам самоокупаемости и самофинансирования;
– выявление и оценка внутренних производственных резервов повышения эффективности деятельности предприятия;
– оценка состоятельности предприятия с целью диагностики и предотвращения его банкротства.
Потребителями информации, являющейся результатом анализа деятельности предприятия, выступают, как правило, собственники предприятия, его администрация и потенциальные инвесторы.
Процедура анализа может выполняться специализированным подразделением предприятия или отдельным специалистом из состава экономической службы. Иногда этим занимаются специализированные организации или аудиторские фирмы.
Список используемой литературы:
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др. – М.: Новое издание, 2006.
2. Балабанов И. Т. Экономический анализ. – М.: Экономика и финансы, 2007.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2008.
4. Ефимова О. В. Анализ финансового положения предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2007.
5. Ковалев В. В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. - М.: Буквица, 2008.
6. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ Дис, 2007.
7. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий – М.: Финансы и статистика, 2009.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИП Экоперспектива, 2007.
9. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: Новое издание, 2008.