Фин рынок – сфера купли-продажи фин активов, на нем проводятся операции по мобилизации капитала, предоставлению кредита и обменные операции денежного характера.
К обще рыночным функциям финансового рынка относят:
1) аккумулирующую 2) распред; 3) регул; 4) стимулир; 5) контр; 6) ценовую; 7) функцию страхования ценовых и фин рисков; 8) информационную;
фин рынок можно разделить на два осн сектора:
денежн рынок- рын-к кредитов для удовлетв. межбанк. Нужд. Можно разделить на Учётный (на кот.основн.явля-сякраткосроч.цен.бум-ги с высок ликвидностью и мобильностью.
Межбанковский – часть ссудных капиталов где свободн.ден.рес-сыразмещ-ся банками между собой
рынок капитала - рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ЦБ (средне- и долгосрочных) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов.
Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юр и физи лиц
По территориальному принципу финансовый рынок делится на международный, региональный, национальный и местный.
В зависимости от времени и способа поступления ЦБ в оборот финансовый рынок подразделяется на первичный и вторичный.
Первичный – это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ЦБ.
Вторичный – это рынок, где производится обращ ранее выпущенных ЦБ
Степень организ-ти: организов и неорганиз-й
От места торговли: биржевой и внебиржевой
По способу торговли финансовый рынок делится на традиционный и компьютеризированный (через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников)
Участники финансового рынка.
Участники фин рынка (субъекты рынка) – это физ и юр лица, кот продают, покупают финансовые активы (ценные бумаги) или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в опред эконом отношения, связанные с обращением ЦБ.
Всех уч-в фин рынка условно можно разделить на профес-в и непроф-ов. Проф-е уч-кифинрынка – это юр лица, кот осущ:1) брокерскую 2) дилерскую 3) управлению ценными бумагами; 4) расчетно-клиринговую; 5) депозитарную 6)ведению реестра владельцев ЦБ; 7) организации торговли ценными бумагами.
Основные участники финансового рынка:
1.Инвесторы – гос-о, юр и физ лица, кот направляют свободные средства на рынки с целью получения прибыли.
2.Распорядители – фин структуры (банки, страховые),осущ мобилизацию фин ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за плату.
3.Пользователи – гос-во, юр и физ лица, приобретающие финн рес-ы
Инструменты финансового рынка.
Основными инструментами финансового рынка являются ценные бумаги.
ЦБ по происхожд делят на основные ЦБ и производные ЦБ.
Основные ЦБ– это ЦБ, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и др.).
Производные ЦБ– это бездокумент формы выражения имущественного права (обязательства), возникающ в связи с изменением цены актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. К производным ЦБ относят фьючерсные контракты и свободно обращающиеся опционы.
2. По форме выпуска: Эмиссионная ЦБ – любая ЦБ кот харак-ся одновременно след признаками: 1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и осуществлению 2) размещается выпусками; 3) имеет равные объемы и сроки реализации прав. Неэмиссион ЦБ - выпускаемая поштучно или небольшими сериями.3. По порядку владения: именные, ордерные и предъявительские. 4.Форма существования ЦБ: документарные и бездокументарные 5. По сроку существования: срочные и бессрочные.6. По целям выпуска: коммерческие(векселя/чеки) и фондовые(акции/паи). И т.д
Операции с ценными бумагами.
Операции с ЦЮ — это действия на фондовом рынке для достижения поставленных целей Основными операциями на рынке ЦБ являются:
- эмиссия ЦБ – установл законом последовательность действий эмитента по размещ эмиссионных ЦБ; Размещение ЦБ – отчуждение эмитентом ЦБ их первым владельцам путем заключ сделок; Купля-продажа; Регистрация и перерегистрация владельцев ЦБ – учет владельцев ЦБ; Конвертация – операция по обмену ЦБ, ведущая к получению иных прав и возможностей; Траст – доверительное управление ЦБ, Клиринг – выполнение обязательств по поставке ЦБ и расчетам по ним; хранение;
Страхование, маркетинг;Сплит(дробление) – увеличение числа ЦБ; консолидация (объединение) – уменьшение числа ЦБ; бух.учет и аудит;
начисление и выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям;
Содержание отдельных видов ЦБ: акция.
Акция — эмиссионная ЦБ, удостоверяющая права ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.Виды: а) именные – на кот. фиксируется имя владельца и ликвидность обеспечена фьючерсным контрактом; б) А на предъявителя - не требуют регистрации А владельцем, а сделки куп/прод упрощены в соотв-и с именными; в) номинативные – выдается под конкретного владельца. г) акции администр-е распространяются на территории администр-го корпуса АО; д) А учредителей, явл. собств-ю АО, эмитируются с целью создания первонач-го капитала компании. Классиф: 1.В зависимости от прав на участие в прибыли: а) простые; б) привилегированные. 2. В зависимости от способа распространения на рынке ЦБ: именные акции; акции на преъявителя не требуют регистрации имени владельца; номинативные выпускаются под конкретного владельца. 3.Права акционеров, владеющих простыми акциями. 4.Права акционеров, владеющих привилегированными акциями.
50. Сущность и содержание отдельных видов ЦБ: облигация
Облигация – эмиссионная ЦБ, удостоверяющ право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотрен в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.Цели выпуска: - финанс-е основной и неосновной деят-ти; - рефинанс-е имеющ-сязадолж-ти. В РБ право эмиссии Об имеет гос-во, ЦБ, КБ и др. юр. лица имеющие разрешение на выпуск ц/б. Свойства и отличия от акций: 1) приобретатель Об – кредитор по отношению к компании-эмитенту, а акционер – совладелец компании. Об составляют заемный капитал, акции формируют УФ. 2) Об имеет конечный срок обращения, затем погашается. 3) Об выпускаются всеми юр.лиц, акции только АО. 4) м.б обменена на др. ЦБ или на Об с более поздним сроком погашения. Виды: По способу обеспечения: обеспеченные залогом; необеспеченные. По форме получаемого дохода: процентные; с периодической выплатой дохода; беспроцентные. По способу погашения: облигации с разовым погашением; с последовательным погашением; с правом досрочного погашения, и др. По порядку обращения: свободно обращаемые; с ограниченным обращением; необращаемые. По сроку обращения: краткосрочные (от 1 до 3 лет); среднесрочные (от 3 до 7); долгосрочные (свыше 7). По виду валюты: в нац.валюте; в иностранной валюте
51. Сущность и содержание отдельных видов ЦБ: вексель
Вексель – ЦБ, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя.В зависимости от субъекта, производящего выплату вексельной суммы, векселя делят на простые и переводные. Простой (соло-вексель) – обязательство должника уплатить определенную сумму денег в установленный срок получателю денег или по его приказу любому другому лицу, предъявившему вексель к оплате. Простой вексель выписывает сам плательщик. Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ кредитора (трассанта) должнику (трассату) уплатить в указанный срок определенную сумму денег третьему лицу (ремитенту – первому держателю векселя) или предъявителю. По переводному векселю должник превращается в плательщика.
