Хозяйственный риск: истоки и сущность.

Курсовая работа

По предмету микроэкономика.

на тему: "Риски в деятельности предприятий".

 

Работу выполнила: студентка III курса

 

Работу проверила: преподаватель

 

Москва 2003

Содержание:

Введение............................................................. 3

1. Хозяйственный риск: Истоки и сущность............................... 5

2 Виды потерь и риска................................................ 10

2.1. Потери в производственном предпринимательстве...................15

2.2. Потери в коммерческом предпринимательстве........................17

2.3. Потери в финансовом предпринимательстве......................... 18

3. Показатели риска и методы его оценки................................. 19

4. Расчетная часть..................................................... 28

Заключение...........................................................30

Список использованной литературы..................................... 32

 

 

Введение

Осуществление предпринимательства в его любом виде связано с риском, который принято называть хозяйственным, или предпринимательским.

Выясним истоки и причины такого риска и формы его проявления для того, чтобы далее уяснить методы оценки риска и способы его предотвращения.

В связи с развитием рыночных отношений предпринимательскую дея­тельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, воз­никает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результа­та, а следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиден­ных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпри­нимательства.

Подобная обстановка несколько необычна и непривычна для нашего хо­зяйственника или просто гражданина, которому предстоит пройти тернистый путь, прежде чем он превратится в подлинного предпринимателя.

В условиях командно-административной экономики все мы привыкли к тому, что экономическая обстановка формируется "сверху" в приказном поряд­ке в виде набора правил и норм. Планы, программы, постановления, инст­рукции, государственные цены, фонды, лимиты, наряды, тарифы формировали ту экономическую систему координат и хозяйственную среду, в которой выну­ждены были действовать предприятия и люди.

Конечно, жесткая система централизованных установок и предписаний сковывала инициативу, подавляла интерес и творческое начало. Но она вносила явную или, по крайней мере, кажущуюся четкость, обеспечивала навязанный "порядок".

Хотя и не с полной уверенностью, но можно было предвидеть объемы производства, поставок, продаж, цены и соответственно прибыль, доходы. Сло­вом, действовать в заданных условиях.

Рынок есть прежде всего экономическая свобода. Над предпринимателем могут возвышаться только закон и устанавливаемые им ограничения. Государ­ственное регулирование в условиях рынка сводится преимущественно к уста­новлению норм осуществления предпринимательской деятельности и к налого­вой системе. Все остальное определяется производителем и потребителем, их волей, а в какой-то степени складывается случайным образом.

За экономическую свободу приходится платить. Ведь свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимате­лей, которые вольны покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать ему по определенным ценам, диктовать свои условия сделок.

При этом естественно, что те, с кем приходится вступать в хозяйственные отношения, стремятся прежде всего к своей выгоде, а выгода одних может стать ущербом для других. К тому же предприниматель-конкурент вообще склонен вытеснить своего оппонента с рынка.

Следовательно, хотим мы того или не хотим, но, осваивая предпринима­тельство, нам придется иметь дело с неопределенностью и повышенным рис­ком. Задача подлинного предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без риска.

При таком подходе в рыночной экономике можно вообще оказаться вне дела и без дела. Надо не избегать неизбежного риска, а уметь чувствовать риск, оценивать его степень и не переходить за допустимые пределы.

Из сказанного следует первое правило поведения предпринимателя: не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.

Хозяйственный риск: истоки и сущность.

К сожалению, в нашей экономической науке и практике хозяйствования, по существу, отсутствуют общепризнанные теоретические положения о хозяй­ственном риске. Крайне слабо разработаны методы оценки риска применитель­но к тем или иным производственным ситуациям и видам деятельности, отсут­ствуют распространенные практические рекомендации о путях и способах уменьшения и предотвращения риска.

Отмечу, что теория предпринимательского риска лишь частично сложи­лась и в странах со сформировавшейся рыночной экономикой. Но там имеется огромный опыт рискового предпринимательства, сопровождаемый наглядно видимыми примерами процветания и краха, подъема и банкротства в зависимо­сти от умелого и неумелого поведения, а частично и везения в реальной обста­новке риска.

Значит, в рыночной среде сама жизнь, процессы производства, распреде­ления, обмена, потребления продукции учат правилам поведения при наличии неопределенности и риска, поощряют за их знание и сурово наказывают за не­знание.

Отмечу, что имеются отдельные виды предпринимательской деятельно­сти, в которых риск поддается расчету, оценке и где методы определения степе­ни риска отработаны и теоретически, и практически. Это прежде всего страхо­вание имущества, здоровья и жизни, а также лотерейное и игорное дело.

Понятно, что в данном случае речь идет об узких, крайне специфических видах предпринимательской деятельности. Применяемые по отношению к та­ким видам деятельности методы оценки риска обычно не удается использовать в других областях и сферах предпринимательства.

К тому же страховой риск относится преимущественным образом к объек­ту, вне прямой зависимости от вида деятельности. Страховка дома, автомобиля обычно не учитывает способов использования страхуемого объекта.

 

При оценке же предпринимательского риска нас прежде всего интересует не судьба всего объекта, а мера опасности и степень потенциального ущерба в условиях конкретной сделки м сопровождающих ее видов деятельности.

К примеру, страхуя предприятие или дом от пожара, страховое агентство анализирует только опасность возгорания объекта и меру возникающего при этом имущественного урона, который придется компенсировать. Соответствен­но устанавливаются и страховые платежи.

Предприниматель же вынужден изучать риск, возникающий при произ­водстве, закупке, продаже продукции и при всех других видах деятельности предприятия. Ведь его интересует не компенсация риска, а предотвращение ущерба, но это уже совсем иное дело.

Нельзя сказать, что в нашей экономике руководителю вообще не прихо­дилось рисковать. Конечно, приходилось.

Хозяйственные руководители всех уровней знают, что такое производственный, сбытовой, снабженческий риск в плановой экономике. Но это не тот или совсем не тот риск, что в экономике рыночного типа.

В директивной экономике приходилось иметь дело с риском невыполне­ния государственного плана, нарушений договорных обязательств, недопоста­вок продукции и т. д., обусловленных чаще всего несоблюдением правил и норм хозяйственной деятельности. В рыночной экономике первостепенными элементами риска являются непредвидимость конъюнктуры рынка, спроса цен и поведения потребителя.

Следовательно, наши привычные знания и навыки поведения примени­тельно к формам хозяйственного риска, характерным для централизованно управляемой экономики, явно недостаточны, чтобы уметь преодолевать опасно­сти экономики рыночного типа. К тому же приходится иметь дело с "наложением" факторов рыночного и нерыночного типа.

Это и предопределило суть дальнейшего изложения материала, его кон­центрацию на основах методики оценки хозяйственного риска, главным образом производственного предпринимательства, отдельные положения которой относятся к любому предпринимательскому риску вне зависимости от того, кто является субъектом предпринимательской деятельности.

Однако сначала сформулируем и уточним терминологическую базу тео­рии предпринимательского риска. Это необходимо вследствие того, что исполь­зуемые в быту в даже в бизнесе и менеджменте понятия, относящиеся к риско­вому предпринимательству, весьма часто расплывчаты и нечетки.

Прежде всего определим исходное, базисное понятие "риск", имея в виду, что это угроза, опасность возникновения ущерба в самом широком смысле сло­ва.

Под хозяйственным (предпринимательским) будем понимать риск, возни­кающий при любых видах деятельности, связанных с производством продук­ции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными, и финансовыми опе­рациями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.

В рассматриваемых видах деятельности приходится иметь дела с исполь­зованием и обращением материальных, трудовых, финансовых, информацион­ных (интеллектуальных) ресурсов, так что риск связан с угрозой полной или частичной потери этих ресурсов.

В итоге предпринимательский риск характеризуется как опасность потен­циально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресур­сов в данном виде предпринимательской деятельности.

Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, програм­мой его действий, либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Подчеркну еще раз: при установлении предпринимательского риска надо различать понятия "расход", "убытки", "потери". Любая предпринимательская деятельность неизбежно связана с расходами, тогда как убытки имеют место

при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах и представляют до­полнительные расходы сверх намеченных.

Сказанное выше характеризует категорию "риск" с качественной стороны, но создает основу для перевода понятия "предпринимательский риск" в количе­ственное. Действительно, если риск - это опасность потери ресурсов или дохо­да, то существует его количественная мера, определяемая абсолютным или от­носительным уровнем потерь.

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возмож­ных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (де­нежном) выражении, если только ущерб поддается такому измерению.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно прини­мать либо имущественное состояние предпринимателя, либо общие затраты ре­сурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый до­ход (прибыль) от предпринимательства.

Применительно к предприятию в качестве базы для определения относи­тельной величины риска целесообразно брать стоимость основных фондов и оборотных средств предприятия или намеченные суммарные затраты на данный вид предпринимательской деятельности, имея в виду как текущие затраты, так и капиталовложения, или расчетный доход (прибыль).

Выбор той или иной базы не имеет принципиального значения, но следует предпочесть показатель, определяемый с высокой степенью достоверности.

В дальнейшем базовые показатели, используемые для сравнения, будем называть расчетными, или ожидаемыми, показателями прибыли, затрат, выруч­ки. Значения этих показателей, как уже известно, определяются при разработке бизнес-плана, в процессе технико-экономического обоснования предпринима­тельского проекта, сделки.

 

Соответственно потерями будем считать снижение прибыли, дохода в сравнении с ожидаемыми величинами. Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательской прибыли.

Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Значит, анализ риска связан прежде всего с изучением потерь.

Виды потерь и риск.

Как следует из предыдущего изложения, центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

Напоминаю еще раз, что имеется в виду не расход ресурсов, объективно обусловленный характером и масштабом предпринимательских действий, а случайные, непредвиденные, но потенциально возможные потери, возникающие вследствие отклонения реального хода предпринимательства от задуманного сценария.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развити­ем событий по непредвиденному варианту, следует прежде всего знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины. При этом естественно желание оценить каждый из видов потерь в количественном измерении и уметь свести их воедино, что, к сожалению, далеко не всегда удается сделать.

Говоря об исчислении вероятных потерь в процессе их прогнозирования, надо иметь в виду одно важное обстоятельство. Случайное развитие событий, оказывающее влияние на ход и результаты предпринимательства, способно приводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и то же случайное событие может вызвать увеличе­ние затрат одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, т. е. наряду с повышенными затратами одних ресурсов может наблюдаться экономия других.

Так что, если случайное событие оказывает двойное воздействие на ко­нечные результаты предпринимательства, имеет неблагоприятные и благопри­ятные последствия, при оценке риска надо в равной степени учитывать и те и другие. Иначе говоря, при определении суммарных возможных потерь следует вычитать из расчетных потерь сопровождающий их выигрыш.

Потери, которые могут быть в предпринимательской деятельности, целе­сообразно разделять на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.

Материальные виды потерь проявляются в непредусмотренных пред­принимательским проектом дополнительных затратах или прямых потерях обо­рудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т. д. По отношению к каж­дому отдельному из перечисленных видов потерь применимы свои единицы из­мерения.

Наиболее естественно измерять материальные потери в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т. е. в физических единицах веса, объема, площади и др.

Однако свести воедино потери, измеряемые в разных единицах, и выра­зить их одной величиной не представляется возможным. Нельзя складывать ки­лограммы и метры. Поэтому практически неизбежно исчисление потерь в стои­мостном выражении, в денежных единицах. Для этого потери в физическом из­мерении переводятся в стоимостное измерение путем умножения на цену еди­ницы соответствующего материального ресурса.

Для достаточно значительного количества материальных ресурсов, стои­мость которых заранее известна, потери сразу можно оценивать в денежном вы­ражений.

Имея оценку вероятных потерь по каждому из отдельных видов матери­альных ресурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, соблю­дая при этом правила действий со случайными величинами и их вероятностями.

Трудовые потери представляют потери рабочего времени, вызванные слу­чайными, непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени.

Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществ­ляется путем умножения трудочасов на стоимость (цену) одного часа.

Финансовые потери - это прямой денежный ущерб, связанный с непре­дусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных нало­гов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных ис­точников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему про­дукции, уменьшении выручки вследствие снижения цен на реализуемые про­дукцию и услуги.

Особые виды денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением ва­лютного курса рубля, дополнительным к узаконенному изъятием средств пред­приятий в государственный (республиканский, местный) бюджет.

Наряду с окончательными, безвозвратными могут быть и временные фи­нансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной вы­дачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении на­меченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли от пред­принимательства способны приводить случайные потери времени.

Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здо­ровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а также вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий. Чаще всего специальные виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более в стоимостном выражении.

Естественно, что для каждого из видов потерь исходную оценку возмож­ности их возникновения и величины следует производить за определенное вре­мя, охватывающее месяц, год, срок осуществления предпринимательства.

При проведении комплексного анализа вероятных потерь для оценки рис­ка важно не только установить все источники риска, но и выявить, какие источ­ники превалируют.

Анализируя перечисленные выше виды потерь, необходимо разделить ве­роятные потери на определяющие и побочные, исходя из самой общей оценки их величины.

При определении предпринимательского риска побочные потери могут быть исключены в количественной оценке уровня риска. Если в числе рассмат­риваемых потерь выделяется один вид, который либо по величине, либо но ве­роятности возникновения заведомо подавляет остальные, то при количествен­ной оценке уровня риска в расчет можно принимать только этот вид потерь.

Предположим, что в результате предварительного анализа удалось "от­фильтровать" наиболее весомые по величине и вероятности возникновения ви­ды потерь. Далее надлежит вычленить случайные составляющие потерь и отде­лить их от систематически повторяющихся.

В принципе надо учитывать только случайные потери, не поддающиеся прямому расчету, непосредственному прогнозированию и потому не учтенные в предпринимательском проекте. Если потери можно заранее предвидеть, то они должны рассматриваться не как потери, а как неизбежные расходы и включать­ся в расчетную калькуляцию.

Так, предвидимое движение цен, налогов, их изменение в ходе осуществ­ления хозяйственной деятельности предприниматель обязан учесть в бизнес-плане.

Только в силу несовершенства используемых методов расчета предпринима­тельской деятельности или недостаточно глубокой проработки предпринимате­лем бизнес-плана систематические ошибки могут рассматриваться как потери в том смысле, что они способны изменить ожидаемый результат в худшую сторо­ну.

Следовательно, прежде чем оценивать риск, обусловленный действием сугубо случайных факторов, крайне желательно отделить систематическую со­ставляющую потери от случайных. Это необходимо и с позиций математиче­ской корректности, так как процедуры действии со случайными величинами существенно отличаются от процедур действий с детерминированными величи­нами.

Рассмотрим теперь несколько детальнее структуру потерь в зависимости от вида предпринимательской деятельности, т. е, производственного, коммерче­ского и финансового предпринимательства. При этом выделим наиболее важ­ные факторы, порождающие риск, и укажем, каковы их основные проявления. Знание факторов риска позволяет принимать заблаговременные меры, ослаб­ляющие их действие.

Прежде чем перейти к анализу проявлений случайных потерь в производ­ственном, коммерческом, финансовом предпринимательстве, укажем на некото­рые специфические источники потерь и влияющие на них факторы.

К ним следует отнести потери от воздействия непредвиденных политиче­ских факторов. Такие потери порождают политический риск. Он проявляется в форме неожиданного, обусловленного политическими соображениями и собы­тиями изменения условий хозяйственной деятельности, создающими неблаго­приятный для предпринимателя фон и тем самым способными привести к по­вышенным затратам ресурсов и потере прибыли.

Типичные источники такого риска - увеличение налоговых ставок, введе­ние принудительных отчислений, изменение договорных условий, трансформа­ция форм и отношений собственности, отчуждение имущества и денежных средств по политическим мотивам. Величину возможных потерь и определяе­мую ими степень риска в этом случае очень трудно предвидеть.

Довольно близки по непредвидимости потери, обусловленные стихий­ными бедствиями, а также воровством и рэкетом.

Весьма специфичны возможные потери, вызванные несовершенством ме­тодологии и некомпетентностью лиц, формирующих бизнес-план и осуществ­ляющих расчет прибыли и дохода. Если в результате действия этих факторов величины ожидаемых значений прибыли и дохода от предпринимательского проекта будут завышены, а реально полученные результаты окажутся ниже, то разница поневоле воспринимается как потери.

Хотя в действительности если бы номинальные значения прибыли (дохо­да) были определены корректно, то угроза таких условных потерь могла бы и не учитываться. Но когда завышение расчетной прибыли произошло, то ее "недобор" заведомо будет считаться ущербом, и риск подобных потерь сущест­вует.

Особое место занимают потери предпринимателя, обусловленные недоб­росовестностью или несостоятельностью компаньонов. Риск оказаться об­манутым в сделке или столкнуться с неплатежеспособностью должника, невоз­вратностью долга, к сожалению, достаточно реален.

Теперь рассмотрим более тривиальные ситуации угрозы потерь и риска применительно к указанным видам предпринимательства. Подчеркнем снова: полностью избежать риска практически невозможно, но, зная, что порождает потери, предприниматель способен снизить их угрозу, уменьшая действие не­благоприятного фактора.

Итак, охарактеризуем потери, потенциальная возможность которых поро­ждает предпринимательский риск.

2.1. Потери в производственном предпринимательстве

1. Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведет к недополучению запланированной выручки. Вероятные по­тери AD в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле

ΔD= ΔОхЦ, где

ΔО - вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции; Ц - цена реализации единицы объема продукции.

2. Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи
с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнк­
туры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям, оп­
ределяемым по формуле

ΔD= ΔЦхО, где

АЦ - вероятное уменьшение цены единицы объема продукции; О - общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции.

3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом ма­
териалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым зависимо­
стью

ΔВ=ΔМ₁хЦ₁+АМ₂хЦ₂+.., где ΔM - вероятный перерасход материального ресурса; Ц - цена единицы ресурса.

4. Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высо­
ких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных
расходов.

5. Перерасход намеченной величины фонда оплаты труда вследствие пре­
вышения расчетной численности либо вследствие выплаты более высокого, чем
запланировано, уровня заработной платы отдельным работникам.

6. Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществ­
ления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную
для предпринимателя сторону.

7. Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов, ес­тественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями, хотя учесть такие потери расчетным образом не представляется возможным.

2.2. Потери в коммерческом предпринимательстве

1. Неблагоприятное изменение (повышение) закупочной цены товара в
процессе осуществления предпринимательского проекта и не блокированное
условиями договора о закупке приводит к вероятным потерям (AD), определяе­
мым по формуле

ΔD=Ox АЦ, где

О- объем закупок товара е физическом измерении; АЦ - вероятное повышение закупочной цены.

2. Непредвиденное снижение объема закупки в сравнении с намеченным
вызывает уменьшение объема реализации, т. е. масштаба всей операции. Потеря
прибыли (дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на
величину прибыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации то­
вара.

Следует учитывать, что уменьшение объема закупки и реализации может сопровождаться снижением расходов, ибо, кроме так называемых условно-постоянных расходов, существуют затраты, пропорциональные объему опера­ции.

3. Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или
потери качества, потребительской ценности товара, приводящие к снижению
его стоимости. Уровень такого ущерба устанавливается как произведение коли­
чества утерянного товара на закупочную цену или произведение испорченного
количества товара на снижение отпускной цены.

4. Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными приво­
дит к адекватному снижению дохода, прибыли. Среди возможных причин повышения издержек могут быть непредвиденные пошлины, отчисления, штрафы, дополнительные расходы.

5. Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проект­
ной вызывает потери в размере объема реализации, умноженного на уменьше­
ние цены.

6. Снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым паде­
нием спроса или потребности в товаре, вытеснением его конкурирующими то­
варами, ограничениями на продажу, способно вызвать потери дохода и прибы­
ли, измеряемые произведением объема непроданной продукции на отпускную
цену.

2.3. Потери в финансовом предпринимательстве

Как уже отмечалось, финансовое предпринимательство, по сути, это то же коммерческое предпринимательство, но товаром здесь являются деньги, ценные бумаги, валюта. Следовательно, потери, в целом характерные для коммерческо­го предпринимательства, присущи и финансовому предпринимательству.

И все же при оценке финансового риска необходимо учитывать такие спе­цифические факторы, как неплатежеспособность одного из агентов финансовой сделки, изменение курса денег, валюты, ценных бумаг, ограничения на валютно-денежные операции, возможные изъятия определенной части финансовых ресурсов в процессе осуществления предпринимательской деятельности.