Капитализация - $332,24 млрд.
Коммерческий банк JPMorgan Chase - входит в топ-6 банков в мире по размеру активов, и является в то же время самым крупным банком в США.
На сегодняшний день бренд JPMorgan, замыкающий десятку самых богатых компаний в мире, реализует инвестиционные услуги, занимается менеджментом активов, частным банковским сервисом и управляет частным капиталом своих клиентов.
Центральный офис компании располагается в Нью-Йорке (США).
Таблица 1.Топ-10 самых дорогих компаний мира в 2019 году
| Место в рейтинге | Компания | Стоимость (капитализация) в 2019 году, млрд. долларов США | Страна | Отрасль |
| Amazon inc. (1994 г.) | 802,18 | США | Технологии (интернет-ритейлер - розничная торговля) | |
| Microsoft (1975 г.) | 789,25 | США | Технологии (разработка программного обеспечения) | |
| Alphabet inc. интернет-компания (1998 г. (Google)) | 737,37 | США | Технологии (интернет технологии) | |
| Apple inc. | 720,12 | США | Технологии (электроника, IT-технологии) | |
| Berkshire Hathaway inc., (1970 г.) | 482,36 | США | Финансы (финансы, страхование, транспорт и пр.) | |
| Facebook (2004 г.) | 413,25 | США | Технологии (интернет-платформа) | |
| Tencent (1998 г.) | 400,90 | Китай | Технологии (соцсети, мобильные игры, веб-порталы, мессенджеры, платежные системы и пр.) | |
| Alibaba Group (1999 г.) | 392,25 | Китай | Технологии (электронная и мобильная коммерция, хостинг онлайн-аукционы, валютные онлайн-переводы и др.) | |
| Johnson & Johnson (1886 г.) | 347,99 | США | Фармацевтика | |
| JPMorgan Chase, | 332,24 | США | Финансы (банковское дело) |
| «Лукойл» ПАО «Сбербанк» ПАО «Роснефть» ПАО «Газпром» | 82,6 78,5 72,2 59,9 | Россия Россия Россия Россия | Нефтяная отрасль Финансы Нефтяная отрасль Нефтегазовая отрасль |
Капитализация компании – в широком понимании это использование свободных средств (капитала) для получения прибыли или дополнительных средств. Результат этого процесса – увеличение объема собственных денежных средств или эквивалентных им материальных ценностей. Например, вы вкладываете 100 руб. и получаете прибыль в размере 50 руб. В сумме у вас наблюдается прирост капитала на 50% и общую (капитализированную) сумму вы можете снова пустить в оборот, чтобы еще множество раз получить прирост капитала.
Важно знать! Когда цена акций компании растет или падает, рыночная капитализация увеличивается или уменьшается соответственно.
Формула по определению рыночной капитализации:
К = Количество акций в обращении ∙ Стоимость акции
Необходимо знать, как рассчитывается коэффициент капитализации:
К кап. = Об / СК,
где Об – сумма обязательств (долгосрочных и краткосрочных);
СК – стоимость собственного капитала.
Формула с использованием строк бухгалтерского баланса:
К кап. = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300
Стоимость компании – это аналитический показатель, представляющий собой оценку стоимости компании с учетом всех источников ее финансирования: долговых обязательств, обыкновенных и привилегированны акций.
Оценка бизнеса предприятия (оценка стоимости бизнеса) – это определение стоимости компании (предприятия) как имущественного комплекса, способного приносить прибыль его владельцу (определяется стоимость всех активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов).
Стратегической целью бизнеса является РОСТ БЛАГОСОСТОЯНИЯ ЕГО СОБСТВЕННИКОВ.
Критерием роста благосостояния собственников в рыночной экономике является увеличение рыночной стоимости бизнеса.
Рыночная стоимость бизнеса равна сумме рыночной стоимости собственного и заемного капитала:
V=E+D
где V – рыночная стоимость бизнеса;
E – рыночная стоимость собственного капитала;
D – рыночная стоимость заемного капитала.
Основные преимущества и недостатки
корпоративной формы организации бизнеса
| Преимущества | Недостатки |
| Ограниченная ответственность акционеров по обязательствам корпорации | Двойное налогообложение (с дохода, выплачиваемого в виде дивиденда, и с прибыли корпорации |
| Оптимизация технологической цепочки: получение сырья-производство-сбыт | Конфликт интересов собственников капитала и управленческого персонала |
| Укрепление конкурентных позиций на рынке, экономия на объеме производства | Уставом корпорации устанавливается довольно строгий регламент |
| Разделение власти между законодательными (общее собрание акционеров) и исполнительными (совет директоров и правление) органами | Ограниченность действий корпоративного объединения местными и федеральными законами |
| Дополнительная возможность диверсификации производства | Ориентация управляющих на достижение краткосрочных целей |
| Возможность привлечения дополнительного капитала на рынке | Более строгое регулирование корпоративной деятельности корпорации |
Деление капитала на собственный и заемный является одним из важнейших факторов, влияющих на рыночную стоимость бизнеса, поэтому одной из основных проблем корпоративных финансов является проблема поиска оптимального соотношения собственного и заемного капитала, т.е. выбор структуры капитала.
СТРУКТУРА КАПИТАЛА – это соотношение собственного и заемного капитала.
ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ, ОБЕСПЕЧИВАЮЩИЕ ЭФФЕКТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ КОРПОРАТИВНЫМИ ФИНАНСАМИ:
- хозяйственная самостоятельность;
- самоокупаемость;
- самофинансирование;
- материальная ответственность;
- заинтересованность в результатах деятельности;
- осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью;
- формирование финансовых резервов.
Задание 1.
Минимальная цена предложения на акцию на финансовом рынке 302 руб., максимальная цена спроса - 288 руб.
Определить ликвидность акции с использованием спрэда.
Решение:
Для решения задания можно воспользоваться показателям спрэд.
Отношение спрэда (разность между минимальной ценой предложения и максимальной ценой спроса) к максимальной цене спроса.
Решение:
Наиболее ликвидными признаются акции, у которых эта величина не превышает 0,03 (3,0).
Задание 2.
Чему равна рыночная капитализация компании «М», если у нее в обращении 100 000 акций стоимостью $10 каждая?
Решение:
Задание 3.
Компания Coca-Cola выпустила на момент Х 4 358 700 821 акцию, а цена составляет $39,47. Сколько бы средств понадобилось, если б нужно было выкупить все акции Coca-Cola? Можно ли эту цифру назвать рыночной капитализацией?
Решение:
Фондовый индекс – это индикатор фондового рынка, показывающий усредненное значение измерения цен на акции (оценивает состояние рынка, отрасли).
Задание 4.
Определить уровень доходности рынка в целом, если известны следующие его параметры: фондовый индекс на начало периода составлял 2400, на конец периода – 2470.
Решение:
I1 – I0
Rm ----------
I0
где Rm – уровень доходности рынка;
I0 – фондовый индекс на начало периода;
I1 – фондовый индекс рынка на конец периода.
Задание 5.
Известны данные о компании: номинальная стоимость акции 580 руб., количество обращающихся на рынке акций составляет 2 000 000 шт. по цене 599 руб. какова рыночная стоимость компании?
Решение:
Тестовые задания:
1.Финансы корпорации являются элементом системы:
а) финансовой
б) кредитной
в) денежной
г) валютной
2. К преимуществам корпоративной формы организации бизнеса относят:
а) строгое регулирование корпоративной деятельности
б) экономию на объеме производства
в) ограничение ответственности акционеров по обязательствам корпорации
3. Финансовые отношения – это экономические денежные отношения, связанные:
а) с оплатой кредитов
б) образованием фондов накопления и потребления
в) образованием, распределением и использованием фондов денежных средств
г) определением себестоимости производства и реализации продукции корпорации
4. Основной целью управления финансами корпорации являются:
а) максимизация прибыли в краткосрочной перспективе
б) оптимизация деятельности корпорации
в) разработка финансового плана
г) формирование инновационной политики
5. Основные функции корпоративных финансов:
а) распределительная
б) контрольная
в) стимулирующая
г) регулирующая
д) налоговая
6. Кандидатура финансового директора корпорации утверждается …
а) президентом
б) советом директоров
в) руководителями структурных подразделений
г) акционерами
д) инвесторами
7. Стратегической целью корпоративного бизнеса является …………………………………..
8. Рынок, на котором стоимость ценных бумаг мгновенно реагирует на новую информацию, полностью и правильно учитывая ее при определении курса ценных бумаг, - это ………………… рынок капитала.
9. Система отношений связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов с целью обеспечения их деятельности – это………………………………..
10. Способность превращать (трансформировать) финансовый инструмент в деньги быстро и без потерь в цене называется …………………………..