Перечень вопросов, выносимых на государственный экзамен по направлению 38.04.01 Экономика, магистерская программа «Оценка бизнеса и корпоративные финансы»
Дисциплина «Оценка стоимости бизнеса»
1. Подходы и методы, используемые для оценки бизнеса.
2. Практика оценочной деятельности за рубежом.
3. Временная оценка денежных потоков: будущая стоимость единицы, дисконтирование, текущая стоимость аннуитета.
4. Временная оценка денежных потоков: фактор погашения кредита, будущая стоимость аннуитета, фактор фонда возмещения.
5. Понятие и виды рисков, учитываемых при оценке стоимости предприятия.
6. Определение итоговой величины рыночной стоимости собственного капитала методом дисконтированных денежных потоков и внесение поправок.
7. Экономическое содержание метода ликвидационной стоимости.
8. Согласование результатов, полученных разными методами оценки.
9. Особенности оценки предприятия в условиях инвестирования.
10. Формирование стоимости компании на базе концепции акционерной добавленной стоимости.
11. Порядок оценки гудвилла на основе метода избыточных прибылей.
12. Концепция терминальной (продленной) стоимости бизнеса.
13. Формирование стоимости компании на основе концепции экономической прибыли.
14. Стоимостные мультипликаторы и условия их применения для целей оценки.
15. Оценка стоимости компании на основе сравнений с компаниями-аналогами.
16. Опционный подход к управлению стоимостью компании.
17. Оценка гудвилла компании.
18. Систематические и несистематические риски, обоснование их величины при оценке бизнеса.
19. Показатели экономической эффективности инвестиционных проектов.
20. Формирование денежного потока от инвестиционной деятельности, операционной деятельности и от эксплуатационной деятельности.
Дисциплина «Инвестиции»
1. Финансовые инвестиции, их виды, роль в экономике и финансах.
2. Инвестиционная деятельность: содержание и особенности в Российской Федерации.
3. Инвестиционный рынок: понятие, сегменты рынка, основные элементы и факторы, определяющие спрос и предложение.
4. Источники финансирования инвестиций организации, их характеристика.
5. Методы финансирования инвестиций организации, их преимущества и недостатки.
6. Особенности и инструменты бюджетного финансирования инвестиционной деятельности в России.
7. Инвестиционный проект: понятие, виды, жизненный цикл и его основные стадии.
8. Лизинг как метод финансирования инвестиций, его виды и организация лизинговых операций.
9. Венчурное инвестирование: объекты и субъекты, источники венчурного капитала.
10.Ипотека: понятие, роль в активизации реальных инвестиций.
11.Бизнес-план инвестиционного проекта, его назначение и содержание.
12.Риски инвестиционных проектов и методы их оценки.
13.Эффективность инвестиционного проекта: понятие, виды эффективности.
14.Денежные потоки инвестиционного проекта: структура, необходимость дисконтирования, определение расчетного периода оценки и ставки дисконтирования.
15.Финансовая реализуемость инвестиционного проекта и ее оценка.
16.Простые и сложные методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, их преимущества и недостатки.
17.Устойчивость проекта: понятие, методы оценки в условиях неопределенности.
18.Инвестиционные качества ценных бумаг и показатели их оценки.
19.Инвестиционный портфель: принципы формирования, классификация и диверсификация.
20.Инвестиционная стратегия компании: понятие, принципы и основные этапы разработки.
21.Самофинансирование как источник финансирования инвестиций.
22.Акционерное финансирование как источник финансирования инвестиций.
23.Государственное финансирование как источник финансирования инвестиций.
24.Факторинг, форфейтинг и иные новые способы финансирования инвестиций.
25.Понятие и основные формы иностранных инвестиций.
26.Понятие и классификация инвестиционных рисков.
Дисциплина «Корпоративные финансы»
1. Стратегическая финансовая политика корпорации.
2. Распределение и использование прибыли корпорации.
3. Ликвидность корпорации: сущность, показатели, методы регулирования.
4. Показатели платежеспособности корпорации: сущность, рамочные границы, методы расчета.
5. Рентабельность корпорации: сущность, виды, содержание
6. Проблемы и возможные направления реформирования корпорации.
7. Экономическая природа и классификация денежных потоков. Оценка дисконтированных денежных потоков.
8. Диверсификация фондового портфеля крупной корпоративной структуры: подходы, проблемы и решения.
9. Факторы, влияющие на активную и пассивную дивидендную политику корпорации.
10. Стандартные методы оценки инвестиционных проектов по периоду окупаемости и коэффициенту прибыльности
11. Основные аспекты и показатели, характеризующие деловую активность корпорации
12. Хеджирование на валютном рынке в отечественной и западной экономике.
13. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг: регистрация, размещение, стоимость, целесообразность.
14. Варранты: свойства, оценка.
15. Корпоративная реструктуризация: стратегическое слияние и поглощение, союзы, продажа активов, реструктуризация.
16. Финансовая устойчивость корпорации: оценка, показатели.
17. Оборотный капитал корпорации, его экономическое содержание.
18. Финансовый план - часть планирования на предприятии.
19. Денежные потоки предприятия и управление ими.
20. Виды источников финансирования корпорации.