После того как инвестором была выбрана конкретная торговая платформа, он приступает непосредственно к самим торгам на рынке. В ходе своей деятельности инвестор обязан предусматривать, что участие в Интернет-торговле связано с большим количеством рисков.
В случае, если через Интернет-трединг на рынок пришел незнающий, непрофессиональный инвестор, который плохо ориентирующийся в главных принципах функционирования фондового рынка, подчас дестабилизирующий его собственными актами купли/реализации, что нередко является предпосылкой конфликтных обстановок. И тут миссия брокера - оказание не совсем только технической, но и консультационной помощи имея цель понижения экономических рисков принимаемых таковыми игроками решений.
Под риском в общем случае понимается возможность происхождения негативного действия. Ежели осматривать экономический риск – то это вероятность утраты доли личных активов, недополучения прибылей или же появление добавочных затрат вследствие деятельности.
Рассмотрим, какие опасности ждут частного инвестора на рынке при Интернет-торговле. Такового рода опасности возможно разбить на несколько групп [1, с. 145]:
1 категория. Сетевые риски. К этой группе относятся опасности, стимулированные передачей по телекоммуникационным сетям единого потребления конфиденциальной платной информации. Так как Сеть интернет формировался как всецело открытая сеть для широкого обмена информацией, то применяемых в нем шаблонные протоколы передачи данных не рассчитаны на защиту передаваемой информации и вовсе не гарантируют достаточный уровень надежности при обоюдной идентификации сторон, обменивающихся информацией, и защиты от фальсификации передаваемых данных.
2 категория. Провайдерские риски. К этой группе относятся опасности, связанные с непостоянством предоставляемых Интернетом телекоммуникационных услуг. Вследствие непостоянства пропускной возможности сети, вероятной утраты части пакетов, заказчик, торгующий через Онлайн, имеет возможность оказаться лишенным своевременной информации, достаточной для принятия инвестиционных решений, или же получить данную информацию несвоевременно, что не даст возможность выполнить достаточную операцию (к примеру, поставить либо снять заявку) в критический момент.
3 категория. Технические риски. К данной группе рисков возможно отнести опасности, обусловленные качеством реализации используемой соучастником рынка электронной брокерской системы: стабильностью ее работы, ее безопасностью и надежностью, реактивностью.
4 категория. Мошеннические риски. Вследствие мошеннических действий может быть украдена конфиденциальная платная информация, также на время выведен из строя сервер или же канал взаимосвязи с Вебом, что приведет к невозможности оказывать посетителям услуги по доступу к торгам [9, с. 204].
Для минимизации этой категории рисков возможно использовать специальные криптографические протоколы, обеспечивающие довольно высокую степень передаваемой информации. Программные средства, реализующие криптографические протоколы, имеют все шансы встраиваться в электронные брокерские системы.
К этой группе возможно аналогично отнести опасности, связанные с качеством реализации электронной брокерской системы. В виде мер, компенсирующих данные опасности, можно предложить применение организациями, предоставляющими брокерские предложения, коллективов довольно грамотных разработчиков при создании электронных брокерских систем или же приобретение одной из высококачественных систем этого рода у фирм-разработчиков.
5 категория. Правовые риски. В Российском законодательстве отсутствует юридическое понятие "электронный документ", а единственным юридическим прецедентом, которым можно апеллировать, считается факт, когда электронная цифровая подпись была признана в качестве подтверждения арбитражным судом. Этого рода опасности имеют все шансы быть существенно снижены методом принятия подходящих юридических мер – внесения в договоры об участии в торгах четких формулировок.
6 категория. Риски участников-непрофессионалов. Это – опасности, связанные с выходом на фондовый рынок немаленького количества соучастников торгов, не являющихся специалистами. Эти соучастники в гораздо большей мере подвержены разным конъюнктурным, маркетинговым и пропагандистским воздействиям.
Основная масса приватных инвесторов утрачивают собственные наличные средства лишь потому, что они не следуют правилам управления состоянием. Игра на бирже настоятельно просит особой подготовки. Тут важно знать и использовать основы планирования и управления рисками. Самые нелегкие моменты наиболее часто наступают впоследствии первых нескольких эффективных сделок. У новенького создается представление, что он уже понял все тонкости специальности, и тогда он начинает бездоказательно повышать объемы договоров, пренебрегать правилами управления личным состоянием или осуществлять торговлю по наитию. В большинстве случаев, это плохо заканчивается [5, с. 119].
Большая часть начинающих трейдеров рассчитывают на стремительный успех. Биржу они оценивают как казино. И это – основное заблуждение. Примеры нежданного фурора, естественно, есть. Хотя биржа – это, для начала серьезная работа, но не азартная забава. И у данной работы есть собственные законы.
Подъем объемов операций, исполняемых через Интернет-трейдинг, привел к тому, что почти все Интернет-брокеры осознали потребность создания персональной системы риск-менеджмента для любого клиента.
Удачи фаворитов нынешнего фондового рынка – во многом и считаются итогом того, что они ранее других не совсем только осознали потребность управления рыночными рисками, но и на практике реализовали процедуры прогрессивного риск-менеджмента.
Риск-менеджмент – процесс выявления и оценки рисков, помимо прочего выбор методов и устройств управления для минимизации риска.
Риск маркетинг включает:
• идентификацию, анализ и оценку рисков;
• превентивную разработку программы мероприятий по ликвидации результатов кризисных обстановок;
• разработку механизмов выживания;
• создание системы страхования;
• прогнозирование развития предприятия с учетом вероятного конфигурации конъюнктуры и прочие события.
Приватный инвестор как полноправный соучастник рынка ценных бумаг подвержен экономическим рискам. Системы риск-менеджмента нацелены на понижение непосредственно этой категории рисков. Главными приемами понижения денежных рисков считаются – страхование, резервирование, хеджирование, распределение, диверсификация, минимизация и избежание (отказ от связанной с риском операции).
Понятие "хеджирование" значит лимитирование рисков по базовым активам. Предназначение хеджирования состоит в том, чтобы ликвидировать неопределенность грядущих валютных потоков, что разрешает иметь абсолютное представление о грядущих заработках и затратах, образующихся в ходе торговли. Иначе говоря, хеджирование являет из себя метод страхования от вероятных издержек методом заключения уравновешивающей сделки. Целью хеджирования считается достижение подходящей структуры риска, т.е. лучшего для инвестора соответствия между превосходствами хеджирования и его ценою [2, с. 178].
Существуют три ключевых способа хеджирования:
1) реализация актива в настоящее время по расценкам поставок грядущих периодов (к примеру, фьючерсные договоры);
2) обмен экономическими обязательствами, таких как размен текущими обязательствами на грядущие (к примеру, своп-сделки);
3) вероятность приобретения актива в дальнейшем по желанию клиента или же торговца (к примеру, опционы).
Этот метод не может уменьшить системный риск, связанный с непрогнозируемым конфигурацией законодательства, внедрением пошлин и акцизов и так далее. В таких ситуациях хеджирование имеет возможность лишь усу-губить обстановку, поскольку открытые неотложные позиции не дают возможности понизить негативное влияние данных деяний методом уменьшения размера операций [5, с. 87].
Образцов хеджирования рисков может быть большое количество, исходя из цели хеджа. При принятии решения о проведении операций хеджирования чрезвычайно важно наверняка квалифицировать цели хеджирования с тем, чтобы адекватно расценивать его эффективность. Ошибочная постановка цели, или же неверное представление о задачах проведения операций дадут почву ложным решениям.
Диверсификация считается методом сокращения общей подверженности риску с помощью распределения средств между всевозможными активами, стоимость либо прибыльность которых слабо взаимосвязаны друг с другом. Суть диверсификации состоит в понижении наиболее вероятных утрат за одно событие. При всем при этом в одно и тоже время увеличивается число видов рисков, которые нужно контролировать. Но диверсификация эффективна лишь для риска, связанного с конкретным инструментом, в то время как регулярные опасности, единые для всех рассматриваемых инструментов, не в состоянии быть уменьшены методом конфигурации структуры портфеля. [7, с. 174]
Ограничение операций считается одним из более известных методов управления рисками и являет из себя лимитирование количественных данных отдельных групп операций. Лимит являет из себя количественное ограничение и нужен тогда, когда во время выполнения операций в расчёт не воспринимаются требуемые данные рискованности операций. При потребности в программном обеспечении возможно установить позиционные лимиты, "stop loss" лимиты и другие. Например, несоблюдение лимита "stop loss" вызывает незамедлительное закрытие открытой позиции, этим дозволяя отсечь лишние утраты, которые имеют все шансы появиться, к примеру, вследствие стрессовых ситуаций.
Страхование, основанное на распределении страхуемых рисков между соучастниками страхования (страхователями), осложняется наличием персональных нетипичных рисков, связанных с деятельностью конкретного инвестора. Участие страховых институтов в диверсификации рисков приватного Интернет-инвестора очень ограничено и кроме того довольно недешево.
Одним из весомых моментов, способствовавших становлению системы управления рисками на современном рынке ценных бумаг, стало быстрое становление маржинальных операций, которые в одно и тоже время считаются инструментами увеличенного риска и увеличенной прибыльности. В в последнее время регулятором предприняты конкретные шаги по упорядочению маржинальных сделок, большая часть из которых настоятельно просят от профессионалов создания квалифицированной системы управления рисками.
Главным условием эффективной работы при совершении маржинальных сделок считается наличие у профессионального соучастника рынка ценных бумаг автоматизированной системы обработки информации, дозволяющей осуществлять контроль состояние счетов посетителей, проводящих маржинальные сделки, в режиме on-line. Вероятность исполнения этого притязания соучастниками рынка ценных бумаг напрямую находится в зависимости от уровня автоматизации процессов обработки информации, т.е. от уровня используемых IT-решений.
Рассмотренные приемы минимизации рисков не применимы для технических, операционных, провайдерских, мошеннических рисков и другие. Эту категорию рисков можно уменьшить, применив наиболее прогрессивные и безупречные IT-технологии по защите программ, совершенствование свойства интернет-связи и многократную модернизации обслуживающих серверов.
В критериях грубой конкуренции фирмы все наибольшее внимание уделяют действиям привлечения новейших посетителей и улучшения обслуживания уже наличествующих. Инвесторы, работающие на российском рынке ценных бумаг, подрастали и менялись в одно и тоже время с рынком, вследствие этого именно в данный момент возможно резюмировать присутствие довольно широкого слоя маленьких и средних инвесторов, имеющих отношение к категории опытных, другими словами своих людей с главными принципами риск-менеджмента, диверсифицирующих операции не совсем только между всевозможными секторами рынка ценных бумаг, но и работающих через всевозможных брокеров, благо выбор более чем достаточен.