План занятия:
1. Рентабельность инвестиций (капитала).
2. Рентабельность продаж.
3. Рентабельность производства.
Цель занятия: Овладение методикой анализа рентабельности.
1. Контрольные вопросы:
1.1.Дайте определение понятию «рентабельность»?
1.2.Какие коэффициенты рентабельности вы знаете?
1.3.При расчете рентабельности инвестиций, какие коэффициенты рассчитываются, и какую информацию они отображают?
1.4.При расчете рентабельности продаж, какие коэффициенты рассчитываются, и какую информацию они отображают?
1.5.При расчете рентабельности производства, какие коэффициенты рассчитываются, и какую информацию они отображают?
1.6.Дайте определение понятию «операционная прибыль»?
1.7.
2. Практическое задание.
Рентабельность инвестиций(капитала).
В этой группе коэффициентов рентабельности рассчитывается два основных коэффициента: рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала.
Рентабельность совокупного капитала (ROA) рассчитывается следующим образом:
= = =
Показатель рентабельности собственного капитала представляет интерес, прежде всего, для инвесторов.
Рентабельность собственного капитала (ROE ) рассчитывается по формуле:
= = =
Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных собственников и акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица.
Он является основным показателем, используемым для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.
Рентабельность продаж.
Чаще всего используется валовая, операционная или чистая прибыль. Соответственно рассчитываются три показателя рентабельности продаж.
Валовая рентабельность реализованной продукции:
= = =
Коэффициент валовой прибыли показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.
Операционная рентабельность реализованной продукции:
= = =
Показатель операционной рентабельности является одним из лучших инструментов определения операционной эффективности и показывает способность руководства предприятия получать прибыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционной эффективности. При рассмотрении этого показателя совместно с показателем валовой рентабельности можно получить представление о том, чем вызваны изменения рентабельности. Если, например, на протяжении ряда лет валовая рентабельность существенно не изменялась, а показатель операционной рентабельности постепенно снижался, то причина кроется, скорее всего, в увеличении расходов по статьям административных и сбытовых расходов.
Чистая рентабельность реализованной продукции:
= = =
В отечественной практике чаще всего используется именно показатель чистой рентабельности реализованной продукции. Неизменность на протяжении какого-либо периода показателя операционной рентабельности с одновременным снижением показателя чистой рентабельности может свидетельствовать либо об увеличении финансовых расходов и получении убытков от участия в капитале других предприятий, либо о повышении суммы уплачиваемых налоговых платежей. Этот коэффициент показывает полное влияние структуры капитала и финансирования компании на ее рентабельность.
Рентабельность производственной деятельности
Здесь можно выделить два основных показателя — чистая рентабельность производства и валовая рентабельность производства. Данные показатели показывают, сколько предприятие имеет прибыли с каждой гривны, затраченной на производство продукции. Они рассчитываются следующим образом.
Валовая рентабельность производства:
= = =
Валовая рентабельность производства представляет собой отношение валовой прибыли к себестоимости продукции и показывает, сколько гривен валовой прибыли приходится на гривну затрат, формирующих себестоимость реализованной продукции.
Чистая рентабельность производства:
= = =
Расчет коэффициентов рентабельности
Таблица 12
Показатели | Формула расчета | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение |
Рентабельность совокупного капитала | ||||
Рентабельность собственного капитала | ||||
Валовая рентабельность реализованной продукции | ||||
Операционная рентабельность реализованной продукции | ||||
Чистая рентабельность реализованной продукции | ||||
Валовая рентабельность производства | ||||
Чистая рентабельность производства |
Вывод________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________