Описание компании и её бизнеса
§ Тип предлагаемых ценных бумаг;
§ Сумма, на которую выпускаются ценные бумаги;
§ Целевое назначение собранных денег;
§ Почтовый адрес, телефоны, электронная почта;
§ Интернет-сайт компании.
Факторы риска
§ Неблагоприятное развитие бизнеса и потери прибыли;
§ Необходимость дополнительного финансирования;
§ Дробление (уменьшение доходов на каждую акцию);
§ Тенденции развития бизнеса или сезонные изменения;
§ Наличие конкуренции;
§ Зависимость бизнеса компании от небольшого количества заказчиков, поставщиков или работы ключевых руководителей;
§ Информация о существенных контрактах или лицензиях;
§ Влияние законодательной базы;
§ Изменения технологии.
Использование собранных средств. Важным элементом для привлечения инвесторов является обсуждение использования собранных в результате первичного размещения средств. Следует иметь в виду, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США требует отчёта о размещении этих средств после завершения процесса IPO. Не следует упоминать о том, что данные средства будут использованы для возврата долгов, выплаты дивидендов, расчётов с поставщиками и пр. Наиболее привлекательными для инвесторов являются варианты расширения бизнеса, приобретений и слияний
Андеррайтеры и распределение ценных бумаг. Необходимо представление информации о стоимости ценных бумаг, участниках синдиката андеррайтеров, типа андеррайтинга, описание всех взаимоотношений между компанией и каждым из андеррайтеров.
Описание бизнеса компании. Необходимо привести как можно более подробную информацию о бизнесе компании:
§ Бизнес-клан;
§ Особенности компании;
§ Работа на зарубежных рынках;
§ Расходы на исследовательские и опытно-конструкторские работы;
§ Законодательные положения, оказывающие влияние на деятельность отрасли и компании;
§ Существующие и могущие возникнуть юридические вопросы в деятельности;
§ Данные о доходах, прибыли, активах, продуктах и услугах, разработке продуктов, основных заказчиках, существующих и перспективных заказах, инвентаре, патентах, поставщиках, положении на рынке, как самой компании, так и её филиалов.
Финансовая информация. Требования Комиссии по ценным бумагам и биржам США по содержанию и срокам давности финансовой информации являются достаточно сложными.
В общем случае, представляются следующие данные:
§ Аудированные балансы на конец предыдущих трёх лет;
§ Аудированные отчёты о доходах, движениях денежной наличности, изменениях в долях акционеров в капитале компании за последние три финансовых года;
§ Отдельная финансовая информация (из балансов и отчётов о доходах) за последние 5 финансовых лет;
§ Отдельные финансовые отчёты о приобретенных бизнесах (или о планируемых к приобретению) - в пределах от одного до трёх лет;
§ Промежуточные финансовые отчёты в тех случаях, когда годовые отчёты более 134 дней давности. Могут быть в сжатой форме и неаудированы;
§ Ориентировочная финансовая информация - примерные расчёты при той ситуации, когда часть сделок уже совершена.
Информация о персонале и основных акционерах. Необходимо описать:
§ деловой опыт руководителей компании и директоров;
§ характер и размер оплаты их труда (в том числе систему опционов акций, бонусы, и др. поощрения);
§ распределение акций между директорами и главными акционерами;
§ сделки и компенсации учредителям.
Комментарии и анализ Руководства. В данном разделе Руководство сообщает инвесторам информацию, необходимую для оценки компании; особенный упор необходимо сделать на её перспективы работы в будущем.
Итоги работы. Сравнительный анализ отчётов о прибылях за каждый из периодов с объяснениями. Следует обсудить причины негативных или положительных тенденций, а также все возникшие или перспективные неопределённости.
Ликвидность. Определить известные направления, требования, события, которые могут вызвать увеличение или уменьшение ликвидности компании.
Капитал компании. Описание планируемых расходов капитала, их назначение и источников получения необходимых средств; описать известные существенные направления в изменениях капитала.
Литература
Нормативные правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.1) от 30.11.1994 N 51-ФЗ / СПС "Консультант плюс"
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.2) от 26.01.1996 г. N 14-ФЗ / СПС "Консультант плюс"
. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.3) от 26.11.2001 г. N 146-ФЗ / СПС "Консультант плюс"
. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.4) от 18.12. 2006 г. N 230-ФЗ / СПС "Консультант плюс"
3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г. в редакции от 28 июля 2004г.;
. Федеральный закон «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992г. в редакции от 29 июня 2004г.;
. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001г. в редакции от 29 июня 2004г.;
5. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ / СПС "Консультант плюс"
6. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05 марта 1999г. № 46-ФЗ/ СПС "Консультант плюс"
. Постановление ФКЦБ России «Положение о порядке приостановления эмиссии и признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным» от 31 декабря 1997г. № 45/ СПС "Консультант плюс"
. Постановление ФКЦБ России «О Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» от 18 июня 2003г. № 03-30/пс / СПС "Консультант плюс"
Литература
. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009
. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для студентов вузов / Под ред. О.И. Дегтярева, Н.М. Коршунов, Е.Ф. Жуков. - М.: ЮНИТИ, 2002.
3.Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
Ресурсы Интернет
. consultant.ru
. garant.ru