Брокерская лицензия (лицензия на осуществление брокерской деятельности)
Необходима для осуществления гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и/или для заключения договоров, являющихся производными финансовыми документами, от своего имени или от имени клиента (в том числе, эмитента ценных бумаг) на основании возмездных договоров с клиентом и за его счёт.
· Орган, выдающий лицензию – Служба Банка России по финансовым рынкам;
· Срок действия лицензии – бессрочно;
· Необходимый минимум собственных средств – 35 миллионов рублей;
· Иные требования: соответствующее техническое обеспечение, система учёта, квалифицированный персонал, отвечающий требованиям лицензирующего органа.
Дилерская лицензия (лицензия на осуществление дилерской деятельности)
Необходима для осуществления сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени или и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
· Орган, выдающий лицензию – Служба Банка России по финансовым рынкам;
· Срок действия лицензии – бессрочно;
· Необходимый минимум собственных средств – 35 миллионов рублей;
· Иные требования: соответствующее техническое обеспечение, система учёта, квалифицированный персонал, отвечающий требованиям лицензирующего органа.
Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами
Необходима для осуществления доверительного управления ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами, переданными во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица.
Объектами доверительного управления согласно российскому законодательству могут быть только акции и облигации.
Лицензию на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами часто получают одновременно с брокерской и дилерской лицензиями.
· Орган, выдающий лицензию – Служба Банка России по финансовым рынкам
· Срок действия лицензии – бессрочно.
· Необходимый минимум собственных средств – 35 миллионов рублей.
· Иные требования: соответствующее техническое обеспечение, система учёта, квалифицированный персонал, отвечающий требованиям лицензирующего органа
Лицензия на осуществление депозитарной деятельности (лицензия на депозиты)
Необходима для оказания услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием.
Основные функции депозитария:
· Хранение сертификатов ценных бумаг;
· Учёт прав на ценные бумаги.
Передача ценных бумаг на хранение не означает перехода прав собственности на эти бумаги.
· Орган, выдающий лицензию – Служба Банка России по финансовым рынкам;
· Срок действия лицензии – бессрочно;
· Требования к лицензиату: соответствующее техническое обеспечение, система учёта, квалифицированный персонал, отвечающий требованиям лицензирующего органа.
Лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг
Необходима для оказания услуг по сбору, фиксации, обработке, хранению и предоставлению данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Лицо, осуществляющее эту деятельность, именуется держателем реестра, или регистратором. Ведение реестра - исключительный вид деятельности, который не может совмещаться ни с какими другими видами и подлежит лицензированию. Любые юридические факты, связанные с переходом прав на ценные бумаги, подлежат отражению в реестре.
· Орган, выдающий лицензию – Служба Банка России по финансовым рынкам;
· Срок действия лицензии – бессрочно;
· Требования к лицензиату: соответствующее техническое обеспечение, система учёта, квалифицированный персонал, отвечающий требованиям лицензирующего органа.
6. Брокерская деятельность - это совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора поручения или комиссии, либо доверенности на совершение таких сделок.
Особенностями профессиональной деятельности является триада элементов:
- цель брокерской деятельности, НН достижение положительного экономического результата (получение прибыли, распространение эмиссии и т.п.);
- специальные субъекты рынка Ценных бумаг, действующие не-Цвисимо друг от друга и использующие профессиональные знания и навыки в области фондового рынка;
- систематичность профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, т.е. совершение субъектом в пределах определенного временного промежутка двух и более действий, связанных с организацией и поддержанием функционирования рынка ценных бумаг.
7. Особенностью дилерской торговли являются дополнительные обязательства, которые берёт на себя дилер путём публичного объявления цен покупки и (или) продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценам в оговоренный промежуток времени. Это позволяет крупным дилерам становиться маркетмейкерами. Дилером по российскому законодательству может быть только юридическое лицо. Дилерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерациилицензия на осуществление дилерской деятельности выдаётся ЦБ РФ — ФСФР(с 1.09.2013 ФСФР упразднена, теперь лицензии выдаются ЦБ РФ) (ранее — ФКЦБ). Без лицензии на осуществление дилерской деятельности юридическое лицо не может быть участником торгов на бирже.
Объявляя публичные котировки, дилер может сообщить и другие существенные условия, необходимые для заключения договора купли-продажи: количество покупаемых (продаваемых) ценных бумаг, срок действия объявленных цен и др. Участник рынка, зная условия совершения сделки, оценивает их и, если они его устраивают, заключает сделку с дилером на предложенных условиях. Дилер обязан эту сделку исполнить
9. В целом функции клиринговой организации на срочных рынках можно свести к следующему:
· проверка наличия на счете участника начальной маржи;
· получение и регистрация заявок в торговой системе;
· сверка поданных заявок на наличие встречной заявки;
· акцепт принятых заявок-оферт;
· регистрация заключенной сделки;
· перечисление вариационной маржи и определение ее размера;
· осуществление конечного расчета между контрагентами контракта;
· обеспечение исполнения обязательств сторон;
· формирование специальных (гарантийных) фондов.
10. Депозитарий выполняет достаточно много операций, но среди них можно выделить следующие ключевые:
· Услуги по хранению сертификатов ценных бумаг — ценные бумаги могут храниться в хранилище депозитария, возможно также ведение учёта ценных бумаг в нематериальном виде в виде записей в электронных реестрах.
· Услуги по учёту прав на ценные бумаги. Передача ценных бумаг на хранение депозитарию не означает переход к депозитарию прав собственности на данные ценные бумаги.
· Расчеты по сделкам с ценными бумагами — осуществление операций на биржевом и внебиржевом рынке.
· Услуги по выплате дивидендов — начисления и выплаты дивидендов, уплата налога на доход.
· Прочие услуги, включая кредитование ценными бумагами, осуществление сделок РЕПО, информационные услуги и другие.
Депозитарий обязан обеспечить сохранность ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно в интересах депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами, управлять ими или совершать с ними какие-либо операции. В связи с тем, что находящиеся на хранении у депозитария ценные бумаги не являются его собственностью, на них не может быть обращено взыскание по его обязательствам
11. Держателем реестра, то есть лицом, осуществляющим внесение данных в реестр, а также предоставляющим сведения из него, может быть эмитент, самостоятельно ведущий свой реестр,если количество владельцев ценных бумаг не превышает пятидесяти или регистратор, оказывающий эмитенту услуги по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.Однако, в 2014 году право на ведение реестра было предоставлено только регистратору.
Ведение реестра может осуществляться как на бумажном носителе, так и с использованием электронной базы данных. В настоящее время существуют многочисленные специализированные программные комплексы для автоматизированного ведения реестра акционеров.
В связи с тем, что реестр представляет собой совокупность данных, хранящихся в разных документах, деятельность по ведению реестра включает в себя ведение журнала входящий/исходящей документации, ведение лицевых счетов зарегистрированных лиц, ведение регистрационного журнала о проведенных операциях, ведение журнала учета выданных, погашенных и утраченных сертификатов на ценные бумаги, хранение и учет документов, являющихся основанием для внесения записей в реестр.
Надзор за деятельностью по ведению реестра акционеров осуществляет Служба Банка России по финансовым рынкам.
12. Подробная классификация эмитентов в зависимости оттого, на сколько привлекательны выпущенные ими ценные бумаги:
1. «Голубые фишки». Такое название получили ценные бумаги очень мощных компаний, которым характерна высокая кредитоспособность и стабильное положение на рынке.
2. «Акции второго эшелона». Это ценные бумаги, принадлежащие молодым и не очень крупным компаниям. Они характеризуются свойствами «голубых фишек», однако инвесторы им доверяют меньше.
3. «Центровые». Этим ценным бумагам принадлежат лидирующие позиции в отрасли. Курсовая стоимость акций остальных эмитентов группы находится под их влиянием.
4. «Оборонительные акции». Крупные компании, которым принадлежат эти ценные бумаги, производят выплаты высоких дивидендов. Инвестиционные качества этих крупных компаний даже в условиях падающего рынка не допускают отрицательной разницы цен покупки и продажи.
5. «Гвоздь программы». Для этих ценных бумаг характерна высокая ликвидность. Даже в условиях незначительного колебания цен, операции с такими ценными бумагами приносят высокий доход.
6. «Премиальные акции». Эти ценные бумаги можно назвать настоящими лидерами относительно роста курсовой стоимости. Они имеют максимальную разницу цен покупки и продажи.
7. «Обаятельные акции». Это ценные бумаги, принадлежащие молодым компаниям. Относительно доходности они близки к «премиальным акциям» с быстро повышающейся в цене курсовой стоимостью.
8. «Цикличные акции». Доходность по этим ценным бумагам меняется синхронно с деловой активностью эмитента.
9. «Спящие акции». Эти ценные бумаги эмитентов характеризуются большим потенциалом роста, но при этом рынок они пока еще не завоевали.
10. «Дутые акции». Так называют ценные бумаги, которые переоценили в стоимости.
11. «Спекулятивные акции». Такое название получили ценные бумаги эмитентов, которые сравнительно недавно появились на рынке, еще не завоевали деловую репутацию и не имеют истории. Прогнозирование динамики котировок и предполагаемых дивидендных выплат по «спекулятивным акциям» затруднительно.
12. «Неактивные акции». Эти ценные бумаги являются неликвидными. Инвесторов они не интересуют.