Общая потребность в капитале определяется так же, как и при решении задач 1-4. На следующем этапе решения задачи оценивается экономическая выгодность использования различных источников кредитования. Потребность в капитале реализуется в первую очередь за счет экономически более привлекательных источников кредита и по остаточному принципу используется самый невыгодный по условиям кредит. Кредитные источники необходимо проранжировать по степени привлекательности для заемщика. Таким образом составляется оптимальный план финансирования производства и реализации продукции.
Задача 5
Предприятие ОАО «Атланта» производит и продает продукт Э-5. Составлена следующая плановая калькуляция переменных издержек, связанных с производством единицы продукции Э-5,руб.:
Сырье и материалы……………………………. 30
Потребление энергии………………………….. 9
Заработная плата………………………………. 60
Переменные издержки, всего….……………… 99
Э-5 производится и реализуется равномерно по 500 шт. в день. Цена реализации равна 125 руб. за 1 шт. без учета НДС. Сырье включается в производственный цикл в самом начале. Издержки на энергию и заработную плату распределяются равномерно в течение всего производственного цикла, продолжительность которого 2 дня.
Число оборотов производственного запаса и запаса готовой продукции планируется следующим образом, раз в год:
Производственный запас……………………… 12
Запас готовой продукции……………………… 10
Условия реализации: 25% товара реализуется за наличные, остальная часть продается в кредит продолжительностью 45 дней. НДС составляет 18%.
ОАО «Атланта» располагает следующими возможностями финансирования:
поставщик сырья предлагает кредит на условиях погашения его по номиналу в течение 60 дней;
кредит по простому ссудному счету из расчета 11% годовых в размере 3 000 000 руб..;
банковский кредит по специальному ссудному счету из расчета 10% годовых плюс комиссионные 3% годовых от максимума, составляющего 800 000 с.е.
1. Рассчитайте общую потребность в капитале на формирование запасов и кредитование товарных дебиторов.
2. Составьте оптимальный с точки зрения прибыльности план финансирования производства.
Рекомендации по решению задач 6-8
Финансовый план должен быть представлен в табличной форме с разбивкой на планируемые периоды. На каждый месяц планируемого периода необходимо рассчитать поступления: денежных средств, средств от продажи за наличные, от товарных дебиторов с различными сроками кредитования, а также платежи: товарным кредиторам с различными условиями кредитования, по формированию начального товарного запаса, по арендной и заработной плате, за оборудование и прочие. Итоговой строкой в финансовом плане необходимо показать разность между поступлениями и платежами по состоянию на каждый месяц, а также разность с нарастающим итогом, которая будет отражать наличие денежных средств на конец периода.
При составлении бюджета по прибыли на год определяется валовой доход (выручка минус издержки), чистый доход (валовой доход минус затраты на аренду, рекламу, постоянные издержки, затраты на содержание персонала) и прибыль (чистый доход минус амортизация основного капитала, оборудования, автомобиля).
При составлении прогнозного бюджета учитываются личное потребление владельца (вычитается из прибыли), задаток по арендной плате в составе актива баланса, а также денежные средства, дебиторская и кредиторская задолженности, полученные расчетным путем.
Задача 6
На предприятии имеется следующая информация о покупках и продажах за январь, февраль и март:
Месяц Стоимость приобретенных Валовая
товаров выручка
Январь 300 000 400 000
Февраль 325 000 450 000
Март 275 000 375 000
На следующий квартал запланированы показатели:
Месяц Стоимость приобретаемых Валовая
товаров, руб. выручка, руб.
Апрель 250 000 325 000
Май 350 000 475 000
Июнь 300 000 400 000
Условия покупки товаров: половина покупаемых товаров оплачивается на условиях одномесячного кредита, остальная часть – трехмесячного (закупки первого квартала осуществлялись на тех же условиях).
Арендная плата составляет 12 000 руб.в месяц, заработная плата - 30 000 руб.в месяц, прочие ежегодно возобновляемые постоянные издержки – 8000 руб.в месяц (оплачиваются наличными), личное потребление владельца - 15 000 руб.
Оборудование: часть оборудования заменяется в мае. Приобретается новое оборудование стоимостью 120 000руб. Существует договоренность с продавцом, что он примет подержанное оборудование в обмен по цене 20 000руб. Оставшаяся часть доля стоимости нового оборудования оплачивается из расчета 3 000 руб. в месяц, начиная с 1 июня.
Условия реализации товаров: 50% реализуемых товаров продаются за наличные, 30% - на условиях одномесячного кредита, 20% - трехмесячного кредита (эти же условия были и в первом квартале). Денежные средства составили на 1 апреля 25 000 руб.
1. Разработать финансовый план на второй квартал с помесячной разбивкой.
2. Рассчитать величину товарной дебиторской задолженности на 30 июня.
3. Рассчитать величину товарной кредиторской задолженности на 30 июня.
Задача 7
Предприниматель планирует открыть предприятие с 1 января 2008г. На первый хозяйственный год рассчитаны следующие показатели:
реализация товаров на сумму 12 000 000 руб. осуществляется равномерно в течение всего года при средней торговой наценке в 25% от цены реализации, половина товаров продается за наличные, оставшаяся часть – на условиях одномесячного кредита.
Число оборотов товарного запаса составляет 4 раза в год, начальный товарный запас должен соответствовать будущему среднегодовому товарному запасу. Причем 10% стоимости начального товарного запаса оплачивается наличными, 40% - 1 июля 2008г., остальная часть – 1 апреля 2009г.
Текущие товарные закупки осуществляются на условиях двухмесячного кредита.
Затраты по заработной плате составляют 60 000 руб. в месяц, на личное потребление владельца - 15 000 руб.в месяц, по арендной плате - 15 000 руб. в месяц, 1 января 2008г. выплачивается авансом трехмесячная арендная плата.
Приобретается оборудование на сумму 400 000руб., половина стоимости которого оплачивается 1 июля 2008г., остальная часть-1 января 2009г.
Для открытия предприятия необходим основной капитал в размере 150 000руб., который оплачивается 1 марта 2008г.
Стоимость стартовой рекламной кампании в размере 100 000 руб. оплачивается 1 февраля 2008г. Начиная с февраля 2008г. издержки на рекламу составят 10 000 руб. в месяц и будут оплачиваться наличными.
Прочие ежегодно возобновляемые постоянные издержки, равные
20% от торговой наценки, распределяются равномерно и
оплачиваются наличными.
Предприниматель вносит 1 января 2008г. первоначальный капитал в сумме 500 000 руб.наличными и предоставляет подержанный грузовой автомобиль стоимостью 100 000 руб.
1. Составьте финансовый план на 2008г. с разбивкой по кварталам. В плане должна быть указана величина денежных средств на конец каждого квартала.
2. Разработайте бюджет по прибыли на 2008г., рассчитав его с использованием метода группировки издержек по экономическим элементам и учитывая, что амортизация оборудования, грузового автомобиля и основного капитала осуществляется по линейному методу в течение 5 лет.
3. Составьте плановый баланс на 31 декабря 2008г.
Задача 8
Предприниматель планирует с 1.01.2007 г. открыть предприятие розничной торговли. Для упрощения не принимаются во внимание налоги.
На первый год запланированы следующие показатели:
1. Валовая выручка составит
1-й квартал 1 500 000 руб.
2-й - 2 400 000 руб.
3-й - 3 000 000 руб.
4-й - 3 300 000 руб.
Всего 10 200 000 руб.
2. Валовой доход - 40% от валовой выручки.
3. 25% валовой выручки поступит от продажи за наличные, 75 % - от продажи на условиях двухмесячного кредита.
4. В начале года планируется создать начальный товарный запас соответствующий среднегодовому товарному запасу на 2007г. Ожидается, что число оборотов товарного запаса будет равно пяти. 25% объема начального товарного запаса оплачивается наличными сразу, еще 25%1.09.2007г., а остальная часть - 1.04.2008г.
5. Текущие товарные закупки будут осуществляться на условиях двухмесячного кредита.
6. Комиссионные продавцам составляют 2% от стоимости реализованных товаров.
7. Издержки на оплату труда сотрудникам составят 100 000 руб. в месяц.
8. Оборудование приобретается к моменту начала работы предприятия на сумму 800 000 руб. Из них 100 000 руб. выплачивается в январе 2007г., а оставшаяся часть - по 20 000 руб. в месяц, начиная с 15 апреля 2007г. Амортизационные отчисления рассчитываются по линейному методу в расчете на пять лет.
9. Арендная плата выплачивается в размере 60 000 руб. в месяц, авансом за три месяца вперед выплачивается задаток по аренде.
10. Прочие ежегодно возобновляемые постоянные издержки равны 225 000 руб. в квартал.
11. Личное потребление владельца запланировано на июнь и декабрь в размере 30 000 руб. в месяц, а на остальные месяцы – 40 000 руб. в месяц.
12. Предприниматель вкладывает капитал в размере 400 000 руб. наличными 1.01.2007 г.
13. Возникающая потребность в денежных средствах будет финансироваться за счет краткосрочного кредита. Издержки по выплате процентов запланированы в следующих размерах:
1-й квартал 60 000 руб.
2-й - 70 000 руб.
3-й - 100 000 руб.
4-й - 70 000 руб.
Задание:
1. Составить финансовый план (бюджет движения денежных средств) на 2007г.
2. Разработать бюджет по прибыли на 2007г.
3. Составить прогнозный (управленческий) баланс на 2007г.
ТЕМА 3. ПРИБЫЛЬ