Пример 1.
Исходные данные – Таблица 1
Показатели | Условное обозначение | Базисный период | Плановый период | Прирост (уменьшение) |
Выручка (нетто) от продаж, тыс.руб. | 67813,20 | 80870,40 | 13057,20 | |
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб. | 14986,50 | 16395,50 | ||
Средняя величина оборотных средств, тыс.руб. | 31320,14 | 30139,20 | -1190,94 | |
Продолжительность периода, дни | - |
Базисный период =14986,5:31330,14 100=47,83%
=16395,5:30139,20 100=54,40%.
Пример 2. Используя данные предыдущего примера (табл. 1) рассчитать длительность одного оборота ОС в днях различными методами.
Расчет оборачиваемости ОС предприятия.
Таблица 2.
Период | 1-ый метод | 2-ый метод | 3-ый метод |
Базисный период (дн) | |||
Плановый период (дн) |
Таким образом, на предприятии за рассматриваемый период произошло:
- рост эффективности использования ОС с 47,83% до 54,40%.
- длительность одного оборота в днях понизилась с 166,32 дней до 134,17 дней и, следовательно снизился коэффициент загрузки производственного процесса оборотными средствами с 0,46 до 0,37 на 1 рубль реализуемой продукции.
- количество оборотов ОС возросло и составило 2,68 против 2,16 в год, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от продаж на каждый рубль авансированных в производственную деятельность оборотных средств.
Пример 3. Рассчитать величину относительного высвобождения (экономии) ОС различными способами.
Данные для расчета – Таблица 3.
Показатели | Условное обозначение | Базисный период | Плановый период | Прирост (изменение) |
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб. | 67813,20 | 80870,4 | 13057,20 | |
2. Рост выручки от продажи в плановом периоде (коэффициент) | 13057,2:67813,2 =0,1925 | |||
3.Средняя величина ОС, тыс. руб. | 31330,14 | 30139,2 | -1190,94 | |
4. Продолжительность одного оборота, дн. | 166,32 | 134,17 | -32,16 | |
5. Коэффициент загрузки | 0,46 | 0,37 | -0,09 |
а)
Выручка возросла в 1,1925 (т. е. 1- это первоначальная величина, а 0,1925 – это приращение, итого 1+0,1925).
б)
в)
Таким образом, ускорение оборачиваемости ОС и высвобождения их в результате этого позволяет направить 7223,45 тыс. руб. на другие цели.
ОЦЕНКА ОС
Пример 1. Оценка ОС (начинают с изучения объема ОС, их динамики и структуры).
Наличие, движение и структура объектов основных средств.
Наименование объекта | Наличие на начало года | Поступило за год | Выбыло за год | Наличие на конец года | ||||
тыс. руб. | уд. вес % | тыс. руб. | уд. вес % | тыс. руб. | уд. вес % | тыс. руб. | уд. вес % | |
Здания и сооружения | 32,01 | 28,55 | ||||||
Силовые машины | 1,21 | 1,60 | 1,35 | |||||
Рабочие машины | 57,99 | 79,80 | 77,78 | 60,47 | ||||
Измерительные приборы | 1,59 | 1,40 | 1,66 | |||||
Вычислительная техника | 2,39 | 2,22 | 3,01 | |||||
Транспортные средства | 2,80 | 5,40 | 13,33 | 2,60 | ||||
Инструменты | 2,01 | 5,80 | 6,67 | 2,36 | ||||
Всего | 100% | 100% | 100% | 100% |
Как следует из таблицы, за отчетный период произошли существенные изменения в наличии и структуре ОС. Сумма их возросла на 16728 тыс. руб. или на 12,12%. Значительно увеличился удельный вес активной части фондов, что следует оценить положительно.
Пример 2. Показатели движения и технического состояния основных производственных фондов.
Наименование показателя | Методика расчета | Расчет |
Коэффициент обновления ОФ (ввода) | 26138: 154734=0,169 | |
Срок обновления ОФ | 138006: 26138=5,28 | |
Коэффициент выбытия | 9410: 138006=0,068 | |
Коэффициент прироста | (26138-9410): 138006= 0,121 | |
Коэффициент износа | 54156,9: 154734=0,35 | |
Коэффициент годности | 1-0,36=0,65 |
Эти показатели позволяют проверить выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту ОС и т. п.
Для характеристики возрастного состава и морального износа фонды группируются по продолжительности эксплуатации (до 5, 5-10, 10-20 и более лет), рассчитывается средний возраст оборудования.
Пример 3. Анализ движения и технического состояния ОФ.
Данные о движении и техническом состоянии ОС.
Наименование показателя | Уровень показателя | Изменение | |
Прошлый год | Отчетный год | ||
Коэффициент обновления | 0,140 | 0,169 | 0,029 |
Срок обновления | 6,500 | 5,280 | -1,220 |
Коэффициент выбытия | 0,051 | 0,068 | 0,017 |
Коэффициент прироста | 0,098 | 0,121 | 0,023 |
Коэффициент износа ОФ | 0,412 | 0,35 | -0,020 |
Коэффициент годности | 0,588 | 0,65 | 0,020 |
Анализ таблицы показывает, что за отчетный год техническое состояние ОС несколько улучшилось за счет более интенсивного их обновления.
Методы расчета прибыли
Метод прямого счета.
Пример: фирма выпустит в плановом году 30 тыс. единиц продукции. Оптовая цена за единицу (без НДС и акцизов) – 15 тыс.руб. Производственная себестоимость по отчету за прошлый год – 10 тыс.руб. В плановом году снижение производственной себестоимости готовой продукции должно составить 5%, расходы по реализации продукции должны составить – 0,5% к реализуемой продукции по производственной себестоимости. Остаток готовой продукции на складе и товаров отгруженных на начало планового года – 1500 единиц, на конец планового года – 500 единиц. Определить плановую прибыль.
Решение:
1. Определяем остаток готовой продукции и товаров отгруженных на начало планового года по производственной себестоимости:
10 тыс.руб. (производственная себестоимость) 1500 единиц (остаток на начало года) = 15000 тыс.руб.
(Учесть, что эта продукция произведена в отчетном году, поэтому производственная себестоимость 10 тыс.руб. не уменьшаем на 5%)
2. Определяем производственную себестоимость единицы продукции в плановом году с учетом ее снижения:
10 тыс.руб. – [(10 тыс.руб. 5%):100% ]=9500 руб.
3. Определяем объем товарной продукции в плановом году по производственной себестоимости:
9500 руб. 30000 (единиц изделий) = 285000 тыс.руб. (млн)
4. Определяем остаток готовой продукции и товаров отгруженных на конец планового года (произведенных в плановом году) по производственной себестоимости:
9500 руб. 500=4750 тыс.руб.
(Произведены в плановом году, поэтому производственная себестоимость с учетом уменьшения на 5%)
5. Определяем общий объем реализации продукции по производственной себестоимости с учетом переходящих остатков:
15000 тыс.руб.+285000 тыс.руб.-4750 тыс.руб. = 295250 тыс.руб.
1. Определяем объем продукции по полной себестоимости:
Определяем величину расходов на реализацию:
[(295250 тыс.руб. 0,5):100]=1476,25 тыс.руб.
полная себестоимость:
295250 тыс.руб.+1476,25 тыс.руб. = 296726,25 тыс.руб.
2. Определяем объем реализации в натуральном выражении:
(1500+30000-500)=31000 единиц.
3. Объем реализации в оптовых ценах:
(15 тыс.руб. 31000) =465000 тыс.руб.
9. Определяем планируемую прибыль:
(465000 тыс.руб.- 296726,25 тыс.руб.) =168273,75 тыс.руб
.
Аналитический метод.
Применяется при большом ассортименте продукции и как дополнение и контроль за методом прямого счета. При этом методе прибыль определяется по всей продукции в целом.
Пример:
1. Определим базовую рентабельность (отношение ожидаемой прибыли к полной себестоимости товарной продукции).
Расчет базовой рентабельности.
Показатели | Итоги за 9 месяцев | План IV квартал | Ожидаемое исполнение за текущий год (гр.2+гр.3) |
1. Товарная продукция истекшего года (в тыс.руб.) | |||
А. По действующим ценам (без НДС и акцизов) | |||
Б. По полной себестоимости | |||
2. Прибыль на объем товарной продукции (стр.1а-стр.1б) тыс.руб. | |||
3. Поправки к сумме прибыли в связи с имевшими место в течение года изменениями цен (+ или -) за время с начала года до даты изменения (тыс.руб.) | +15 | - | +15 |
4. Прибыль, принимаемая за базу (стр.2+стр.3) (тыс.руб.) | |||
5. Базовая рентабельность (в %) (стр.4 100)/стр.1б | 52,5 () | 38,1 () | 48,8 () |
2. В плановом году в данном примере предусматривается рост предоставляемых услуг товарной продукции на 10%. Выпуск этой продукции по себестоимости отчетного года составит:
810+[(810 10):100]=891 тыс.руб.
Прибыль по товарной продукции в плановом году, исходя из базового уровня рентабельности, будет равна:
(891 48,8):100=434,8 тыс.руб.
3. На третьем этапе учитывается влияние отдельных факторов на сумму плановой прибыли.
Влияние изменения себестоимости.
Выпуск товарной продукции в плановом году по себестоимости прошлого года определен в сумме 891 тыс.руб. Та же продукция, но по полной себестоимости предстоящего года определена например в сумме 1400 тыс.руб. Отсюда повышение себестоимости товарной продукции = 509 тыс.руб. (1400-891), что приведет к снижению плановой прибыли.
Планируемое изменение ассортимента продукции вызывает повышение и снижение плановой прибыли. Для этого исчисляется удельный вес каждого изделия в общем объеме товарной продукции по полной себестоимости в истекшем и плановом годах. Затем удельный вес каждого изделия в отчетном и плановом году умножается на отчетную рентабельность этого изделия, принятую на уровне ожидаемого исполнения. Суммы полученных коэффициентов отражают средний уровень рентабельности в истекшем и плановом годах.
Расчет влияния на плановую прибыль изменения ассортимента продукции в планируемом году (в %)
Наименование продукции | Рентабельность в отчетном году по структуре ассортимента продукции в том же году | Рентабельность в отчетном году по структуре ассортимента продукции в планируемом году | ||||
Удельный вес в общем объеме сравнимой продукции | Рента-бельность | Коэффициент () (удельная рентабельность изделий) | Удельный вес в общем объеме сравнимой продукции | Рента- бельность | Коэффициент () | |
Изделие 1 | 16,0 | 26,0 | 4,16 | 17,0 | 26,0 | 4,42 |
Изделие 2 | 40,0 | 37,9 | 15,16 | 42,0 | 37,9 | 15,92 |
Изделие 3 | 32,0 | 40,5 | 12,96 | 33,0 | 40,5 | 13,37 |
Изделие 4 | 12,0 | 24,6 | 2,95 | 8,0 | 24,6 | 1,97 |
Итого | 100,0 | - | 35,23 | 100,0 | - | 35,68 |
Разница между величинами средних уровней рентабельности в истекшем и плановом годах показывает влияние ассортиментных сдвигов на плановую прибыль.
35,68-35,23=0,45%.
Т.о. изменения ассортимента продукции в планируемом году приведет к росту плановой прибыли на 4,01 тыс.руб. ((891 0,45):100).
3.3. Влияние изменения цен на изменение прибыли в плановом году.
Предположим, что цены на всю реализуемую товарную продукцию предполагается рост в плановом году на 21%. Если планируемый выпуск товарной продукции, исчисленный в новых ценах составит 1650 тыс.руб., то будет получено прибыли только за счет этого фактора 346,5 тыс.руб. ((1650 21):100).
Следует учесть прибыль в остатках готовой продукции на начало планового года 120 тыс.руб. и на конец планового года – 210 тыс.руб.
Сводный расчет прибыли от реализации продукции, исчисленной аналитическим методом.
Показатели | Сумма (в тыс.руб.) | |
1. Товарная продукция в плановом году. | анализ | |
А. Товарная продукция по полной себестоимости в отчетном году. | ||
Б. Товарная продукция по полной себестоимости в плановом году. | ||
В. Снижение прибыли от повышения себестоимости товарной продукции (Б-А). | Снижение прибыли, рост цен на сырье, материалы, оплата труда. | |
2. Прибыль по товарной продукции, исходя из базовой рентабельности. | 434,8 | |
3. Увеличение прибыли вследствие ассортиментных сдвигов | 4,01 | Рост прибыли, изменение ассортимента продукции за счет более рентабельных изделий. |
4. Увеличение прибыли вследствие роста цен. | 346,5 | Рост прибыли за счет роста цен (инфляция) |
5. Прибыль на весь объем товарной продукции в плановом году (стр.2+стр.3+стр.4-стр.16). | 275,31 | |
6. Прибыль в остатках готовой продукции на складах и товарах отгруженных на начало планового года. | ||
7. Прибыль в остатках готовой продукции на складах и товарах отгруженных на конец планового года. | ||
Итого: плановая прибыль (стр.5+стр.6-стр.7) | 186,31 |
Анализ факторов влияющих на определение плановой прибыли.
1. Значительно снижает плановую прибыль повышение себестоимости (на 509 тыс.руб.). Это можно объяснить ростом цен на сырье и материалы, повышение оплаты труда.
2. Прибыль увеличилась на 4,01 тыс.руб. в связи с изменением ассортимента продукции в сторону повышения удельного веса наиболее рентабельной продукции.
3. Рост прибыли на 346,5 тыс.руб. планируется в связи с предполагаемым ростом цен на реализуемую продукцию, в основном вследствие инфляции.
Прибыль от прочей реализации, от реализации основных фондов рассчитывается методом прямого счета.
1. Результат от прочей реализации может быть как положительным, так и отрицательным. Допустим, в нашем примере прибыль от прочей реализации планируется в сумме 30 тыс.руб., а убытки – 50 тыс.руб.
2. Прибыль и убытки от традиционных статей внереализационных доходов и расходов (штрафы, пени, неустойки) определяются, как правило, из опыта прошлых лет.
Доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, сдачи имущества в аренду, дивиденды, проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам планируются в зависимости от прогнозов в развитии предпринимательской деятельности данного хозяйствующего субъекта.
Например доходы от внереализационных операций планируются в сумме 55 тыс.руб., а расходы от этих операций в сумме 160 тыс.руб.
Т.о. общая сумма прибыли составит:
271,31 тыс.руб.(186,31+30+55), а убытков 210 тыс.руб. (50+160).
Валовая прибыль определяется в сумме
(271,31-210)=63,31 тыс.руб.
Факторинг
I. Предприятие берет кредит на сумму недостающих в обороте средств в связи с более медленным поступлением средств от дебиторов по сравнению со сроками, в которые надо расплачиваться с кредиторами. В расчет надо принять не только долги покупателей и долги поставщиков, а всю дебиторскую и кредиторскую задолженность. Определим недостающие средства в обороте нашего предприятия по состоянию на конец анализируемого периода. Они равны:
4500 — 1363 = 3137 тыс. руб.
4500 – дебиторская задолженность;
1363 – краткосрочная задолженность (долги предприятия).
Кредит на эту сумму банк предоставляет на следующих условиях: ставка процента — 20% годовых. Время, на которое необходим кредит, определяется разницей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в днях. Однодневная выручка от реализации, предположим, составляет 66,7 тыс. руб. Например, оборачиваемость дебиторской задолженности 57,9 дней, кредиторской —21,2 дня. Разрыв, когда не поступают деньги от дебиторов, а кредиторам надо платить, составляет 36,7 дня. Следовательно, срок, на который предприятию нужен кредит, — около 40 дней. Ставка в расчете на этот период равна 20 х 40/360 = 2,2%. Стоимость кредита — 3137 х 2,2% = 69,0 тыс. руб. Такова цена кредита, если банк не ставит никаких дополнительных условий, а у предприятия нет безнадежной дебиторской задолженности. В случае, когда она есть, затраты предприятия при рассматриваемой форме привлечения средств в оборот возрастут на сумму безнадежной дебиторской задолженности.
II. Предприятие заключает договор факторинга. Условия договора: банк покупает у предприятия всю сумму дебиторской задолженности, выдает ссуду в определенном проценте от этой суммы, устанавливает процент за ссуду и процент комиссионных по отношению к общей величине дебиторской задолженности. Все эти параметры могут быть различны:
а) выдается ссуда в размере 80% дебиторской задолженности под
20% годовых; комиссионные — 1,5% дебиторской задолженности.
Проценты за кредит составят: 4500 х 0,8 х 0,2 = 720 тыс. руб.;
сумма на уплату комиссионных: 0,015 х 4500 = 67,5 тыс. руб. в оборот предприятия поступают дополнительные средства в размере 80% от 4500, т. е. 3600 тыс. руб.;
б) комиссионные составляют 2%, но ссуда выдается в размере 70% дебиторской задолженности. Ставка процента за кредит — 25% годовых. В составе дебиторской задолженности есть безнадежные долги в размере 300 тыс. руб. Следовательно, проценты за кредит составляют 4500 х 0,7 х 0,25 = 787,5 тыс. руб.; комиссионные — 90 тыс. руб. (4500 х 0,02 = 90); в оборот предприятия поступают дополнительные средства в размере 3150 тыс. руб. Кроме того, предприятие экономит на безнадежных долгах 300 тыс. руб.;
Сведем результаты расчетов по кредиту и вариантам факторинга i Y попробуем решить, какой из них выгоднее принять предприятию 1(табл. 6.3).
Таблица 6.3 – Возможные варианты получения дополнительных средств в оборот предприятия, необходимых в связи с медленной оборачиваемостью дебиторской задолженности (тыс. руб., стр. 6 — в процентах)
Показатели | Варианты | ||
I | II | ||
а | б | ||
1. Получаемая сумма средств в оборот предприятия | |||
2. Сумма платы за получаемые средства: | 69,0 | 787,5 | 877,5 |
а) проценты за кредит | 69,0 | 787,5 | |
б) резерв | — | — | — |
в) комиссионные | — | 67,5 | |
3. Экономия на безнадежной дебиторской задолженности | — | — | |
4. Итого дополнительные средства в обороте (стр. 1 + стр. 3) | |||
5. Итого цена кредита (факторинга) (стр. 2) | 69,0 | 787,5 | 877,5 |
6. Реальный уровень процента (стр. 5: стр. 4 х 100) | 2,2 | 21,9 | 27,9 |
Оценочный показатель выгодности для предприятия того или иного варианта содержится в стр. 6 таблицы. Он является измерителем уровня платы в расчете на каждый рубль поступающих предприятию дополнительных средств. На первый взгляд, I вариант является самым выгодным.
Однако в нем содержатся максимально благоприятные для предприятия условия: предполагается, что кредит необходим ему всего на 40 дней, т. е. большой разрыв в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности является случайным. Стоит немного изменить условия, и бесспорная выгодность I варианта будет поставлена под сомнение. Допустим, Что кредит нужен постоянно, т. к. неблагоприятные условия расчетов с дебиторами и кредиторами имеют место все время. Тогда, Получая сумму 3137 тыс. руб., предприятие заплатит по годовой ставке банковского процента 20%. Если еще немного изменить условия, например, предположить, что банк дополнительно берет плату за риск в размере, допустим, 2%, и вариант Па становится выгоднее варианта I. Таким образом, при наличии у предприятия выбора той или иной формы привлечения в оборот дополнительных заемных средств целесообразно прямым счетом, как это сделали мы, определить реальный уровень процентов за ссуду с учетом всех условий, предлагаемых кредиторами.
Если бы состояние расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами было иным, т. е. дебиторская задолженность оборачивалась бы быстрее кредиторской, вопрос о необходимости привлечения дополнительных заемных источников финансирования не возникал бы. В этом случае, наоборот, у предприятия появляются в обороте свободные средства. Но во всех случаях при рассмотрении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности необходимо учитывать безнадежные или сомнительные долги покупателей, если они имеют место. Любой кредитор, предоставляющий предприятию ссуду в той или иной форме, интересуется состоянием дебиторской задолженности и может включить в плату за кредит безнадежные долги либо уменьшить на них величину ссуды. Тогда плата за кредит повысится. Допустим, что в варианте Пб нашей таблицы безнадежная дебиторская задолженность — не экономия предприятия, а дополнительная величина платы за кредит в форме компенсации безнадежных долгов. Тогда цена кредита в этом варианте составит не 877,5 тыс. руб., а на 300 тыс. руб. больше, а реальный уровень процента будет равен 37,4% (877,5 + 300 х 100/3150 = 37,4). Такая ситуация почти выравнивает условия предоставления ссуды в вариантах Пб и Пв.
Лизинг
Задача.
Допустим, стоимость лизинговых основных фондов— 100 тыс. руб. Срок лизинга — 8 лет. Процент, включающий оплату лизингодателем кредитных ресурсов, комиссионные, страхование и др. — 10%. Выплата лизинговых платежей производится равными суммами 2 раза в год, т. е. за весь период действия договора будет произведено 16 платежей. В этих условиях сумма каждого лизингового платежа равна:
тыс. руб.
Общая сумма лизинговых платежей равна 12,78 х 16 + 204,5 тыс. руб.
Для решения вопроса о заключении договора лизинга либо приобретении необходимого оборудования за счет собственных или заемных источников финансирования надо учесть множество последствий, которыми сопровождается каждая из возможностей.
Если у предприятия есть собственные источники финансирования, то надо решить, целесообразно ли вкладывать их в покупку оборудования или больший доход принесет, например, инвестиция под определенный процент.
Если 12,78 тыс. руб. вложить в банк, выплачивающий 10% за полгода, то через 8 лет сумма вклада составит:
[12,78 х (1 + 0,1)16 — 1]/0,1 = 459,4 тыс. руб.
Такое соотношение результатов показывает, что лизинг целесообразен в случае, если чистый доход от эксплуатации оборудования составит:
459,4 -—204,5 = 254,9 тыс. руб.
Если предприятие выбирает между лизингом и кредитом банка, на покупку оборудования, надо рассчитать, во что обойдется предприятию кредит. Предположим, кредит в размере 100 тыс. руб. Взят на 8 лет под 10% полугодовых (т. е. на условиях, аналогичных лизингу). Расчеты предполагается производить путем периодических платежей заемщика в конце каждого полугодия. Рассчитаем аннуитет для этих условий (см. параграф 10.2):
тыс. руб.
При таких условиях кредит и лизинг равнозначны в финансовом отношении для предприятия.
Изменим условие кредита: ставка за кредит — 20% годовых. Платежи заемщика производятся в конце каждого года. Аннуитет равен:
тыс. руб.
Лизинг оказался выгоднее кредита.