Базовый уровень
Задача 1. Проведите анализ рационального соотношения заемных и собственных средств, по результатам сделайте выводы.
Таблица 1. Расчет рационального соотношения заемных и собственных средств в зависимости от оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
№ п/п | Показатели | на начало периода | на конец периода |
Дебиторская задолженность, тыс. руб. | |||
Кредиторская задолженность, тыс. руб. | |||
Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб. | |||
Полная себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб. | |||
Однодневный объем выручки, тыс. руб. | |||
Однодневная себестоимость товаров, тыс. руб. | |||
Капитал и резервы, тыс. руб. | |||
Прибыль, тыс. руб. | |||
Оборачиваемость задолженности, дн. а) дебиторской б) кредиторской | |||
Необходимый краткосрочный кредит, тыс. руб. | |||
Свободные средства в обороте, тыс. руб. | |||
Текущий налог на прибыль, тыс. руб. | |||
Чистая прибыль, тыс. руб. | |||
Необходимые собственные средства, тыс. руб. | |||
Необходимые заемные средства, тыс. руб. | |||
Рациональное соотношение заемных и собственных средств | |||
Рентабельность капитала, % |
Задача 2
На основании данных годовых форм отчетности организации оцените имущественное положение компании (таблица 2, таблица 3).
Таблица 2. Анализ индекса имущественного потенциала организации
Показатели | на начало периода | на конец периода | Отклонение |
доля стоимости чистых активов в общем объёме совокупных активов | |||
доля основных средств в общем объёме | |||
доля активной части основных средств | |||
коэффициент годности основных средств | |||
Индекс имущественного потенциала |
Таблица 3. Оценка имущественного положения организации в баллах
Характеристика полученных значений показателей | Оценка в баллах (F1) |
0,9* | |
Значение показателя структуры имущества компании |
Задача 3. Определите к какому уровню относится анализируемая организация по показателям производственного потенциала (таблица 4). Сделайте выводы
Таблица 4. Результаты оценки уровня показателей и составляющих ППО
Наименование показателя | Значение показателя | Оценка уровня | Балльная оценка | Весовой коэффициент | Итоговая балльная оценка |
Оценка производственной составляющей | |||||
Износ основных средств | |||||
Соотношение коэффициентов обновления и выбытия основных средств. | |||||
Фондоотдача | |||||
Оценка материальной составляющей | |||||
Доля переменных затрат в себестоимости товара. | |||||
Соотношение изменения цен на сырье, материалы и изменения цен на товар. | |||||
Материалоотдача | |||||
Оценка кадровой составляющей | |||||
Соотношение коэффициента оборота по приему и коэффициента оборота по выбытию | |||||
Профессиональный состав кадров | |||||
Изменение выработки на одного работающего | |||||
Сумма баллов: |
Задача 4. Используя механизм производственного левериджа, выполните прогноз изменения прибыли организации в зависимости от изменения отпускных цен и объема продаж, а также определите точку безубыточной продажи (таблица 5).
Таблица 5. Анализ влияния цены продажи на эффект производственного левериджа
Показатели | Факти- ческое значение | При увеличении цены продажи на 10% | ||
Значение | Изменение от фактического | |||
(+\-) | % | |||
1.Объем продаж, тыс.руб. | ||||
2.Переменные затраты, тыс.руб. | ||||
3.Маржинальный доход, тыс.руб. (п. 1 - п. 2) | ||||
4.Постоянные затраты, тыс.руб. | ||||
5.Прибыль, тыс.руб. (п.3 - п.4) | ||||
6.Объем продаж, шт. | ||||
7.Цена за единицу, тыс.руб. | ||||
8.Точка безубыточности, шт.(п.4 * п.6 / (п.1 - п.2)) | ||||
9. Пороговый объем продаж, тыс.руб. (п.7*п.8) | ||||
10.Маржинальный доход в расчете на единицу товара, тыс.руб. (п.3/п.6) | ||||
11. Маржинальный запас прочности ((п.6 - п.8)/ п.6)*100% | ||||
12. Эффект производственного левериджа (п.3/п.5) |
Задача 5. Выполните анализ и оценку рентабельности активов организации (таблица 8). Оцените влияние факторов на ее изменение, используя метод цепных подстановок.
Таблица 6. Анализ и оценка рентабельности активов организации
Показатель | Предыдущий период | Текущий период | ||
Исходные данные, тыс. руб. | ||||
1. Прибыль от продаж, тыс.руб. (П), | ||||
2. Объем продаж, тыс.руб. (S), | ||||
3. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб. (С) | ||||
4. Средние остатки запасов, включая НДС, тыс.руб. (Z) | ||||
5. Средние остатки оборотных активов, тыс.руб. (Оa) | ||||
6. Средние остатки активов, тыс.руб. (АC) | ||||
Расчетные данные - факторы | ||||
7. Выручка на 1 руб. себестоимости | ||||
8. Доля оборотных активов в формировании активов | ||||
9. Доля запасов в формировании оборотных активов | ||||
10. Оборачиваемость запасов в оборотах | ||||
11. Рентабельность активов, (Ra) | ||||
12. Изменение рентабельности активов текущего года к предыдущему | х | |||
Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов | ||||
13. Выручка на 1 руб. себестоимости, Х | х | |||
14. Доля оборотных активов в формировании активов, У | х | |||
15. Доля запасов в формировании оборотных активов, H | х | |||
16. Оборачиваемость запасов в оборотах, L | х | |||
Совокупное влияние всех факторов | х | |||
Задача 6. Дайте оценку финансовой устойчивости организации через интегрирование локальных показателей финансовых коэффициентов.
Таблица 7. Система показателей анализа финансовой устойчивости
Наименование | На 01.01. 20__ г. | На 01.01. 20__ г. | |
К1 | Коэффициент превышения чистых активов над уставным капиталом | ||
К2 | Коэффициент обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными средствами | ||
К3 | Коэффициент соотношения фактических и необходимых запасов | ||
К4 | Коэффициент автономии | ||
К5 | Коэффициент устойчивого финансирования | ||
К6 | Коэффициент соотношения долгосрочных источников | ||
К7 | Коэффициент структуры заемного капитала | ||
К8 | Коэффициент кредиторской задолженности | ||
К9 | Коэффициент маневренности постоянного капитала | ||
К10 | Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности | ||
К11 | Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | ||
К12 | Коэффициент активов производственного назначения | ||
К13 | Фондоотдача | ||
К14 | Материалоотдача | ||
К15 | Отдача производственных активов | ||
К16 | Рентабельность совокупных активов | ||
К17 | Чистый денежный поток | ||
К18 | Чистый денежный поток от текущей деятельности |
Повышенный уровень
Задача 7. Дайте общую оценку каптала организации (финансовых ресурсов) на основе экономической добавленной стоимости и его изменения за отчетный период и постройте прогноз развития по оптимистическому и пессимистическому сценарию. По результатам анализа сделайте выводы.
Таблица 8. Анализ экономической добавленной стоимости организации
Наименование показателя | Отчет | Прогноз | ||
на 01.01. 20__ | на 01.01. 20__ | на 01.01. 20__ (песс) | на 01.01.201_ (оптим) | |
1. Совокупный капитал, тыс.руб. (TA) | ||||
2. Беспроцентные текущие обязательства, тыс.руб., (NP) | ||||
3. Совокупный использованный капитал, тыс.руб., (CE) | ||||
4. Собственный капитал, тыс.руб., (Ws): | ||||
5. Доля собственного капитала, %, (Ws) | ||||
6. Заемный капитал, тыс.руб.,(Wd), | ||||
7. Доля заемного капитала, %, (Wd) | ||||
8. Безрисковая процентная ставка (R),% | ||||
9. Коэффициент бета, (b) | ||||
10. Премии за риск (prem), % | ||||
11. Стоимость собственного капитала, %, (Ks) | ||||
12. Годовая процентная ставка по кредитам, %, (r) | ||||
13. Ставка налога на прибыль, %, (T) | ||||
14. Стоимость заемного капитала, %, (Kd) | ||||
15. Средневзвешенная стоимость капитала, %, (WACC) | ||||
16. Затраты на использованный капитал, тыс.руб., (Cost of Capital) | ||||
17. Скорректированная прибыль после уплаты налога на прибыль, тыс.руб., (NOPAT) | ||||
18. Экономическая добавленная стоимость, тыс.руб., (EVA) | ||||
19. Стоимость чистых активов, тыс.руб. | ||||
20. Рыночная стоимость организации, тыс.руб. | ||||
21. Доходность инвестированного капитала, %, (ROCE) | ||||
22.Spred, % |
Задача 8. Оцените действие финансового рычага для оптимистического (О-вариант) и пессимистического (П-вариант) сценариев развития организации (таблица 7).
Таблица 9. Шансы и риск финансового левериджа для организации
Показатели | 20__ г. | 20__ г. | |
Вложенный капитал, тыс. руб. | |||
Собственный капитал, тыс. руб. | |||
Заемный капитал, тыс. руб. | |||
Ставка за пользование кредитом i, % | |||
Коэффициент финансовой активности | |||
О-вариант | Прибыль до выплаты процентов, тыс. руб. | ||
ROA, % | |||
Выплачиваемая сумма процентов по кредиту, тыс. руб. | |||
Прибыль за вычетом процентов, тыс. руб. | |||
ROE, % | |||
П-вариант | Прибыль до выплаты процентов, тыс. руб. | ||
ROA, % | |||
Выплачиваемая сумма процентов по кредиту, тыс. руб. | |||
Прибыль за вычетом процентов, тыс. руб. | |||
ROE, % |
1. Задача 9. Выполните рейтинговый анализ финансового потенциала организации, изобразите кривую финансового потенциала по финансовым показателям. По результатам анализа сделайте выводы
Таблица 10. Рейтинговая оценка ФПП по финансовым показателям
Наименование показателя | Высокий уровень ФПП | Средний уровень ФПП | Низкий уровень ФПП |
Коэффициент финансовой независимости | >0,5 | 0,3-0,5 | <0,3 |
Коэффициент финансовой зависимости (напряженности) | <0,3 | 0,3-0,5 | >0,5 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | >0,1 | 0,05-0.1 | <0,05 |
Коэффициент самофинансирования | >1 | 0,5-1 | <0,5 |
Коэффициент общей ликвидности | >2,0 | 1,0-2.0 | <1,0 |
Коэффициент срочной ликвидности | >0,8 | 0,4-0,8 | <0,4 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 0,1-0,2 | <0,1 |
Рентабельность совокупных активов | >0,1 | 0,05-0,1 | <0,05 |
Рентабельность собственного капитала | >0,15 | 0,1-0,15 | <0,1 |
Эффективность использования активов для производства продукции | >1,6 | 1,0-1,6 | <1,0 |
Задача 10. Дайте оценку состоянию финансовой безопасности предприятия с помощью системы индикаторов (таблица 11.)
Таблица 11. Индикаторы финансовой безопасности предприятия
Показатели | Пороговое значение | Примечание |
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) | Значение показателя должно быть не менее порогового | |
Коэффициент автономии | 0,3 | Значение показателя должно быть не менее порогового |
Уровень финансового левериджа | 0,33 – 0,5 | Значение показателя должно быть не менее порогового |
Рентабельность оборотных активов | i инф. | Значение показателя должно быть не менее порогового (i инф. - индекс инфляции) |
Рентабельность собственного капитала | 15,00% | Значение показателя должно быть не менее порогового |
Рентабельность инвестиций | 20% | Значение показателя должно быть не менее порогового |
Показатель развития компании | Значение показателя должно быть не менее порогового | |
Темпы роста прибыли, реализации продукции, активов | Темпы роста прибыли > темпов роста реализации продукции > темпов роста активов | |
Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности | Оборачиваемость дебиторской задолженности > оборачиваемости кредиторской заложенности |