Для оценки краткосрочной платежеспособности организации в практике анализа используют показатели ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Целью их расчета является необходимость оценить соотношение имеющихся активов, предназначенных как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены в предстоящем периоде.
Для оценки платежеспособности организации в краткосрочной перспективе на основе бухгалтерского баланса рассчитываются следующие коэффициенты ликвидности:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности:
К абс. ликв. = (ДС + ФВ) / КО,
где ДС – денежные средства,
ФВ –финансовые вложения,
КО – краткосрочные обязательства (итог 5 разд. пассива баланса – стр.640 баланса «Резервы предстоящих расходов»)
Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности и финансовых вложений. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Значение коэффициента абсолютной ликвидности признаётся достаточным, если находится в пределах 0,2 – 0,5.
2) Коэффициент промежуточной (срочной, критической) ликвидности характеризует потенциальную платежеспособность организации, его величина показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и по мере погашения дебиторской задолженности:
К ср. ликв. = (ДС +ФВ + КДЗ) / КО,
где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 мес.).
Удовлетворяет обычно соотношение данного коэффициента 0,7 – 1.
3) Коэффициент текущей ликвидности:
К тек. ликв. = ОА / КО,
где ОА - оборотные активы.
Данный коэффициент показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности организации не только при своевременных расчетах с дебиторами и реализации готовой продукции, но и в случае продажи остальных элементов оборотных активов. В мировой практике рыночных отношений оптимальным считается соотношение 2:1. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы организация могла не только полностью ликвидировать свои оборотные обязательства, направив оборотные активы на погашение долгов, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности.
В РБ нормативное значение коэффициента текущей ликвидности устанавливается в зависимости от отраслевой принадлежности в ИНСТРУКЦИИ ПО АНАЛИЗУ И КОНТРОЛЮ ЗА ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ СУБЪЕКТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (для организаций промышленности – не менее 1,7, торговли – 1,0, строительства – 1,2 и т.д.).
Таблица 2 - Динамика показателей ликвидности торговой организации в 2009 году
| Показатель | Рекомендуемое значение | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1. Оборотные активы | х | -120 | ||
| в том числе: 1.1. Дебиторская задолженность | х | -30 | ||
| 1.2. Финансовые вложения | х | |||
| 1.3. Денежные средства | х | -92 | ||
| 2. Краткосрочные обязательства | х | -52 | ||
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | 0,06 | 0,001 | -0,059 |
| 4. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности | 0,7-1 | 1,00 | 0,96 | -0,04 |
| 5. Коэффициент текущей ликвидности | >1,0 (для организаций торговли) | 1,14 | 1,10 | -0,04 |
Данные табл.2 свидетельствуют о том, что в 2009 г. организация имела незначительную величину высоколиквидных активов – денежных средств и финансовых вложений, поскольку значение коэффициента ликвидности на начало года составило 0,06, на конец года значение данного коэффициента было равно 0,001, что было существенно ниже рекомендуемого значения 0,2 – 0,5. Это означает, что организация была не в состоянии оплатить наиболее срочные обязательства.
Нормальное ограничение коэффициента промежуточной ликвидности 0,7 –1. Это означает, за счет денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности организация должна погасить не менее 70% краткосрочных обязательств. Значение коэффициента промежуточной ликвидности соответствовало своему нормативному значению и составило на начало года 1,00, на конец года – 0,96.
Значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,14 на начало года, 1,1 – на конец года при нормативном значении для организаций торговли не менее 1,0 (в соответствии с ИНСТРУКЦИЕЙ ПО АНАЛИЗУ И КОНТРОЛЮ ЗА ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ СУБЪЕКТОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ). В целом организация была платежеспособной, однако следует обратить внимание на низкий уровень коэффициента абсолютной ликвидности.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье оборотных активов и краткосрочных обязательств.