Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами [4, с 219]:
- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
- лидерство в борьбе с конкурентами;
- максимизация рыночной стоимости фирмы;
- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
- рост объемов производства и реализации;
- максимизация прибыли;
- минимизация расходов;
- обеспечение рентабельной деятельности и т.д.
Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.
Логика функционирования управления финансовыми ресурсами представлена на рисунке 1.
Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер.
Управление финансовыми ресурсами фирмы, ввиду многовариантности его проявления, на практике невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы.
Рисунок 1 – Структура и процесс функционирования системы управления финансами на предприятии
Долгое время в отечественной практике финансовые службы фирм не имели самостоятельного значения, их работа сводилась к обслуживанию расчетов с использованием строго определенных форм, составлению элементарных финансовых планов и отчетов, не имеющих реальных последствий. Реальные последствия имела только работа бухгалтерии, то есть было целесообразным объединять финансовую работу с бухгалтерской в рамках одной службы – бухгалтерии.
Такая практика организации финансов существовала и существует до сих пор на большинстве российских предприятий. Но руководителю предприятия следует принять во внимание, что одновременно быть хорошим бухгалтером и хорошим финансистом человек не может.
Главное в работе бухгалтера – способность внимательно разобраться в первичных документах и в соответствии с инструкциями и циркулярами точно отразить их в бухгалтерских регистрах.
Совсем другое требуется от финансового менеджера. Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности, что вытекает из многовариантности исполнения одной и той же финансовой трансакции. Работа финансиста требует гибкости ума, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде [1, с.44].
Сопоставляя особенности двух профессий, не следует забывать об очень тесной взаимосвязи между ними, которую кратко можно выразить так: если бухгалтер фиксирует денежное значение осуществленных трансакций, отображая их в итоговом документе – балансе, то финансист формирует эти значения из множества неизвестных. В сущности, все функции по поиску значений этих неизвестных и есть финансовая работа.
Сегодня предприятие при организации адекватной времени финансовой работы сталкивается с большими трудностями. Опыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь разрешения этой проблемы находится в руках руководителя предприятия. Сегодня признание получили два подхода к реорганизации финансовой службы фирмы:
- если руководитель – профессиональный финансист, он сам координирует реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но в отечественной практике это скорее исключение, чем правило;
- руководитель, понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, но не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы.
Независимо от выбранного подхода к реорганизации финансовой службы, фирма стремится к созданию некой стандартной модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям. Принципиальная схема этой модели показана на рисунке 2. Приведенная схема нетиповая, а состав ее элементов может варьировать в зависимости от вида компании, ее размеров и прочих факторов.
Рисунок 2. – Организационная структура управления финансами
Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.
Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.
В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала [4, с.224].
Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:
- Общий финансовый анализ и планирование;
- Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
- Распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).
Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.
В рамках первого направления осуществляется общая оценка:
- активов предприятия и источников их финансирования;
- величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
- источников дополнительного финансирования;
- системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
Второе направление предполагает детальную оценку:
- объема требуемых финансовых ресурсов;
- формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
- степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
- стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
- риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).
Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:
- оптимальность трансформации финансовых ресурсов;
- эффективность финансовых вложений.
Принятие финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Управление финансовыми ресурсами является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. В ее рамках решаются следующие вопросы:
- Каковы должны быль величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?
- Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
- Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?
Существуют различные подходы к трактовке понятия "финансовый инструмент". В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.
Финансовые активы включают:
- денежные средства;
- контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;
- контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;
- акции другого предприятия.
К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:
- выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;
- обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).
Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).
Существует и более упрощенное понимание сущности понятия "финансовый инструмент". В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) и способы участия в уставном капитале (акции и паи).
Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:
- бухгалтерская отчетность;
- сообщения финансовых органов;
- информация учреждений банковской системы;
- информация товарных, фондовых, валютных бирж;
- прочая информация.
Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения компьютерных сетей, прикладных программ.
Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.
Практическая часть
Задача №1
В реку с территории предприятий, расположенных по ее берегам, ежегодно с осадками смывается поверхностный слой почвы (взвешенные вещества) и нефтепродукты. Для предотвращения загрязнения воды было решено посадить лесозащитную полосу вдоль берега реки.
Используя данные таблицы 1:
- определите экономический ущерб от загрязнения реки поверхностными стоками;
- дайте экономическую оценку эффективности природоохранного мероприятия.
Таблица 2. – Исходные данные для оценки экономической эффективности водоохранного мероприятия
| Показатель | Единицы измерения | Значение |
| 1. Масса взвешенных веществ mвв | Тонн | |
| 2. Масса нефтепродуктов mн | тонн | |
| 3. Затраты на природоохранное мероприятие З | тыс. ден. ед. | |
| 4. Константа для оценки экономического ущерба от годовых поверхностных стоков в реку γ | ден. ед. / усл. т | |
| 5. Показатель относительной опасности для А | ||
| 5.1. взвешенных веществ Авв | усл. т / т | 0,05 |
| 5.2. нефтепродуктов Ан | усл. т / т |
Решение
1. Определим приведенную массу по формуле:
,
где Аi - показатель относительной опасности для i-го вещества, усл.т/т;
mi - масса для i-го вещества, т; n -количество веществ.
М =1100*0,05+20*11=55+220=275 усл.т/т
2. Определим экономическую оценку годового ущерба от загрязнения поверхностными стоками по формуле:
,
где γ - константа для оценки экономического ущерба от годовых поверхностных стоков в реку, ден.ед./усл. т; σк - константа для водохозяйственного хозяйства (σ к=1); М - приведенная масса, усл. т.
У =120*1*275=33000 ден.ед.
3. Для оценки экономической эффективности природоохранного мероприятия сравним затраты на его проведения с суммой предполагаемого ущерба. В том случае, если последний окажется больше, мероприятие является целесообразным У ≥ З, в противном – оно экономически не обоснованно. У =33000 ден.ед.; З =230000 ден.ед. 33000<230000
33000/230000=0,143 0,143<1
Вывод: Из расчетов видно, что проводить природоохранное мероприятие экономически нецелесообразно, т.к. затраты на его проведение превышают ущерб.
Задача №2
На предприятии была проведена реконструкция с целью внедрения новой ресурсосберегающей технологии. Необходимо определить абсолютную экономическую эффективность капитальных вложений до и после реконструкции, условно-годовую экономию, срок окупаемости капитальных вложений, годовой экономический эффект. Исходные данные представлены в таблице 3.
Таблица 3. – Исходные данные для расчета показателей экономической эффективности капитальных вложений в реконструкцию
| Показатели | Ед. измерения | До реконструкции(1) | После реконструкции (2) |
| 1. Годовой выпуск продукции А | тыс. шт. | ||
| 2. Годовой выпуск продукции ВП | тыс. ден. ед. | ||
| 3. Себестоимость годового выпуска продукции С | ден. ед. | ||
| 4. Капиталовложения К | ден. ед. |
Решение
1. Рассчитаем абсолютную экономическую эффективность капитальных вложений на уровне предприятия по формуле:
,
где э - абсолютная экономическая эффективность; ВП - выпуск продукции, ден. ед.; С - себестоимость выпуска продукции, ден. ед.; К - капитальные вложения, ден. ед.
Э1 = (4700-3500)/4200=0,29 тыс. ден. ед.
Э2 = (5700-3800)/4510=0,42 тыс. ден. ед.
2. Рассчитаем условно-годовую экономию по формуле:
,
где Эу - условно-годовая экономия, руб.; С1,2 - себестоимость единицы продукции до и после реконструкции, ден. ед.; А2- выпуск продукции в натуральном выражении после реконструкции, шт.
Эу =(3500/45000-3800/56000)*56000=(0,078-0,068)*56000=560 руб.
3. Рассчитаем срок окупаемости дополнительных капитальных вложений:
,
где Т – срок окупаемости, лет;
К1,2 – капитальные вложения до и после реконструкции, ден. ед.
Т =(4510-4200)/560=0,55 года
4. Рассчитаем годовой экономический эффект:
,
где Эг – годовой экономический эффект, руб.; К“1, 2 - капитальные вложения в единицу продукции, ден. ед.; r - коэффициент дисконтирования,r=0,1.
Эг =(3500+0,1*4200)-(3800+0,1*4510)*56000=(3920-4251)*56=-18536 тыс. руб.
Вывод: Из расчетов видно, что срок окупаемости составил 0,55 года, экономия составила 18536 тыс. руб.
Задача №3
Дайте характеристику результатов реализации энергосберегающей программы в отчетном году, используя данные таблицы 4.
Таблица 4. – Исходные данные для определения основных энергоэкономических показателей
| Показатели | Единицы измерения | Базовый год | Отчетный год |
| 1. Годовой объем производства продукции | млн. ден. ед. | ||
| тыс. шт. | |||
| 2. Потребление котельно-печного топлива (газ) (1,15 м3 = 1 кг.у.т) | м3 | ||
| 3. Потребление электрической энергии | тыс. кВтч | 74,5 | 84,1 |
| 4. Тепловая энергия со стороны | Гкал | ||
| 5. Тариф за: | |||
| 1 м3 газового топлива | ден. ед. | ||
| 1 КВт | ден. ед. | ||
| 1 Гкал | ден. ед. |
Расчеты необходимо произвести в натуральных, условных и стоимостных показателях.
Решение
1. Определим прямые обобщенные энергозатраты (Атэр,т.у.т) по формуле:
| Атэр = В + Кэ×Э + Кq×Q, |
где В – количество потребленного топлива, поступившего со стороны, т.у.т;
Кэ, Kq - топливный эквивалент, выражающий количество условного топлива, необходимого для производства и передачу к месту потребления единицы электрической и, соответственно, тепловой энергии; ежегодно устанавливается Министерством экономики Республики Беларусь (Кэ= 0,28; Кч= 0,175);
Э – количество электроэнергии, полученное со стороны, тыс. кВтч;
Q - количество тепловой энергии, полученное предприятием со стороны, Гкал.
Атэрб =1020/1,15+0,28*74,5+0,175*64200=12142,82 т.у.т.
Атэро =1120/1,15+0,28*84,1+0,175*64100=12214,96 т.у.т.
2. Определим энергоемкость продукции, работы, услуги(Ап, т.у.т/шт. (т, кг и т. д.) представляет отношение прямых обобщенных энергозатрат к объему продукции, произведенной за анализируемый период:
| Ап= Атэр/П |
Апб =12142,82/900=13,49 т.у.т./шт.
Апо =12214,96/921=13,26 т.у.т./шт.
Апб =12142,82/300000=0,040 т.у.т./млн. ден. ед.
Апо =12214,96/320000=0,038 т.у.т./ млн. ден. ед.
3. Определим электроемкость продукции(Эп, тыс. кВтч/шт. (т, кг и т. д.) измеряется отношением всей потребленной электрической энергии к объему продукции, произведенной за анализируемый период:
| Эп=Э/П. |
Эпб =74,5/900=0,083 тыс. кВтч/шт.
Эпо =84,1/921=0,091 тыс. кВтч/шт.
Эпб =74,5/300000=0,00025 тыс. кВтч/млн. ден. ед.
Эпо =84,1/320000=0,00026 тыс. кВтч/млн. ден. ед.
4. Определим теплоемкость продукции(Qп, Гкал/шт. (т, кг и т. д.) – отношение всей потребляемой тепловой энергии к объему продукции, произведенной за анализируемый период:
финансовый ресурс капитал управление
| Qп=Q/П. |
Qпб =64200/900=71,33 Гкал/шт.
Qпо =64100/921=69,60 Гкал/шт.
Qпб =64200/300000=0,214 Гкал/млн. ден. ед.
Qпо =64100/320000=0,2 Гкал/млн. ден.ед.
5. Определим энерговооруженность труда(Ам, т.у. т/шт. (т, кг и т. д.) – отношение прямых обобщенных энергозатрат за анализируемый период к среднесписочной численности промышленно-производственного персонала (Чппп):
| Ам=Атэр/Чппп. |
(по условию нет данных о численности ППП)
6. Определим электровооруженность труда(Эт, тыс. кВтч/чел.) – отношение всей потребленной на предприятии электроэнергии к среднесписочной численности ППП за анализируемый период:
| Эт=Э/Чппп. |
(по условию нет данных о численности ППП)
7. Определим коэффициент электрификации(Ээ, тыс. кВтч/т.у.т) – отношение всей потребленной на предприятии электроэнергии к прямым обобщенным энергозатратам за планируемый период:
| Ээ=Э/Атэр. |
Ээб =74,5/12142,82=0,0061 тыс. кВтч/т.у.т
Ээо =84,1/12214,96=0,0069 тыс. кВтч/т.у.т
8. Определим теплоэлектрический коэффициент(Qэ, Гкал/тыс. кВтч) – отношение всей потребленной предприятием тепловой энергии к электрической энергии за анализируемый период:
Qэ=Q/Э.
Qэб =64200/74,5=861,74 Гкал/тыс. кВтч
Qэо =64100/84,1=762,19 Гкал/тыс. кВтч
9. Определимэлектротопливный коэффициент(Эв, тыс. кВтч/т.у.т) – отношение всей потребленной электроэнергии к количеству топлива, поступившему на предприятие за анализируемый период:
Эв=Э/ В.
Эвб =74,5/887=0,084 тыс. кВтч/т.у.т
Эво =84,1/974=0,086 тыс. кВтч/т.у.т
В машиностроении, строительстве, ремонтных, экспериментальных и других производствах, когда затруднено выбрать единый измеритель продукции в натуральных или условных единицах, необходимо производить расчеты в стоимостных показателях.
| Показатели | Единицы измерения | Базовый год | Отчетный год | Абсолютное отклонение |
| 1. Годовой объем производства продукции | Млн. ден. ед. | |||
| тыс. шт. | ||||
| 2. Потребление котельно-печного топлива (газ) (1,15 м3 = 1 кг.у.т) | м3 | |||
| 3. Потребление электрической энергии | тыс. кВтч | 74,5 | 84,1 | 9,6 |
| 4. Тепловая энергия со стороны | Гкал | -100 | ||
| 5.Прямые обобщенные энергозатраты | т.у.т. | 12142,82 | 12214,96 | 72,14 |
| 6.Энергоёмкость продукции, работы, услуги | т.у.т./шт. | 13,49 | 13,26 | -0,23 |
| т.у.т./млн. ден.ед. | 0,040 | 0,038 | -0,002 | |
| 7. Электроёмкость продукции, работы, услуги | кВтч/шт | 0,083 | 0,091 | -0,008 |
| кВтч/млн. ден.ед. | 0,00025 | 0,00026 | 0,00001 | |
| 8.Теплоемкость продукции | Гкал/шт | 71,33 | 69,6 | -1,73 |
| Гкал/ млн. ден.ед. | 0,214 | 0,2 | -0,014 | |
| 9.Коэффициент электрификации | кВтч/ т.у.т. | 0,0061 | 0,0069 | 0,0008 |
| 10.Теплоэлектрический коэффициент | Гкал/тыс. кВтч | 861,74 | 762,19 | -99,55 |
| 11.Электротопливный коэффициент | кВтч/ т.у.т. | 0,084 | 0,086 | 0,002 |
Экономический эффект, сформированный в результате снижения потребления ТЭР, определяется с учетом объемов экономии и тарифов (цен) на соответствующие энергоресурсы.
Задача №4
Рассчитайте целевой показатель по энергосбережению на основании данных таблицы 5.
Таблица 5. – Исходные данные для определения целевого показателя по энергосбережению
| Показатель | Единицы измерения | Значение |
| 1. Объем производства в сопоставимых ценах | ||
| базисный год | Млн. ден. ед. | |
| отчетный год | млн. ден. ед. | |
| 2. Расход котельно-печного топлива | ||
| - базисный год в сопоставимых условиях отчетного периода | т.у.т | |
| - отчетный год | т.у.т | |
| 3. Потребление электрической энергии | ||
| - базисный год в сопоставимых условиях отчетного периода | тыс. кВтч | |
| - отчетный год | тыс. кВтч | |
| 4. Потребление тепловой энергии в базисном году в сопоставимых условиях отчетного периода | Гкал | |
| 5. Экономия тепловой энергии в отчетном году | Гкал |
Дайте оценку эффективности энергосбережения при условии, что доведенный показатель по энергосбережению составлял в отчетном году -5%.
Решение
Определим значение целевого показателя по энергосбережению по формуле:
 ,
|
где ЦП – целевого показателя по энергосбережению, %
ОЭЗо – обобщенные энергозатраты отчетного периода, т.у.т.;
ОЭЗбс.у – обобщенные энергозатраты базисного периода, приведенные к сопоставимым условиям отчетного периода, т.у.т.;
JПП – темпы изменения объемов производства промышленной продукции в сопоставимых ценах, %.
ОЭЗо =2920+55000*0,28+(1280-4)*0,175=18543,3 т.у.т.
ОЭЗбс.у =3020+56420*0,28+1280*0,175=19061,6 т.у.т.
JП П = 711/690=1,03=103%
ЦП =(18543,3/19061,6)*100-103 = 97,28-103= -5,72%
Вывод: Изданных расчетоввидно, что доведенный показатель по энергосбережению составлял в отчетном году -5%, фактически задание по энергосбережению перевыполнено на 0,72%.
Литература
1. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы: Курс лекций/ Под ред. И. П. Мерзлякова. – М.: Инфра-М, 2008. – 298 с.
2. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы. – М.: Высшая школа, 2000- 345с.
3. Гусева Е.Г. "Управление производством на малом предприятии" учебно-практическое пособие – М.: МГУЭСИ, 2003 – 114с.
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Проспект, 2008. – 421 с.
5. Сергеев И.В. Экономика предприятия. – Учебное пособие. – М.: «Финансы и статистика», 1997.
6. Суша Г.З. Экономика предприятия. Учебное пособие. – М.: «Новое знание», 2003.
7. Экономика предприятия / Под ред. Л.Н. Нехорошевой – Мн.: Высшая школа, 2003.
8. Экономика предприятия / Под ред. проф. В.Я. Хрипача. – Мн.: НПЖ «Финансы, учет, аудит», 2000.
9. Экономика предприятия. Учебное пособие / Под общ. ред. А.И. Ильина. – М.: ООО «Новое знание», 2004.
Размещено на Allbest.ru