Анализ финансового состояния Северной дирекция тяги НЖД

Содержание

 

Введение
1. Организационно-экономическая характеристика филиала ОАО "РЖД" Северная дирекция тяги, эксплуатационное локомотивное депо Няндома
2. Анализ финансового состояния Северной дирекция тяги НЖД
Заключение
Список использованных источников

 

 

Введение

 

С 14 марта по 10 апреля 2016 года я проходил преддипломную практику в Филиале ОАО "РЖД" Северная дирекция тяги, эксплуатационное локомотивное депо Няндома.

Практика является важнейшим элементом учебного процесса обучения в институте. Она обеспечивает закрепление и расширение знаний, полученных при изучении теоретических дисциплин, овладение навыками практической работы, приобретение опыта работы в трудовом коллективе.

Цель практики – получение практических знаний и навыков экономической составляющей деятельности в органах государственного и муниципального управления.

Исходя из поставленной цели были определены следующие задачи преддипломной практики:

- изучить структуру, цели, задачи, основные функции предприятия;

- провести анализ экономических процессов, возникающих в организации;

- собрать и обобщить материалы для письменного отчета по практике.

Объектом преддипломной практики является деятельность Филиал ОАО "РЖД" Северная дирекция тяги, эксплуатационное локомотивное депо Няндома.

Предмет преддипломной практики – Филиале ОАО "РЖД" Северная дирекция тяги, эксплуатационное локомотивное депо Няндома.

 

1. Организационно-экономическая характеристика филиала ОАО "РЖД" Северная дирекция тяги, эксплуатационное локомотивное депо Няндома

 

Филиале ОАО «РЖД» Северная дирекция тяги, эксплуатационное локомотивное депо Няндома является открытым акционерным обществом. Предприятие находится в г. Няндоме, имеющем высокий научно-технический производственный потенциал, инфраструктуру, водное, железнодорожное и автомобильное сообщение.

Целью деятельности Северной дирекция тяги, эксплуатационного локомотивного депо Няндом является осуществление функций Филиала ОАО "РЖД" для обеспечения потребностей в перевозках железнодорожным транспортом. Основными направлениями деятельности Северной дирекция тяги являются:

1. Создание условий для обеспечения установленного объема перевозок на обслуживаемом участке пути при полной их безопасности и оптимальных затрат на выполнение определенных объемов работ по текущему содержанию пути и ремонту пути.

2. Содержание в технически исправном состоянии участка пути, устойчивую и безопасную работу пути и сооружений.

3. Выполнение заданий по получению доходов от подсобно-вспомогательной деятельности при их полной безопасности и минимальных расходов на выполнение определенного объема работ.

4. Выполнение установленных планов перевозок грузов, пассажиров, багажа, грузобагажа, почты.

5. Осуществление надзора за содержанием железнодорожной полосы отвода и правильным ее использованием.

6. Экономное расходование материальных и топливно-энергетических ресурсов.

Северной дирекция тяги – филиал открытого акционерного общества "Российские железные дороги".

НЖД не является юридическим лицом и осуществляет деятельность от имени ОАО "РЖД".

Для организации и ведения своей деятельности НЖД открывает банковские счета на территории России и за ее пределами ОАО "РЖД".

НЖД имеет круглую печать, содержащую ее сокращенное наименование, указание на местонахождения, а также полное наименование ОАО "РЖД".

Количество работников Северной дирекция тяги г. Няндома составляет 715 человек, из которых 41 человек руководителей, 30 специалистов, 1 служащий, 643 рабочих.

Количество сотрудников аппарата управления составляет 25 человек., из которых 9 руководителей, 15 специалистов, 1 служащий. Аппарат управления Северной дирекция тяги НЖД состоит из заместителей директора (начальник дистанции пути, заместитель начальника дистанции пути, заместитель начальника дистанции пути по искусственным сооружениям, заместитель начальника дистанции пути по кадрам, главный инженер, главный механик), сотрудников бухгалтерии (5 человек), сотрудников экономического отдела (2 человека), сотрудников отдела кадров (3 человека), сотрудников технического отдела (7 человек), машинистки.

Оперативное руководство осуществляют 6 человек.

Линейные участки Северной дирекция тяги НЖД подразделяются на подгруппы:

1. 1, 2, 4, 5 линейные участки. Численность персонала данной подгруппы составляет 131 человек – 35, 40, 14, 39 человек соответственно.

2. 3, б, 7 линейные участки. Численность персонала подгруппы составляет 74 человека – 22, 31,19 человек.

3. 11, 15, 18 линейные участки. Численность персонала подгруппы составляет 54 человека – 18, 21, 13 человек.

4. 19,20 линейные участки. Численность персонала подгруппы составляет 72 человека – 31, 39 человек.

5. 10,13,14 линейные участки. Численность персонала подгруппы составляет 99 человек – 22, 40, 35 человек.

6. 8, 9,16,17 линейные участки – 92 человек – 18, 26, 19,26 человек.

Количество работников дистанционных мастерских составляет 57 человек, из которых 3 руководителя, 1 специалист, 53 рабочих.

17 человек являются работниками автотранспорта.

Количество сотрудников цеха искусственных сооружений составляет 32 человека, цеха пневмообдувки – 19 человек, цеха дефектоскопии – 37 человек.

Во главе предприятия находится генеральный директор, которому подчиняются все подразделения предприятия. В ведении директора находятся:

1. Аппарат управления.

2. Финансовый отдел.

3. Экономический отдел.

4. Отдел кадров.

5. Технический отдел.

6. Линейные участки.

7. Дистанционные мастерские.

8. Автотранспорт.

9. Цех искусственных сооружений.

10. Цех пневмообдувки.

11.Цех дефектоскопии.

 

Анализ финансового состояния Северной дирекция тяги НЖД

 

За отчётный период имущество предприятия увеличилось на 2305494 руб. или на 54,7%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе, материально оборотные средства (запасы) увеличились на 1996544 руб. или в 4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 161612 руб. (в 8 раз), дебиторская задолженность возросла на 239519 руб. или в 3,75 раз. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293691 руб., что составляет 9,2% от величины на начало года.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые "больные" статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

1. Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится "Непокрытый убыток отчётного года" (стр. 320). В Северной дирекция тяги НЖД на начало периода такой статьи не наблюдается, но на конец 2013 г. она составила 60400 руб., что свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия. Также на рассматриваемом предприятии присутствует непокрытый убыток прошлых лет в размере 249912 руб., составляющий 3,8% от стоимости имущества, что также говорит о неудовлетворительной работе предприятия в 2012 г.

2. Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

- наличие сумм "плохих" долгов в статьях "Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты" (строка 230) и "Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты" (строка 240).

В Северной дирекция тяги НЖД отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме

326555 руб. на конец года, увеличившаяся за год на 239519 руб. (275%), что увеличило итог баланса на 10%.

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 2305494 руб., в том числе, за счет увеличения по статьям:

- "Кредиторская задолженность" увеличилась на 1375734 руб. (в 3,5 раза),

- "Краткосрочные кредиты и займы", на начало периода равные 0, к концу 2013 г. составили 929760 руб.

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 87,1%. К концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 541671 руб. до 1917405 руб. или на 354% и увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как "Краткосрочные кредиты и займы", которая к концу отчетного периода стала равна 929760 руб. и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность увеличения заемных средств нужно назвать негативной.

Одно из самых "больных" статей в Северной дирекции тяги НЖД является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса Северной дирекция тяги НЖД можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте неудовлетворительных статей в 2013 г. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения

обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

Таблица 1. Оценка ликвидности.

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса Северной дирекция тяги НЖД
2012 г.	2013 г.	2014 г.
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На конец года	На конец года
А1>П1	А1<П1	А1< П1	А1< П1	А1< П1	А1< П1	А1<П1
А2> П2	А2<П2	А2 > П2	А2 > П2	А2 < П2	А2 < П2	А2< П2
A3 >ПЗ	A3 >ПЗ	A3 > ПЗ	A3 > ПЗ	A3 >ПЗ	A3 >ПЗ	A3 >ПЗ
А4 <П4	А4 >П4	А4 <П4	А4 <П4	А4 <П4	А4 <П4	А4 <П4

 

Исходя из этого, в 2012-2014 гг. можно охарактеризовать ликвидность баланса Северной дирекция тяги НЖД как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии за 2012-2014 гг. это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидному баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём за 2013 год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 518795 руб. до 1732917 руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042: 1 (22876 руб. / 541671 руб.), а на конец года 0,096: 1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2: 1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке абсолютно ликвидных средств. Однако, в 2014 году ситуация на предприятии улучшилась и на конец 2014 года оно могло оплатить абсолютно ликвидными средствами 25,4 % своих краткосрочных обязательств

Сравнение итогов А2 и П2 показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года = (А1 + А2) – (П1 + П2) (184488 + 326555) – (1917405 + 929760) = -2336122 рублей.

На конец 2013 и 2014 гг. текущая ликвидность предприятия отрицательна. Т.к. второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2 < П2), то даже при погашении предприятием краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасит свои краткосрочные обязательства. Можно отметить, что по сравнению с 2012 г. ситуация кардинально изменилась, т.е. в конце 2012 г. при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. Имущество – основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.

Общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2013 год на 2305494 руб. или на 54,7%, в то время как за 2012 г данный показатель уменьшился на 638689 руб., или на 13,2%. За 2013год стоимость имущества возросла на 669 892 руб. или на 10,3?%.Увеличение имущества предприятия в 2013 г. можно охарактеризовать как негативное, т.к. их рост произошел за счет роста заемных средств. Но в 2014 году рост имущества предприятия произошел в основном из-за увеличения капиталов и резервов предприятия, что является положительной тенденцией.

В составе имущества к началу 2013 года оборотные средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2538785 рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%. На конец 2014 года оборотные средства составляли 64,35%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла за 2013 год на 2,6% (на 161612 руб.) в структуре оборотных средств, а за 2014 год. на 416 580 руб. Но несмотря рост, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 8,41% – на конец 2014 года, 5,6% на конец 2013 года, при 3% на конец 2012 г.,

Таблица 2. Оценка имущества предприятия, тыс. руб.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Всего имущества (строка 399)
Внеоборотные активы
ОС и прочие внеоборотные активы (строка 190)
- то же, % к иму­ществу	78,6	75,8	75,8	44,5	44,5	35,65
Нематериальные активы (строка 110)	-	-	-	-	-	-
-то же в % к внеоборотным активам	-	-	-	-	-	-
Основные средства (строка 120)
-то же, % к внеоборотным активам		86,6	86,6	83,5	83,5	80,86
Незавершенное стро­ительство (строка 130)
-то же в % к внео­боротным активам	9,4	12,8	12,8	15,7	15,7	18,36
Долгосрочные финан­совые вложения (строка 140)
-то же в % к внео­боротным активам	0,59	0,63	0,63	0,7	0,7	0,79
Оборотные активы
Оборотные средства (строка 290)
- то же в % к иму­ществу	21,4	18,25	18,25	50,7	50,7	64,35
Материальные обо­ротные средства (с. 210)
-то же в % к оборот­ным средствам		85,6	85,6	80,3	80,3	68,88
Денежн. средства и краткосрочные фи­нансовые вложения (250 + 260)
- то же, % к оборот­ным средствам	8,9			5,6	5,6	13,07
Дебиторская задол­женность (230 + 240)	175 766			326 555	326 555
- то же, % к обо­ротным средствам	16,9	11,3	11,3	9,9	9,9	13,38
НДС по приобретен­ным ценностям (ст. 220)	-	-	-
- то же, % к обо­ротным средствам	-	-	-	4,3	4,3	4,68
Убытки (строка 390)	-					-
- то же, % к иму­ществу	-	5,9	5,9	4,76	4,76	-

 

В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 2013 года 11,3% оборотных средств, а на конец 2013 год 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239519 рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4%. На конец 2014 года дебиторская задолженность составила В Северной дирекция тяги НЖД данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2013 года в сумме 326555 руб. и на конец 2014 года в сумме 618413 руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1996544 рублей в 2013 г. или в 4 раза и на 529 247 руб. или на 19,93% при их уменьшении в 2012 г. на 109 978 рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств 2012 г. возросла с 74% до 85,6%, а в 2013 г. доля материальных оборотных средств упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%), а 2014 году доля материальных оборотных средств упала на 13,65%. Необходимо отметить что доля запасов в составе имущества на конец 2013 г. составила 40,7%, а на конец 2014 года 44,32 % т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения является то, что в Северной дирекция тяги НЖД не отлажены каналы поставок изделий.

Северной дирекция тяги НЖД необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов, необходимый для нормального обеспечения производственного процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т.к. доля наиболее ликвидных средств возрастала более быстрыми темпами (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), чем доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Таблица 3. Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2012 – 2013 гг., тыс. руб.

№	Показатели	Значения показателей по годам
2012 г.	2013 г.	2014 г.
	Средняя стоимость материальных оборотных средств, руб.
	Средняя дебиторская задолженность, руб.
	Средняя стоимость оборотных средств, руб.
	Выручка от реализации без НДС, руб.
Расчетные показатели
	Коэффициент оборачиваемости материаль­ных оборотных средств	7,9	4,5	1,76
	Время оборота материальных оборотных средств, дни		80,6	207,39
	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	42,9	36,3	9,2
	Время оборота дебиторской задолженности, дней	8,5		39,7
	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	6,25	3,7	1,3
	Время оборота оборотных средств, дней	5,8		280,77

 

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась в 2014 году по сравнению с 2012 г. с 42,9 оборотов в год до 9,2 оборотов, т.е. по сравнению с 2012 годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 2012 г., 10 дней в 2013 г и 39,7 дней в 2014 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств – с 7,9 оборотов в 2012 г. и 4,5 оборотов в 2013 г. до 1,76 оборотов в 2014 г. Соответственно время оборота увеличилось до 207,39 дней. Уменьшение оборачиваемости материальных оборотных средств произошло за счёт неэффективности управления запасами.

Величина внеоборотных активов в период за 2012-2014 год. непрерывно снижалась. В 2012 г. это уменьшение составило 619414 руб., в 2013 г. – 293691 руб. или 9,2%., в 2014 году 335 491 руб. Их доля в имуществе также снижалась. Так, в 2013 г. она упала с 75,8% до 44,5%. В то же время оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом, темп прироста оборотных средств в 2013 году в 4,74 раз выше, чем внеоборотных средств. Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы, повлиявшие на их рост (увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств).

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента, как "Основные средства", которые за период 2012-2014 гг. уменьшились на 1360170 руб., или на 39,64 % при их удельном весе во внеоборотных активах на конец 2013 года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 2012 г. также связано с уменьшением статьи "Основные средства" на 669419 руб. или на 19,6%, их удельный вес за 2012 г. сократился на 3,4%. Статья "Незавершенное строительство" на протяжении рассматриваемого периода постепенно растет. В 2012 г. она возросла на 50000 рублей или 13,9%, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (на 3,4%). В 2013 г. "Незавершенное строительство" увеличилось на 48762 руб. или 12% при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (на 2,9%). В 2014 г. "Незавершенное строительство" увеличилось на 12812 руб. или 2,8 %. Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, то увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю. К началу 2012 г. они составляли 0,59%, в начале 2013 г. – 0,63%, в начале 2014 г. – 0,7%. Их удельный вес незначительно увеличивается (при абсолютной величине, равной 20142 рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на неинвестиционную направленность вложений предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

- основные средства (строка 120);

- сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

-МБП (строка 213);

- затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214).

Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1.. На конец 2012 года:

2761869 + 128502 = 2890371 руб.

2890371 / 4208747 * 100 = 68,68%

2. На конец 2013 года:

2419416 + 222040 = 2641456 руб.

264456 / 6514241 * 100=40,5%

3. На конец 2014 года:

2071113+418016 = 2 489 129 руб.

2 489 129 / 71841323 * 100=34,65%

Сумма реальных активов уменьшилась с 2890371 руб. в 2012 году до 2489129 руб. в 2014 году или на 63.98 %, что произошло, в основном, за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала в 2013 году на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на конец 2012 года (более 50%), и достаточно низкий уровень на конец 2013 года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния Северной дирекция тяги НЖД, увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же время ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249912 руб. и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60400 руб. Однако, в 2014 году непокрытый убыток отсутствует, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Удельный вес собственных средств предприятия в 2012 г. увеличился на 14%, в 2013 г. их удельный вес сократился на 30,7% и составил к концу анализируемого периода 56,3% от средств предприятия, что вызвано ростом доли заемных средств. В 2014 году удельный вес собственных средств составил 54,2%. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

Таблица 4. Собственные и заёмные средства Северной дирекция тяги НЖД, тыс. руб.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1.Всего средств предпри­ятия, руб. (стр.699)
2.Собственные средства предприятия, руб. (строка 490)
-то же в % к имуществу				56,3	56,3	54,2
2.1.Наличие собственных оборотных средств, руб. (490-190-390)	-265451
-то же в % к собст­венным средствам.		6,18	6,18	12,5	12,5	34,2
3.Заёмные средства, руб. (590 + 690)
-то же в % к имуществу	26,87	12,8	12,8	43,7	43,7	45,8
3.1.Долгосрочные займы, руб. (строка 590)	-	-	-	-	-	-
•-% к заёмным средствам	-	-	-	-	-	-
3.2.Краткосрочные кре­диты и займы, руб. (610)		-	-
- % к заёмным средствам	15,35	-	-	32,65	32,65	27,7
3.3.Кредиторская задол­женность, руб.(620)
- % к заёмным средствам	84,6			67,35	67,35	72,3

 

На начало 2013 года наличие собственных оборотных средств составило 226565руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% материальных оборотных средств при нормативе в 50%. На начало же 2014 года стоимость собственных оборотных средств составила 459859 руб., что покрывает 17,3% материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, необходимо рассмотреть образующие его факторы.

Таблица 5. Расчёт собственных оборотных средств предприятия, тыс. руб.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Фонды накопления
Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль прошлых лет	-	-	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль отчетного года	-	-	-	-	-	-
Итого собственных средств (раздел 4)
Исключается:
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства
Незавершённое строительство
Долгосрочные фи­нансовые вложе­ния
Итого внеоборот­ных активов (раздел 1)
Убыток отчётного года						-
Итого
Итого собственных оборотных средств	-265451

 

На увеличение собственных оборотных средств более, чем в 2 раза, в 2013 году и около 3-х раз в 2014 году наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств.

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств, изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Финансовая устойчивость – определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-390);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму.

Таблица 6. Определение типа финансового состояния предприятия, тыс. руб.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Общая величина запасов и затрат (33)	768 302	658 324	658 324	2 795 978	2795 978
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-265451	226 565	226 565	459 856	459 856
Функционирующий капитал (КФ)	-265451	476 477	476 477	770 168	770 168
Общая величина источников (ВИ)	-65451	476 477	476 477	1 699 928	1699 928

 

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Таблица 7

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс = СОС – 33)	-1033 753	-431 759	-431 759	-2336 122	-2336 122	-2069481
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников (Фт = КФ – 33)	-1033 753	-181 847	-181 847	-2025 810	-2025 810	-2069481
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо = ВИ – 33)	-833 753	-181 847	-181 847	-1096050	-1096050	-1158863

 

Таким образом, ни одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

Коэффициент независимости на конец 2014 г. составляет 0,54, что близко к рекомендуемой норме. Следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с концом 2013 года на 0,02.

Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в конце2012 года предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 15 коп. заёмных средств. В конце2013года заёмные средства выросли до 78 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений. А к концу 2014 года составили 84 коп. на 1 рубль. собственных средств. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На предприятии это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.

Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2012 г. имели отрицательное значение. За рассматриваемый период данные показатели росли и к концу 2013 г. эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,14, и к концу 2014 г. 0,34 при норме не менее 0,1. Это связано с появлением собственных оборотных средств на предприятии. Но т.к. в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем.

Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств, начиная с конца 2003 г., постепенно снижается. На конец 2003 г. он составлял 0,7, к концу 2014 г. – 0,34. Такое снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т.к. имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе предприятия.

Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец 2014 года также ниже нормативного и составляет 0,29, что свидетельствует о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2014 г. составил 0,1838 при его значении на конец 2012 года 0,04. Это значит, что только 18,38% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель чуть ниже нормативного, однако может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 65% в 2013 г