Для достижения победы над врагом пришлось пойти на существенные жертвы. Опасаясь нехватки продуктов питания и рабочих рук, правительство приняло закон о защите королевства, наделяя себя дополнительными полномочиями по обеспечению безопасности своих граждан. Во время войны Британская королевская семья во главе с Георгом V разорвала связи со своими германскими родственниками и переименовала свою династию с немецко-звучной Саксен-Кобург-Готской в Виндзорскую. Также страна столкнулась и с другими трудностями. Попытки спасти королевских родственников в России, вместе с Николаем II, потерпели неудачу. Из-за нехватки продовольствия и эпидемии «испанки», ударившей по стране в 1918 году, возрос уровень смертности. Оценочные военные потери превышали 850 000 человек. Также считается, что война послужила росту национального самосознания в странах таких как Канада и Австралия, уже тогда предпочитавшими на полях сражений действовать по-своему, но тогда ещё являвшимися частью Британской империи, что закончилось, в конечном итоге, распадом последней. С другой стороны, после заключения мирных договоров и подведя тем самым итог войне — империя достигла зенита своего могущества.
Во время Первой мировой войны Британский королевский дом стал перед серьёзной проблемой из-за кровных уз с правящей семьёй в Германии — главного противника Великобритании в войне. Чтобы ублажить чувства своих патриотически настроенных подданых, 17 июля 1917 года Георг V выпустил особый закон, по которому Британская королевская семья стала именоваться Виндзорской вместо Саксен-Кобург-Готской. Он изменил фамилию на Виндзор всем потомкам королевы Виктории.
4 августа 1914 года, используя в качестве главного повода для вступления в войну обращение Бельгии с просьбой о помощи, Великобритания объявила войну Германии.
Великобритания потеряла треть своего национального богатства, промышленное производство сократилось на 20 %. Из кредитора США она превратилась в их главного должника. Постепенно начала разваливаться Британская империя. Также и Франция из страны-кредитора, которой она была до войны, превратилась в страну-должника, задолжав США более 4 млрд. долларов (по тем временам огромные деньги).
Наибольшую угрозу для Британии представляла блокада, осуществлявшаяся Германией с помощью подводных лодок, в результате которой Британия потеряла корабли торгового флота общим водоизмещением 7,6 млн. т. Свободная торговля, предполагающая зависимость от импорта продовольствия, сделала британское население особенно уязвимым.
В 1916 году в связи с военными событиями в Великобритании был принят закон о всеобщей воинской повинности. Помимо военных действий во внешнем мире, Пасхальное восстание в Ирландии в 1916 создавало угрозу для Соединённого Королевства в ее собственном тылу. Но самое тяжелое время настало в начале 1917. Россия вышла из войны, а Германия развернула военные действия на море. Ко всему этому британские вооруженные силы потерпели сокрушительное поражение от турецкой армии в Месопотамии. И хотя в дальнейшем англичане смогли вернуть себе преимущество, они потеряли в борьбе за Суэцкий канал огромное количество людей.
В результате множества кровопролитных боёв, Германия в войне проиграла. Но хотя Великобритания закончила войну победительницей, ее положение оставляло желать лучшего.
Расходы Англии на войну превысили 25 млрд. фунтов стерлингов. Государственный долг вырос за годы войны втрое. Проценты по долгу и необходимость выплаты пенсий легли на страну тяжелым бременем. Число убитых и пропавших без вести составляло примерно 680 тыс. человек, а число мобилизованных - 5,7 млн.
Нужно так же учитывать, что впервые в истории Англия стала жертвой опустошительных бомбардировок и сильных ракетных ударов, в результате которых она потеряла значительную часть своего торгового флота. А поскольку поддерживать связь и торговлю Англия могла только с помощью флота, для неё эти потери были особенно существенными. Их нужно было чем-то восполнить.
После Первой мировой войны Соединенное Королевство получило мандат на управление частями Германской и Османской империй. От Германии к ней отошли Танганьика, части Того и Камеруна, небольшой остров Науру в Тихом океане (совместно с Новой Зеландией и Австралией); от Турции - Палестина, Трансиордания, Ирак. Но этого было недостаточно, чтобы сразу наладить экономику своей страны.
С экономической точки зрения, благодаря долгу и потерям, которые повлекла война, самой насущной проблемой послевоенного времени был переход от экономики военного к экономике мирного времени. Этот процесс оказался более трудным и долгим, чем ожидалось, и все еще продолжался в период Великой Депрессии. А прежде, чем депрессия закончилась, на повестку дня встала подготовка к новой войне.