Определим риски, которые могут угрожать нашему бизнесу и заполним таблицу 7.
Таблица 7
Потенциальные риски предприятия
| Виды риска | Способ уменьшения отрицательных последствий |
| Производственный | Действенный контроль хода производственного процесса, усиление влияния на поставщиков путём диверсификации. Дублирование поставщиков. |
| Коммерческий | Систематическое изучение конъюнктуры рынка создание дилерской сети. Соответствующая ценовая политика. Формирование общественного мнения и фирменного стиля, реклама. |
| Финансовый | Создание системы эффективного финансового менеджмента на предприятии. Работа с дилерами на условиях пред. оплаты. |
| Форс-мажорные обстоятельства | Работа предприятия с достаточным запасом финансовой прочности. |
Для снижения общего влияния рисков необходимо предусмотреть коммерческое страхование.
2.9. Финансовый план
Финансовый анализ инвестиционного проекта базируется на информации всех предыдущих разделов. Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы, движение потоков которых моделируется при разработке инвестиционного проекта.
2.9.1 Расчет капиталообразующих инвестиций
Таблица 8
Баланс инвестиций по направлениям и источникам финансирования
| Направление инвестиций | Величина инвестиций, руб. | Источники финансирования | Величина инвестиций, руб. |
| 1. Приобретение технологического оборудования | 1. Собственные средства | ||
| 2. Проведение строительно-монтажных работ (СМР) | 2. Заемные средства (инвестиционный кредит коммерческого банка) | ||
| 3. Создание производственных запасов сырья, материалов, других материально-технических ресурсов | |||
| 4. Приобретение нематериальных активов (лицензия на производство) | |||
| 5. Зарплата персонала за первый месяц | |||
| Итого: | Итого: |
Себестоимость производства продукции
Важнейшим финансовым документом является смета затрат, которая рассчитывается поквартально с учетом производственной программы выпуска продукции. При формировании сметы затраты целесообразно группировать по статьям калькуляции ориентируясь на типовые калькуляционные статьи затрат.
| 1 год | 2 год | 3 год | |||||||||||
| Объем производства за месяц | |||||||||||||
| Статьи затрат | |||||||||||||
| Сырье и материалы | 472953,6 | 551779,2 | 709430,4 | ||||||||||
| Электроэнергия | |||||||||||||
| Аренда | |||||||||||||
| Заработная плата | |||||||||||||
| Отчисления на социальные нужды (единый социальный налог – 26,2%) | |||||||||||||
| Амортизация | |||||||||||||
| Итого затрат | 1453992,6 | 1532818,2 | 1690469,4 | ||||||||||
| Себестоимость литра | 10,98 | 9,92 | 8,51 | 8,01 | 8,01 | 8,01 | 8,01 | 8,01 | 8,01 | 8,01 | 8,01 | 8,01 |
Определение нижнего предела оптовой цены на единицу продукции:
Цminопт=Сполн×kрент=8,32×1,66= 13,8 руб/ед.прод.
Верхний предел оптовых цен ведущих фирм:
базовая
 |
Цопт=20….50 руб/ед.прод.
Выбираем оптовую цену в соответствии с правилом её определения:
проект
Цопт=15 руб/ед.прод.
Расчет постоянных статей затрат ведется с помощью промежуточной таблицы 10.
Таблица 10
Постоянные затраты
| Статьи | В месяц | В квартал |
| 1. Цеховые расходы | ||
| а) з/п персонала цеха | ||
| слесарь по мех и энергооборуд. | ||
| складские рабочие | ||
| охрана | ||
| уборщица | ||
| б) Амортизация | ||
| в) Арендная плата | ||
| г) Расходы по отоплению и освещению | ||
| Итого | ||
| 2. Общезаводские расходы | ||
| з/п упр.персонала фирмы | ||
| Директор | ||
| Гл. бухгалтер | ||
| Расходы по отоплению и освещению | ||
| Итого | ||
| 3. Внепроизводственные расходы | ||
| а)З/п менеджеров | ||
| Всего |
Расчет доходов
Таблица 11
Расчёт доходов по проекту, руб.
| 1 год | 2 год | 3 год | ||||||||||
| Показатели | 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | 5 кв. | 6 кв. | 7 кв. | 8 кв. | 9 кв. | 10 кв. | 11 кв. | 12 кв. |
| Выручка от реализации | ||||||||||||
| Затраты | 1453992,6 | 1532818,2 | 1690469,4 | |||||||||
| Прибыль без уплаты налога | 533207,4 | 785581,8 | 1290330,6 | |||||||||
| Налог на прибыль 20% | 106641,48 | 157116,36 | 258066,12 | |||||||||
| Прибыль чистая | 426565,92 | 628465,44 | 1032264,48 |
Оценка экономической эффективности проекта
Для создания информационной базы оценки эффективности инвестиционного проекта рассчитываются поквартально финансовые результаты от реализации проекта (таблица 13).
Движение денежных средств
Таблица 13
| Показатели | ||||||||
| Собственный капитал | ||||||||
| + банковский кредит | ||||||||
| - выплаты в погашение кредита | -225000 | -225000 | -225000 | -225000 | ||||
| - выплаты процентов по кредитам | -27000 | -20250 | -13500 | -6750 | ||||
| Чистый денежный поток от финансовой деятельности | -245250 | -238500 | -231750 | |||||
| - затраты на приобретение активов | -100000 | |||||||
| - затраты на пополнение оборотных средств | -157651,2 | -26275,2 | -52550,4 | -26275,2 | ||||
| Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности | -1485431,2 | -26275,2 | -52550,4 | -26275,2 | ||||
| чистый денежный поток от оперативной деятельности | 426565,92 | 628465,4 | ||||||
| Баланс наличности на начало периода | 314568,8 | 469609,5 | 807024,6 | 1581263,8 | 2815427,8 | 4049591,8 | 5283755,8 | 6517919,8 |
| Баланс наличности на конец периода | 741134,7 | 1098075,0 | 1839289,0 | 2815427,8 | 4049591,8 | 5283755,8 | 6517919,8 | 7752083,8 |
Расчёт интегральных показателей эффективности
Проектных решений
Рассчитаем ЧДД для ставок сравнения от 0,1 до 1 на 3 года, расчётные данные занесём в таблицу 14.
Таблица 14
Расчёт ЧДД на 3 года (с первого по двенадцатый квартал)
| Кварталы | ||||||||||||
| Сальдо ИД | -1485431,2 | -26275,2 | -52550,4 | -26275,2 | ||||||||
| Сальдо ОД | 426565,92 | 628465,44 | 1032264,48 | |||||||||
| Коэффициент дисконитрования | 0,625 | 0,390625 | 0,244140625 | 0,152587891 | ||||||||
| ЧДД | -1058865,28 | 376368,9 | 382700,8125 | 294894,7266 | 188318,4814 | |||||||
| ЧДД накопленным итогом | -1058865,28 | -682496,38 | -299795,568 | -4900,840937 | 183417,6405 | |||||||
| 0,095367432 | 0,059604645 | 0,037252903 | 0,023283064 | 0,014551915 | 0,009094947 | 0,005684342 | ||||||
| 117699,0509 | 73561,90681 | 45976,19176 | 28735,11985 | 17959,44991 | 11224,65619 | 7015,410119 | ||||||
| 301116,6914 | 374678,5982 | 420654,79 | 449389,9098 | 467349,3597 | 478574,0159 | 485589,4261 | ||||||
Так как для данного проекта ставка сравнения Е = 0.6, то тогда нас будет интересовать ЧДД при этой ставке. Показателем эффективности проекта является соотношение ЧДД³0. Это условие выполняется и по данному показателю проект будет эффективен.
Следующим показателем эффективности является период окупаемости проекта. При ставке сравнения 0,6 период окупаемости Токуп=5 кварталов. Проект по данному показателю эффективен.
Рассчитаем следующий показатель – внутренняя норма доходности.
Еще один показатель - внутренняя норма доходности.
Внутренняя норма доходности (ВНД). Последовательно увеличивая ставку сравнения Е (норму дисконта) при положительном значении ЧДД или уменьшая при отрицательном, можно подобрать такое значение Е (нормы дисконта) при которой ЧДД=0.
Величина ставки сравнения Е, при которой чистый дисконтированный доход (ЧДД) обращается в ноль, называется внутренней нормой доходности (ВНД).
Инвестор не может рассчитывать на большую норму доходности по рассматриваемому проекту, поскольку дальнейшее увеличение ставки сравнения Е приводит к нарушению основного условия эффективности - ЧДД³0, т.е. ЧДД приобретает отрицательные значения.
Этот показатель чаще всего используется потенциальными инвесторами и кредиторами при выборе альтернативных вариантов вложения денежных средств.
Внутренняя норма доходности для нашего проекта равняется 83% (вычислено в Excel).
Заключение
В процессе расчета курсового проекта я ознакомился с техникой написания бизнес-плана. Он состоит из плана производства, организационного плана, юридического плана, страхования рисков, финансового плана. В плане производства рассматривается все, что касается производства на предприятии, объемов производства, выбора оптовой цены, подсчета выручки предприятия. В организационном плане раскрывается кадровая политика предприятия. В юридическом плане – организационно-правовая форма предприятия. Затем в страховании рисков рассматриваются возможные риски, с которыми предприниматель может столкнуться в бизнесе и способы уменьшения их последствий.
Основным пунктом бизнес плана является финансовый план, в котором идет расчет себестоимости, определение прибыли, анализ эффективности проекта.
Что касается результатов, которые были достигнуты в процессе расчета курсового проекта, то здесь можно отметить следующие достоинства недостатки:
Выбор оптовой цены оказался выгодным для бизнеса, т.к. оптимальным вариантом оптовой цены является цена, выбранная ниже ставки цены верхнего предела оптовых цен. В связи с этим можно, например, увеличить заработную плату служащим фирмы, а также возможно снижать объемы производства.
В заключение можно сказать, что проект является эффективным. Об эффективности проекта можно судить по оценкам эффективности. Потенциальным инвесторам и кредиторам этот проект будет выгоден т.к. ставка сравнения Е=60% не превышает ВНД=83% и при этой же ставке сравнения ЧДД³0, что является важным условием эффективности проекта.