Ознакомление с понятиями эффективности капитальных вложений и инвестиционных проектов
2. Изучение классификации показателей экономической эффективности инвестиций
Введение. Участники экономической системы – фирмы, компании, отрасль или национальное хозяйство в целом – постоянно ощущают потребность в средствах, необходимых для создания и расширения, реконструкции или технического перевооружения основного и оборотного капитала. Поскольку потребность каждого из участников велика, а возможности ограничены, проблема выбора приоритетных направлений, политики в области инвестиций и оценка их эффективности достаточно сложна и вместе с тем необходима. Конкретных решений для достижения поставленных целей, в том числе в области техники и технологии может быть множество, а проблема экономической эффективности может быть представлена как поиск наиболее приемлемого сочетания получаемых результатов с затратами ресурсов на их достижение.
Экономическое обоснование эффективности инвестиций позволяет сравнивать возможные варианты вложения средств в технические, технологические, организационные и другие мероприятия, разработанные в каждом конкретном проекте. Оценка и обоснование финансовых результатов, их эффективности позволяет разработчикам проектов и менеджерам быть более компетентными в вопросах конкретного инвестиционного предложения.
Реализация многих проектов связана с приобретением и эксплуатацией техники и технических систем, что включает в себя комплексную программу инженерно-технических и организационных мероприятий, обеспечивающих наиболее эффективное использование возможностей строительных и дорожных машин, высокую их производительность при минимальных затратах.
Переход экономики к рыночным отношениям обусловил необходимость переосмысления принципов и методов определения экономической эффективности инвестиций. В условиях рыночной экономики экономическая эффективность должна оцениваться с позиций субъекта (собственника), финансирующего капиталоемкое мероприятие.
Системный подход, связанный с решениями относительно целесообразности и эффективности проекта, охватывает вопросы финансов, производственно-коммерческой деятельности, технологии, экономики, экологии и т.д. Данный комплекс проблем изучается на прединвестиционной стадии проекта, когда степень неопределенности относительно последующей реализации проектного решения максимальна. Поэтому, очевидно, что сбор и обобщение всей имеющейся разносторонней информации об объекте исследования на данной стадии играет первостепенное значение. Решение, принятое на основе неверной информации, которая легла в основу экономико-математических моделей, конструкций, технологии, приведет в последующем к тому, что в течение длительного периода эксплуатации машин, который значительно превышает продолжительность этапов подготовки и проектирования, рассматриваемый проектный вариант будет функционировать с большими издержками в сфере эксплуатации по сравнению с минимально возможными (оптимальными), что является экономическими потерями даже при условии наличия фактической прибыли в результате эксплуатации исследуемого объекта. Поэтому, увеличение себестоимости производимой продукции неоптимальными комплексами машин влечет за собой народнохозяйственные потери, т.е. дополнительные расходы, которые могли быть направлены на увеличение объемов необходимых работ.
Понятия эффективности капитальных вложений и инвестиционных проектов
Теоретическая основа эффективного использования капитальных вложений является составной частью расширенного воспроизводства и тесно связана с теорией народнохозяйственного планирования. Такой подход объясняется тем, что для любого предприятия немаловажно, за счет какого количества денежных средств обеспечен планируемый результат.
В связи с этим при осуществлении капитальных вложений рассчитывается экономическая эффективность единовременных затрат, т. е. соизмеряются результаты и капитальные затраты.
Капитальные вложения – это денежное выражение совокупности материальных, трудовых и финансовых ресурсов, направляемых на создание и обновление основных фондов. Эти затраты связаны с приобретением оборудования, машин и механизмов, инструмента и инвентаря, строительством зданий и сооружений, подготовкой территории застройки, а также включают другие составляющие основных фондов, необходимые в соответствии с конкретными особенностями разрабатываемого инвестиционного проекта.
Инвестиции – любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.
Инвестиционная деятельность – действия по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли и (или) достижения другого значимого результата.
Эффективность инвестиционного проекта определяется соотношением результата от вложений и инвестиционных затрат. Результат применительно к интересам инвестора может представлять прирост национального дохода, экономию общественного труда, снижение текущих расходов по производству продукции или оказанию услуг, рост дохода или прибыли предприятия, снижение энергоемкости и ресурсоемкости продукции, уменьшение уровня загрязнения окружающей природной среды и другие показатели. Затраты включают в себя размеры инвестиций, необходимых для осуществления технико-экономических исследований инвестиционных возможностей; разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) или бизнес-плана реализации инвестиционного проекта; на проектно-изыскательские работы, включая авторский надзор; на производство строительно-монтажных работ; на приобретение и монтаж оборудования и инвентаря; на содержание дирекции строящегося предприятия; на аренду или приобретение в собственность земли, необходимой для размещения строящегося объекта и его дальнейшей эксплуатации; на компенсацию потерь сельскохозяйственных предприятий при временном отчуждении угодий для обустройства строительных юридического или физического лица, выступающего в качестве инвестора.