ПОКАЗАТЕЛИ ОБЩЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
Цель работы:
Ознакомление с показателями экономической эффективности инвестиций в статической системе
2. Изучение методики учета фактора времени и определение нормы дисконтирования
Ознакомление с показателями экономической эффективности проекта в динамической системе
Показатели экономической эффективности инвестиций в статической системе
Статическая система экономической эффективности инвестиционного проекта включает: прибыль, показатели годового экономического эффекта, анализ безубыточности проекта, рентабельность и срок окупаемости проекта.
Прибыль – реализованный чистый доход, созданный прибавочным трудом работников, а именно разница между выручкой и полной себестоимостью продукции, работ, услуг.
На различных этапах инвестиционного процесса определяют сметную, плановую и фактическую прибыль.
Под сметной прибылью понимается прибыль, предусмотренная в процессе составления проектной документации. Сметная прибыль называется в строительстве плановыми накоплениями.
Под плановой понимается прибыль, определенная в процессе разработки бизнес-планов организаций.
Фактическая прибыль – это финансовый результат за определенный период деятельности. Различают прибыль от сдачи заказчику работ, балансовую, валовую, налогооблагаемую и чистую прибыль:
,
где 
– договорная цена, руб.; 
– налог на добавленную стоимость, руб.; 
– фактическая себестоимость выполненных работ, руб.
Балансовая прибыль рассчитывается на основе бухгалтерских документов в квартальных и годовых балансах:
,
где 
– прибыль от реализации имущества, руб.; 
– прибыль от реализации продукции подсобных и вспомогательных производств, руб.; 
– внереализационные доходы и расходы, руб.
Валовая прибыль организации определяется как сумма балансовой и расчетной прибыли:
,
где 
– прибыль, определенная в случае реализации продукции и услуг по ценам ниже рыночных, безвозмездного получения финансово-материальных ресурсов, прямого обмена продукцией, работами, услугами.
Налогооблагаемая прибыль рассчитывается на основе валовой для целей определения платежей в бюджет.
Чистая прибыль представляет собой прибыль предприятия, оставшуюся в его распоряжении после уплаты налогов (
):
.
Годовой экономический эффект инвестиций – полезный результат экономической деятельности, измеряемый обычно разностью между денежным доходом от деятельности и денежными расходами на ее осуществление:
,
где 
– чистая прибыль; 
– ставка платы за кредит в десятичном виде (при условии использования заемных средств); 
– годовые инвестиционные вложения, руб.
Ставка платы за кредит характеризует доходность единицы суммы кредита за определенный срок (в данном случае год).
Рентабельность производства по чистой прибыли характеризует годовую чистую прибыль, получаемую на единицу инвестиций при использовании экономического объекта. Она должна быть не ниже ставки платы за кредит:
,
где 
– среднегодовая стоимость основных производственных фондов; 
– среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.
Срок окупаемости капитальных вложений в статической системе представляет собой временной отрезок использования экономического объекта, в течение которого инвестиции равномерно возвращаются потоком чистой прибыли:
где 
– осуществленные по данному проекту инвестиции.
Анализ безубыточности. Существенное значение для деятельности предприятия имеет соотношение между постоянными и переменными издержками, что можно показать на примере определения точки безубыточности. В зависимости от цены единицы продукции соотношение между постоянными и переменными издержками будет определять тот объем производства, при котором деятельность предприятия становится рентабельной и оно начинает получать прибыль.
Аналитическое определение точки безубыточности производится по формуле:
,
где 
– объем производства в точке безубыточности, физ.ед.; 
– постоянные издержки, руб.; 
– цена единицы продукции, руб./физ.ед.; 
– переменные издержки на единицу продукции, руб./физ.ед.