При проведении оценки НМЛ используются следующие подходы: затратный,
сравнительный анализ продаж и доходный.
4.1. Затратный подход
При затратном подходе стоимость НМЛ определяется путем расчета затрат на воспроизводство оцениваемых ОИС в текущих ценах за вычетом износа (амортизации). Возможно несколько вариантов определения стоимости НМЛ по затратному методу оценки.
Первый и самый распространенный заключается в том, что само предприятие создает ОИС и затем вводит эти объекты в хозяйственный оборот. В этом случае следует проследить весь цикл формирования ОИС на предприятии, который, как правило, включает следующие технологические операции:
· проведение патентных исследований;
· создание ОИС;
· патентование ОИС;.
· поддержание ОИС в силе в течение всего срока действия патента;
· менеджмент ОИС.
С учетом значительной продолжительности указанных работ, достигающей как правило 10-15 лет, затраты на выполнение тех или иных операций корректируются на величину индекса цен на дату оценки. Работы, связанные с проведением патентных исследований, патентованием и проведением менеджмента НМЛ, рассчитываются как затраты на заработную плату патентоведам и экспертам с учетом соответствующих выплат в социальные фонды. Вполне допустим вариант, когда и разработчик (создатель) изобретений включается в штат экспертов патентного подразделения или его деятельность оформляется как работа по совместительству (контракту).
При определении стоимости работ, связанных с созданием ОИС, учитываются затраты на проведение опытно-экспериментальных работ, изготовление и испытание моделей и образцов, кроме того учитываются затраты на организацию выставок, смотров конкурсов и других мероприятий по изобретательству и рационализации, выплата авторских вознаграждений.
В значительном числе случаев при создании ОИС учитываются работы по формированию новых и совершенствованию применяемых технологий, проведение НИОКР, создание новых видов сырья и материалов с последующей защитой разработанных изделий и технологий патентами на изобретение. При этом следует иметь в виду, что в соответствии с требованиями Положения о составе по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) результатов, учитываемых при налогообложении прибыли (от 5 августа 1992 г. № 552) указанные виды работ в себестоимость не включаются.
После этого рассчитывается величина амортизации стоимости ОИС. Стоимость имущественных прав на ОИС по затратному методу определяется как разница между скорректированной величиной затрат и начисленной амортизацией.
Другим распространенным вариантом расчета стоимости НМЛ по затратному методу является случай, когда предприятие сначала приобретает ОИС (например, патенты или лицензии на использование патентов) и затем в течение определенного отрезка времени повышает их стоимость за счет более тщательной конструктивной проработкой изделия и доведения его до состояния товарной продукции. Как правило, это связано с проведением дополнительной ОКР и других экспериментальных работ. В этом случае на основании договора купли-продажи определяются реально выплаченные суммы за данный вид ОИС и стоимость дополнительной ОКР. При необходимости поддержания приобретенного предприятием патента в силе, патентные пошлины также включаются в себестоимость работ.
. Существуют также и другие более сложные варианты определения стоимости ОИС, которые связаны с созданием ОИС несколькими фирмами в кооперации с заданным соотношением долей в имущественных правах по конкретным ОИС. По большому счету этот вариант является комбинацией ранее рассмотренных двух и при тщательном рассмотрении в каждом конкретном случае не вызовет особых проблем с проведением расчетов.
4.2. Сравнительный анализ продаж
Сравнительный анализ продаж основан на изучении условий продаж аналогичных ОИС, реализуемых на интеллектуальном и товарных рынках. При этом принимаются во внимание факты купли-продажи с независимыми решениями инвесторов и разработчиков ОИС о размерах сделок в денежном выражении.
Сделки по аналогичным ОИС, как правило относящимся к аналогичным научно-техническим направлениям (например, компьютерная техника - ОИС-аналог, электроника - оцениваемый ОИС), сравниваются с оцениваемыми ОИС. По результатам сравнительного анализа продаж выявляются экономические преимущества и недостатки оцениваемых ОИС. Если установлено,. что экономические преимущества или недостатки в значительной степени разнятся с оцениваемыми ОИС, то вводятся соответствующие поправки, которые учитывают качественные или количественные различия между оцениваемыми активами и их аналогами.
При выполнении сравнительного анализа продаж в обязательном порядке осуществляется сравнительный анализ передаваемых имущественных прав по конкретным ОИС и общий объем притязаний, вытекающий из формулы изобретения.
Эксперты или оценщики НМА при использовании сравнительного анализа продаж должны иметь ввиду, что общие объемы продаж ОИС на российском интеллектуальном рынке крайне низки. Даже по крупным научно-техническим направлениям число сделок в год не превышает нескольких десятков. С учетом этого применять статистический анализ в сравнительных технологиях анализа продаж будет не совсем правильным. Здесь скорее всего необходимо использовать методы экспертных оценок, базирующиеся на привлечении к этой работе нескольких экспертов (группы экспертов), экспертные заключения (мнения), которые можно было бы использовать для принятия решений о заключении сделок
по результатам проведенного экспертного анализа.
4.3. Доходный метод
Доходный метод заключается в определении размера прибыли (чистого дохода) от использования тех или иных ОИС в хозяйственной деятельности предприятия, производстве наукоемкой продукции и реализации ее на товарном рынке. При этом могут применяться методы дисконтирования доходов или прямой капитализации. Доходный метод может быть реализован с помощью следующих приемов и методов, использование которых зависит от принципов создания товара с применением ОИС.
Если предприятие использует ОИС в производстве товарной продукции в единичных случаях или только начинает производственную программу по созданию товарной продукции с использованием ОИС, или реализует с целью выхода на рынок программу изменения (как правило, уменьшения) себестоимости и цены наукоемкой продукции в течение одного - двух лет в несколько раз, в этом случае применяется метод прямого определения чистого дохода. Причем в процессе реализации программ выхода на рынок расчеты по определению возможного чистого дохода должны проводится многократно с постоянным уточнением себестоимости и объемов произведенной продукции, цены и объемов продаж.
Метод определения чистого дохода основан на определении разницы между ценой и себестоимостью товара с учетом объемов произведенной и проданной продукции по сравнению с аналогом. При этом в расчетах учитывается НДС, налог на прибыль и другие налоговые платежи в местный и федеральный бюджет.
Полученные значения чистого дохода могут быть использованы для определения (уточнения) текущей стоимости активов предприятия, текущих значения норм доходности и ставок капитализации. Итерационные расчетные значения чистого дохода могут быть также использованы для определения текущих рисков инвестиций в создание, производство наукоемкой продукции и выхода ее на товарный рынок.
Определение же стоимости НМА, например, с учетом дисконтирования или капитализации прибыли, осуществляется только после выхода наукоемкой продукции на товарный рынок и достижения достаточно стабильных объемов продаж, или при условии, что большинство предприятий российской промышленности, на которые можно ссылаться как на аналоги, в состоянии создавать, производить наукоемкую товарную продукцию и конкурировать на товарном рынке с западными производителями, то есть наукоемкий товар, созданный на российском предприятии, не является единичным общероссийским фактом. В противном случае говорить о реальной стоимости имущественных прав на ОИС по доходному методу в условиях переходного периода к рыночной экономике не представляется возможным.
Таким образом, если предприятие осуществляет производство товарной
продукции с использованием ОИС в стабильном (постоянном) режиме и в незначительно меняющихся объемах в течение нескольких лет, или динамика наращивания объемов, выпускаемой продукции, уверенно просчитывается, то в ' этом случае применяются косвенные методы расчета:
- дисконтирования будущих денежных доходов;
- прямой капитализации.
Наиболее часто используют метод определения дополнительной прибыли от реализации наукоемкой продукции, защищенной патентами. В случаях, когда объемы произведенной и реализованной наукоемкой продукции равны, будет
справедливо соотношение:
DПр = Пр1 - Пр2 = (Ц1 – С2) - (Ц2 - С2)
Где: DПр - дополнительная прибыль, полученная предприятием от использования ОИС;
Пp1i, Пр2 - прибыль, получаемая предприятием от использования внедряемого ОИС и аналога, соответственно;
Ц1, Ц2 - цена товара с ОИС и аналога, соответственно;
С1, С2 - себестоимость товара с ОИС и аналога, соответственно.
В случаях, когда объемы произведенной наукоемкой товарной продукции и проданной отличаются, справедливо следующие математические выражения.
Сначала определяется изменение общих затрат на производство наукоемкой продукции
DЗ = З1xm1 -32xm2
где: DЗ - изменение общих затрат на производство наукоемкой продукции;
31, m1 - затраты и объемы произведенной продукции с использованием внедряемого ОИС, соответственно;
З2 m2 - затраты и объемы произведенной продукции с использованием
аналога, соответственно.
Затем определяется изменение объемов продаж наукоемкой продукции: DОпр = Ц1 х n1 – Ц2 х n2
Где: DОпр - изменение объемов продаж наукоемкой продукции;
Ц1, n1- цены и объемы проданной продукции с использованием внедряемого
ОИС, соответственно;
Ц2, n2 - цены и объемы проданной продукции с использованием аналога,
соответственно.
Дополнительная прибыль, которая может быть получена от использования ОИС, определяется из соотношения:
DПр = DОпр - DЗ.
Далее с учетом полученной величины DПр рассчитывается чистый доход Е и коэффициент капитализации rk. В этом случае стоимость НМА определяется из выражения:
VHMA = E/rk
Аналогичные методы определения прибыли используются при осуществлении купли-продажи (передачи) лицензий. Особенностью расчета цены лицензии является то обстоятельство, что в мировой практике никто не пытается определять ее по методу прямой капитализации. Итак, расчетная цена лицензий определяется из следующего выражения:
Ср = ВхТхПрхД
где: Ср - цена лицензии;
В - среднегодовой выпуск продукции по лицензии;
Т - срок действия договора;
Пр - дополнительная прибыль, получаемая от реализации каждой единицы
продукции по лицензии.
Пр = Пр1 – Пр2 = (Ц1- C1) - (Ц2 – С2)
где: Пр1 - прибыль;
Ц1 - цена продукции; С1 - себестоимость продукции;
Д - коэффициент, определяющий распределение прибыли от использования лицензии между лицензиаром и лицензиатом. Он означает долю лицензиара в этой прибыли. Обычно она составляет 10-30 процентов.
В процессе оценки НМА часто возникает необходимость определения цены на базе роялти. Сущность роялти выражена формулой:
К = ДхПр/Ц
где: R - роялти;
Д - часть дополнительной прибыли.
Таким образом, роялти - это часть прибыли в виде процентных отчислений от стоимости продукции по лицензии, которая выплачивается лицензиару.
С учетом вышеизложенного цена лицензии:
Ср = mхЦхR
где: m -объем производимой продукции по лицензии за весь срок действия
лицензии.
В этом случае стоимость лицензии определяется, исходя из потенциальной
прибыли (дохода), получаемой покупателем при использовании ОИС и распределении ее между продавцом и покупателем в соответствии с заключенным договором. Далее прибыль (доход) дисконтируется и суммируется за весь срок предоставления лицензии, чем и определяется ее цена. При этом учитывается способ платежа, предусмотренный лицензионным договором.
В практике работы предприятия, входящего в состав транснациональной корпорации или финансово-промышленной, или- финансово-научной группы, может применяться метод определения сверхприбылей, который основан на максимальном снижении себестоимости наукоемкой продукции за счет формирования параллельных финансовых потоков в пределах макроэкономической структуры корпорации (группы). В основе формируемых параллельных финансовых потоков лежит пакет лицензионных договоров (соглашений) или договоров о взаимном лицензировании на совместное использование имущественных прав крупного портфеля ОИС, увязывающего взаимодействующие друг с другом финансовые, производящие и научно-исследовательские структуры, имеющие статус самостоятельных юридических лиц. Разница между среднерыночной ценой товара и максимально сниженной себестоимостью наукоемкой продукции за счет применения параллельных финансовых потоков за вычетом налогов на прибыль и других налоговых платежей в местный и федеральный бюджет определяет сверхприбыль корпорации (группы). Полученная сверхприбыль распределяется между участниками в соответствии с
лицензионными соглашениями.