При проведении оценки НМЛ используются следующие подходы: затратный,
сравнительный анализ продаж и доходный.
4.1. Затратный подход
При затратном подходе стоимость НМЛ определяется путем расчета затрат на воспроизводство оцениваемых ОИС в текущих ценах за вычетом износа (амортизации). Возможно несколько вариантов определения стоимости НМЛ по затратному методу оценки.
Первый и самый распространенный заключается в том, что само предприятие создает ОИС и затем вводит эти объекты в хозяйственный оборот. В этом случае следует проследить весь цикл формирования ОИС на предприятии, который, как правило, включает следующие технологические операции:
· проведение патентных исследований;
· создание ОИС;
· патентование ОИС;.
· поддержание ОИС в силе в течение всего срока действия патента;
· менеджмент ОИС.
С учетом значительной продолжительности указанных работ, достигающей как правило 10-15 лет, затраты на выполнение тех или иных операций корректируются на величину индекса цен на дату оценки. Работы, связанные с проведением патентных исследований, патентованием и проведением менеджмента НМЛ, рассчитываются как затраты на заработную плату патентоведам и экспертам с учетом соответствующих выплат в социальные фонды. Вполне допустим вариант, когда и разработчик (создатель) изобретений включается в штат экспертов патентного подразделения или его деятельность оформляется как работа по совместительству (контракту).
При определении стоимости работ, связанных с созданием ОИС, учитываются затраты на проведение опытно-экспериментальных работ, изготовление и испытание моделей и образцов, кроме того учитываются затраты на организацию выставок, смотров конкурсов и других мероприятий по изобретательству и рационализации, выплата авторских вознаграждений.
|
|
В значительном числе случаев при создании ОИС учитываются работы по формированию новых и совершенствованию применяемых технологий, проведение НИОКР, создание новых видов сырья и материалов с последующей защитой разработанных изделий и технологий патентами на изобретение. При этом следует иметь в виду, что в соответствии с требованиями Положения о составе по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) результатов, учитываемых при налогообложении прибыли (от 5 августа 1992 г. № 552) указанные виды работ в себестоимость не включаются.
После этого рассчитывается величина амортизации стоимости ОИС. Стоимость имущественных прав на ОИС по затратному методу определяется как разница между скорректированной величиной затрат и начисленной амортизацией.
Другим распространенным вариантом расчета стоимости НМЛ по затратному методу является случай, когда предприятие сначала приобретает ОИС (например, патенты или лицензии на использование патентов) и затем в течение определенного отрезка времени повышает их стоимость за счет более тщательной конструктивной проработкой изделия и доведения его до состояния товарной продукции. Как правило, это связано с проведением дополнительной ОКР и других экспериментальных работ. В этом случае на основании договора купли-продажи определяются реально выплаченные суммы за данный вид ОИС и стоимость дополнительной ОКР. При необходимости поддержания приобретенного предприятием патента в силе, патентные пошлины также включаются в себестоимость работ.
|
|
. Существуют также и другие более сложные варианты определения стоимости ОИС, которые связаны с созданием ОИС несколькими фирмами в кооперации с заданным соотношением долей в имущественных правах по конкретным ОИС. По большому счету этот вариант является комбинацией ранее рассмотренных двух и при тщательном рассмотрении в каждом конкретном случае не вызовет особых проблем с проведением расчетов.
4.2. Сравнительный анализ продаж
Сравнительный анализ продаж основан на изучении условий продаж аналогичных ОИС, реализуемых на интеллектуальном и товарных рынках. При этом принимаются во внимание факты купли-продажи с независимыми решениями инвесторов и разработчиков ОИС о размерах сделок в денежном выражении.
Сделки по аналогичным ОИС, как правило относящимся к аналогичным научно-техническим направлениям (например, компьютерная техника - ОИС-аналог, электроника - оцениваемый ОИС), сравниваются с оцениваемыми ОИС. По результатам сравнительного анализа продаж выявляются экономические преимущества и недостатки оцениваемых ОИС. Если установлено,. что экономические преимущества или недостатки в значительной степени разнятся с оцениваемыми ОИС, то вводятся соответствующие поправки, которые учитывают качественные или количественные различия между оцениваемыми активами и их аналогами.
При выполнении сравнительного анализа продаж в обязательном порядке осуществляется сравнительный анализ передаваемых имущественных прав по конкретным ОИС и общий объем притязаний, вытекающий из формулы изобретения.
|
|
Эксперты или оценщики НМА при использовании сравнительного анализа продаж должны иметь ввиду, что общие объемы продаж ОИС на российском интеллектуальном рынке крайне низки. Даже по крупным научно-техническим направлениям число сделок в год не превышает нескольких десятков. С учетом этого применять статистический анализ в сравнительных технологиях анализа продаж будет не совсем правильным. Здесь скорее всего необходимо использовать методы экспертных оценок, базирующиеся на привлечении к этой работе нескольких экспертов (группы экспертов), экспертные заключения (мнения), которые можно было бы использовать для принятия решений о заключении сделок
по результатам проведенного экспертного анализа.
4.3. Доходный метод
Доходный метод заключается в определении размера прибыли (чистого дохода) от использования тех или иных ОИС в хозяйственной деятельности предприятия, производстве наукоемкой продукции и реализации ее на товарном рынке. При этом могут применяться методы дисконтирования доходов или прямой капитализации. Доходный метод может быть реализован с помощью следующих приемов и методов, использование которых зависит от принципов создания товара с применением ОИС.
Если предприятие использует ОИС в производстве товарной продукции в единичных случаях или только начинает производственную программу по созданию товарной продукции с использованием ОИС, или реализует с целью выхода на рынок программу изменения (как правило, уменьшения) себестоимости и цены наукоемкой продукции в течение одного - двух лет в несколько раз, в этом случае применяется метод прямого определения чистого дохода. Причем в процессе реализации программ выхода на рынок расчеты по определению возможного чистого дохода должны проводится многократно с постоянным уточнением себестоимости и объемов произведенной продукции, цены и объемов продаж.
Метод определения чистого дохода основан на определении разницы между ценой и себестоимостью товара с учетом объемов произведенной и проданной продукции по сравнению с аналогом. При этом в расчетах учитывается НДС, налог на прибыль и другие налоговые платежи в местный и федеральный бюджет.
Полученные значения чистого дохода могут быть использованы для определения (уточнения) текущей стоимости активов предприятия, текущих значения норм доходности и ставок капитализации. Итерационные расчетные значения чистого дохода могут быть также использованы для определения текущих рисков инвестиций в создание, производство наукоемкой продукции и выхода ее на товарный рынок.
Определение же стоимости НМА, например, с учетом дисконтирования или капитализации прибыли, осуществляется только после выхода наукоемкой продукции на товарный рынок и достижения достаточно стабильных объемов продаж, или при условии, что большинство предприятий российской промышленности, на которые можно ссылаться как на аналоги, в состоянии создавать, производить наукоемкую товарную продукцию и конкурировать на товарном рынке с западными производителями, то есть наукоемкий товар, созданный на российском предприятии, не является единичным общероссийским фактом. В противном случае говорить о реальной стоимости имущественных прав на ОИС по доходному методу в условиях переходного периода к рыночной экономике не представляется возможным.
Таким образом, если предприятие осуществляет производство товарной
продукции с использованием ОИС в стабильном (постоянном) режиме и в незначительно меняющихся объемах в течение нескольких лет, или динамика наращивания объемов, выпускаемой продукции, уверенно просчитывается, то в ' этом случае применяются косвенные методы расчета:
- дисконтирования будущих денежных доходов;
- прямой капитализации.
Наиболее часто используют метод определения дополнительной прибыли от реализации наукоемкой продукции, защищенной патентами. В случаях, когда объемы произведенной и реализованной наукоемкой продукции равны, будет
справедливо соотношение:
DПр = Пр1 - Пр2 = (Ц1 – С2) - (Ц2 - С2)
Где: DПр - дополнительная прибыль, полученная предприятием от использования ОИС;
Пp1i, Пр2 - прибыль, получаемая предприятием от использования внедряемого ОИС и аналога, соответственно;
Ц1, Ц2 - цена товара с ОИС и аналога, соответственно;
С1, С2 - себестоимость товара с ОИС и аналога, соответственно.
В случаях, когда объемы произведенной наукоемкой товарной продукции и проданной отличаются, справедливо следующие математические выражения.
Сначала определяется изменение общих затрат на производство наукоемкой продукции
DЗ = З1xm1 -32xm2
где: DЗ - изменение общих затрат на производство наукоемкой продукции;
31, m1 - затраты и объемы произведенной продукции с использованием внедряемого ОИС, соответственно;
З2 m2 - затраты и объемы произведенной продукции с использованием
аналога, соответственно.
Затем определяется изменение объемов продаж наукоемкой продукции: DОпр = Ц1 х n1 – Ц2 х n2
Где: DОпр - изменение объемов продаж наукоемкой продукции;
Ц1, n1- цены и объемы проданной продукции с использованием внедряемого
ОИС, соответственно;
Ц2, n2 - цены и объемы проданной продукции с использованием аналога,
соответственно.
Дополнительная прибыль, которая может быть получена от использования ОИС, определяется из соотношения:
DПр = DОпр - DЗ.
Далее с учетом полученной величины DПр рассчитывается чистый доход Е и коэффициент капитализации rk. В этом случае стоимость НМА определяется из выражения:
VHMA = E/rk
Аналогичные методы определения прибыли используются при осуществлении купли-продажи (передачи) лицензий. Особенностью расчета цены лицензии является то обстоятельство, что в мировой практике никто не пытается определять ее по методу прямой капитализации. Итак, расчетная цена лицензий определяется из следующего выражения:
Ср = ВхТхПрхД
где: Ср - цена лицензии;
В - среднегодовой выпуск продукции по лицензии;
Т - срок действия договора;
Пр - дополнительная прибыль, получаемая от реализации каждой единицы
продукции по лицензии.
Пр = Пр1 – Пр2 = (Ц1- C1) - (Ц2 – С2)
где: Пр1 - прибыль;
Ц1 - цена продукции; С1 - себестоимость продукции;
Д - коэффициент, определяющий распределение прибыли от использования лицензии между лицензиаром и лицензиатом. Он означает долю лицензиара в этой прибыли. Обычно она составляет 10-30 процентов.
В процессе оценки НМА часто возникает необходимость определения цены на базе роялти. Сущность роялти выражена формулой:
К = ДхПр/Ц
где: R - роялти;
Д - часть дополнительной прибыли.
Таким образом, роялти - это часть прибыли в виде процентных отчислений от стоимости продукции по лицензии, которая выплачивается лицензиару.
С учетом вышеизложенного цена лицензии:
Ср = mхЦхR
где: m -объем производимой продукции по лицензии за весь срок действия
лицензии.
В этом случае стоимость лицензии определяется, исходя из потенциальной
прибыли (дохода), получаемой покупателем при использовании ОИС и распределении ее между продавцом и покупателем в соответствии с заключенным договором. Далее прибыль (доход) дисконтируется и суммируется за весь срок предоставления лицензии, чем и определяется ее цена. При этом учитывается способ платежа, предусмотренный лицензионным договором.
В практике работы предприятия, входящего в состав транснациональной корпорации или финансово-промышленной, или- финансово-научной группы, может применяться метод определения сверхприбылей, который основан на максимальном снижении себестоимости наукоемкой продукции за счет формирования параллельных финансовых потоков в пределах макроэкономической структуры корпорации (группы). В основе формируемых параллельных финансовых потоков лежит пакет лицензионных договоров (соглашений) или договоров о взаимном лицензировании на совместное использование имущественных прав крупного портфеля ОИС, увязывающего взаимодействующие друг с другом финансовые, производящие и научно-исследовательские структуры, имеющие статус самостоятельных юридических лиц. Разница между среднерыночной ценой товара и максимально сниженной себестоимостью наукоемкой продукции за счет применения параллельных финансовых потоков за вычетом налогов на прибыль и других налоговых платежей в местный и федеральный бюджет определяет сверхприбыль корпорации (группы). Полученная сверхприбыль распределяется между участниками в соответствии с
лицензионными соглашениями.