При анализе структуры финансирования активов выясняется, на сколько процентов обеспечивается финансирование различных статей актива за счёт разных источников.
При анализе структуры финансирования следует помнить основные требованияобеспечения устойчивого финансового состояния:
1.Внеоборотные активы должны финансироваться в первую очередь за счёт собственного капитала и долгосрочных заимствований (т.е. за счёт долгосрочного капитала);
2.Производственные запасы, т.е. запасы товароматериальных ценностей (ТМЦ) в первую очередь должны финансироваться за счёт ЧОК.
3.Дебиторская задолженность в первую очередь должна финансироваться за счёт кредиторской задолженности.
4.При недостаточности ЧОК и кредиторской задолженности оборотные средства должны финансироваться за счёт краткосрочных заимствований.
Задача 4.1. Проанализировать структуру финансирования активов организации, имеющей следующий баланс
Актив, тыс. руб. | 31.12.15 | 31.12.16 | Пассив, тыс. руб. | 31.12.15 | 31.12.16 | ||
Внеоборотные активы ВНОА и ДФВ | Собственный капитал Ккс | ||||||
2. | Оборотные активы ОбА | ||||||
2.1 | Оборотные средства, в т.ч. | Долгосрочные заимствования | |||||
2.1.1. | Запасы | Краткосрочные займы | |||||
2.1.2 | Дебиторская задолженность Деб. З. | Кредиторская задолженность | |||||
2.2. | Денежные средства и КФВ | ||||||
Итого | Итого |
Решение
- Проанализируем, на сколько процентов ВНОА профинансированы за счёт собственного капитала по следующей формуле
(Ккс /ВНОА)*100
1.1.На начало отчётного периода ВНОА профинансированы за счёт собственного капитала
(4800 / 5712)*100 = 84%
Мы видим, что на начало отчётного периода ВНОА профинансированы за счёт собственного капитала на 84%
1.2.На конец отчётного периода
(5402 / 5701)*100 =
- Проанализируем, на сколько процентов запасы профинансированы за счёт ЧОК по следующей формуле
(ЧОК / Запасы)*100
2.1.На начало отчётного периода ЧОК равен (4800+1860) – 5712 = 948 т.р.
(948 / 1647)*100 = 57,6%
Следовательно, на начало отчётного периода запасы были профинансированы за счёт ЧОК на 57,6%
2.2. На конец отчётного периода запасы профинансированы за счёт ЧОК на
3 Аналогичным образом определяем, на сколько процентов Деб. Задолж. была профинансирована за счёт кредиторской задолженности.
3.1. На начало отчётного периода
3.2. На конец отчетного периода
4.Определим, хватит ли суммы ЧОК и кредиторской задолженности для финансирования оборотных активов.
Сделаем выводы.
Повторим: При анализе структуры финансирования следует помнить основные требованияобеспечения устойчивого финансового состояния:
1.Внеоборотные активы должны финансироваться в первую очередь за счёт собственного капитала и долгосрочных заимствований (т.е. за счёт долгосрочного капитала);
2.Запасы (производственные - ТМЦ) в первую очередь должны финансироваться за счёт ЧОК.
3.Дебиторская задолженность в первую очередь должна финансироваться за счёт кредиторской задолженности.
4.При недостаточности ЧОК и кредиторской задолженности оборотные средства должны финансироваться за счёт краткосрочных заимствований.
3адача 2. Рассчитать ОПОС и ЧПДС, коэффициенты собственного и заемного капитала; общей и текущей ликвидности для предприятия, имеющего следующий баланс, тыс. руб.:
Основной капитал 2200 Запасы -? Дебиторская задолженность 600 Денежные средства 200 | Собственный капитал? Долгосрочные займы 300 Краткосрочные займы 800 Кредиторская задолженность 400 |
Задача 3. Баланс ЗАО «АБВ» имеет следующий вид (тыс. руб.)
Актив | НОП | КОП | Пассив | НОП | КОП |
Основные средства | Собственный капитал | ||||
Запасы | Долгосрочные займы | ||||
Дебиторская задолженность. | Краткосрочные займы | ||||
Касса | Кредиторская задолженность | ||||
Итого | Итого |
1. Произвести сравнительный анализ баланса.
2. Определить изменения:
ü долгосрочного капитала;
ü инвестированного капитала;
ü оборотных активов;
ü собственных оборотных средств;
ü чистого оборотного капитала (двумя способами);
ü операционной потребности в оборотных средствах;
ü краткосрочной задолженности (текущих обязательств);
чистой потребности в денежных средствах
Задача 4. На основе анализа приведенных ниже балансов предприятий объяснить структуру финансирования их активов на начало и конец отчетного периода
Актив | НОП | КОП | Пассив | НОП | КОП |
Основные средства | Собственный капитал | ||||
Запасы | Долгосрочные займы | - | |||
Дебиторская задолженность | Краткосрочные займы | ||||
Касса | Кредиторская задолженность | ||||
Итого | Итого |
Занятие 4. Финансовое состояние предприятия и его анализ -2 ч
Оценим финансовое состояние на основе изучения основных финансовых коэффициентов
Студенты по материалам лекции должны ответить на следующие вопросы