Основные инструменты финансового рынка.





Роль финансового рынка в мобилизации финансовых ресурсов.

Фин рынок – это рынок, на котором объектом купли-продажи выступают разные фин инструменты и услуги.

Функции:

1. активная мобилизация временно свободного капитала из многообразных источников;

2. эффективное распределение свободного капитала между многочисленными потребителями;

3. определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной среде;

4. формирование рыночных цен на отдельные финансовые услуги и инструменты;

5. квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов (институт брокеров, дилеров)

6. формирование условий для минимизации рисков (диверсификация)

7. ускорение оборота капитала, ведущее к активизации эк.процессов.

Виды финансовых рынков:

1. По видам обращающихся фин. активов (инструментов, услуг):

· кредитный – рынок, на котором объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы и отдельные обслуживающие их фин. инструменты, обращение которых осуществляется на условиях возвратности, срочности, платности.

v отчуждаемые сделки (переуступаемые) – фин. заимствования, пример, векселя, чеки)

v неотчуждаемые – прямое предоставление фин. кредитов

· фондовый – объектом купли-продажи выступают ценные бумаги

· валютный – объектом купли-продажи выступает иностранная валюта и фин. инструменты обслуживающие операции с ней. Его цели - устанавливать реальный валютный курс – цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежной единице другой страны и удовлетворять потребности субъектов в иностранной валюте. Валюта делится на конвертируемую, частично-конвертируемую и неконвертируемую. К валютным ценностям относят драг. металлы, драг. камни, цен. бумаги.

· страховой – объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных страховых продуктов.

· рынок золота – объектом купли-продажи выступают драг. металлы.

2. По периоду обращения финансовых активов:

· рынок денег – рынок, на котором покупают и продают фин. инструменты со сроком обращения до 1 года. Характеристика: наименьший уровень риска, система цен наиболее простая, наиболее ликвидные ден.активы.

· рынок капитала – рынок, на котором покупают и продают фин. инструменты со сроком обращения более года. Характеристика: менее ликвидные активы, большой уровень доходности, большие риски.

3. По организационной форме

· Биржевой (Нью-Йоркская Фондовая Биржа, ММВБ) Характеристика: наличие торговой площадки; ценные бумаги проходят листинг; существует установленная процедура заключения договоров; обязательность исполнения; существуют стандартные лоты. финансовые инструменты носят ограниченный характер; более строго регулируется государством; большой объем выполнения нормативно-правовых актов; трудность сохранения сделок в тайне.

· Внебиржевой: организованный и неорганизованный. Характеристика: торговая площадка отсутствует; ценные бумаги не проходят листинг; присутствуют инструменты, которые обязательны к исполнению и инструменты, необязательные к исполнения; функционирование происходит с помощью компьютеризированной системы торгов.

4. По срочности организации сделок:

· Спот-рынок - расчеты производятся в течение 3-6 дней после совершения сделки

· Срочный рынок - расчеты по сделкам производятся в определенный контрагентами момент времени в будущем. Выделяют два вида срочных контрактов: твердые – обязательны для исполнения обеими сторонами (Например, фьючерс, форвард); условные – не обязательны для одной стороны и дают право выбора (Например, опцион).

4. По условиям обращения финансовых инструментов:

· Первичный рынок - продажа вновь выпущенных ценных бумаг.

· Вторичный рынок - бращение ранее размещенных ценных бумаг.

· Третичный рынок - торговля производными финансовыми инструментами.

· Четвертый рынок.

5. По региональному признаку:

· местный финансовый рынок;

· региональный финансовый рынок;

· национальный финансовый рынок;

· мировой финансовый рынок;

Участники рынка

По характеру участия

• Прямые (непосредственные) Заключают сделки за свой счет и (или) за счет и по поручению клиентов

• Косвенные (опосредованные) Обращаются к услугам прямых посредников

По целям и мотивам участия:

· Хеджер- это, лицо, страхующее курсовые риски, риски трансфертов, присущие финансовым инструментам, свои активы или конкретные сделки на рынке спот путем хеджирования. Хеджированием называют операции страхования от риска изменения цен на финансовые и некоторые реальные активы путем занятия на параллельном рынке противоположенной позиции. Обязательствам хеджера, как правило, соответствует реальный финансовый инструмент, которым он располагает в настоящий момент или будет располагать к моменту исполнения контракта.

· Спекулянт-лицо стремящееся получить прибыль за счет разниц курсовой стоимости базисных активов. Среди них выделяют:

ü Трейдеров. Это лица, пытающиеся использовать колебания курсов одного или нескольких контрактов. Это достигается покупкой контрактов при ожидаемом повышении цен и продажей при обратном ее движении. Способствуют ликвидности международного финансового рынка.

ü Арбитражеров. Это лица, которые извлекают прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках. Способствуют выравниванию курсов и цен.

По целям на рынке ценных бумаг:

· Инвесторы:лица располагающие свободными денежными средствами и размещающие их на международном финансовом рынке капитал путем приобретения финансовых активов

ü Частные : физические лица, которые совершают операции с ценными бумагами; главная цель-диверсификация своих сбережений;

ü Институциональные :Юридические лица, которые аккумулирующие денежные средства с целью извлечения дохода, либо располагающие временно свободными денежными средствами ; главная цель - эффективное размещение денежных средств ;

ü стратегические – приобретают контрольные пакеты акций в целях управления предприятием;

ü портфельные – приобретают отдельные виды акций, с целью получать доход

· Эмитенты: Эмитент - лицо привлекающее капитал с международного финансового рынка путем выпуска финансовых активов

Эмитентами могут быть:

· международные и межнациональные агентства;

· национальные правительства и суверенные заемщики;

· региональные правительства;

· муниципалитеты;

· корпорации, банки и другие организации.

По целям на кредитном рынке:

  • кредиторы – представляют ссуду во временное пользование за определенный процент (гос-во, КБ, небанковские фин-кредитные учреждения)
  • заемщики

По целям на страховом рынке:

  • страхователи
  • страховщики

По целям на валютном рынке:

  • покупатели валюты
  • продавцы валюты

Основные инструменты финансового рынка.

Финансовые инструменты – это разнообразные обращающиеся финансовые документы, имеющие денежную стоимость, с помощью которой осуществляются операции на финансовом рынке.

1. по виду финансового рынка:

· инструменты кредитного рынка – это денежные активы, чеки, аккредитивы, залоговые документы

· инструменты рынка ценных бумаг – акции, облигации, векселя, сертификаты, производные ценные бумаги и прочие

· инструменты валютного рынка – валютные активы, валютные банковские чеки, валютные контракты и прочие

· инструменты страхового рынка – контракты на конкретные виды страховых продуктов (услуг), договоры перестрахования и др.

· инструменты рынка золота – система разнообразных деривативов, золото как актив

2. по виду обращения:

· краткосрочные финансовые инструменты ( с периодом обращения до года) – наиболее многочисленные категория, обслуживает операции на рынке денег

· долгосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения больше года) – конечный срок погашения не установлен, например, акции.

3. по характеру финансовых обязательств:

· без последующих обязательств (золото, валютные ценности)

· долевые

· долговые

4. по гарантированности уровня доходности:

· фин. инструменты с фиксированным доходом

· фин. инструменты с неопределенным доходом

5. по уровню риска:

· безрисковые (условно, золото и гос. ценные бумаги)

· с низким уровнем

· с умеренным уровнем

· с высоким уровнем

· спекулятивные





Читайте также:
Как оформить тьютора для ребенка законодательно: Условием успешного процесса адаптации ребенка может стать...
Своеобразие романтизма К. Н. Батюшкова: Его творчество очень противоречиво и сложно. До сих пор...
Тест мотивационная готовность к школьному обучению Л.А. Венгера: Выявление уровня сформированности внутренней...
Основные направления модернизма: главной целью модернизма является создание...

Рекомендуемые страницы:


Поиск по сайту

©2015-2020 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-08-20 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту:

Обратная связь
0.044 с.