ВОПРОСЫК ГОСУДАРСТВЕННОМУ ЭКЗАМЕНУ ПО НАПРАВЛЕНИЮ ПОДГОТОВКИ 080200.62 МЕНЕДЖМЕНТ ПРОФИЛЬ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
1. Основные этапы развития менеджмента как науки и профессии.
2. Закономерности и принципы менеджмента
3. Организация как открытая система и как объект управления.
4. Роль, функции и задачи менеджера в современной организации.
5. Организационная структура управления. Понятие, основные элементы, виды. Принципы формирования организационных структур управления.
6. Менеджмент как процесс.
7. Контроль как функция менеджмента.
8. Групповое поведение в организации.
9. Коммуникации в менеджменте.
10. Лидерство и руководство в менеджменте
11. Причины возникновения конфликтных ситуаций в организации и методы их разрешения. Управление конфликтами в организации.
12. Организационная культура и эффективность менеджмента. Методы ее формирования.
13. Кадровая политика и стратегия управления человеческими ресурсами в организации.
14. Планирование человеческих ресурсов.
15. Подбор и отбор персонала. Деловая оценка персонала.
16. Мотивация и стимулирование трудовой деятельности персонала. Оплата персонала.
17. Адаптация персонала. Обучение и развитие персонала.
18. Оценка и аттестация персонала. Управление карьерой, кадровым резервом.
19. Роль стратегических методов управления в обеспечении конкурентоспособности организации.
20. Формирование стратегических целей и стратегий предприятия.
21. Стратегический анализ внешней среды организации.
22. Стратегический анализ внутренней среды организации.
23. Реализация стратегии организации.
24. Маркетинговая концепция управления.
25. Методы маркетинговых исследований. Исследование и анализ рыночной конъюнктуры.
26. Товарная политика в системе маркетинга.
27. Ценовая политика в системе маркетинга.
28. Продвижение товара и сбытовая политика.
29. Маркетинговые стратегии и программы маркетинга.
30. Сущность, цель, задачи, функции финансового менеджмента в современных условиях.
31. Основные концепции финансового менеджмента.
32. Информационно-аналитическое обеспечение финансового менеджмента.
33. Управление финансовыми результатами и затратами организации.
34. Формирование капитала организации и оптимизация структуры источников финансирования.
35. Управление оборотным капиталом и выбор источников финансирования организации.
36. Понятие предпринимательства и основные черты предпринимательской деятельности. Виды предпринимательской деятельности.
37. Предпринимательство, его сферы и функции. Макроэкономические, микроэкономические функции предпринимательства. Экономическая и социальная цели предпринимательства.
38. Экономическая сущность различных организационно-правовых форм предпринимательской деятельности.
39. Сделки и договора в предпринимательстве: виды, формы и методы осуществления.
40. Порядок образования, регистрации и ликвидации предприятия. Реорганизация юридического лица.
41. Понятие, цели, задачи логистики. Ключевые понятия логистики. Методологический аппарат логистики.
42. Функциональный комплекс логистики.
43. Обеспечивающий комплекс логистики.
44. Логистические стратегии.
45. Институциональные, правовые и финансовые механизмы обеспечения антикризисного управления.
46. Неплатежеспособность (банкротство) предприятий, основные причины возникновения. Стратегии по выводу неплатежеспособного предприятия из состояния кризиса.
47. Государственное регулирование отношений несостоятельности (банкротства).
48. Организационно-производственный менеджмент на неплатежеспособном предприятии.
49. Банкротство как метод структурной реорганизации экономики
50. Основные подходы и методы оценки стоимости бизнеса
51. Оценка стоимости различных видов имущества.
52. Управление стоимостью предприятия
53. Экономическая содержание налогов и их роль в рыночной экономике.
54. Налоговая политика государства и управление налоговой системой.
55. Налог на добавленную стоимость. Роль НДС в налоговой системе РФ.
56. Налог на прибыль организаций. Роль налога па прибыль в налоговой системе РФ. Специальные налоговые режимы в РФ.
57. Страховые взносы во внебюджетные фонды
58. Содержание, функции, виды прибыли и рентабельности. Формирование, распределение и использование прибыли
59. Доходы и расходы организации. Формирование и использование выручки от реализации продукции. Содержание и классификация расходов организации.
60. Экономическое содержание оборотного капитала и источники формирования оборотного капитала. Определение потребности в оборотном капитале.
61. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала.
62. Денежные потоки организации: анализ, планирование, оценка.
63. Планирование и бюджетирование в системе управления финансами организации
64. Стоимость и структура капитала.
65. Формирование дивидендной политики организации.
66. Управление ростом организации.
67. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
68. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений.
69. Инвестиционная стратегия предприятия
70. Инвестиционные проекты. Принципы и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов.
Практические задачи, раскрывающие умения и навыки по профилю подготовки.
Типовые задачи по стандартным алгоритмам.
Задача 1. Известны результаты работы предприятия в 2012 и 2013 годах соответственно, млн.руб.
| Объем продаж | ||
| Себестоимость проданной продукции | ||
| Расходы | ||
| Внеоборотные активы | ||
| Запасы | ||
| Дебиторская задолженность | ||
| Денежная наличность | ||
| Краткосрочная кредиторская задолженность | ||
| Долгосрочный заемный капитал |
Считается, что вся прибыль предприятия была распределена. Определить финансовые коэффициенты, построить дерево прибыли и проанализировать результаты работы предприятия.
Задача 2. Имеются следующие данные: постоянные затраты предприятия FC = 450 тыс. руб. в год; переменные затраты VC = 50 руб. на единицу продукции. Цена единицы продукции – 200 руб. Определить объем производства продукции, при котором прибыль составит 300 тыс. руб. Какая будет прибыль предприятия, если объем продаж снизится на 15%.
Задача 3.
Располагая ниже приведенными данными, определите плановую потребность предприятия в оборотном капитале:
| Показатели | Значение показателей |
| Объем продаж, млн. руб. | |
| Оборотный капитал в среднем за год, млн. руб. | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | |
| Продолжительность оборота оборотного капитала |
По плану объем продаж вырастет на 8 %, а продолжительность оборота оборотного капитала составит 70 дней.
Задача 4.
Сравнить устойчивость двух проектов по производству одного товара Т.
Рыночная цена товара Т составляет 40 д.е.
| Виды затрат | Проект 1 | Проект 2 |
| Постоянные затраты | ||
| 1.Обслуживание и ремонт | 2250 | 2800 |
| 2.Заводские накладные расходы | 3000 | 3500 |
| 3.Административные расходы | 5000 | 5000 |
| 4.Затраты на сбыт | 2000 | 2000 |
| Переменные затраты на ед. продукции | ||
| 1. Сырьё и основные материалы | 9 | 8 |
| 2. Прочие материалы | 7 | 5 |
| 3. Зарплата рабочих | 8 | 9 |
| 4. Энергия на технологические цели | 3 | 3 |
Задача 5. Первоначальные инвестиции в новое оборудование I0 =2300 тыс. руб. Ожидаемый чистый денежный поток NCF = 700 тыс. руб. Срок cлужбы оборудования - 5 лет. Норма дисконта 10%. Оправданы ли затраты на приобретение нового оборудования?
Задача 6. В соответствии с договором поставки оборудования покупатель должен заплатить за него поставщику 800 тыс. руб. По условиям договора покупатель сначала выплачивает 30% стоимости оборудования, а оставшуюся сумму он должен погашать в течение 2 лет ежеквартальными платежами. Рассчитать величину платежей при ставке дисконтирования 12%.
Задача 7. Фирма производит единственный продукт и планирует его выпуск 100000 ед. в следующем квартале.
Оценка издержек за квартал (д.е.):
1. Труд основных рабочих 700 000
2. Основные материалы 300 000
3. Переменные накладные расходы 200 000
4. Постоянные накладные расходы 500 000
Итого 1700 000
Фирма получила заказы на 80 000 изделий по цене 20 д.е. за единицу продукции. Заказчик согласен закупить оставшиеся 20000 изделий по цене реализации 10 д.е. за единицу продукции. Следует ли фирме принимать заказ?
Задача 8.
Используя формулу Дюпона, дать факторный анализ рентабельности собственного капитала при следующих данных:
| Показатели, тыс. руб. | 1 год | 2 год |
| Выручка, тыс. руб. | ||
| Активы, тыс. руб. | ||
| Чистая прибыль, тыс. руб. | ||
| Собственный капитал, тыс. руб. |
Задача 9.
Вкладчик разместил на 4 года в банке 40 тыс. руб. Начисляются сложные проценты: в первом году – по ставке 8 %, во втором 7 %, в третьем – 9 %, в четвертом – 7%. Определить будущую стоимость вклада к концу четвертого года.
Задача 10. Определить точку безубыточности по каждому изделию и по фирме в целом на основе запланированной номенклатуры реализуемых изделий.
Постоянные затраты за период составили 30000 д.е.
Компания производит и продаёт два изделия Х и У.
Показатели Изделие Х Изделие У
Объём реализации, ед. 7000 3000
Цена реализации 15 10
Переменные издержки 10 7
Задача 11. Прибыль предприятия до вычета процентов и налогов составила 4 млн. руб., сумма процентов за кредит 1,5 млн. руб., ставка налогов на прибыль 20 %. Оценить эффективность заемной политики организации на основе следующих данных баланса:
| Актив, млн. руб. | Пассив, млн руб. | ||
| Здания и сооружения | Собственный капитал | ||
| Машины | Заемный капитал, в т.ч.: Краткосрочный Долгосрочный | ||
| Товарные запасы | |||
| Дебиторская задолженность | |||
| Денежные средства | |||
| Итого | Итого |
Задача 12. Предприятие инвестирует 3 млн. руб. в новое оборудование. Ожидаемые поступления чистого денежного потокa NCF = 1 млн. руб. Срок службы 6 лет. Ставка дисконтирования 10 %. Является ли данный проект приемлемым?
Задача 13. Определить размер ежегодного платежа по ипотечному кредиту, который выдан в размере 10 млн. руб. на 5 лет под 16% годовых.
Задача 14. Стоимость оборудования – 1500 тыс. руб., нормативный срок службы – 5 лет. Рассчитать сумму амортизационных отчислений линейным методом и методом двойного уменьшающегося остатка.
Задача 15. Определите коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, располагая следующими данными:
| Актив, млн. руб. | Пассив, млн. руб. | ||
| Основные средства | Собственный капитал | ||
| Товарные запасы | Заемный капитал, в т.ч. | ||
| Дебиторская задолженность | Долгосрочный | ||
| Денежные средства | Краткосрочный | ||
| Итого | Итого |
Задача 16. Годовая потребность в материале равна 26000 ед. Уровень затрат по хранению 25% от стоимости ед. запасов. Цена ед. запаса – 5 руб. Затраты на восполнение заказа – 100 руб. Определите оптимальную партию заказа, интервал поставки, стоимость заказа.
Задача 17. Определите средневзвешенную стоимость капитала, если организация планирует сохранить действующую структуру капитала в следующем соотношении:
- обыкновенные акции – 40%;
- привилегированные акции – 10%;
- нераспределённая прибыль – 20%
- кредит - 30%
Доходность привилегированных акций составляет 10%, размер дивиденда по обыкновенным акциям – 150 руб., цена обыкновенной акции 1000 руб., ожидается рост дивидендов по обыкновенным акциям на 5% в год. Кредит организации может привлечь под 20% годовых, ставка налога на прибыль 20%.
Задача 18. На основе следующих данных определить точку безубыточн6ости, запас финансовой прочности и эффект операционного рычага:
| Показатели | Тыс. руб. |
| Объем продаж | |
| Постоянные затраты | |
| Переменные затраты | |
| Прибыль |
Задача 19. Чистая прибыль ОАО составляет 2000 тыс. руб. Количество обыкновенных акций 1 млн. штук. Рыночная цена одной акции 20 руб. ОАО планирует направить 50% чистой прибыли на развитие производства. Определите прибыль на акцию, дивиденд на акцию и коэффициент выплаты дивиденда.
Задача 20. Определите эффект финансового рычага, возникающего при привлечении заёмного капитала в объёме 5000 тыс. руб. под 20% годовых, величина собственного капитала составляет 9000 тыс. руб. Экономическая рентабельность – 25%, ставка налога на прибыль – 20%.
Задача 21. В октябре были изготовлены и реализованы 10 тыс. изд. по цене 380 руб. Общие постоянные расходы составили 1200 тыс.руб. Переменные расходы на единицу изделия составили 180 руб. Планируется в следующем месяце увеличить объем реализации на 10%. Рассчитать плановую сумму прибыли предприятия (по модели безубыточности)
Задача 22. Компания А вышла на рынок с новым продуктом. Себестоимость его - 160 руб., цена реализации - 200 руб. компания оплачивает сырье в день поставки, а получает деньги от своих клиентов с лагом в один день. Продукция компании пользуется большим спросом и может быть реализована без ограничений. Компания намерена удваивать дневной объем производства. Спрогнозируйте денежный поток на ближайшую неделю
Задача 23. Рыночная цена акций компании А 45 рублей. Ожидаемый валовой годовой дивиденд (дивиденд до выплаты налога на прибыль корпорации) равен 8%. Рассчитать цену собственного капитала компании.
Задача 24. Рассчитать средневзвешенную цену капитала компании В, если структура ее источников такова:
Источник средств доля в общей сумме средств цена
Акционерный капитал 80% 16%
Долговые обязательства 20% 8%
Как изменится значение показателя WACC, если доля акционерного капитала снизится до 70%?
Задача 25.
Имеются следующие исходные данные: Выручка от реализации 1350 тыс.руб. Налогооблагаемая прибыль 280 тыс.руб. Налог на прибыль – 24 %. Средняя величина собственного капитала – 800 тыс.руб. Долговые обязательства – на начало года 150 тыс.руб., а на конец года – 250 тыс.руб.
Составить модели Дюпона.
Задача 26.
Компания имеет коэффициент собственного капитала равный 0,5. Рентабельность активов составляет 15 %. Общая сумма собственного капитала 500 млн руб. Чему равны рентабельность собственного капитала; мультипликатор собственного капитала?
Задача 27. Составить прогнозный баланс, если в плановом периоде предусмотрены следующие трансакции:
1. Приобретение нового оборудования на 150 тыс. руб. в начале периода. Норма амортизации - 20%
2. Привлечение банковского кредита на покупку в размере 70% от стоимости приобретаемого оборудования.
3. Размер инкассации дебиторской задолженности составит 16 тыс. руб.
4. Запасы товарно-материальных ценностей увеличатся на 44 тыс. руб.
5. Размер кредиторской задолженности сократится на 20 тыс. руб.
6. Будет получена чистая прибыль в сумме 76 тыс. руб.
7. Выплата дивидендов составит 20 тыс. руб.
Баланс предприятия (тыс. руб.)
| показатели | на начало периода | на конец периода |
| АКТИВЫ | ||
| Денежные средства | ||
| Ликвидные ценные бумаги | ||
| Дебиторская задолженность | ||
| Запасы | ||
| Основные средства | ||
| БАЛАНС | ||
| ПАССИВЫ | ||
| Кредиторская задолженность | ||
| Банковский кредит | ||
| Акционерный капитал | ||
| в т.ч. оплаченный капитал | ||
| нераспределенная прибыль | ||
| БАЛАНС |
Задача 28. Постоянный темп роста дивидендов g = 6%, ожидаемая норма прибыли ks=10%, ожидаемый дивиденд в текущем году D1=15 руб./акцию. Определить цену акций.
Задача 29. Постоянный темп роста дивидендов g =7%, ожидаемая норма прибыли ks=12%, ожидаемый дивиденд в текущем году D1=20 руб./акцию. Определить цену акций.
Задача 30. Предприятие анализирует два инвестиционных проекта в 2 млн. руб. Оценка чистых денежных поступлений приведена в таблице.
| Год | Проект А, млн. руб | Проект В, млн. руб |
| 0,9 | 0,8 | |
| 1,6 | 1,1 | |
| - | 0,6 |
Альтернативные издержки по инвестициям равны 12%. Определить чистую приведенную стоимость каждого проекта. Какой проект предпочтительнее?
Задача 31. Банк выдает кредит на сумму А=30000 долл., срок n=5 лет, процентная ставка i=5% годовых. Составим план погашения долга с помощью метода Инвуда.
Задача 32. Банк выдает кредит на сумму А=40000 долл., срок n=10 лет, процентная ставка i =10% годовых. Составить план погашения долга с помощью простой ренты постнумерандо.
Задача 33. В таблице указаны вероятности получения прибыли для двух вариантов инвестирования. Сравнить эти варианты.
| Прибыль, млн.руб. | -2 | -1 | ||||
| Вариант 1 | 0,1 | 0,1 | 0,3 | 0,2 | 0,3 | |
| Вариант 2 | 0,1 | 0,2 | 0,1 | 0,2 | 0,2 | 0,2 |