ТЕМА 12. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ
1. Понятие и структура международных финансов.
2. Международные публичные финансовые организации.
Понятие и структура международных финансов
Международные финансы – совокупить финансовых отношений между резидентами и нерезидентами, т. е. между физическими лицами, предприятиями финансового и нефинансового секторов национальных экономик (юридическими лицами), государственными и международными организациями и их структурными единицами по поводу движения инвалютных потоков между ними.
При этом инвалютные потоки между государственными и международными организациями и их структурными единицами признанные таковыми согласно нормам международного права образуют международные публичные финансы.
Инвалютные потоки между физическими лицами, предприятиями финансового и нефинансового секторов национальных экономик называются международные финансы организаций и населения, или международные частик финансы.
Международные финансы способствуют перераспределению валового мирового продукта между государствами, организациями, а также населением. Инвалютные потоки имеют своим источником мировые финансовые ресурсы, в том числе ресурсы 192 стран с их финансовыми организациями, ресурсы международных организаций и финансовых центров мира, более 500 млн. организаций и всего населения.
Мировые финансовые ресурсы – финансовые ресурсы, используемые в международных экономических отношениях, т. е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.
Особенность международных финансов в отличие от государственных финансов, а также финансов организаций и домохозяйств заключается в том, что они представлены множеством субъектов, т. е. изначально это многосубъектная категория. Это означает, что нет единого международного фонда денежных средств, сосредоточенного в конкретном месте и являющегося собственностью конкретного субъекта мировой экономики.
Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в обращении, образуя мировой финансовый рынок.
Важнейшей частью мирового финансового рынка является мировой валютный рынок, представляющий собой совокупность денежных требований и обязательств нерезидентов друг к другу.
Он сложился в связи с возникновением и развитием мировой валютной системы – исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений.
Мировая валютная система включает в себя следующие основные элементы:
а) мировой денежный товар и международные ликвидные активы:
б) валютный курс;
в) валютные рынки;
г) международные валютно-финансовые организации;
д) межгосударственные договоренности.
Под мировым денежным товаром понимается принимаемый каждой страной эквивалент выведенного из нее богатства и обслуживающий ее международные отношения.
Первым международным денежным товаром выступало золото; затем – национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве используются такие валюты, как доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов, китайский юань, а также композиционные или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту) валюты. К последним относятся международные и региональные платежные единицы, как: специальные права заимствования (SDR).
Валютный курс определяется как стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.
Мировой валютный рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций.
Мировой фондовый рынок (рынок ценных бумаг) – совокупность международных экономических отношений, возникающих между участниками по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.
Основное предназначение фондового рынка – аккумулирование временно свободных денежных средств и их использование на инвестиционные цели.
Мировой кредитный рынок – сфера международных экономических отношений между физическими и юридическими лицами, нуждающимися в денежных средствах, и физическими и юридическими лицами, которые их могут предоставить на определенных условиях.
Мировой рынок драгоценных металлов – сфера международных экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, а также с ценными бумагами, котируемыми в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и др).
Рынок драгоценных металловобеспечивает:
– промышленное потребление драгоценных металлов;
– создание золотых запасов государства и банков;
– тезаврацию, т.е. накопление частными лицами золота в качестве сокровищ;
– получение дохода от арбитражных сделок;
– получение кредита под залог драгоценных металлов.
Ещё одним важным элементом международных финансов является финансовая помощь нуждающимся странам, которую оказывают как зарубежные государства (преимущественно развитые), так и международные организации (преимущественно МВФ и Группа Всемирного банка).
Для отличия финансовой помощи от коммерческих займов и кредитов применяют понятие «грант-элемент». Грант-элементом называется показатель, используемый для определения уровня льготности различных заимствований; он устанавливает, какую часть платежей в счет погашения долга недополучит кредитор в результате предоставления займа (кредита) на условиях более льготных, чем коммерческие.
К финансовой помощи относят те займы и кредиты, в которые грант-элемент составляет не менее 25%. Безвозвратные займы называют грантами.