Дисциплина «Инвестиционная стратегия»

Тема 1. Инвестиционные проекты: понятие, особенности, классификация.

Понятие и особенности инвестиционных проектов. Классификация инвестиционных проектов по различным признакам. Основная деятельность по проекту. Обеспечение проекта. Стадии инвестиционной деятельности. Механизм реализации проекта. Источники инвестиций.

Тема 2.Основные аспекты проектного анализа.

Понятие проектного анализа. Цель и задачи проведения. Общая схема проведения стратегического проектного анализа. Принципы проведения. Классификация аспектов проектного анализа. Элементы проектного анализа.

Тема 3. Цели создания и классификация особых экономических зон.

Предпосылки создания и сущность особых экономических зон. Цели создания. Классификация особых экономических зон. Механизм особых экономических зон и его преимущества для экономики страны. Особые экономические зоны России: значение, специфика создания и функционирования. Особые экономические зоны в мире: особенности, порядок доступа, льготы и преимущества.

Тема 4. Рейтинги, присваиваемые международными рейтинговыми агентствами: основные виды, используемые обозначения, значение для эмитентов.

Рейтинговое агентство. Международные рейтинговые агентства: Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings. Минимальные требования к международным рейтинговым агентствам. Виды рейтингов. глобальный и национальный рейтинг – различия. Причины изменения рейтингов. Политика и процедуры присвоения рейтинга. Международная рейтинговая шкала: определения рейтингов. Процесс взаимодействия эмитента с агентством.

Тема 5. Основные показатели эффективности инвестиционных проектов (расчет, особенности применения)

Категории инвестиционных проектов с точки зрения сложности обоснования. Показатели общественной и коммерческой эффективности. Эффективность участия в проекте. Критерии эффективности. Дисконтирование. Нормы доходности. Срок окупаемости. Индексы доходности.

Тема 6. Инвестиционные риски: понятие, классификация.

Понятие инвестиционного риска. Источники возникновения рисков. Принципы классификации инвестиционных рисков. Управление рисками.

Тема 7. Денежный поток инвестиционного проекта: понятие, виды.

Денежные потоки инвестиционного проекта. Место денежных потоков инвестиционного проекта в оценке его эффективности. Виды денежных потоков. Поток платежей инвестиционного проекта. Характеристика значений денежного потока. Способ выражения денежного потока.

Тема 8. Облигации: понятие, классификация, анализ доходности

Понятие облигации. Виды облигаций. Эмиссия облигаций. Цена облигации. Модели определения стоимости облигаций. Общий доход по облигациям. Виды доходности. Факторы, влияющие на доходность облигаций. Купонный доход. Накопленный купонный доход.

Тема 9. Правовое регулирование инвестиционной деятельности.

Понятие инвестиционной деятельности. Предмет регулирования. Метод инвестиционного права. Принципы инвестиционного права. Направления государственного регулирования инвестиционной деятельности. Ограничения в законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Тема 10. Акции: понятие курсовой стоимости акций. Расчет рыночной стоимости акции.

Понятие акция. Курсовая или рыночная стоимость. Курс акции. Факторы, влияющие на определение стоимости акций. Подходы к определению стоимости акций. Методики определения «справедливой» цены акции.

Тема 11. Жизненный цикл проекта: понятие, основные этапы.

Понятие и сущность жизненного цикла проекта. Разделение проекта на фазы. Моделирование жизненного цикла проекта.

Тема 12. Оценка стоимости обыкновенных акций с использованием модели постоянного и переменного роста дивидендов.

Модели оценки акций. Виды стоимости акций. Спред. Оценка инвестиционной привлекательности обыкновенных акций. Модель постоянного роста (constant growth model), сущность, особенности, метод расчета. Модель переменного роста (multiple-growth model), сущность, особенности, метод расчета.

Тема 13. Основные направления анализа инвестиционных рисков.

Понятие инвестиционных рисков, цели и задачи анализа. Характеристика наиболее используемых методов анализа рисков. Алгоритм анализа рисков инвестиционного проекта. Количественная и качественная оценка рисков.

Тема 14. Инвестиционный портфель: понятие, цели, классификация.

Понятие инвестиционного портфеля, цель и задачи составления. Критерии составления инвестиционного портфеля. Классификация инвестиционных портфелей. Факторы, определяющие формирование инвестиционных портфелей.

Тема 15. Правовое регулирование иностранных инвестиций. Государственные гарантии иностранным инвесторам

Понятие и сущность иностранных инвестиций. Иностранный инвестор. Международные правовые акты об иностранных инвестициях. Нормативно-правовые акты РФ об иностранных инвестициях. Гарантии и льготы для иностранных инвесторов, виды и характеристика.

Рекомендуемая литература

Основная литература

Гарнов, А.П. Инвестиционное проектирование: учеб. пособие / А.П. Гарнов, О.В. Краснобаева. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 254 с.

Периодические издания

1. Финансы: ежемес. теорет. и науч.-практ. журн. – М.: Финансы, 1926.

2. Финансовый менеджмент. – М.: Финпресс, 2010.

Программное обеспечение и Интернет-ресурсы