Данная методика разработана учеными Казанского государственного технологического университета. Они предлагают деление всех предприятий по классам кредитоспособности. Расчет класса кредитоспособности связан с классификацией оборотных активов по степени их ликвидности.
Особенности формирования оборотных средств в нашей стране не позволяют прямо использовать критериальные уровни коэффициентов платежеспособности (ликвидности и финансовой устойчивости), применяемых в мировой практике. Поэтому создание шкалы критериальных уровней может опираться лишь на средние величины соответствующих коэффициентов, рассчитанные на основе фактических данных однородных предприятий (одной отрасли).
Распределение предприятий по классам кредитоспособности происходит на следующих основаниях:
к первому классу кредитоспособности относят фирмы, имеющие хорошее финансовое состояние (финансовые показатели выше среднеотраслевых, с минимальным риском невозврата кредита);
ко второму – предприятия с удовлетворительным финансовым состояние (с показателями на уровне среднеотраслевых, с нормальным риском невозврата кредита);
к третьему классу – компании с неудовлетворительным финансовым состоянием, имеющие показатели на уровне ниже среднеотраслевых, с повышенным риском непогашения кредита.
Поскольку, с одной стороны, для предприятий разных отраслей применяются различные показатели ликвидности, а, с другой, специфика отраслей предполагает использование для каждой из них своих критериальных уровней даже по одинаковым показателям, учеными Казанского государственного технологического университета были рассчитаны критериальные значения показателей отдельно для каждой из таких отраслей, как:
промышленность (машиностроение);
торговля (оптовая и розничная);
строительство и проектные организации;
наука (научное обслуживание).
Таблица № 18.6
Значения критериальных показателей для распределения предприятий промышленности (машиностроение) по классам кредитоспособности
| № | Наименование показателя | Значение показателей по классам | ||
| 1 класс | 2 класс | 3 класс | ||
| 1. | Соотношение заемных и собственных средств | < 0,8 | 0,8-1,5 | > 1,5 |
| 2. | Вероятность банкротства (Z-счет Альтмана) | >3,0 | 1,5-3,0 | < 1,5 |
| 3. | Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) | >2,0 | 1,0-2,0 | < 1,0 |
Вопросы для обсуждения
1. Количественные и качественные показатели потенциального краха
2. Прогнозирование банкротства, основные подходы
3. «Z-счет Альтмана» - вероятное банкротство, маловероятное банкротство и серая область
4. Финансовые коэффициенты, определяющие критерии банкротства
5. Диагностика кризисного финансово-экономического состояния предприятия
6. Методика диагностики банкротства, разработанная учеными Казанского государственного технологического университета.
7. Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства
Вопросы и литература для самостоятельного изучения
1. Зарубежные методики диагностики возможного банкротства
2. Российские методики диагностики возможного банкротства
3. Основные методы оценки перспектив развития предприятия
4. Методы минимизации потенциальной угрозы банкротства
5. Возможности своевременного предупреждения банкротства
6. Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия
7. Как избежать банкротства?
При изучении темы необходимо:
Читать учебник Роновой Г.Н. "Финансовый менеджмент" раздел "Внутрифирменное планирование и прогнозирование перспектив развития предприятия"; под ред. Стояновой Е.С. "Финансовый менеджмент: теория и практика" раздел "Финансовое прогнозирование" стр. 349-353; Ковалева В.В. "Введение в финансовый менеджмент" раздел "Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия" стр. 705-719; Балабанова И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?" раздел стр.; Бланка И.А. "Основы финансового менеджмента" том 2 раздел "Диагностика банкротства" стр. 276-294; Ван Хорна Дж. К. "Основы управления финансами".
Глоссарий
1. Количественные кризис-прогнозные методики базируются на финансовых данных и включают оперирование некоторыми коэффициентами: приобретающим все большую известность Z-коэффициентом Альтмана (США), коэффициентом Таффлера, (Великобритания), и другими, а также умение "читать баланс".
2. Качественные кризис-прогнозные методики исходят из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании.
3. Подход Бивера - система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, основанная на сочетании количественных и качественных кризис-прогнозных методик.
4. Коэффициент прогноза банкротства - удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса.
5. Четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), разработанная учеными Иркутской государственной экономической академии, - моделирует вероятность банкротства предприятий от четырех факторов: оборотный капитал/актив; чистая прибыль/собственный капитал; выручка от реализации/актив; чистая прибыль/интегральные затраты.